Создан заказ №1282866
15 июня 2016
Имеется 4 инвестиционных проекта со следующими параметрами Год Денежные потоки Проект 1 Проект 2 Проект 3 Проект 4 0 -1200 -1200 -1200 -1200 1 0 100 300 300 2 100 300 450 900 3 250 500 500 500 4 1200 600 600 250 5 1300 1300 700 100 Предполагается
Как заказчик описал требования к работе:
Срочно нужно написать решение задач по инвестициям ко вторнику. Список требований в файле.
Фрагмент выполненной работы:
Имеется 4 инвестиционных проекта со следующими параметрами :
Год Денежные потоки
Проект 1 Проект 2 Проект 3 Проект 4
0 -1200 -1200 -1200 -1200
1 0 100 300 300
2 100 300 450 900
3 250 500 500 500
4 1200 600 600 250
5 1300 1300 700 100
Предполагается, что источником инвестиций будет банковский кредит. Ставка банковского процента – 12% годовых.
Требуется :
а) рассчитать значения критериев СО, УД, ЧПЭ, ВНР и ИР. (работа была выполнена специалистами Автор 24)
б) выбрать один (наиболее предпочтительный) проект для реализации.
Решение:
а) Рассчитаем значения критериев СО, УД, ЧПЭ, ВНР и ИР.
Проект 1
Критерий СО (срок окупаемости, РР – Рayback Period) – это ожидаемое число лет, в течение которых будут возмещены инвестиции. Проект с меньшим сроком окупаемости – предпочтительнее.
Расчет произведем в табличной форме.
Годы 0-й 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й
Денежный поток -1200 0 100 250 1200 1300
Накопленный денежный поток -1200 -1200 -1100 -850 350 1650
Срок окупаемости проекта наступит в 4 году.
Или точным подсчетом 3 + 850 / 1200 = 3,71 лет
Критерий УД (учетная доходность, ARR – Accounting Rate of Return) основывается на показателе чистой прибыли (ЧП), а не на денежных потоках. УД равна отношению среднегодовой ожидаемой ЧП к среднегодовому объему инвестиций (ОИ):
УД = Среднегодовая (Сумма ДП – Амортизация ОИ) / Среднегодовой ОИ * 100%
где ДП – денежный поток, генерируемый проектом
Проект, имеющий большее значение УД - более предпочтителен.
Сделаем предположение, что остаточная стоимость к концу 5 года равна 0, т.е. сумма амортизации за 5 лет равна 1200.
УД = (0+100+250+1200+1300-1200)/51200/5 * 100% = 137,5%
Критерий ЧПЭ (чистый приведенный эффект, NPV – Net Present Value); – основывается на принципе дисконтированного денежного потока.
ЧПЭ = ƩДПt / (1 + CCK)t - ОИ
Если ЧПЭ > 0, то проект следует принять к реализации;
ЧПЭ < 0, то проект следует отвергнуть как убыточный для данного предприятия;
ЧПЭ = 0, то предприятие индифферентно (безразлично) к проекту.
Если два проекта взаимоисключающие, то должен быть принят проект с большим значением ЧПЭ.
ЧПЭ = 0(1+0,12)1 + 100(1+0,12)2 + 250(1+0,12)3 + 1200(1+0,12)4 + 1300(1+0,12)5 - 1200 = 0,00 + 79,72 + 177,95 + 762,62 + 737,65 - 1200 = 1757,94 – 1200 = 557,94
Критерий ВНР (внутренняя норма рентабельности, IRR – Internal Rate of Return) основывается на расчете такого коэффициента дисконтирования денежного потока, при котором ЧПЭ = 0.
Приблизительное значение внутренней нормы рентабельности рассчитывается по формуле
ВНР = r1 + (r2 - r1) *
при этом r1 < IRR < r2
Возьмем Р1 = 12%.
NPV1 = 557,94 (он у нас уже рассчитан)
Р2 примем равным 30%.
NPV2 = 0(1+0,30)1 + 100(1+0,30)2 + 250(1+0,30)3 + 1200(1+0,30)4 + 1300(1+0,30)5 - 1200 =
= -256,76
ВНР = 0,12 + (0,30 – 0,12) * 557,94557,94-(-256,76) = 0,2433 или 24,33%
Критерий ИР (индекс рентабельности инвестиций, РI – Profitability Index) характеризует доходность проекта на рубль инвестиций.
ИР = Дt / (1 + ССК)t / ОИ
Проект может быть принят, если ИРе > 1. Чем выше значение ИРе, тем привлекательнее проект.
ИР = (0(1+0,12)1 + 100(1+0,12)2 + 250(1+0,12)3 + 1200(1+0,12)4 + 1300(1+0,12)5 ) / 1200 = 1757,94 / 1200 = 1,465
Проект 2
Годы 0-й 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й
Денежный поток -1200 100 300 500 600 1300
Накопленный денежный поток -1200 -1100 -800 -300 300 1600
Срок окупаемости проекта наступит в 4 году.
Или точным подсчетом 3 + 300 / 600 = 3,5 лет
УД = (100+300+500+600+1300-1200)/51200/5 * 100% = 133,3%
ЧПЭ = 100(1+0,12)1 + 300(1+0,12)2 + 500(1+0,12)3 + 600(1+0,12)4 + 1300(1+0,12)5 - 1200 = 89,29 + 239,16 + 355,89 + 381,31 + 737,65 – 1200 = 1803,30 – 1200 = 603,30
Возьмем Р1 = 12%.
NPV1 = 603,30 (он у нас уже рассчитан)
Р2 примем равным 30%...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
20 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
16 июня 2016
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Имеется 4 инвестиционных проекта со следующими параметрами
Год Денежные потоки
Проект 1 Проект 2 Проект 3 Проект 4
0 -1200 -1200 -1200 -1200
1 0 100 300 300
2 100 300 450 900
3 250 500 500 500
4 1200 600 600 250
5 1300 1300 700 100
Предполагается.jpg
2018-12-21 13:01
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
5
Положительно
Автор все сделала хорошо, раньше срока. Нужна была помощь, помогла без проблем, всегда на связи. Рекомендую!
Хочешь такую же работу?
300 ₽
