Создан заказ №3737418
15 марта 2019
Пузырь рынка корпоративных облигаций на американском фондовом рынке второй половине 2010-х
Как заказчик описал требования к работе:
10 страниц, сплошной текст , без деления на главы, антиплагиат вуз 85%
Фрагмент выполненной работы:
Введение. На сегодняшний день одним из критериев современной эффективно развивающейся экономики является динамично развивающийся фондовый рынок. Он, с одной стороны, выступает совокупностью капиталов различных учреждений, с другой – является механизмом влияния на многие экономические и социальные сферы развития общества.
Как известно, характер развития финансовых рынков состоит в периодичных колебаниях. (работа была выполнена специалистами Автор 24) В ситуациях, когда фаза роста длится дольше, чем соответствующая амплитуда колебаний, возникает вопрос о дальнейшем развитии наблюдаемого отклонения от типичной динамики.
При этом, в случае аномального роста финансовых показателей зачастую можно наблюдать развитие временной самоусиливающейся переоценки финансовых инструментов.
Данный феномен и называется спекулятивным пузырём или просто пузырём. Так как пузыри часто заканчиваются крахами, изучение причин их зарождения и путей их исчезновения принципиально важно.
С рецессий на фондовых рынках начинаются финансовые кризисы (как в определенной стране, так и в мире в целом).
В связи с этим многие ученные-экономисты на протяжении многих лет стремятся разгадать закономерности развития международного фондового рынка, особенностью которого является глобализация, то есть стирание границ между основными финансовыми площадками мира.
В данном исследовании объектом выступают финансовые пузыри, которые в разное время проявлялись на государственных фондовых рыках и международном финансовом рынке, а именно особое внимание уделено величайшему в истории США фондовому пузырю.
Основная часть. Конец ХХ века был знаменателен формированием высокотехнологического пузыря, который раздувался в 90-х и в итоге привел к обвалу индекса hi-tech компаний NASDAQ на 84% [2].
Памятная речь Алана Гринспена (американский экономист, был председателем Совета управляющих Федеральной резервной системы США на протяжении более 18 лет) в декабре 1996 г. об «иррациональном оптимизме» должна была успокоить и вселить уверенность в дальнейшем развитии рынка, однако в течении последующих 40 месяцев индекс NASDAQ 100 вырос с 830 до 4585, или на 450%. «Быки» из Уолл-стрит продолжали твердить: «в этот раз все по-другому – это новая эра технологических чудес, призванная навсегда изменить законы финансов», однако, время показало как они ошибались [3].
В апреле 2000 г. рынок дал трещину и не прекратил падение, пока индекс NASDAQ 100 не достиг 815 в начале октября 2002 г. В течение этих будоражащих 30 месяцев свободного падения весь прирост технологического бума сошел на нет при падении индекса на 84%.
В общей сложности рыночная стоимость удерживаемых населением акций обвалилась с $10.0 трлн. до $4.8 трлн. – миллионы домохозяйств от такого падения так и не смогли оправиться.
Второй бум – жилищно-кредитный – точно так же породил цикл инфляции и схлопывания пузыря. За 57 месяцев после минимума октября 2002 г. индекс Russell 2000 (RUT) взобрался по пресловутой «стене беспокойства» – поднявшись с 340 до 850 (2,5 раза).
И в этот раз тоже говорили, что все не так, как раньше, потому что в период, поспешно названный Беном Бернанке «Великим успокоением», искусство центральных банков якобы было усовершенствовано. Последовав примеру, Уолл-стрит заговорила об «экономике Златовласки» – настолько стабильной, продуктивной и уравновешенной макроэкономической обстановке, что новое рецессионное сокращение и последующий обвал корпоративных доходов и цен акций больше невозможны [3].
Рынок опять ждал провал - за 20 месяцев с пика июля 2007 г. до минимума марта 2009 г. RUT растерял весь свой прирост. И мы имеем в виду все до последней капли – индекс упал на 60% до 340. В этот раз стоимость удерживаемых населением акций обвалилась на $6 трлн., и очередные миллионы начинающихся бизнесов «ушли в лету» разоренными.
Сейчас мы наблюдаем крупнейший в истории США пузырь, подпитываемый центральными банками. За девять лет радикальных денежных экспериментов в виде политики нулевых процентных ставок и количественного смягчения стоимость акций в собственности американских домохозяйств поднялась еще выше – в этот раз на $12,5 трлн. Такой взлет, как и два предыдущих, был отражением не роста и процветания широких масс, а спекуляции Уолл-стрит, поощряемой огромной ликвидностью центральных банков и операциями по поддержанию цен [1].
Однако, отметим, что данный пузырь сильно отличается. В этот раз у центральных банков исчерпалась ликвидность, и они запоздало признают, что остались почти ни с чем при сильно раздутых балансахПосмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
200 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик воспользовался гарантией для внесения правок на основе комментариев преподавателя
16 марта 2019
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Пузырь рынка корпоративных облигаций на американском фондовом рынке второй половине 2010-х.docx
2020-02-04 17:49
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
4.9
Положительно
Автор делает работу без муделя перефразирований, в университете не знают про такое, поэтому поставили 3
Хочешь такую же работу?
300 ₽
