Создан заказ №2625717
14 января 2018
Разработка финансового обоснования решения развития дилерской сети РОЛЬФ Финансовый директор поручил Вам проанализировать проект по открытию 20 дилерских центров в 2012 году
Как заказчик описал требования к работе:
Сколько необходимо инвестировать в проект и понять, какое влияние будет иметь проект на финансовые показатели компании. Оцените, потребуется ли РОЛЬФу привлекать долговое финансирование для реализации данного проекта.
Фрагмент выполненной работы:
Разработка финансового обоснования решения развития дилерской сети РОЛЬФ
Финансовый директор поручил Вам проанализировать проект по открытию 20 дилерских центров в 2012 году. Вам предстоит определить, сколько необходимо инвестировать в проект и понять какое влияние будет иметь проект на финансовые показатели компании. Оцените, потребуется ли РОЛЬФу привлекать долговое финансирование для реализации данного проекта.
Дилерская сеть РОЛЬФ включает в себя 116 дилерских центров в 75 городах России. (работа была выполнена специалистами Автор 24) На сегодняшний день это одна из самых представленных дилерских сетей на территории России.
Допущения по новым дилерским центрам:
20 новых дилерских центров в 2012 году смогут сгенерировать лишь 6 млрд. руб.
Структура выручки по новым дилерским центрам выглядит следующим образом:
Выручка от продажи автомобилей – 85%
Выручка от продажи запчастей и услуг сервиса – 15%
Средняя ежегодная наценка на автомобили составляет 15%, а на услуги по продаже запчастей и техническому обслуживанию автомобилей наценки составляет 75%.
Открытие 20 ДЦ повлечет увеличение управленческих и коммерческих расходов в 2012 году на 900 млн. руб.
Инвестиций в открытие одного дилерского центра составляют 320 млн. руб. Срок амортизации 10 лет. По всей группе РОЛЬФ амортизация начисляется линейным способом.
Оборачиваемость запасов составляет 7,5 (база себестоимость)
Дебиторская и кредиторская задолженности находятся на одном уровне и составляют 5% от выручки.
Допущения для прогнозирования РОЛЬФ без открытия 20 ДЦ
Выручка увеличится на 20%
Капиталовложения составят 1 млрд. руб.
Амортизация составит 1,2 млрд. руб.
Выплата тела краткосрочного кредита 10,9 млрд. руб.
Выплата тела долгосрочного кредита 5 млрд. руб.
Эффективная ставка налога на прибыль составляет 24%
Дивиденды 32 млн. руб.
Процентные доходы и курсовые разницы предлагается не прогнозировать.
При подготовке прогнозных отчетов рекомендуется использовать метод от продаж.
Стоимость заемного капитала компании составляет 11,5%. Компания в 2012 году при необходимости сможет привлечь кредит на 3 года в размере 8 млрд. руб. и краткосрочный кредит в размере 5 млрд. руб.
Ниже представлены финансовые показатели компании РОЛЬФ за 2011 г.
Отчет о прибылях и убытка
Выручка х, млрд. руб.
119,7 Баланс, млрд. руб.
Себестоимость 97,9
Валовая прибыль 21,8
Операционная прибыль 8,6
Процентные доходы 0,2
Copyright © 2012 Вашакмадзе Т.Т., Докукин А.В.
Процентные расходы 2,0 Денежные средства5,9
Дебиторская задолженность4,0
Запасы12,1
Другие оборотные активы2,3
Внеоборотные активы18,0
Итого активы42,3
Кредиторская задолженность4,3 Краткосрочные кредиты и займы10,9 Другие краткосрочные обязательства2,1 Долгосрочные кредиты и займы13,5 Отложенные налоги1,3
Собственный капитал10,2
Итого обязательства и капитал42,3
Курсовая разница 0,9
Прибыль до налогообложения 5,8
Налог на прибыль 1,4
Чистая прибыль 4,4
Решение:
Рассчитаем чистую прибыль и составим прогнозные формы отчетности для двух вариантов: 1) расширения сети не происходит; 2) сеть расширяется на 20 новых дилерских центов
Прогноз без открытия 20 дилерских центов
Выручка составит
119,7 * 1,2 = 143,64 млдр. руб.
Из нее выручка от продажи автомобилей
0,85*143,64 = 122,696 млрд. руб.
Выручка от продажи запчастей и тех. услуг
0,15*143,64 = 21,546 млрд. руб.
Средняя ежегодная наценка на автомобили составляет 15%, а на услуги по продаже запчастей и техническому обслуживанию автомобилей наценки составляет 75%. Отсюда себестоимость продажи автомобилей равна
122,094 / 1,15 = 106,169 млрд. руб.
Себестоимость продажи запчастей и тех услуг
21,546 / 1,75 = 12,398 млрд. Руб.
Общая себестоимость продаж составит
106,169 + 12,398 = 118,567 млрд. руб.
Прибыль от продаж составит
143,64 - 118,567 = 25,074 млрд. Руб.
Рассчитаем проценты за пользование заемным капиталом
Краткосрочный кредит будет погашен, проценты по нему не нужно платить:
10,9-10,9 = 0 млрд. руб.
Долгосрочный кредит составит
13,5- 5 = 8,5 млрд. руб.
Выплата процентов по долгосрочному кредиту составит
8,5*0,115 = 0,9775 млрд. руб.
Тогда прибыль до выплаты налога составит
25,074 – 0,9775 = 24,096 млрд. руб.
Чистая прибыль
24,096 *(1-0,24) = 18,313 млрд. руб.
Нераспределенная прибыль
18,313 – 0,032 = 18,28 млн. руб.
Составим прогноз отчета о прибылях и убытках
Прогноз отчета о прибылях и убытках, млрд. руб.
Выручка 143,64
Себестоимость 118,57
Валовая прибыль 25,07
Операционная прибыль 25,07
Процентные расходы 0,9775
Прибыль до налогообложения 24,10
Налог на прибыль 5,783
Чистая прибыль 18,313
Дивиденды 0,032
Нераспределенная прибыль 18,281
Для прогноза баланса рассчитаем показатели активов и пассивов.
Дебиторская задолженность = Кредиторская задолженность = 0,05*143,64 = 7,18 млрд. руб.
Запасы = Себестоимость / оборачиваемость запасов = 118,87/7,5 = 15,81 млрд. руб.
Балансовая стоимость внеоборотных активов увеличится на величину капитальных затрат и уменьшится на величину начисленной амортизации = 18+1-1,2 = 17,8
Собственный капитал увеличится на величину нераспределенной прибыли = 10,2+18,28 = 28,48
Для достижения балансового равенства скорректируем величину прочих оборотных средств.
Прогноз баланса, млрд. руб.
Денежные средства 5,90
Дебиторская задолженность 7,18
Запасы 15,81
Другие оборотные активы 6,66
Внеоборотные активы 17,80
Итого активы 53,35
Кредиторская задолженность 7,18
Краткосрочные кредиты и займы 0,00
Другие краткосрочные обязательства 2,10
Долгосрочные кредиты и займы 8,50
Отложенные налоги 7,08
Собственный капитал 28,48
Итого обязательства и капитал 53,35
Расширение сети на 20 дилерских центров
Выручка дополнительно составит 6 млрд. руб.
При этом выручка от продажи автомобилей
6*0,85 = 5,1 млрд. руб.
Выручка от продажи запчастей и техобслуживанию
6*0,15 = 0,9 млрд. руб.
Себестоимость продажи автомобилей
5,1/1,15 = 4,4 млрд. руб.
Себестоимость продажи запчастей и техобслуживанию
0,9/1,75 = 0,5 млрд. руб.
Общая себестоимость равна
4,4 + 0,5 = 4,9 млрд. руб.
Ежегодные амортизационные затраты за 20 новых центров при применении линейного метода начисления составят
20*0,320/10 = 0,64 млрд...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
20 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
15 января 2018
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Разработка финансового обоснования решения развития дилерской сети РОЛЬФ
Финансовый директор поручил Вам проанализировать проект по открытию 20 дилерских центров в 2012 году.jpg
2020-09-12 18:51
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
4.9
Положительно
АВтор замечательный, заказываю у него уже несколько работ, всегда все правильно, решает любые задачи, все очень быстро и качественно делает, всегда на связи, на все необходимые вопросы отвечает. Рекомендую!
Хочешь такую же работу?
300 ₽
