Создан заказ №2759577
9 марта 2018
Исходные данные Имеются два проекта А и Б (таблица 1) Таблица 1 Проект Денежные поступления по годам
Как заказчик описал требования к работе:
Срочно нужно написать решение задач по финансам ко вторнику. Список требований в файле.
Фрагмент выполненной работы:
Исходные данные
Имеются два проекта А и Б (таблица 1).
Таблица 1
Проект Денежные поступления по годам, тыс. руб. Первоначальные инвестиции, тыс. руб.
1 год 2 год 3 год
А CF1А CF2А CF3А IА
Б CF1Б CF2Б CF3Б IБ
Выбрать наиболее эффективный проект, рассчитав показатели: чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности, внутреннюю норму доходности, срок окупаемости для каждого проекта. Принятая норма дисконта равна r. (работа была выполнена специалистами author24.ru) Исходные данные по варианту представлены в таблице 2.
Таблица 2
Вариант Показатели
IА IБ CF1А CF2А CF3А CF1Б CF2Б CF3Б r
16 4 000 3 900 2 300 1 000 1 500 1 600 2 300 3 000 12
Решение:
Чистый дисконтированный доход определяется по формуле:
NPV=t=0nCFn(1+r)n-I(1+r)0,
где: CFn
- денежные поступления в каждом году, тыс. руб.;
r
- норма дисконта, %;
t
- продолжительность периода расчёта, лет;
n
- номер расчётного периода (1, 2, 3…n);
I
- первоначальные инвестиции, тыс. руб.
Индекс рентабельности инвестиций рассчитывается следующим образом:
Pi=t=0nCFn(1+r)n÷I(1+r)0
Внутренняя норма доходности – это такая ставка дисконтирования, при которой чистый дисконтированный доход равен нулю:
NPV=t=0nCFn(1+IRR)n-I(1+IRR)0=0
Определить IRR можно следующим образом:
используя функции Excel;
по формуле:
IRR=r1+r2-r1×NPV1NPV1-NPV2,
где: r1
- ставка дисконтирования, при которой чистый приведенный доход имеет минимальное положительное значение, %;
r2
- ставка дисконтирования, при которой чистый приведенный доход имеет минимальное отрицательное значение, %;
NPV1
- минимальный положительный дисконтированный доход, тыс. руб.;
NPV2
- минимальный отрицательный дисконтированный доход, тыс. руб.
методом подбора – подставляя в формулу расчёта NPV значения ставки дисконтирования до тех пор, пока NPV не станет равным 0.
Срок окупаемости находим по первым положительным значениям кумулятивных чистого дохода (для простого срока окупаемости РР) и чистого дисконтированного дохода (для дисконтированного срока окупаемости DPP):
PP=n+CPVотрPVn+1
DPP=n+CNPVотрNPVn+1,
где: n
- номер расчётного периода, в котором наблюдался последний отрицательный чистый доход или чистый дисконтированный доход нарастающим итогом, лет;
CPVотр
- значение последнего отрицательного чистого дохода нарастающим итогом, тыс. руб.;
PVn+1
- величина чистого дохода в периоде, следующем за n, тыс. руб.;
CNPVотр
- значение последнего отрицательного чистого дисконтированного дохода нарастающим итогом, тыс. руб.;
NPVn+1
- величина чистого дисконтированного дохода в периоде, следующем за n, тыс. руб.
Критерии приемлемости инвестирования:
NPV>0;
Pi≥1;
IRR>r;
PP<t→min;
DPP<t→min.
Расчёт всех показателей по каждому проекту выполним в таблице 3.
Таблица 3
Показатели Значение показателей по годам расчётного периода t
n = 0 n = 1 n = 2 n = 3 всего
Проект А
1. Первоначальные инвестиции IА, тыс. руб. -4 000 - - - -4 000
2. Денежные поступления по годам CFnА, тыс. руб. - +2 300 +1 000 +1 500 +4 800
3. Чистый поток PVA, тыс. руб. (стр. 1 + стр. 2) -4 000(-4000+0) +2 300(0+2300) +1 000(0+1000) +1 500(0+1500) +800
4. Нарастающим итогом (кумулятивный чистый поток) CPVA, тыс. руб. -4 000(-4000) -1 700(-4000+2300) -700(-1700+1000) +800(-700+1500)
5. Чистый дисконтированный доход NPVA, тыс. руб. (стр. 3 ÷ [1 + r]n) -4 000(-4000 ÷ [1+0,12]0) +2 054(2300 ÷ [1+0,12]1) +797(1000 ÷ [1+0,12]2) +1 068(1500 ÷ [1+0,12]3) -81
6. Нарастающим итогом (кумулятивный чистый дисконтированный доход) CNPVA, тыс. руб. -4 000(-4000+0) -1 946(-4000+2054) -1 149(-1946+797) -81(-1149+1068)
7. Дисконтированные инвестиции DIА, тыс. руб. (-стр. 1 ÷ [1 + r]n) 4 000(4000 ÷ [1+0,12]0) -(0 ÷ [1+0,12]1) -(0 ÷ [1+0,12]2) -(0 ÷ [1+0,12]3) 4 000
8. Дисконтированные поступления DCFnА, тыс. руб. (стр. 2 ÷ [1 + r]n) -(0 ÷ [1+0,12]0) 2 054(2300 ÷ [1+0,12]1) 797(1000 ÷ [1+0,12]2) 1 068(1500 ÷ [1+0,12]3) 3 919
9. Индекс рентабельности PiА (стр. 8 ÷ стр. 7) 3 919 ÷ 4 000 0,98
10. Внутренняя норма доходности IRRА:
с помощью функции Excel
10,7%
по формуле r1 = 10%, r2 = 12%, NPV1 = 44 тыс. руб., NPV2 = -81 тыс. руб.:
10% + (12% - 10%) × (44 ÷ [44 – (-81)]) 10,7%
подбор NPV(IRR)=t=0nCFn(1+IRR)n-I(1+IRR)0=0
10,7%
11. Срок окупаемости:
простой PPА 2 г. + (|-700| ÷ 1500) 2,5 г.
дисконтированный DPPА не окупается -
Проект Б
12. Первоначальные инвестиции IБ, тыс. руб. -3 900 - - - -3 900
13. Денежные поступления по годам CFnБ, тыс. руб. - +1 600 +2 300 +3 000 -6 900
14. Чистый поток PVБ, тыс. руб. (стр. 12 + стр. 13) -3 900 +1 600 +2 300 +3 000 +3 000
15. Нарастающим итогом (кумулятивный чистый поток) CPVБ, тыс. руб. -3 900 -2 300 - +3 000
16...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
20 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
10 марта 2018
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Исходные данные
Имеются два проекта А и Б (таблица 1)
Таблица 1
Проект Денежные поступления по годам.jpg
2019-04-14 23:31
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
5
Положительно
Подробное описание заданий с комментариями, внятное оформление, сделано в половину назначенного времени.
Хочешь такую же работу?
300 ₽
