Спасибо!
Информация о работе
Подробнее о работе
оценка риска финансовых активов
- 30 страниц
- 2016 год
- 51 просмотр
- 0 покупок
Гарантия сервиса Автор24
Уникальность не ниже 50%
Фрагменты работ
Риск и доходность в финансовом рассматриваются менеджменте как две взаимосвязанные категории. Риск - вероятность возникновения ущербов или недополучения доходов по сопоставлению с прогнозом. Рискованность актива степенью доходности характеризуется, которая благодаря владению данным активом может быть получена.
Доход по активам из двух частей состоит: дивидендов и дохода от изменения стоимости актива.
Доход, исчисляемый в процентах к первоначальной стоимости актива называется доходностью или нормой прибыли.
Риск является вероятностной оценкой, то он как показатель может быть охарактеризован, которое измеряет вариабельность дохода или доходности с помощью коэффициентов:
- размах вариации;
- дисперсии;
- среднее квадратическое уклонение;
- коэффициент вариации.
Оценивать риск определенного актива можно двояко: изолированно от иных активов или полагать его частью портфеля.
При оценке портфеля применяются показатели доходности портфеля – линейная функция показателей доходности, которые входят в него активов и рассчитывается по средневзвешенной арифметической, а риск портфеля – это вариация его доходности.
Риск портфеля зависит от числа активов, структуры портфеля, рисковости его составляющих и динамики его доходности.
Всеобщий риск портфеля состоит из двух частей: диверсифицирующий (несистематический), т.е. за счет диверсификации может быть элиминирован (сглажен); не диверсифицированный (рыночный).
Обыкновенно не с отдельными активами инвесторы работают, а с некоторым набором активов – инвестиционным портфелем (портфелем ценных бумаг). Соединение акций в портфель приводит к понижению риска, поскольку цены разных акций видоизменяются неодинаково и утраты по одним акциям могут компенсироваться получением дохода по иным.
Риск (доходность) портфеля ценных бумаг – это из всех показателей ожидаемой доходности отдельных ценных бумаг средневзвешенный показатель, который входит в данный портфель.
Цель работы-раскрыть оценка риска финансовых активов.
Введение 2
1. Методы оценки финансовых активов 4
1.1 Базовая модель оценки финансовых активов 4
1.2 Классификационные признаки и группы финансовых рисков. 9
2.Oценка риска финансовых активов 12
2.1 САРМ - модель оценки доходности финансовых активов 12
2.2 Риск и доходность финансовых активов в России 13
Заключение 28
Список литературы 29
Финансовые активы следует аналзировать как специфический товар, который формируется в итоге взаимодействия спроса и предложения на рынке. Отсутствие у финансовых активов физических свойств, свойственных для традиционных товаров, процесс оценки затрудняет. Значимыми характеристиками финансовых активов являются доходность и риск. Верное понимание этих параметров и их измерение - главная предпосылка для принятия аргументированных инвестиционных решений.
2) Риск в инвестициях - это уклонения фактического дохода от ожидаемого в итоге инвестирования средств. Чем изменчивее и шире шкала колебаний вероятных доходов, тем выше риск. И наоборот.
3) Альтернатива «риск - доходность» представляет собой соотношение между риском и доходностью, которое представляет, обеспечивают ли более рисковые финансовые инвестиции более высокую выгодность и наоборот.
4) На практике большинство инвесторов не расположены к риску. Они, скорее, приобретут фондовые активы с более низким уровнем риска, получая по ним более низкие доходы (например, облигации государственных займов).
1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2012. -528 с.
2. Бланк И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента. — К.: Ника — Центр, Эльга, 2013. — 448 с.
3. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия. — К.: Центр, Эльга, 2013. — 448 с.
4. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. — К.: Ника — Центр, Эльга, 2013. — 480 с.
5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. — К.: Ника — Центр, Эльга, 2012. — 528 с.
6. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент, в 2-х томах. – М.: Экономическая школа, 2014. – т.1 – 497с., т.2 – 669 с.
7. Ковалев А. М. Финансы: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 384 с.
8. Ковалев В.В. Введение финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2012. — 768 с.:
9. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. — М.: Финансы и статистика, 2013. — 288 с.
10. Ван Хорн, Джеймс, К., Вахович,, Джон, М., Основы финансового менеджмента, 11-е издание,: Пер. с англ. — М.: Издательский дом «Вильяме», 2011, 992 с.: — Парал. Тит. англ.
11. Колосс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: проблемы, концепции, методы. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2014.
12. Колб Р.В., Родригес Р. Финансовый менеджмент: Учебник/Пер. 2-го англ, издания; Предисловие к русск. изд.к. э. н. Драгевой Е.Л. — М.: Издательство «Финпресс», 2011. — 496 с.
13. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2014. – 520с.
14. Ли Ч.Ф., Финнерти Финансы корпораций: теория, методы и практика. — М.: Инфра-М, 2010. – 321с.
15. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учебное пособие для ВУЗов. — М.: Финансы; ЮНИТИ, 2012. – 145 с.
16. Маренго А.К. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс.М.: Братор — Пресс, 2012. — 144 с.
17. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред.Е. С. Стояновой. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Перспектива», 2014. -656 с.
18. Финансовый менеджмент: Практикум: Учеб. пособие для ВУЗов/Л.А. Бурмистрова, Е.Ю. Ветрова, О.А. Жеволюкова и; Под ред.Н. Ф. Самсонова. — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2011. — 269 с.
19. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов/Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и; Под ред. проф.Н. Ф. Самсонова, — М: Финансы, ЮНИТИ, 2011. — 495 с.
20. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/Под ред. проф.Е. И. Шохина. - М.: ИД ФКБ — ПРЕСС, 2013. — 408 с.
21. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 768 с.
22. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 228 с.
23. Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. – Таганрог: ТРТУ, 2012. 76с.
Форма заказа новой работы
Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям
