Создан заказ №1457863
9 ноября 2016
Таблица 1 – Исходные данные Тип финансирования смешанное Выручка от реализации
Как заказчик описал требования к работе:
Нужно выполнить контрольную по инвестициям. Есть 6 задач и 3 теор.вопроса, срок - к 23-ему числу. Оплату обсудим в личном диалоге.
Фрагмент выполненной работы:
Таблица 1 – Исходные данные
Тип финансирования смешанное
Выручка от реализации, тыс. руб. 600+700
Инвестиционные затраты с учетом страховых платежей, тыс. р. 1000; 629;84
Собственный капитал 450
Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб. 900+50
Количество интервалов планирования 7
Безрисковая норма дисконта с учетом инфляции, % 4
Стоимость заемных средств, % 20
Величина дивидендов, % 5
Цель проекта вложения в инновации
Производственные затраты
1-й год 54%, 2-й год: 45%, 3-й год 42%, 4-й год и все последующие 37%
Выручка задается двумя цифрами: выручка в первом интервале планирования, вторая - шаг наращения выручки каждый последующий интервал. (работа была выполнена специалистами author24.ru) Инвестиционные затраты задаются несколькими цифрами последовательно, начиная с 0 интервала планирования. Инвестиции застрахованы на случай ненадежности участников проекта и страновому риску. Затраты инвестора в связи с этим увеличены на размер страховых платежей.
Среднегодовая стоимость имущества задается двумя цифрами - первая стоимость имущества в первом интервале планирования, вторая шаг наращения стоимости каждый последующий интервал.
Решение:
Сгруппируем денежные потоки для проекта и заказчика
Таблица 2 – Классификация денежных потоков
Наименование Притоки Оттоки
Проект в целом Выручка Капитальные вложения
Затраты
Налоги
Заказчик (собственник) Выручка
Вложения собственного капитала, заемные средства
Капитальные вложения (приобретенное имущество)
Затраты
Налоги
Дивиденды
Выплата кредита
Рассчитаем денежные потоки для заказчика и для проекта.
Денежный поток рассчитывается по формуле:
NCF(t)= CIF(t) – COF(t),
Где NCF(t)- чистый денежный поток в интервале t,
CIF- приток денежных средств в интервале t,
COF- отток денежных средств в интервале t.
Рассчитаем размер заемных средств. В нулевой год инвестиции составят 1000 тыс. руб., из них 450 собственный капитал, 1000-450=550 тыс. руб. заемный капитал. Инвестиции первого и второго года 629 и 84 тыс. руб. финансируются за счет заемного капитала. Инвестиции осуществляются в начале периода.
Ставка по заемным средствам 20%, погашение кредита начинается с 3-го года. Расчет процентов представлен в таблице 5.
В 0-м году взят кредит 550 тыс. руб., его размер с процентами на начало первого года 550*1,20=660 тыс. руб. В начале первого года взят кредита 629 тыс. руб. На начало второго года: 660*1,2+629*1,2=1546,8тыс. руб.
На начало третьего года 1546,8*1,20+84*1,2=1956,96 тыс. руб.
В конце третьего года начинается погашение кредита равными долями в течение 4-х лет по 1956,96/4=489,24 тыс. руб. и выплата процентов (20% от суммы кредита на начало года). Результат расчетов представлен в таблице 5.
Так как в состав оттоков по операционной деятельности входят налоговые отчисления, рассчитаем их суммы. Учитывать будем только налог на прибыль и налог на имущество.
Налог на имущество определяется по формуле: Ним=ИМСТим
где ИМ – среднегодовая стоимость имущества
СТим – ставка налога (2,2%)
Так, в первый год: Ним=9002,2%=19,8
Во второй год: Ним=(1900+50)2,2%=20,9
Таблица 3- Расчет денежного потока для проекта
Наименование показателя интервал планирования
0 1 2 3 4 5 6 7
притоки
1. выручка 0 600 1300 2000 2700 3400 4100 4800
итого притоки 0 600 1300 2000 2700 3400 4100 4800
оттоки
1. инвестиционные затраты -1000 -629 -84 0 0 0 0 0
2. производственные затраты 0 -324 -585 -840 -999 -1258 -1517 -1776
3. Налоги -71,04 -159,72 -171,32 -299,97 -408,62 -517,27 -625,92
4. Проценты по кредиту 0,00 0,00 -391,39 -293,54 -195,70 -97,85 0,00
итого оттоки -1000 -1024,04 -828,72 -1402,71 -1592,52 -1862,32 -2132,12 -2401,92
Денежный поток -1000 -424,04 471,28 597,29 1107,48 1537,68 1967,88 2398,08
Денежный поток нарастающим итогом -1000 -1424,04 -952,76 -355,47 752,01 2289,69 4257,58 6655,66
Таблица 4- Расчет денежного потока для заказчика
Наименование показателя интервал планирования
0 1 2 3 4 5 6 7
притоки
1. выручка 0 600 1300 2000 2700 3400 4100 4800
2. вложение собственного капитала 450
3. вложения заемных средств 550 629 84
итого притоки 1000 1229 1384 2000 2700 3400 4100 4800
оттоки
1. инвестиционные затраты -1000 -629 -84 0 0 0 0 0
2. производственные затраты 0 -324 -585 -840 -999 -1258 -1517 -1776
3. Налоги 0 -71,04 -159,72 -171,32 -299,97 -408,62 -517,27 -625,92
4. Дивиденды 0 -10,25 -27,76 -29,9 -55,4 -76,9 -98,4 -119,9
5. Выплата кредита 0 0 -489,2 -489,2 -489,2 -489,2 0,0
6. Выплата процентов по кредиту 0 0 -391,4 -293,5 -195,7 -97,8 0,0
итого оттоки -1000 -1034,29 -856,48 -1921,82 -2137,13 -2428,44 -2719,75 -2521,82
Денежный поток 0 194,71 527,52 78,18 562,87 971,56 1380,25 2278,18
Денежный поток нарастающим итогом 0 194,71 722,23 800,41 1363,28 2334,84 3715,09 5993,26
Таблица 5- Расчет затрат на обслуживание займа
Наименование показателя интервал планирования
0 1 2 3 4 5 6 7
Возврат суммы кредита
-489,24 -489,24 -489,24 -489,24
Остаток кредита в пользовании 550 660 1546,8 1956,96 1467,72 978,48 489,24
Обслуживание кредита
-391,392 -293,544 -195,696 -97,848
Итого возврат и обслуживание кредита
0 0 -880,632 -782,784 -684,936 -587,088 0
Налог на прибыль определим по формуле:
НП= ПбалСТ
где Пбал налогооблагаемая прибыль определяется как разность между выручкой, производственными затратами и налогом на имущество, а налоговая ставка составляет 20%
НП1= (600-324-19,8)20%=51,24
НП2= (1300-585-20,9)20%=138,82
С третьего года налогооблагаемая прибыль уменьшается так же на размер процентов по кредиту.
Для остальных периодов планирования расчет аналогичен.
Результаты заносим в таблицу 6...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
200 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
10 ноября 2016
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Таблица 1 – Исходные данные
Тип финансирования смешанное
Выручка от реализации.docx
2016-11-13 16:18
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
4.8
Положительно
были кое-какие недочеты, но в итоге на первом этапе проверки преподаватель принял работу
Хочешь такую же работу?
300 ₽
