Создан заказ №3263224
22 октября 2018
2 5 1 1 Рассмотрите оценивание рискованного актива (найдите его текущую оценку и ожидаемую доходность) с точки зрения г-на М
Как заказчик описал требования к работе:
Срочно нужно написать решение задач по финансам ко вторнику. Список требований в файле.
Фрагмент выполненной работы:
2.5.1
1. Рассмотрите оценивание рискованного актива (найдите его текущую оценку и ожидаемую доходность) с точки зрения г-на М, который ожидает следующие перспективы своего будущего потребления ct+1 и доходов от актива xt+1 к началу следующего периода:
Неблагоприятный вариант Наиболее вероятный вариант Благоприятный вариант
Уровень потребления ct+1 (тыс. у.е.) 60 110 160
Предполагаемый доход xt+1 (у.е.) 320 500 680
Вероятность p ¼ 1/2 1/4
Потребление г-на М в текущем периоде ct составляет 100 тыс. (работа была выполнена специалистами Автор 24) у.е., его индивидуальная функция полезности описывается квадратичной моделью (1) с параметром тыс. у.е., показатель «нетерпения» g = 0,96. Сопоставьте полученные результаты с ответом задачи 2.4.
Как влияет на оценивание рискованного актива повышение изменчивости будущего достатка потребителя?
За счет какой составляющей в данном случае повышается ожидаемая доходность актива по сравнению с результатом задачи 2.4: за счет безрисковой доходности или за счет премии за риск?
Решение:
В условиях неопределенности для описания экономического поведения людей применяется подход, опирающийся на представления об ожидаемой полезности.
Если индивид предполагает, что его будущее личное потребление c зависит от случая, причем набор возможных вариантов включает k значений потребления , вероятности которых равны соответственно . Тогда функция ожидаемой полезности будущего потребления определяется соотношением
В нашем случае формула будет иметь вид
u(c) = p1*u(c1) +p2*u(c2)+p3*u(c3)
Запишем квадратичную функцию полезности
Предельная полезность для этой функции равна
Для с = 400 функция будет иметь вид:
u (c) =1600-(с-400)2,
предельная полезность
u’(c) = 2(400-с)
При покупке/продаже бесконечно малого количества актива («добавлении/изъятии малого количества данного актива в портфель») его субъективная текущая оценка может быть найдена как
угловые скобки означают статистическое усреднение по ансамблю реализаций случайных величин, относящихся к периоду (t +1).
Где t и t +1 – соответственно текущий и будущий периоды времени,
xt+1 - доход от актива в будущем периоде
- «валовая» доходность актива (случайная величина), связанная с обычной доходностью rt+1 соотношением Rt+1 =1+ rt+1;
Найдем текущую оценку рискового актива.
Запишем формулу для p применительно к нашему случаю...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
20 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
23 октября 2018
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
2 5 1
1 Рассмотрите оценивание рискованного актива (найдите его текущую оценку и ожидаемую доходность) с точки зрения г-на М.jpg
2018-10-26 19:33
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
5
Положительно
спасибо! автор большой молодчина! выполнил задание на отлично, рекомендую.
Хочешь такую же работу?
300 ₽
