Создан заказ №576564
28 апреля 2015
Финансовые стратегии
Как заказчик описал требования к работе:
Задание 1
Практическое задание
Предприятию для реализации инвестиционной программы необходимо привлечь дополнительные средства в сумме 7500000 руб. Существующая структура капитала представлена в таблице 1., там же приведены возможные источники мобилизации средств. Определите и обоснуйте наиболее выг
одный, с вашей точки зрения, вариант привлечения средств.
Таблица 1.
Наименование показателя Сумма,млн. руб. % годовых
Акционерный капитал
1500000 обыкновенных акций 340 14,6 %
Бессрочные облигации 139 12,5 %
Рыночные инструменты привлечения средств
а) дополнительная эмиссия простых акций по цене 260 руб. за акцию
б) банковский кредит по ставке 18 %
в) эмиссия привилегированных акций с дивидендным доходом 16,1%
г) эмиссия долговых обязательств с доходностью 20%
Решение:
Задание 2
Практическое задание
Предприятие планирует увеличить продажи на 30%. В текущем году производственные мощности предприятия загружены на 90%. Предполагается, что затраты, активы и спонтанно изменяющиеся статьи пассива баланса пропорционально зависят от изменения продаж. Принятая дивидендная политика предусматривает ежегодные выплаты собственникам до 80% чистой прибыли и изменения дивидендной политики не предвидится. Результаты текущей деятельности предприятия приведены в таблицах 1 и 2.
Таблица 1 – Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.
Показатель Сумма Проценты
Объем продаж (SAL) 10000 100,0
Совокупные затраты (COST) 4000
Операционная прибыль (EBIT) 6000
Проценты за кредит (I) 500
Прибыль до налогообложения (EBT)
Налог на прибыль (T=20%)
Чистая прибыль (NP)
Дивиденды (DIV)
Нераспределенная прибыль (RE)
Таблица 2 – Балансовый отчет предприятия, тыс.руб.
Актив Сумма Пассив Сумма
Денежные средства 300 Кредиторская задолженность 1500
Дебиторская задолженность 700 Краткосрочные займы 0
Товарные запасы 1500 Долгосрочные займы 2000
Долгосрочные активы 3000 Обыкновенные акции 1000
Нераспределенная прибыль 1000
Всего активы 5500 Всего пассивы 5500
Провести разработку долгосрочного финансового плана методом процентных изменений по следующим этапам:
прогноз объема продаж
прогноз изменения затрат, разработка отчета о прибылях и убытках, расчет прибыли
прогноз потребности в активах
прогноз изменений источников финансирования
определение потребности в дополнительном внешнем финансировании
оцените эффективность принятого управленческого решения на основе критерия стоимости капитала.
Справочная информация:
- предприятие может в случае необходимости привлечь краткосрочные займы по ставке 19%;
- величина безрисоквой ставки – 9%;
-средняя рыночная доходность 13%.
Задание 3
Практическое задание
Ставка доходности по государственным ценным бумагам на рынке страны Х составляет в среднем 7%. Доходность корпоративных заимствований находится в диапазоне 8—12%. Доходность рыночного портфеля в текущем году — 15%. Средняя доходность рыночного портфеля за 30 лет —10%. Основываясь на модели САРМ:
• рассчитайте рыночную премию за риск;
• если по инвестиционному активу с величиной бета-коэффициента на уровне 1,6 ожидается доходность 17%, является ли этот вариант инвестирования привлекательным?
• если рынок ожидает доходность по акции компании «У» в размере 20%, каков должен бета-коэффициент этой акции, чтобы ее можно было использовать для получения арбитражного дохода?
Практическое задание 4
Корпорация планирует свою деятельность на следующий период. Стратегия фирмы предусматривает ежегодный рост продаж на 17%. При этом предполагается сохранение существующей структуры затрат: себестоимости в выручке соответствует базовому периоду,
операционные затраты нормируются на уровне не более 30%;
расходы на инвестиционные проекты планируются в сумме 9% от выручки.
Ставка налога на прибыль равна 20%. В соответствии с принятой дивидендной политикой коэффициент дивидендных выплат акционерам установлен в размере 30% от чистой прибыли. Средняя ставка по долгосрочным кредитам – 10% годовых, по краткосрочным – 18%., при условии что величина заемных средств не превышает 40% рабочего капитала. Уставный капитал ОАО состоит из 100000 простых акций номиналом 20 руб. и 10000 привилегированных акций номиналом 120 руб. (дивидендные выплаты 7%).
Проведенный финансово-экономический анализ показал, что потребность в денежных средствах и величина прочих активов изменяются пропорционально выручке, а статьи дебиторской задолженности и товарных запасов, а также кредиторской задолженности и долгосрочных активов определяются исходя из показателей их оборачиваемости.
Корпорация планирует довести оборачиваемость товарных запасов до 3-х. при среднем снижении дебиторской задолженности на 5%. Текущая загрузка производственных мощностей составляет 100%.
Исходя из заданных условий практического задания 2 разработайте прогноз основных финансовых показателей корпорации на следующие периоды.
подробнее
Заказчик
заплатил
заплатил
200 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
29 апреля 2015
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Финансовые стратегии.docx
2015-10-14 08:40
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
5
Положительно
Автор очень ответственно подходит к работе, какой раз уже убеждаюсь. Обращаюсь и буду обращаться:) СПАСИБО вам огромнейшее!!!
Хочешь такую же работу?
300 ₽
