Создан заказ №932617
17 января 2016
лет Альтернативная доходность равна Z % Проект B имеет капитальные вложения в Х руб
Как заказчик описал требования к работе:
Срочно решить контрольную работу по инвестициям из 6 задач в двух вариантах. Все решения нужно подробно расписать.
Фрагмент выполненной работы:
лет. Альтернативная доходность равна Z %.
Проект B имеет капитальные вложения в Х руб., а ожидаемые чистые денежные поступления составляют У1,Y2,Y3,…YN руб. в год в течение 8 лет соответственно. Альтернативная доходность равна Z %.
Сравнить экономическую эффективность данных проектов по следующим критериям:
а) Какова чистая приведенная стоимость проектов (NPV)?
б) Индекс доходности (PI)?
в) Какой период окупаемости этого проектов, дисконтированный период окупаемости?
г) Внутренняя норма доходности (IRR)?
д) Оцените чистую приведенную стоимость проектов (NPV) с учётом среднего уровня инфляции 10% в год.
Сделать выводы.
Решение:
1. (работа была выполнена специалистами author24.ru) Исходные данные по проектам А и В представлены в таблице 1.
Таблица 1
Исходные данные
Проект А
Инвестиции (х), млн. руб. 14
Денежные поступления (y), млн. руб. 3,0
Альтернативная доходность (z), % 20
Проект В
Инвестиции (х), млн. руб. 13
Денежные поступления (y1), млн. руб. 5,0
Денежные поступления (y2), млн. руб. 5,0
Денежные поступления (y3), млн. руб. 3,0
Денежные поступления (y4), млн. руб. 3,0
Денежные поступления (y5), млн. руб. 3,0
Денежные поступления (y6), млн. руб. 2,5
Денежные поступления (y7), млн. руб. 2,5
Денежные поступления (y8), млн. руб. 2,5
Альтернативная доходность (z), % 18
2. Чистую приведенную стоимость проектов определим по формуле:
где CFп – денежные поступления в период времени t, руб.; IC – инвестиционные затраты на проект в первоначальном периоде, руб.; п – период времени.
Расчетные данные для определения NPV при r = 20% по проектам А и В представлены соответственно в таблицах 2 и 3.
Таблица 2
Расчетные данные для определения NPV при r = 20% по проекту А
Период времени (t), лет
Денежные
поступления,
руб.
Дисконтирующий
множитель
(r = 20%) Текущая стоимость денежных поступлений, руб.
1 2 3 4 = гр. 2 х гр. 3
0 -14000000 1 -14000000
1 3000000 0,8333 2499900
2 3000000 0,6944 2083200
3 3000000 0,5787 1736100
4 3000000 0,4823 1446900
5 3000000 0,4019 1205700
6 3000000 0,3349 1004700
7 3000000 0,2791 837300
8 3000000 0,2326 697800
NPV -2488400
Таблица 3
Расчетные данные для определения NPV при r = 20% по проекту В
Период времени (t), лет
Денежные
поступления,
руб.
Дисконтирующий
множитель
(r = 20%) Текущая стоимость денежных поступлений, руб.
1 2 3 4 = гр. 2 х гр. 3
0 -13000000 1 -13000000
1 5000000 0,8333 4166500
2 5000000 0,6944 3472000
3 3000000 0,5787 1736100
4 3000000 0,4823 1446900
5 3000000 0,4019 1205700
6 2500000 0,3349 837250
7 2500000 0,2791 697750
8 2500000 0,2326 581500
NPV 1143700
Если NPV>0, то это значит, что за расчетный период дисконтированные денежные поступления превысят сумму капитальных вложений и тем самым обеспечат увеличение ценности фирмы, и наоборот, если NPV<0, то это значит, что проект не обеспечит получения прибыли и, следовательно, приведет к потенциальным убыткам.
3. Индекс доходности (PI) рассчитывается по формуле:
Если РІ>1, то данный проект следует принять к реализации, так как он обеспечивает получение минимальной нормативной прибыли; если РІ<1, то данный проект следует отклонить, так как он не обеспечивает получение минимальной нормативной прибыли; если PI=1, то проект едва обеспечивает получение минимальной нормативной прибыли.
Расчетные данные для определения РІ по проектам А и B представлены соответственно в табл. 4 и 5.
Таблица 4
Расчетные данные для определения РІ по проекту А
Период времени (t), лет
Денежные
поступления,
руб.
Дисконтирующий
множитель
(r = 20%) Текущая стоимость денежных поступлений, руб.
1 2 3 4 = гр. 2 х гр. 3
1 3000000 0,8333 2499900
2 3000000 0,6944 2083200
3 3000000 0,5787 1736100
4 3000000 0,4823 1446900
5 3000000 0,4019 1205700
6 3000000 0,3349 1004700
7 3000000 0,2791 837300
8 3000000 0,2326 697800
PV 11511600
Таблица 5
Расчетные данные для определения РІ по проекту В
Период времени (t), лет
Денежные
поступления,
руб.
Дисконтирующий
множитель
(r = 20%) Текущая стоимость денежных поступлений, руб.
1 2 3 4 = гр. 2 х гр. 3
1 5000000 0,8333 4166500
2 5000000 0,6944 3472000
3 3000000 0,5787 1736100
4 3000000 0,4823 1446900
5 3000000 0,4019 1205700
6 2500000 0,3349 837250
7 2500000 0,2791 697750
8 2500000 0,2326 581500
PV 14143700
Определим индекс доходности инвестиций:
- проект А:
РІ =
- проект Б:
РІ =
4. Определим простой срок окупаемости инвестиционных проектов по формуле:
где п – номер периода, в котором наблюдался последний отрицательный кумулятивный денежный поток; CFп – величина последнего отрицательного кумулятивного денежного потока по модулю; CFп+1 – величина положительного кумулятивного денежного потока на конец следующего периода.
Расчетные данные для определения РР по проектам А и B представлены соответственно в табл. 6 и 7.
Таблица 6
Расчетные данные для определения РР по проекту А
Период времени (t), лет Денежные поступления,
руб. Денежные поступления
нарастающим итогом, руб.
1 2 3
0 -14000000 -14000000
1 3000000 -11000000
2 3000000 -8000000
3 3000000 -5000000
4 3000000 -2000000
5 3000000 1000000
6 3000000 4000000
7 3000000 7000000
8 3000000 10000000
Таблица 7
Расчетные данные для определения РР по проекту В
Период времени (t), лет Денежные поступления,
руб. Денежные поступления
нарастающим итогом, руб.
1 2 3
0 -13000000 -13000000
1 5000000 -8000000
2 5000000 -3000000
3 3000000 0
4 3000000 3000000
5 3000000 6000000
6 2500000 8500000
7 2500000 11000000
8 2500000 13500000
Определим простой срок окупаемости инвестиций:
- проект А:
- проект Б:
5...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
200 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
18 января 2016
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
лет Альтернативная доходность равна Z %
Проект B имеет капитальные вложения в Х руб.docx
2016-01-21 18:37
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
5
Положительно
Cпасибо автору за работу, сделала в срок, в соответствии с требованиями. Сдала на отлично!
Хочешь такую же работу?
300 ₽
