Создан заказ №2226527
16 августа 2017
Разработка финансового обоснования решения развития дилерской сети РОЛЬФ Финансовый директор поручил Вам проанализировать проект по открытию дилерских центров в 2012 году
Как заказчик описал требования к работе:
1. Необходимо определить, сколько необходимо инвестировать в проект и понять, какое влияние будет иметь проект на финансовые показатели компании.
2. Оценить, потребуется ли РОЛЬФу привлекать долговое финансирование для реализации данного проекта.
! Расчеты должны быть обязательно приложены.
Рек
омендуемый объём работы - 600 слов (4500 знаков с пробелами, полторы страницы А4
подробнее
Фрагмент выполненной работы:
Разработка финансового обоснования решения развития дилерской сети РОЛЬФ
Финансовый директор поручил Вам проанализировать проект по открытию дилерских центров в 2012 году. Вам предстоит определить, сколько необходимо инвестировать в проект и понять какое влияние будет иметь проект на финансовые показатели компании. Оцените, потребуется ли РОЛЬФу привлекать долговое финансирование для реализации данного проекта. (работа была выполнена специалистами author24.ru)
Дилерская сеть РОЛЬФ включает в себя 116 дилерских центров в 75 городах России. На сегодняшний день это одна из самых представленных дилерских сетей на территории России.
Допущения по новым дилерским центрам:
1. 20 новых дилерских центров в 2012 году смогут сгенерировать лишь 6 млрд. руб.
2. Структура выручки по новым дилерским центрам выглядит следующим образом:
- Выручка от продажи автомобилей – 85%
- Выручка от продажи запчастей и услуг сервиса – 15%
Средняя ежегодная наценка на автомобили составляет 15%, а на услуги по продаже запчастей и техническому обслуживанию автомобилей наценки составляет 75%.
3. Открытие 20 ДЦ повлечет увеличение управленческих и коммерческих расходов в 2012 году на 900 млн. руб.
4. Инвестиций в открытие одного дилерского центра составляют 320 млн. руб. Срок амортизации 10 лет. По всей группе РОЛЬФ амортизация начисляется линейным способом.
5. Оборачиваемость запасов составляет 7,5 (база себестоимость)
6. Дебиторская и кредиторская задолженности находятся на одном уровне и составляют 5% от выручки.
Допущения для прогнозирования РОЛЬФ без открытия 20 ДЦ
1. Выручка увеличится на 20%
2. Капиталовложения составят 1 млрд. руб.
3. Амортизация составит 1,2 млрд. руб.
4. Выплата тела краткосрочного кредита 10,9 млрд. руб.
5. Выплата тела долгосрочного кредита 5 млрд. руб.
6. Эффективная ставка налога на прибыль составляет 24%
7. Дивиденды 32 млн. руб.
8. Процентные доходы и курсовые разницы предлагается не прогнозировать.
При подготовке прогнозных отчетов рекомендуется использовать метод от продаж.
Стоимость заемного капитала компании составляет 11,5%. Компания в 2012 году при необходимости сможет привлечь кредит на 3 года в размере 8 млрд. руб. и краткосрочный кредит в размере 5 млрд. руб.
Ниже представлены финансовые показатели компании РОЛЬФ за 2011 г.
Отчет о прибылях и убытках, млрд. руб.
Выручка 119,7
Себестоимость 97,9
Валовая прибыль 21,8
Операционная прибыль 8,6
Процентные доходы 0,2
Процентные расходы 2,0
Курсовая разница 0,9
Прибыль до налогообложения 5,8
Налог на прибыль 1,4
Чистая прибыль 4,4
Баланс:
Денежные средства 5,9 Кредиторская задолженность 4,3
Дебиторская задолженность 4,0 Краткосрочные кредиты и займы 10,9
Запасы 12,1 Другие краткосрочные обязательства 2,1
Другие оборотные активы 2,3 Долгосрочные кредиты и займы 13,5
Внеоборотные активы 18,0 Отложенные налоги 1,3
Собственный капитал 10,2
Итого активы 42,3 Итого обязательства и капитал 42,3
Решение:
Рассчитаем показатели по новым дилерским центрам:
Рассчитаем размер инвестиций: 20320=6400 млн. руб.
Так же необходимы будут инвестиции на увеличение оборотного капитала.
Выручка всего от новых дилерских центров 6000 млн. руб., из них:
- выручка от продажи автомобилей: 6000*0,85= 5100 млн. руб.
- выручка от продажи запчастей и услуг сервиса 6000*0,15= 900 млн. руб.
Наценка на автомобили 15%, их себестоимость 5100/1,15=4434,783 млн. руб.
Наценка на запчасти и услуги 75%, их себестоимость 900/1,75=514,286 млн. руб.
Всего себестоимость продаж новых дилерских центров: 4434,783+514,286=4949,069 млн. руб.
Оборачиваемость запасов составляет 7,5 оборота, их размер 4949,069/7,5=659,876 млн. руб. На эту сумму необходимы дополнительные инвестиции, а так же эта сумма увеличит показатель Запасы в балансе.
Дебиторская задолженность 5% от выручки 6000*0,05=300 тыс. руб. На эту сумму увеличится показатель «Дебиторская задолженность» в балансе.
Кредиторская задолженность 5% от выручки 6000*0,05=300 тыс. руб. На эту сумму увеличится показатель «Кредиторская задолженность» в балансе.
Таким образом, общий объем инвестиций составляет 6400+659,876=7059,876 тыс. руб.
Размер денежных средств компании РОЛЬФ составляет 5,9 млрд. руб., что меньше необходимых вложений.
Рассчитаем показатели по компании в целом (млн. руб.):
Показатель Без открытия ДЦ 20 ДЦ Всего
Выручка 1197001,2=143640 6000 149640
Себестоимость 979001,2=117480 4949,069+6400/10 (амортизация)=5589,069 123069,069
Валовая прибыль 26160 410,931 26570,931
Коммерческие и управленческие расходы 21800-8600=13200 900 14100
Операционная прибыль 12960 -489,069 12470,931
Процентные расходы 2806 920 3726
Прибыль до налогообложения 10154 -1409,069 8744,931
Налог на прибыль 2098,783
Чистая прибыль 6646,148
Выплата дивидендов 32
Нераспределенная прибыль 6614,148
Операционная прибыль составляет 12,5 млрд руб., с учетом амортизации 12,5+1,2+0,64=14,34 млрд. что явно недостаточно для выплаты краткосрочного (10,9 млрд. руб.) и долгосрочного (5 млрд. руб.) кредита, а так же на финансирование инвестиций (6400+660 млрд. руб.). Следовательно компания РОЛЬФ для финансирования инвестиций и погашения части запланированной задолженности должна привлечь как долгосрочный (8 млрд. руб.), так и краткосрочный (5 млрд. руб.) кредит.
Рассчитаем процентные расходы. Так как график погашения кредитов неизвестен, считаем, что погашение кредита осуществляется раз в год в конце года, а следовательно проценты начисляются на сумму кредитов на начало года.
(10900+13500)11,5%=2806 млн. руб. – по числящимся в балансе кредитам.
800011,5%=920 млн. руб. – по кредиту на открытие дилерских центров, будет погашен в конце 2014 года.
Краткосрочный кредит 5000 млн. руб. возьмем в конце 2012 года, проценты по нему начисляются только с 2013 года, кредит взят для выплаты части долгосрочной задолженности (так же в размере 5000 млрд. руб.)
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия 6614 млн. руб.
Рассчитаем показатели баланса:
Внеоборотные активы = Сумма на начало периода + капитальные вложения – Амортизация + Инвестиции по ДЦ – Амортизация по инвестициям по ДЦ = 18000+1000-1200+6400-640=23560 млн. руб.
Дебиторская задолженность увеличивается пропорционально выручке + ДЗ по новым ДЦ: 4000*1,2+300=5100 млн...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
20 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
17 августа 2017
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Разработка финансового обоснования решения развития дилерской сети РОЛЬФ
Финансовый директор поручил Вам проанализировать проект по открытию дилерских центров в 2012 году.jpg
2017-08-20 14:47
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
4
Положительно
Здравствуйте! Большое спасибо! Преподаватель сказала, что в задачах были недочеты, но, конечно, врятли она могла сказать что-то другое:) теорию сдала, оценка - 4! Огромное спасибо:)
Хочешь такую же работу?
300 ₽
