Создан заказ №3219402
8 октября 2018
Компания рассматривает возможность инвестирования в новый проект который по предположениям увеличит долю рынка на 4 процента
Как заказчик описал требования к работе:
Вы уже решали такую задачу
Компания рассматривает возможность инвестирования в новый проект, который по предположениям увеличит долю рынка на 4 процента. В текущую дату компанию характеризует следующее: она является крупной, финансово устойчивой (доля заемных средств-20 %, собственных-80%), управля
ема компетентными функциональными директорами, клиенты-Российские и зарубежные физ и юр лица, офисы продаж периодически открываются в регионах, на настоящий момент их 34 в крупных городах. Компания выпускает широкий ассортимент детских товаров, имеет высокую деловую активность и репутацию. Наличные располагаемые денежные средства-50 млн, средний объем налога на прибыль за последние 3 года- 22 млн, а ЕBIT-65 млн. Для запуска проекта необходимо: станок стоимостью 65 млн. Практика начисления амортиз-линейный способ.
Планируется реализовывать новый товар непрерывно долго и в первые 4 года получать выручку 32, 36, 38, 40 млн при операционных затратах 13, 15, 17, 19 млн, и к 5-му году выйдя на стабильный рост в 2% в год на следующие периоды. Для запуска необходим дополнительный рабочий капитал 18, величина рабочего капитала на следующие периоды: 20, 22, 24, 26 и далее стабилизируется на уровне 26 млн. Общехозяйственные расходы компании- 20 млн в год, реализация проекта их увеличит на 7 проц. Кредитные ресурсы компания может привлечь до 120 млн под 22 проц годовых сроком не более 5-ти лет. Компания будет использовать имеющиеся мощности организации без ущерба для других бизнес-проектов и без увеличения затрат и бухгалтера распределили на проект по 2,5 млн расходов в год на весь период реализации проекта. По ходу реализации проекта будут осуществлены ОКР по созданию НМА, который является частью производственного процесса для нового продукта. Всего на НИР было потрачено до начала проекта 8 млн руб. И по ходу реализации проекта необходимо для завершения создания НМА еще 3,5 млн
подробнее
Фрагмент выполненной работы:
Компания рассматривает возможность инвестирования в новый проект, который по предположениям увеличит долю рынка на 4 процента. В текущую дату компанию характеризует следующее: она является крупной, финансово устойчивой (доля заемных средств-20 %, собственных-80%), управляема компетентными функциональными директорами, клиенты-Российские и зарубежные физ и юр лица, офисы продаж периодически открываются в регионах, на настоящий момент их 34 в крупных городах. (работа была выполнена специалистами author24.ru) Компания выпускает широкий ассортимент детских товаров, имеет высокую деловую активность и репутацию. Наличные располагаемые денежные средства-50 млн, средний объем налога на прибыль за последние 3 года- 22 млн, а ЕBIT-65 млн. Для запуска проекта необходимо: станок стоимостью 65 млн. Практика начисления амортиз-линейный способ.
Планируется реализовывать новый товар непрерывно долго и в первые 4 года получать выручку 32, 36, 38, 40 млн при операционных затратах 13, 15, 17, 19 млн, и к 5-му году выйдя на стабильный рост в 2% в год на следующие периоды. Для запуска необходим дополнительный рабочий капитал 18, величина рабочего капитала на следующие периоды: 20, 22, 24, 26 и далее стабилизируется на уровне 26 млн. Общехозяйственные расходы компании- 20 млн в год, реализация проекта их увеличит на 7 проц. Кредитные ресурсы компания может привлечь до 120 млн под 22 проц годовых сроком не более 5-ти лет. Компания будет использовать имеющиеся мощности организации без ущерба для других бизнес-проектов и без увеличения затрат и бухгалтера распределили на проект по 2,5 млн расходов в год на весь период реализации проекта. По ходу реализации проекта будут осуществлены ОКР по созданию НМА, который является частью производственного процесса для нового продукта. Всего на НИР было потрачено до начала проекта 8 млн руб. И по ходу реализации проекта необходимо для завершения создания НМА еще 3,5 млн.
Решение:
Для того, чтобы построить денежный поток по инвестиционному проекту, проведем дополнительные расчеты.
Приток денежных средств будет формироваться за счет поступлений от реализации продукции.
Отток денежных средств по проекту формируется за счет операционных затрат, амортизации, налогов, капитальных вложений и рабочего капитала.
Амортизационные отчисления основных средств в соответствии с линейным методом начисления рассчитываются как произведение нормы амортизации и первоначальной стоимости основных средств:
АО = На ОСп / 100
На = 100 / Тсл
Срок службы станка примем 10 лет.
На = 100 / 10 = 10 %
АО = 10 65 / 100= 6,5 млн. руб.
Прирост общехозяйственных расходов компании- в связи с реализацией проекта составит:
Робщхоз = 20 7 / 100= 1,4 млн. руб.
Налогооблагаемая прибыль предприятия будет равна разнице выручки от реализации, операционными затратами на производство, амортизационными отчислениями, общехозяйственными расходами и другими расходами.
Налог на прибыль по действующим в РФ ставкам составляет 20 % от налогооблагаемой прибыли.
Чистая прибыль предприятия определяется как разница между налогооблагаемой прибылью и налогом на прибыль.
Поток денежной наличности определяется как чистая прибыль + амортизация – капитальные вложения.
Дисконтированный поток денежной наличности определяется как умножение потока денежной наличности на коэффициент дисконтирования.
Сумма инвестиционных ресурсов, которые компании необходимы для успешной реализации проекта на начальном уровне составляют:
IC = 65 + 18 + 8 = 91 млн. руб.
У компании достаточно собственных средств для финансирования проекта (50 + 65), поэтому кредит не планируем.
Расчет средневзвешенной стоимости капитала производится по следующей формуле:
WACC = WD CD + WE CE ,
где WD и WE – соответственно доли заемных средств и собственного капитала (обыкновенных акций и нераспределенной прибыли),
CD и CE – стоимости соответствующих частей капитала.
Если процентная ставка по кредиту – 22%, а доходность по акциям неизвестна
WACC = 0,2 22 + 0,8 0 = 4,4 %
Полученная средневзвешенная стоимость капитала WACC может быть использована для дисконтирования чистого денежного потока проекта.
Таким образом, сведем результаты всех проведенных расчетов в таблицу
Таблица 1. Чистый денежный поток проекта (млн. руб)
№ Показатель Год
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Операционная деятельность
1 Выручка от продаж
32 36 38 40 40,800 41,616 42,448 43,297 44,163 45,046
2 Операционные затраты
13 15 17 19 19,380 19,768 20,163 20,566 20,978 21,397
3 Общехозяйственные расходы
1,4 1,4 1,4 1,4 1,4 1,4 1,4 1,4 1,4 1,4
4 Другие расходы
2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5
5 Амортизация (линейным способом)
6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5
6 Балансовая прибыль (стр. 1 - 2 - 3 - 4 -5)
8,6 10,6 10,6 10,6 11,02 11,448 11,885 12,331 12,786 13,249
7 Налог на прибыль (стр. 7 *20%)
1,72 2,12 2,12 2,12 2,204 2,290 2,377 2,466 2,557 2,650
8 Чистая прибыль от операционной деятельности (стр. 6 - 7)
6,88 8,48 8,48 8,48 8,816 9,159 9,508 9,865 10,229 10,600
9 Сальдо операционной деятельности (стр.8 + 5)
13,38 14,98 14,98 14,98 15,316 15,659 16,008 16,365 16,729 17,100
Инвестиционная деятельность
10 Покупка станка 65 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
11 Рабочий капитал 18 20 22 24 26 26 26 26 26 26 26
12 Нематериальные активы 8 3,5 0 0 0 0 0 0 0 0 0
13 Сальдо инвестиционной деятельности (стр.10 + 11 + 12) -91 -23,5 -22 -24 -26 -26 -26 -26 -26 -26 -26
14 Сальдо операционной и инвестиционной деятельности (стр. 9 + 13) -91 -10,12 -7,02 -9,02 -11,02 -10,684 -10,341 -9,992 -9,635 -9,271 -8,900
15 Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности - инвестиции -91 -101,12 -108,14 -117,16 -128,18 -138,864 -149,205 -159,197 -168,832 -178,104 -187,004
16 Дисконтирующий множитель (d =4,4%) 1 0,958 0,917 0,879 0,842 0,806 0,772 0,740 0,709 0,679 0,650
17 Дисконтированный денежный поток (стр...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
20 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
9 октября 2018
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Компания рассматривает возможность инвестирования в новый проект который по предположениям увеличит долю рынка на 4 процента.jpg
2019-06-14 18:29
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
5
Положительно
Автор выполнил работу очень быстро и грамотно. Задачи с подробным решением. Огромное спасибо автору.
Хочешь такую же работу?
300 ₽
