Создан заказ №4054564
24 мая 2019
Множество инвестиционных возможностей при наличии рискованных ценных бумаг и безрискового актива
Как заказчик описал требования к работе:
Необходимо написать решение задач по финансам. Обращаюсь к авторам, у которых много работ по этой дисциплина. Прикрепляю пример и оформление доклада. Срок - 3 дня. 12 страниц печатного текста шрифт 14
Фрагмент выполненной работы:
Множество инвестиционных возможностей при наличии рискованных ценных бумаг и безрискового актива. Касательный портфель.
Условие
Даны три вида рискованных активов с ожидаемыми доходностями: r1, r2, r3, ковариационная матрица доходностей этих активов равна A=(σij). Инвестор может кредитовать под безрисковую процентную ставку rf1 и брать ссуды под безрисковую процентную ставку rf2.
Найти касательные портфели, соответствующие ставкам rf1 и rf2, если короткие продажи рискованных активов разрешены. (работа была выполнена специалистами Автор 24) Проверить, что найденные касательные портфели принадлежат эффективной границе Г(Ω3). Найти эффективную границу Гf1, f2(Ω3) и построить ее.
Найти касательные портфели, соответствующие ставкам rf1 и rf2, если короткие продажи рискованных активов запрещены. Проверить, что найденные касательные портфели принадлежат эффективной границе Г(Ω3). Найти эффективную границу Гf1, f2(Ω3) и построить ее.
При разрешенных и запрещенных коротких продажах рискованных активов определить стратегию несклонного к риску инвестора для обеспечения ожидаемых доходностей: R1, R2, R3.
rf1, % rf2, % R1, % R2, % R3, %
5 7 30 45 75
Решение:
Теория
Финансовые инвестиции портфельного характера — вложения, являющиеся способом диверсификации капитала в целях уменьшения риска и повышения доходности.
В основе принятия решения об инвестировании лежит соизмерение риска и доходности. От того, насколько корректно инвестор оценивает это соотношение, во многом зависит эффективность инвестиций.
Показателями, характеризующими портфель ценных бумаг, являются:
доходность;
риск;
количественный состав;
структурный состав портфеля.
Доходность (r) – определяется как отношение абсолютной величины дохода к стоимости приобретения актива, выраженное в процентах. Инвестор стремится соответственно максимизировать данный показатель.
Риск представляет собой вероятность возможной нежелательной потери. Риск стремятся минимизировать. Будем говорить о несистематическом риске - риске владения конкретной ценной бумагой того или иного эмитента. Этот риск является диверсифицируемым, и его можно снизить за счет формирования оптимального портфеля ценных бумаг.
Согласно теории Марковица, одно из допущений заключается в том, что инвестор всегда выберет из множества портфеле те, которые обеспечат наименьший риск при заданном уровне доходности или наибольшую доходность при заданном уровне риска. Данное допущение подразумевает, что инвестор имеет свои предположения о доходности по каждому активу, включенному в портфель, которая может быть получена за определенный период. Также инвестор берет в расчет ковариационную матрицу, дающую характеристику о взаимосвязи доходностей активов и расчета предполагаемого риска инвестиционного портфеля [2].
В качестве ожидаемого дохода из ряда возможных доходов на практике используют наиболее вероятное значение, которое в случае нормального распределения совпадает с математическим ожиданием.
В нашем случае разрешается инвестору инвестировать не только в рискованные, но и в безрисковые активы. Это означает, что теперь имеется N активов, доступных для инвестиций, включая (N-1) рискованный актив и один безрисковый. Во -вторых, инвестору разрешается одалживать деньги при обязательных выплатах по определенной процентной ставке по взятым займам...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
20 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
25 мая 2019
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Множество инвестиционных возможностей при наличии рискованных ценных бумаг и безрискового актива.jpg
2019-05-28 22:52
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
5
Положительно
Рекомендую автора как надежного помощника в учебе. Буду рада и далее плодотворно сотрудничать)
Хочешь такую же работу?
300 ₽
