Создан заказ №2343497
19 октября 2017
Вариант 1 Задача Составить план денежных потоков и оценить эффективность инвестиционного проекта (по показателям ROI
Как заказчик описал требования к работе:
Необходимо по инвестиционному проекту рассчитать денежные потоки в экселе, NPV, PI, IRR, PP, сделать отчет о движении денежных средств. ДО КОНЦА ДНЯ!
Фрагмент выполненной работы:
Вариант 1.
Задача.
Составить план денежных потоков и оценить эффективность инвестиционного проекта (по показателям ROI, PP, BEP, IRR, NPV, PI, DPP).
Исходная информация:
Производственная программа:
Показатель Год
1-й 2-й 3-й 4-й 5-й
Объем производства, шт. 2000 2500 2700 3000 3500
Инвестиционные издержки планируется осуществить в размере 12 000 тыс.руб. в приобретение объектов основных средств. Амортизация начисляется равными долями в течении всего срока службы (5 лет). (работа была выполнена специалистами Автор 24) Через пять лет фирма сможет реализовать объект основных средств по цене 1000 тыс.руб.
Маркетинговые исследования показали, что фирма сможет реализовать свою продукцию по цене 13 000 тыс. руб. за 1000 шт.
Затраты на производство 1000 шт. продукции:
Элементы затрат Сумма, тыс. руб.
Материалы и комплектующие 8000
Заработная плата и отчисления 1000
Общехозяйственные расходы 200
Расходы на продажу 250
Итого 9450
Финансирование предполагается осуществить за счет долгосрочного кредита под 10% годовых. Погашение кредита начинается со второго года реализации проекта и осуществляется равными долями в течении всего проекта.
Ставка дисконта – 10%.
Решение:
Рассчитаем поток платежей по погашению кредита, за счет которого планируется осуществить финансирование проекта:
Таблица 1 - Погашение кредита
Показатель Год
0-й 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й
Погашение основного долга 0 0 -3 000 -3 000 -3 000 -3 000
Остаток кредита 12 000 12 000 9 000 6 000 3 000 0
Проценты выплаченные 0 -1200 -1200 -900 -600 -300
Расчет потока денежных средств, возникающего при реализации проекта, приведем в таблице 2
Таблица 2 - Расчет потока денежных средств
Показатель Год
0-й 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й
Операционная деятельность
Выручка от продаж
(без НДС) 0 26000 32500 35100 39000 45500
Материалы и комплектующие 0 -16000 -20000 -21600 -24000 -28000
Заработная плата и отчисления 0 -2000 -2500 -2700 -3000 -3500
Общехозяйственные расходы 0 -400 -500 -540 -600 -700
Расходы на продажу 0 -500 -625 -675 -750 -875
Амортизация 0 -2400 -2400 -2400 -2400 -2400
Проценты по кредиту 0 -1200 -1200 -900 -600 -300
Прибыль до налогообложения 0 3500 5275 6285 7650 9725
Налог на прибыль 0 -700 -1055 -1257 -1530 -1945
Чистая прибыль 0 2800 4220 5028 6120 7780
Сальдо операционной деятельности 0 6400 7820 8328 9120 10480
Инвестиционная деятельность
Поступления от продажи активов 0 0 0 0 0 1000
Приобретение основных средств -12000 0 0 0 0 0
Сальдо инвестиционной деятельности -12000 0 0 0 0 1000
Сальдо операционной и инвестиционной деятельности -12000 6400 7820 8328 9120 11480
Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности -12000 -5600 2220 10548 19668 31148
Финансовая деятельность
Долгосрочный кредит 12000 0 0 0 0 0
Погашение основного долга 0 0 -3000 -3000 -3000 -3000
Остаток кредита 12000 12000 9000 6000 3000 0
Проценты выплаченные 0 -1200 -1200 -900 -600 -300
Сальдо финансовой деятельности 12000 -1200 -4200 -3900 -3600 -3300
Сальдо трех потоков 0 5200 3620 4428 5520 8180
Накопленное сальдо трех потоков 0 5200 8820 13248 18768 26948
Дисконтирующий множитель (d=0,1) 1,000 0,909 0,826 0,751 0,683 0,621
Дисконтированный денежный поток 0 4727,3 2991,7 3326,8 3770,2 5079,1
Таким образом, в рассматриваемом проекте соблюдается необходимый критерий его принятия положительное сальдо накопленных денежных средств (сальдо трех потоков) в любом временном интервале, в котором предприятие осуществляет затраты или получает доходы. Кроме того, ни в одном интервале не возникает потребности в дополнительных средствах. Предварительный анализ структуры потока денежных средств показывает, что проект в целом экономически привлекателен, поскольку он обеспечивает получение доходов, превышающих инвестиции в проект.
Оценим эффективность данного инвестиционного проекта по показателям ROI, PP, BEP, IRR, NPV, PI, DPP.
Простая норма прибыли (ROI) показатель, аналогичный показателю рентабельности капитала, однако ее отличие в том, что она рассчитывается как отношение чистой прибыли (Рr) за один период времени (обычно за год) к общему объему инвестиционных затрат (I):
Таблица 3 - Чистая прибыль от операционной деятельности
Год (тыс. руб.)
0-й 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й
0 2800 4220 5028 6120 7780
Рr = (2800 + 4220 + 5028 + 6120 + 7780) / 5 = 5189,6 (тыс. руб.).
Инвестиционные затраты составляют 12000 тыс. руб. Соответственно, простая норма прибыли равна:
ROI = 5189,6: 12000 = 0,4325 или 43,25 %.
Данная норма прибыли удовлетворяет требуемому инвесторами уровню (10-20%), что говорит о привлекательности проекта. Однако не принимается во внимание временная цена годовой прибыли, устранить этот недостаток можно только с помощью методов дисконтирования.
Период окупаемости рассчитывается по формуле:
,
где I первоначальные инвестиции;
Р чистый годовой поток денежных средств от реализации инвестиционного проекта.
Таблица 4 - Кумулятивный поток реальных денежных средств (тыс. руб.)
Показатель Год
0-й 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й
Сальдо операционной и инвестиционной деятельности -12000 6400 7820 8328 9120 11480
Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности -12000 -5600 2220 10548 19668 31148
Поскольку в исследуемом проекте возникающие денежные потоки не равны по годам, поэтому при расчетах используем накопленный поток денежных средств.
Из таблицы 4 видно, что кумулятивный поток денежных средств принимает положительное значение во 2-м году;
Найдем часть суммы инвестиций, не покрытой денежными поступлениями, в предыдущем году, т.е. в 1-м году (5600 тыс...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
20 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
20 октября 2017
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Вариант 1
Задача
Составить план денежных потоков и оценить эффективность инвестиционного проекта (по показателям ROI.jpg
2017-10-23 12:47
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
5
Положительно
Огромное спасибо, работа отличная!!! всем советую сотрудничество с Ольгой!!! все выполнено в срок!!!
Хочешь такую же работу?
300 ₽
