Создан заказ №1696619
24 января 2017
Акции как финансовые инструменты структурирования инвестиционной сделки Венчурный инвестор вложил в старт-ап «ABC» 5 млн
Как заказчик описал требования к работе:
Нужен аспирант или преподаватель, чтобы помочь сделать решение задач по инновационному менеджменту, сроки очень сжатые. Отзовитесь, пожалуйста!
Фрагмент выполненной работы:
Акции как финансовые инструменты структурирования инвестиционной сделки
Венчурный инвестор вложил в старт-ап «ABC» 5 млн. долл., а вклад основателя состоял лишь из интеллектуальной собственности. Собственность на компанию была разделена в соотношении 50\50. Через год после начала инвестиций основателю поступило предложение продать компанию за 8 млн. долл., с чем венчурный инвестор согласился.
Определить:
1. (работа была выполнена специалистами Автор 24) Каковы будут доходы венчурного инвестора и основателя в случае, если обе стороны владеют только обыкновенными акциями?
2. Каковы будут доходы венчурного инвестора и основателя в случае, если инвестор владеет только привилегированными акциями, предусматривающими выплату первоначальной суммы + 5% годовых, а основатель компании владеет только обыкновенными акциями?
3. Каковы будут доходы венчурного инвестора и основателя в случае, если инвестор владеет привилегированными акциями, предусматривающими выплату первоначальной суммы + 5 % годовых, с правом участия в 50% остальной прибыли от реализации проекта, а основатель компании владеет только обыкновенными акциями?
4. Если инвестор владеет конвертируемыми привилегированными акциями, предусматривающими выплату первоначальной суммы + 5% годовых, имеет ли смысл конвертировать привилегированные акции в обыкновеннее (с kconv=1)? В каких случаях (какова должна быть продажная цена компании) конвертация привилегированных акций в обыкновенные становится оптимальным решением для инвестора?
Решение:
1. Обыкновенные акции (common stock) Если инвестор владел обыкновенными акциями, то его доход составил 4 млн. долл., что меньше чем вложенные им 5 млн. долл.
Динвестора =0,5*8=4 млн. долл.
2. Привилегированные акции (preferred stock) имеют больший вес, чем обыкновенные, поскольку позволяют записать ряд «привилегий» — прав и гарантий для их владельцев. Если инвестор владел привилегированными акциями, предусматривающими выплату первоначальной суммы + 5% годовых, то доход инвестора составит 5,25 млн. долл.
Динвестора =5 +0,05*5=5,25 млн. долл.
3. Привилегированные акции с правом участия (participating preferred stock) — привилегированные акции, которые помимо гарантированного дохода по «привилегии» дают инвестору возможность поучаствовать в «дележе» остальной прибыли. Данная форма обеспечивает инвестору получение доходов, больших, чем hurdle, в случае успешной реализации проекта.
Динвестора =5 +0,05*5 + 0,5* (8-5,25)=5,25 + 1,375=6,625 млн. долл.
4. Конвертируемые привилегированные акции, КПА (convertible preferred stock) — один из наиболее распространенный тип акций в венчурном инвестировании...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
20 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
25 января 2017
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Акции как финансовые инструменты структурирования инвестиционной сделки
Венчурный инвестор вложил в старт-ап «ABC» 5 млн.jpg
2017-02-06 15:40
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
5
Положительно
Огромное спасибо автору, довел работу до конца с потрясающим результатом! Мы очень благодарны!
Хочешь такую же работу?
300 ₽
