Создан заказ №802362
30 ноября 2015
№ 1 Методика оценки инвестиционных проектов Руководство предприятия рассматривает целесообразность реализации инвестиционного проекта
Как заказчик описал требования к работе:
Нужно выполнить контрольную по финансовому менеджменту. Есть 6 задач и 3 теор.вопроса, срок - к 23-ему числу. Оплату обсудим в личном диалоге.
Фрагмент выполненной работы:
№ 1. Методика оценки инвестиционных проектов.
Руководство предприятия рассматривает целесообразность реализации инвестиционного проекта, связанного с производством нового вида продукции, который характеризуется следующими показателями и условиями:
№ п/п
Показатели
Единица измерения
Значение показателя
1. Стоимость проекта тыс. руб. 8 000
2. Срок реализации проекта годы 4
3. Чистые денежные поступления: 1 год
2 год
3 год
4 год тыс. (работа была выполнена специалистами Автор 24) руб.
2 350
2 910
3 330
3 050
4. Чистая прибыль по проекту: 1 год
2 год
3 год
4 год тыс. руб.
350
910
1 330
1 050
5. Остаточная стоимость проекта при ликвидации тыс. руб. 500
6. Банк выдает кредит под проценты % 15
7. Рентабельность авансированного капитала % 23,5
№ п/п
Условия
1. Затраты производятся единовременно в начале периода реализации проекта.
2. У предприятия отсутствуют собственные свободные финансовые ресурсы, проект планируется финансировать за счет кредита банка.
3. По заключению маркетинговой службы предприятия в предстоящем 4-х летнем периоде предполагается повышение спроса на производимую продукцию.
4. Руководство предприятия не считает целесообразным участвовать в инвестиционных проектах со сроком окупаемости более 3 лет.
5. Для определения нормы рентабельности установлено, что значение коэффициента дисконтирования, при котором функция NPV меняет знак, лежит в пределах 16%-17%.
Требуется:
1. Провести оценку целесообразности вложения денежных средств в инвестиционный проект (рассчитать показатели: чистый приведенный эффект, индекс рентабельности инвестиций, срок окупаемости инвестиций, норма рентабельности инвестиций и коэффициент эффективности инвестиций).
2. Сформулировать и записать выводы.
Решение:
1. Рассчитаем сумму авансированного капитала:
R = PAK * 100%
R - рентабельность авансированного капитала
P - прибыль
AK - авансированный капитал.
350+910+1330+1050АК = 0,235
АК = 15 489 тыс. руб.
2. Рассчитаем ставку дисконтирования:
Воспользуемся моделью WACC.
где: re ,rd — ожидаемая (требуемая) доходность собственного капитала и заемного соответственно;
E/V, D/V – доля собственного и заемного капитала. Сумма собственно и заемного капитала формирует капитал компании (V=E+D);
t– ставка налога на прибыль.
Поскольку согласно условиям задачи собственного капитала в компании не учтено, то используем только заемный капитал при расчете ставки дисконтирования. Доля заемного капитала составляет 100%.
WACC = 0,235 * (1-0,20) * 1= 0,188 или 18,8%
3. Рассчитаем чистый приведенный эффект по формуле:
k – ставка дисконтирования (%);
CF– денежный поток/
Денежные потоки проекта:
Год Денежный поток Кумулятивный денежный поток
0 -8000 -8000
1 2350 -5650
2 2910 -2740
3 3330 590
4 3050 3640
4 500 4140
NPV = -8000(1+0,188)0 + 2350(1+0,188)1 + 2910(1+0,188)2 + 3330(1+0,188)3 + 3050(1+0,188)4 + 500(1+0,188)4= -8000 + 1978 + 2062 + 1986 + 1531 + 251 = -192 тыс. руб.
Как показывает расчет NPV<0, следовательно проект не генерирует прибыль и не способствует накоплению ее у акционеров.
4. Рассчитаем индекс доходности инвестиций по формуле:
PI (Profitability Index) – индекс доходности инвестиционного проекта;
NPV (Net Present Value) – чистый дисконтированный доход;
IC (Invest Capital) – первоначальный затраченный инвестиционный капитал.
PI = -192- 8000 = 0,024
5. Срок окупаемости инвестиций
- сумма доходов 1 и 2 года = 5260 < 8000
- сумма доходов 1,2 и 3 года = 8 590 > 8000, что означает возмещение первоначальных затрат ранее 3-х лет.
Остаток = (1 - (8590 - 8000)/ 3330) = 0,82
Следовательно, проект окупиться через 2,82 мес.
6. Норма рентабельности инвестиций:
-8000(1+IRR)0 + 2350(1+IRR)1 + 2910(1+IRR)2 + 3330(1+IRR)3 + 3050(1+IRR)4+ 500(1+IRR)4 = 0
IRR = 17,4%
7...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
200 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
1 декабря 2015
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
№ 1 Методика оценки инвестиционных проектов
Руководство предприятия рассматривает целесообразность реализации инвестиционного проекта.docx
2016-12-08 18:36
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
5
Положительно
Очень компетентный автор. Знает свое дело. Работа сделана в срок. Мне очень понравилось с ним работать. Рекомендую всем!
Хочешь такую же работу?
300 ₽
