Создан заказ №2671318
17 февраля 2018
Условие Используя формулу Дюпона рассчитайте влияние на изменения рентабельности акционерного капитала следующих факторов
Как заказчик описал требования к работе:
КР состоит из 2 теоретических вопросов и 4 практических. Теоретические №3, №23
Практические №3,13,23,33
Фрагмент выполненной работы:
Условие:
Используя формулу Дюпона, рассчитайте влияние на изменения рентабельности акционерного капитала следующих факторов:
- изменения рентабельности продаж;
- изменения отдачи капитала;
- изменения структуры капитала.
Сделайте проверку правильности расчетов, вывод и разработайте варианты управленческих решений.
Средняя стоимость капитала за предыдущий период 2 100 тыс.руб.
Решение:
Трехфакторная модель Дюпона заключается в использовании коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE, ReturnOnEquity) как интегрального показателя эффективности деятельности предприятия и представление ее формулы в виде трех факторов. (работа была выполнена специалистами Автор 24) Так формула расчета рентабельности собственного капитала имеет следующий вид:
ROE=Чистая прибыльВыручка*ВыручкаАктивы*АктивыСобственный капитал
или
ROE=ROS*Коа*LR
где ROE – рентабельность собственного капитала;
ROS – рентабельность продаж;
Коа – коэффициент оборачиваемости активов;
LR – коэффициент капитализации (коэффициент финансового рычага).
Трехфакторная модель Дюпона показывает влияние на рентабельность предприятия операционной деятельности (продажи), инвестиционной и финансовой. Как мы видим, эффективность системы продаж предприятия напрямую определяет рентабельность собственного капитала и следовательно инвестиционную привлекательность предприятия.
Проанализируем влияние вышеназванных показателей на изменение рентабельности собственного капитала.
Данные для факторного анализа представим в следующей таблице:
Рентабельность собственного капитала на конец года увеличилась на 9,1%. Рассмотрим влияние факторов на это изменение. Для анализа воспользуемся способом абсолютных разниц.
Таблица – Данные для факторного анализа
Показатель На начало года На конец года Изменение за год
Рентабельность продаж -0,058 -0,003 0,055
Коэффициент оборачиваемости активов 0,464 0,454 -0,011
Коэффициент капитализации 1,197 1,212 0,015
Рентабельность собственного капитала -0,032 -0,001 0,031
1) Определим влияние изменения рентабельности продаж:
∆ROE(ROS) = ∆ROS * Коа0 * LR0
∆ROE(ROS) = 0,046 * 1,553 * 1,358 = 0,096
2) Определим влияние изменения коэффициента оборачиваемости активов:
∆ROE(Коа) = ROS1 * ∆Коа * LR0
∆ROE(Коа) = 0,067 * (-0,069) * 1,358 = -0,006
2) Определим влияние изменения коэффициента капитализации:
∆ROE(LR) = ROS1 * Коа1 * ∆LR
∆ROE(LR) = 0,067 * 1,483 * 0,010 = 0,001
Общее влияние факторов составим:
∆ROE = ∆ROE(ROS) + ∆ROE(Коа) + ∆ROE(LR)
∆ROE = 0,096 + (-0,006) + 0,001 = 0,091 или 9,1%
Вывод: Таким образом, за счет увеличение рентабельности продаж на 4,6% рентабельность собственного капитала увеличилась на 9,6 %, за счет уменьшения коэффициента оборачиваемости активов на 0,069 оборотов рентабельности собственного капитала сократилась на 0,6%, а за счет увеличения коэффициента капитализации на 0,01, рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,1%. Следовательно, можно отметить, что вышеперечисленные факторы положительно повлияли на рентабельность собственного капитала, т.к. последний показатель увеличился в целом на 9,1%.
Список использованных источников
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: Учеб. пос. / П.Ф. Аскеров, И.А. Цветков и др.; Под общ. ред. П.Ф. Аскерова – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 176 с...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
200 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
18 февраля 2018
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Условие
Используя формулу Дюпона рассчитайте влияние на изменения рентабельности акционерного капитала следующих факторов.docx
2018-02-21 06:01
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
5
Положительно
Замечательный автор, не смотря на явные придирки преподавателя , без нареканий переделывала работу. Помогла получить зачет,который я сама не могла сдать 3 месяца)))
Раньше срока сдала работу, все объяснила. Обращайтесь !
Хочешь такую же работу?
300 ₽
