Создан заказ №837682
29 ноября 2015
Задание Необходимо выбрать акционерное общество Ссылка на официальные данные АО обязательна
Как заказчик описал требования к работе:
Срочно нужно написать решение задач по финансовому менеджменту ко вторнику. Список требований в файле.
Фрагмент выполненной работы:
Задание: Необходимо выбрать акционерное общество. Ссылка на официальные данные АО обязательна. Повторы в группе не допускаются. Затем оценить вероятность возникновения банкротства на основе данных отчетности выбранного общества за два последних года: 2013,2014. Используйте две методики (отечественную и зарубежную). Сделайте выводы по результатам вычислений.
Решение:
Объект исследования: Открытое акционерное общество "Томский завод измерительной аппаратуры" (ОАО «ТЗИА»)
Источник информации: бухгалтерская отчетность, размещенная на сайте
https://disclosure.1prime.ru/Portal/Default.aspx?emid=7017004006
диагностика риска банкротства
Американская пятифакторная модель У.Бивера
Свою пятифакторную систему определения вероятности банкротства предложил известный финансовый аналитик Уильям Бивер в 1966 году. (работа была выполнена специалистами Автор 24)
Для всех коэффициентов определены три группы показателей:
Таблица 1.
Группы значений показаний для пятифакторной модели У. Бивера
Показатель
Расчет Значение показателя
Благополучные компании За 5 лет до банкротства За год до банкротства
1.Коэффициент Бивера (Чистая прибыль+ Амортизация)/ЗК 0,4 – 0,45 0,17 -0,15
2.Рентабельность активов, % Чистая прибыль*100/Активы 6 – 8 4 -22
3.Доля долга, % Заемный капитал/ Активы менее 37 менее 50 менее 80
4. Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом Чистый оборотный капитал/Активы =
(СК-ВнОА) / Активы менее 0,4 менее 0,03 менее 0,06
5. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Оборотный капитал/ Кратк.обязательства=
(СК-ВнОА) / КО менее 3,2 менее 2 менее 1
Таблица 2.
Исходные данные (тыс. руб.)
№ п/п
Показатель 2012г. 2013г. 2014г.
1. Амортизация 49 208 47 693 45 478
2. Чистая прибыль (убыток) -16 482 -27 826 -24 005
3. Общая сумма обязательств (ЗК) 223 179 248 696 280 176
4. Активы 82 445 80 136 87 610
5. Балансовая стоимость собственного капитала (СК) -140 734 -168 560 -192 566
6. Внеоборотные активы (ВнОА) 34 795 40 649 45 482
7. Краткосрочные обязательства (КО) 275 235 243 682 218 096
К 1-ой группе относятся финансово-устойчивые, платежеспособные предприятия.
К 2-ой группе возможно зарождение начальных признаков финансовой неустойчивости, а также возникновение эпизодических сбоев исполнения обязательств, не нарушающих процесс производства.
По 3-ей группе наблюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается на процессе производства, и в результате предприятие может оказаться в кризисном финансовом состоянии.
На протяжении всего исследуемого периода завод находился в группе 3-за один год до банкротства. Причем наблюдается тенденция ухудшения большинства факторов (снижение коэффициента Бивера, рост доли долга, снижение коэффициентов покрытия и ликвидности), что негативно характеризует деятельность завода и указывает на высокую вероятность банкротства в течение 1 года.
Таким образом, противоречий внутри методики не наблюдается.
Главная проблема: убытки, низкая финансовая устойчивость и платежеспособность (высокая зависимость от внешних кредиторов, недостаток собственного оборотного капитала).
Таблица 3
Анализ риска банкротства ОАО «ТЗИА» по пятифакторной модели Бивера
Показатель Формула по данным табл.2 2013 2014 Абсолютные изменения значений в 2014 г. по сравнению с 2013 г.
Значе-ние
Груп-па
Значе-ние
Груп-па
Коэффициент Бивера (стр.1+стр.2)/ стр.3 0,08 3 0,08 3 -0,00
Рентабельность активов, % Стр.2*100/ стр.4 -34,7% 3 -27,4% 3 0,07
Финансовый леверидж, % Стр.3/ стр.4 *100 310,3% 3 319,8% 3 0,09
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами (Стр.5-стр.6)/ стр.4 -2,61 3 -2,72 3 -0,11
Коэффициент текущей ликвидности (Стр.4-стр.6)/ стр.7 0,16 3 0,15 3 -0,01
Итого
- 3 - 3
Пример расчета для 2013 г.:
Коэффициент Бивера =(47 693 -27 826)/ 248 696 = 0,08
Рентабельность активов = -27 826*100%/ 80 136 = -34,7%
Финансовый леверидж = 248 696 / 80 136 *100%= 310,3%
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами = (-168 560- 40 649)/ 80 136 = -2,61
Коэффициент текущей ликвидности = (80 136 - 40 649) / 243 682 =0,16
Шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой
Данный комплексный коэффициент банкротства основан на методах мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis – MDA) (первым MDA анализ для оценки вероятности банкротства в свое работе применил Э.Альтман).
Модель О.П. Зайцевой для оценки риска банкротства предприятия имеет вид:
Кком = 0,25Куп + 0,1Кз + 0,2Кс + 0,25Кур + 0,1 Кфр + 0,1Кзаг,
где Кком - комплексный коэффициент банкротства;
Куп (Х1) - соотношение убытка к собственному капиталу;
Кз (Х2) – соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;
Кс (Х3) – соотношение краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов;
Кур (Х4) – соотношение убытка к объему продаж продукции;
Кфр (Х5) – соотношение заемного и собственного капитала;
Кзаг (Х6) – соотношение совокупных активов к выручке от продаж.
Весовые значения частных показателей для коммерческих организаций были определены экспертным путем...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
20 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
30 ноября 2015
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Задание Необходимо выбрать акционерное общество Ссылка на официальные данные АО обязательна.jpg
2015-12-03 14:42
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
4.2
Положительно
Очень нравится, что автор все работы выполняет досрочно. И качество работ на высоком уровне!
Хочешь такую же работу?
300 ₽
