Создан заказ №1097664
11 апреля 2016
Вариант 1 Задача Составить план денежных потоков и оценить эффективность инвестиционного проекта (по показателям ROI
Как заказчик описал требования к работе:
Нужно выполнить контрольную по инвестициям. Есть 6 задач и 3 теор.вопроса, срок - к 23-ему числу. Оплату обсудим в личном диалоге.
Фрагмент выполненной работы:
Вариант 1.
Задача.
Составить план денежных потоков и оценить эффективность инвестиционного проекта (по показателям ROI, PP, BEP, NPV, PI).
Исходная информация:
Производственная программа:
Показатель Год
1-й 2-й 3-й 4-й 5-й
Объем производства, шт. 5000 5500 5700 6000 6500
Инвестиционные издержки планируется осуществить в размере 40 000 тыс.руб. в приобретение объектов основных средств. Амортизация начисляется равными долями в течение всего срока службы (5 лет). (работа была выполнена специалистами Автор 24) Через пять лет фирма сможет реализовать объект основных средств по цене 200 тыс.руб.
Маркетинговые исследования показали, что фирма сможет реализовать свою продукцию по цене 17 000 тыс. руб. за 1000 шт.
Затраты на производство 1000 шт. продукции:
Элементы затрат Сумма, тыс. руб.
Материалы и комплектующие 7000
Заработная плата и отчисления 3000
Общехозяйственные расходы 1000
Расходы на продажу 1500
Итого 12500
Финансирование предполагается осуществить за счет долгосрочного кредита под 10% годовых. Погашение кредита начинается со второго года реализации проекта и осуществляется равными долями в течение всего проекта.
Ставка дисконта – 12%.
Решение:
. Определим величину амортизационных отчислений (А) линейным методом:
А= Первоначальная стоимость объекта основных средств Срок службы.
А = 40 000 0005 = 8 000 000 (руб.)
2. Определим размеры платежей по кредиту.
Так как погашение кредита начинается со второго года реализации проекта, то за первый год пользования кредитом проценты начисляются, но оплачиваются уже со второго года кредита. Тогда сумма кредита на начало второго года (А) составит:
А=40 000 000 (1+0,1)=44 000 000 (руб.)
Теперь определим величину отдельного аннуитетного (равного) платежа по кредиту (R) по формуле:
R = A·i1-11+in,
где А-сумма кредита, руб.;
i – процентная ставка по кредиту;
n-срок финансовой ренты, лет;
В рассматриваемом случае срок платежей по кредиту n=4 года, так как платежи совершаются со второго года в течение оставшихся 4-х лет реализации проекта.
R = 44 000 000·0,11-11+0,14 = 13 880 715,36 (руб.)
Теперь определим процентные составляющие аннуитетных платежей для того, чтобы уменьшить при расчетах налогооблагаемую прибыль. Налогооблагаемая прибыль может быть уменьшена на величину процентных платежей по кредиту, но не более 1,1 ставки рефинансирования ЦБ РФ. Так как величина процентной ставки-10% годовых, а действующая ставка рефинансирования-11% годовых, то налогоблагаемая прибыль предприятия может быть уменьшена на всю величину уплачиваемых процентов.
Составим график платежей по кредиту (табл.3).
Таблица 3
График платежей по кредиту, руб.
Год Размер задолженности на начало года Размер начисленных процентов за год Погашение процентов Погашение основного долга Общая величина платежа по кредиту
1 40 000 000,00 4 000 000,00 - - -
2 44 000 000,00 4 400 000,00 4 400 000,00 9 480 715,36 13 880 715,36
3 34 519 284,64 3 451 928,46 3 451 928,46 10 428 786,90 13 880 715,36
4 24 090 497,74 2 409 049,77 2 409 049,77 11 471 665,59 13 880 715,36
5 12 618 832,15 1 261 883,22 1 261 883,22 12 618 832,15 13 880 715,36
5. Составим план денежных потоков
Денежный поток в процессе осуществления инновационного проекта целесообразно представить в виде таблицы 4.
Таблица 4
Расчет потока денежных средств, возникающий от реализации проекта
Показатели Год
1-й 2-й 3-й 4-й 5-й
1. Объем производства, тыс. шт. 5,0 5,5 5,7 6,0 6,5
2. Цена, тыс. руб. 17 000 17 000 17 000 17 000 17 000
3. Выручка от продаж, руб. (стр.1×стр.2) 85 000 93 500 96 900 102 000 110 500
4.Затраты на производство единицы продукции, тыс. руб. 12 500 12 500 12 500 12 500
12 500
5. Затраты на производство продукции, тыс. руб. (стр.1×стр.4) 62 500 68 750 71 250 75 000
81 250
6. Амортизационные отчисления, тыс. руб. 8 000 8 000 8 000 8 000
8 000
7. Прибыль от продаж, тыс. руб.
(стр.3 - стр.5 - стр.6) 14 500 16 750 17 650 19 000
21250
8. Проценты к уплате, тыс. руб. - 4 400 3 452 2 409 1 262
9. Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб. 14 500 12 350 14 198 16 591 19 988
10. Налог на прибыль, тыс. руб. (стр.9*20/100) 2 900 2 470 2 840 3 318 3 998
11. Чистая прибыль, тыс. руб.(стр.9-стр.10) 11 600 9 880 11 358 13 273 15 990
12. Чистый денежный поток, тыс. руб.(стр.6+стр.11) 19 600 17 880 19 358 21 273
23 990
13. Продажа объекта основных средств, тыс. руб. - - - - 200
14. Погашение основного долга по кредиту, тыс. руб. - 9 481 10 429 11 472 12 619
6. Определим показатель окупаемости инвестиций ROI по формуле:
ROI=Сумма чистой прибылиИнвестиции×100%.
ROI=((11600+9880+11358+13273+15990)/40 000)×100=(62 101/40 000)×100=155,3%
Так как показатель окупаемости инвестиций (ROI) выше 100%, то проект по этому показателю является экономически эффективным.
7. Определим срок окупаемости проекта PP.
Для этого составим таблицу 5, в котором определим накопленный чистый денежный поток.
Таблица 5
Расчет накопленного чистого денежного потока, тыс. руб.
Показатели Год
0-й 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й
Инвестиции - 40 000 - - - - +200
Чистый денежный поток - 19 600 17 880 19 358 21 273
23 990
Накопленный чистый денежный поток -40 000 - 20 400 -2 520 16 838 38 111
62 301
Срок окупаемости (РР) представляет собой расчетную дату, начиная с которой накопленный чистый денежный поток принимает устойчивое положительное значение...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
200 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
12 апреля 2016
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Вариант 1
Задача
Составить план денежных потоков и оценить эффективность инвестиционного проекта (по показателям ROI.docx
2020-11-12 22:19
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
4.3
Положительно
Все выаолнено раньше срока, спасиьо огромное.. Булем рады сотрудничеству в дальнейшем.
Хочешь такую же работу?
300 ₽
