Оценка инвестиционной привлекательности ООО «ПНГ-Нефтепромсервис»

ВВЕДЕНИЕ

В современном мире предприятия работают в жестком конкурентном пространстве. Для стабильного развития предприятию необходимо постоянно развиваться, быстро подстраиваться под условия изменяющейся окружающей среды, предлагая на рынке современный, качественный, удовлетворяющий потребителя товар. Постоянное развитие предприятия требует регулярных инвестиций как в основные средства и научно-технические разработки, так и на другие цели, направленные на получение положительного эффекта. Для привлечения данных инвестиций предприятию необходимо следить за инвестиционной привлекательностью.
В условиях обострения рыночной конкуренции между предприятиями за новые рынки сбыта готовой продукции оценка инвестиционной привлекательности отдельного хозяйствующего субъекта является важным вопросом при принятии инвестиционного решения потенциальным инвестором.
Развитием в современных экономических условиях одноного из приоритетов обеспечения устойчивого развития и улучшения своих позиций в рыночной среде предприятий является активизация инвестиционных процессов. Инвестиционная привлекательность при этом играет роль ключевого элемента, поскольку ее динамичность зависит от возможностей предприятия отвечать условиям потенциальных инвесторов. Несмотря на это, все большую актуальность приобретают вопросы, связанные с получением объективной и адекватной оценки этих возможностей. Именно это и является целью оценки инвестиционной привлекательности предприятия.
Актуальность данной темы также обусловлена тем, что для возобновления работы большинства отечественных предприятий, которые остановили свою работу в результате финансового кризиса и последующих сложных экономических условий хозяйствования, необходимы периодические поступления временно свободных денежных потоков, которые находятся как в руках как зарубежных, так и отечественных инвесторов. Инвесторы, вкладывающие свои деньги и другое имущество в российские предприятия, должны быть уверены в правильном выборе делового партнера и сохранении и эффективном использовании вложенных инвестиционных ресурсов. Поэтому для принятия правильных управленческих решений нужно уметь четко анализировать финансовое состояние предприятия, в которое осуществляются инвестиции. И главным инструментом в оценке эффективности осуществления инвестиционной деятельности выступает именно экономический анализ, с помощью которого можно оценить инвестиционную привлекательность страны, региона, отрасли, предприятия и обосновать целесообразность вложения инвестиционных ресурсов.
Весомый вклад в теорию инвестиционной деятельности, оценки эффективности инвестиций и инвестиционной привлекательности сделали отечественные и зарубежные ученые: И.А. Бланк, К.С. Берестовой, А.И. Гуторов, М.С. Герасимчук, С.А. Гуткевич, М.И. Кисель, П.А. Лайко, Т.В. Майорова, Б.И. Пасхавер, М. Подлисецкий, А.А. Пересадов, В.П. Савчук, А.М. Третьяк, А.В. Чуприс и др.
Инвестиционную привлекательность предприятия также изучали такие ученые, как Крылов Э. И., Асаул А. Н., Бодизви и др. Основными направлениями этих исследований являлись анализ инвестиционной привлекательности предприятия, изучение факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность предприятия, изучение и разработка российской специфики инвестирования.
В экономической литературе понятие сущности и анализа основных подходов к оценке инвестиционной привлекательности рассматривались также в ряде работ известных отечественных и зарубежных исследователей, в частности Ф. В. Бандурина, С. А. Буткевича, Ф.П. Гайдуцкого, Л. А. Мамуль, Т А. Чернявской, Д. А. Эпштайна, С. Эстрин, К. Э. Mейера.
Теоретические и практические аспекты анализа и оценки инвестиционной привлекательности нашли отражение в научных трудах таких экономистов как И.А. Бондарчук, О.И. Вакарина, Л.Д. Гитман, А.А. Гончарова, А.В. Захарина, А. Колосова, А. Лашков, А. Молина, А.В. Омельченко, С. Романенко, Л.Г. Чернова, У.Ф. Шарп и другие.
Но значительная часть вопросов, связанных с исследованием сущности и оценки инвестиционной привлекательности отечественных предприятий, еще остается не раскрытой или нуждается в усовершенствовании. Не снижая важности и роли уже проведенных исследований, следует отметить наличие нерешенных проблем в формировании эффективной системы анализа и оценки инвестиционной привлекательности. А именно: до сих пор не выяснено содержательное наполнение инвестиционной привлекательности отечественных предприятий, не разработаны методики ее оценки. Поэтому возникает необходимость решения теоретических и практических вопросов, связанных с оценкой инвестиционной привлекательности как необходимого условия осуществления процесса инвестирования.
Цель исследования – оценка инвестиционной привлекательности предприятия и разработка направлений по ее повышению.
Объект исследования – ООО «ПНГ-Нефтепромсервис».
Предмет исследования – анализ и оценка инвестиционной привлекательности ООО «ПНГ-Нефтепромсервис».
Для достижения поставленной цели в ходе выполнения исследования предстоит решить следующие задачи:
1. Рассмотреть теоретические аспекты оценки инвестиционной привлекательности предприятия.
2. Провести анализ деятельности ООО «ПНГ-Нефтепромсервис» на рынке нефтесервисных услуг.
3. Разработать направления повышения инвестиционной привлекательности ООО «ПНГ-Нефтепромсервис».
Теоретическая и методологическая основа исследования представлена трудами перечисленных выше ученых по вопросам инвестиционной деятельности, инвестиционного менеджмента, экономического анализа.
Практическая значимость исследования заключается в том, что его результаты можно использовать в целях повышения инвестиционной привлекательности отечественных промышленных предприятий. В частности, нами будет уделено внимание совершенствованию методики анализа инвестиционной привлекательности предприятия, которая бы отвечала современным потребностям инвесторов.
Методы исследования – научно-экономический подход, экономический анализ, структурно-функциональный анализ, статистический анализ, экономическое прогнозирование, экономико-математическое моделирование.
Структура работы обусловлена ее целью и задачами и состоит из введения, основной части, включающей три главы, заключения, списка использованных источников и приложений, в которых размещены материалы, не вошедшие в основную часть работы.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 7
1.1. Понятие инвестиционной привлекательности предприятия 7
1.2. Методики оценки инвестиционной привлекательности предприятия 17
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ПНГ-НЕФТЕПРОМСЕРВИС» НА РЫНКЕ НЕФТЕСЕРВИСНЫХ УСЛУГ 27
2.1. Общая характеристика ООО «ПНГ-Нефтепромсервис» 27
2.2. Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия 37
2.3. Оценка инвестиционной привлекательности ООО «ПНГ-Нефтепромсервис» 44
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ООО «ПНГ-НЕФТЕПРОМСЕРВИС» 59
3.1. Мероприятия по повышению инвестиционной привлекательности ООО «ПНГ-Нефтепромсервис» 59
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий 70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 86

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Цель исследования состояла в разработке направлений повышения инвестиционной привлекательности ООО «ПНГ-Нефтепромсервис».
Для достижения поставленной цели в ходе выполнения исследования были решены следующие задачи:
1. Рассмотрены теоретические аспекты оценки инвестиционной привлекательности предприятия. Развитие любого предприятия, совершенствование производства и повышение его эффективности напрямую связаны с инвестиционной деятельностью. Проблема осуществления инвестиционной деятельности стала одной из самых актуальных в России, поскольку деятельность любого субъекта хозяйствования в современных условиях является предметом внимания большого круга участников в условиях рыночных отношений, которые заинтересованы в положительных результатах его функционирования. На основании доступной им учетной информации они должны оценить финансовое состояние предприятия, основным информационным инструментом для этого является финансовый и экономический анализ.
Таким образом, на основе рассмотрения инвестиционной привлекательности предприятия можно сделать вывод, что российская специфика инвестирования заключается в том, что инвестор стремится к получению полного контроля над финансированием бизнеса. Обычно в качестве инвестора выступает компания, деятельность которой связана с бизнесом приобретаемым инвесторами. Большая часть сделок таких инвесторов проходит на вторичном рынке, и прямо не приносит предприятию дополнительных инвестиций, но покупка ценных бумаг компании приводит к росту рыночной капитализации компании. Данные инвесторы получают прибыль с дивидендов или купонов выплачиваемых компанией, и от роста курса ценных бумаг предприятия. Поэтому как направление дальнейших исследований следует указать на целесообразность разработки механизма инвестиционной привлекательности предприятия.
Необходимо заметить, что проблема оценки инвестиционной привлекательности предприятия может быть решена только после определения всех факторов, влияющих на ее уровень как на внешнем уровне, то есть со стороны государства, региона и отрасли, так и на внутреннем уровне, то есть со стороны самого предприятия. Исходя из этого, оценку инвестиционной привлекательности предприятия необходимо проводить по двум направлениям с учетом внешних и внутренних факторов влияния.
2. Проведен анализ деятельности ООО «ПНГ-Нефтепромсервис» на рынке нефтесервисных услуг. ООО «ПНГ-Нефтепромсервис» является молодой, динамично развивающейся компанией, осуществляющей свою деятельность в отрасли нефтесервисных услуг. Показатели операционной и чистой прибыли компании характеризуются устойчивой динамикой к повышению. Наряду с этим, ООО «ПНГ-Нефтепромсервис» подвержена ряду рисков. Для управления ими в компании действует система управления рисками, а также разработан ряд процедур, способствующих их количественному измерению, оценке и осуществлению контроля над ними.
Анализируя полученные показатели финансового состояния ООО «ПНГ-Нефтепромсервис», можно сделать следующие выводы:
1. ООО «Нефтепромсервис» находится в устойчивом финансовом состоянии.
2. Показатели ликвидности компании, немного выше нормативных показателей, и кроме того намечается тенденция их увеличения к концу исследуемого периода.
3. Стоит отметить рост дебиторской задолженности к концу отчетного периода.
На момент проведения оценки ИПП организация, несмотря на небольшое снижение доли собственного капитала в источниках финансирования, укрепила уровень финансовой устойчивости и платежеспособности, расширив объем долгосрочных заемных источников. Можно отметить некоторое улучшение структуры баланса предприятия в результате стабилизационных мер руководства. В тоже время рост заемных источников повышает затраты на их финансовое обслуживание и требует пристального внимания к итоговой результативности работы компании, сохранению рентабельности и повышению инвестиционной привлекательности.
3. Разработаны направления повышения инвестиционной привлекательности ООО «ПНГ-Нефтепромсервис». Инвестиционная привлекательность играет решающую роль при принятии инвестором решения о вложении средств в развитие компании. Подготовка ООО «ПНГ-Нефтепромсервис» к привлечению инвестиций должна быть поэтапной, спланированной и четко определенной как процесс. Нами были определены приоритетные направления повышения инвестиционной привлекательности ООО «ПНГ-Нефтепромсервис», а их дальнейшее использование дает возможность компании эффективно управлять собственной конкурентоспособностью, что является залогом ее дальнейшего развития.
Все же текущая ситуация на рынке является непростой для российских нефтесервисных компаний и в особенности для ООО «ПНГ-Нефтепромсервис» как одного из крупных игроков в отрасли. На наш взгляд, показательным для инвестиционной истории компании станет то, каким образом она отреагирует на сложившуюся ситуацию на рынке, сможет ли она четко приоритезировать проекты, оптимизировать операционные и капитальные затраты для поддержания положительной динамики, а также продолжить эффективную реализацию проектов модернизации мощностей, обеспечивая при этом достаточный уровень генерации свободного денежного потока и воздерживаясь от распыления ресурсов на крупномасштабные проекты с отдаленными перспективами получения прибыли и крупные приобретения.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Абдукаримов И.Т. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основной источник мониторинга и анализа финансового состояния предприятия // Социально-экономические явления и процессы. - 2012. - № 10 (044).
2. Абрамова Н.А. Анализ финансового состояния предприятия по данным годовой финансовой отчетности: алгоритм и приемы анализа //Финансовый директор. - 2013. - №3.
3. Алферов В.Н., Середюк Е.А. Совершенствование анализа финансового состояния организаций с целью профилактики их неплатежеспособности // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). - 2012. - № 12.
4. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: учебн. пособие для вузов / Крылов Е. И., Власова В. М., Егорова М. Г. и др. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 192 с.
5. Асаул А. Н. Корпоративные ценные бумаги как инструмент инвестиционной привлекательности компаний / Асаул А. Н., Войнаренко М. П., Пономарева Н. А. – М.: АНО "ИПЕФ", 2012. – 288 с.
6. Асаул А. Систематизация факторов, характеризующих инвестиционную привлекательность регионов/ А. Асаул // Региональная экономика и менеджмент. – 2014. – № 2.
7. Батьковский М.А., Булава И.В., Мингалиев К.Н. Анализ финансового состояния предприятия и внутренние механизмы его оздоровления // Экономический анализ. - 2011. - №31 (160) .
8. Бень Т.В. Методы определения экономической эффективности, инвестиционно-сравнительный анализ / Т.В. Бень // Экономика и финансы. – 2013. – № 6.
9. Бердников В.В., Гавель О.Ю. Сравнительный анализ подходов оценки инвестиционной привлекательности организаций // Наука и Мир. - 2014. - № 8 (12).
10. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.:ИНФРА, 2011. – 317 с.
11. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: [Учебный курс] / И.А. Бланк – К.: Эльга. – Н, Ника-Центр, 2011. – 448 с.
12. Боди Зви. Принципы инвестиций / Боди Зви, Кейн Алекс, Маркус Алан ; пер. с англ. – М. : Издательский дом "Вильямс", 2012. – 984 с.
13. Болтунова Е.М. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия в российской и зарубежной практике // Экономика и предпринимательство. - 2014. - № 1-1 (42-1).
14. Буравлев А.И., Иванцов Д.В. Методика анализа финансово-экономического состояния промышленных предприятий // Экономика и управление: проблемы, решения. - 2013. - № 2 (14).
15. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: [Учебное пособие] / А.Н. Буренин – М.: Федеративная Книготорговая Компания, 2011. – 352 с.
16. Вайбер Р. Эмпирические законы экономики //Проблемы теории и практики управления. №4, 2011. – 320 с.
17. Вдовиченко А.А. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов / А.А. Вдовиченко, Г.М. Черешневская // Экономика. Финансы. Право. – 2013. – № 7.
18. Вершигора Е. Е. Менеджмент: Учеб. Пособие. -2-е изд., перераб, и доп. М.: ИНФРА - М, 2012. – 201 с.
19. Глухов В.В. Основы менеджмента. Учебно-справочное пособие.- СПб «Специальная литература», 2011. – 215 с.
20. Головнина Л. А., Экономический анализ. Учебник для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит» и «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». - М.: КноРус , 2013 - 395 с.
21. Гридчина М.В. Корпоративные финансы (зарубежный опыт и отечественная практика): учеб. пособие. / М.В. Гридчина – [2-е изд.], стереотип. – К.: МАУП, 2012. – 232 с.
22. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 2-е изд.- М.: Дело и сервис, 2013. - 296 с.
23. Екимова К.В. Финансовый менеджмент. учебник для прикладного бакалавриата, для студентов высших учебных заведений. - М.: Юрайт, 2014 – 380 с.
24. Епифанова Т.В. Основные положения анализа и оценки финансовой устойчивости предприятий малого и среднего бизнеса в статике // Финансовые исследования. - 2012. - № 4 (37).
25. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2012. – 250 с.
26. Журавлёва Т.А. Современные методики анализа финансового состояния коммерческих организаций // Экономика и предпринимательство. - 2013. - № 9 (38).
27. Зинюк М.А. Методика оценки инвестиционной привлекательности предприятия / М.А. Зинюк // Вопросы экономических наук. – 2013. – № 6.
28. Измайлова К.В. Современные технологии финансового анализа: [учеб. пособие] / К.В. Измайлова – К.: МАУП, 2013. –148с.
29. Калина А.В., Конева М.И., Ященко В.А. Современный экономический анализ и прогнозирование (микро- и макроуровни): [учеб.-метод. пособие] – 3-е изд., перераб. и доп. – К.: МАУП, 2013. – 416 с.
30. Ковалев В. В., Анализ баланса или Как понимать баланс. - М.: Проспект, 2014 - 784 с.
31. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2011. – 340 с.
32. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М., 2013. – 324 с.
33. Коваль Н.В. Оценка инвестиционной привлекательности промышленных предприятий / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://intkonf.org/koval-nv-otsinka-investitsiynoyi-privablivostimolokopererobnoyi/galuzi/.
34. Лещук Г.В. Инвестиционная привлекательность отечественных предприятий / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.confcontact.com/2009_03_18/ek3_leshuk.htm.
35. Майорова Т.В. Инвестиционная деятельность: [уч. пособие] / Т.В. Майорова – Спб.: ЦУЛ, 2013. – 376 с.
36. Макаров Н. Оценка инвестиционной привлекательности российских предприятий / Н. Макаров // Экономист. – 2011. – № 1.
37. Мамонова Т.Л. Иерархическая модель оценки инвестиционной привлекательности предприятия / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.globalteka.ru/.../920------.html.
38. Матвеев П.В. Оценка инвестиционной привлекательности регионов / П.В. Матвеев // Экономика и государство. – 2012. – № 12.
39. Методика интегральной оценки инвестиционной привлекательности предприятий и организаций. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://zakon.nau.ua/doc/?uid=1036.155.0.
40. Методика расчета интегральных региональных индексов экономического развития [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://uazakon.com/documents/date_1a/pg_ibcnog/index.htm.
41. Михеева В.В. Особенности проведения оценки инвестиционной привлекательности отдельной отрасли / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://intkonf.org/miheeva-vv-osoblivostizdiysnennya-otsinki-investitsiynoyi-privablivosti-okremoyigaluzi/.
42. Ольшанский А.В. Рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности региона/ А.В. Ольшанский // Экономист. – 2014. – № 9.
43. Петкова Л. Муниципальные инвестиции и кредиты / Л. Петкова, В. Проскурин. – Спб., 2013. – 158 с.
44. Петраев А.В. Факторы инвестиционной привлекательности. Методика оценки инвестиционной привлекательности региона (отрасли, предприятия) [Электронный ре-сурс] / А.В. Петраев. – Режим доступа: http://scholar.google.com/scholar_host?q=info:_AnsH32I54wJ:scholar.google.com/ &output=viewport&pg=217.
45. Семина Л.А. Инвестиционная привлекательность: теоретический аспект. [Эле-тронный ресурс] / Л.А. Семина // Вестник Челябинского государственного университета. – 2012. – № 14 (195). Экономика. Вып. 27.
46. Стеченко Д.М. Размещение продуктивных сил в регионах /Д.М. Стеченко. – Спб.: Викар, 2012. – 374 с.
47. Страховой и инвестиционный менеджмент [Электронный ресурс] / Федоренко В.Г., Захожевский В.Б., Чувардинский В.Г. и др. – К.: МАУП, 2012. – 344 с.
48. Устенко А.Л. Экономика предприятий: [методическое пособие] / А.Л. Устенко. – 3-е изд., испр. – К.: МАУП, 2012. – 44 с.
49. Федоренко В.Г. Инвестознание: Учебник / В.Г. Федоренко, А.Ф. Гойков. [Под науч. ред. В.Г. Федоренко]. – К.: МАУП, 2012. – 408 с.
50. Хромушин И. Российская нефтяная отрасль: испытание бурей / Бюллетень «Газпромбанк: рынок акций нефтегазового сектора. – 2014 г.
Щукин Б.В. Инвестирование: Курс лекций / Б.В. Щукин – К.: МАУП, 2014.