Организация системы управления капиталом на предприятии.

ВВЕДЕНИЕ
Выбранная тема исследования актуальна в настоящее время, так как анализ капитала предприятия в рыночной экономике представляет важную часть информационного обеспечения, используемого для принятия управленческих решений руководством предприятий. В получении подробной информации об имуществе и источников его формирования в компании заинтересованы практически все связанные с его деятельностью субъекты рыночных отношений: собственники, акционеры, инвесторы, аудиторы, банки и иные кредиторы, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и рекламные агентства. Управление имуществом и источниками его финансирования - относительно новая сфера функционального управления предприятием.
Управление структурой капитала предприятия представляет собой одну из наиболее комплексных с точки зрения управления систем, в которой взаимоувязывается методологические принципы анализа хозяйственной деятельности предприятия, бухгалтерского учета, контроллинга, логистики и других областей финансового управления предприятием. В управлении структурой капитала предприятия участвуют специалисты разных служб предприятия, а реализация принятых управленческих решений в этой области осуществляется практически всем персоналом предприятия.
В настоящее время существует большое количество методик для анализа оптимальности структуры капитала предприятия, но некоторые теоретические и методические вопросы остаются не до конца проработанными. Помимо этого, существует ряд трудностей в проведении на практике подобного анализа конкретного предприятия, работающего в определенной отрасли и имеющего определенную специфику своей деятельности. Это предопределило актуальность выбранной темы исследования, а также поставленных и решенных в работе проблем.
Целью работы является разработка предложений по улучшению системы управления капиталом предприятия. Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие задачи:
- провести исследование капитала ООО «СТК Альянс»;
- разработать направления повышения эффективности управления капиталом ООО «СТК Альянс».
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия ООО «СТК Альянс». Предметом исследования является анализ структуры капитала ООО «СТК Альянс».
Методологической базой исследования являются методы: обобщения литературных и нормативных источников, группировки, сравнения, финансовых коэффициентов, балансовый, относительных и средних величин, графический, логический, сравнительный, абстрактно-теоретический, системный и др.
Информационная база исследования: нормативно-правовые документы, учебники, учебные пособия, журнальные и газетные статьи, таких авторов как: Ковалев В.В., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д. и т.д.; бухгалтерская (финансовая отчетность), учетные регистры и первичные учетные документы ООО «СТК Альянс».
Структура работы включает введение, основную часть, состоящую из трех разделов, заключение, список использованных источников и приложение.

ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. Исследование структуры капитала ООО «СТК Альянс» 5
1.1 Характеристика компании и основных показателей ее деятельности 5
1.2 Исследование структуры капитала компании 15
1.3 Нормативные значения по структуре капитала данной отрасли экономики 26
Глава 2. Направления совершенствования системы управления капиталом в ООО «СТК Альянс» 31
2.1 Рекомендации по повышению эффективности использования структуры капитала предприятия 31
2.2 Предложения по оптимизации структуры капитала ООО «СТК Альянс» 35
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 37
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 40
ПРИЛОЖЕНИЕ 44

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По результатам исследования были сделаны следующие выводы и предложения. Анализ динамики и структуры активов, показал, что структура их рациональна для сферы деятельности ООО «СТК Альянс». Динамика размера активов положительна на протяжении рассматриваемого периода. Отрицательной тенденцией выявленной в ходе анализа является значительное увеличение размера дебиторской задолженности, что указывает на проблемы с контролем поступления денежных средств. Также у предприятия присутствует некоторые проблемы по управлению запасами, которые приводят к залеживанию продукции на складах.
Анализ пассивов ООО «СТК Альянс» показал, что структура пассивов предприятия изменилась в худшую сторону. В 2011 г. наблюдается сокращение собственных средств предприятия и значительное увеличение привлечения долгосрочных кредитов, что отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала предприятия. При этом рост использования заемных средств на фоне ежегодного сокращения выручки указывает на нерациональность инвестиционной политики предприятия.
Проведенный анализ имущества ООО «СТК Альянс» и источников его формирования позволил выделить как положительные, так и отрицательные стороны. К положительным тенденциям можно отнести: значительное превышение доли внеоборотных активов в валюте баланса над оборотными, сокращение запасов, рост собственных средств предприятия. Отрицательными моментами является: значительный рост дебиторской задолженности и долгосрочных кредитов.
Также необходимо отметить, что чем больше предприятие использует заемные средств тем меньше его положительный эффект на рентабельность капитала и на безубыточность деятельности. Ввиду этого руководству ООО «СТК Альянс» необходимо повысить эффективность политики управления собственными средствами и проводить выбор источников финансирования своей деятельности с точки максимального эффекта от их использования на финансовое положение предприятия.
Для повышения эффективности управления своим имуществом и источниками его формирования ООО «СТК Альянс» предлагается использовать следующие направления:
1. Увеличить размер уставного капитала;
2. Использовать нераспределенную прибыль в целях дальнейшего развития предприятия;
3. Снизить долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты, взятые в кредитных организациях под высокие проценты;
4. Увеличить кредиторскую задолженность
5. Увеличить объемы строительства.
Проведенное исследование показывает, что структура источников финансирования предприятий отрасли, в которой функционирует ООО «СТК Альянс» должна иметь следующее соотношение: долгосрочный заемный капитал - 30%; краткосрочный заемный капитал - 30 %;собственный капитал - 40 %. При такой структуре источников финансирования коэффициенты финансовой независимости будут оптимальны.
Следует отметить, что при современной сложившейся структуре источников финансирования предприятий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала больше единицы, но финансовый риск не высок. Кроме того, коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов равный 0,6 говорит о том, что собственный капитал сможет покрывать не все долги организации, тем не менее, низкое значение коэффициента краткосрочной задолженности и высокое значение коэффициента долгосрочной финансовой независимости снижает уровень финансового риска в деятельности предприятий.
Проведенные расчеты показали, что использование только одной разработанной рекомендации, заключающейся в распределении большого размера нераспределенной прибыли и тем самым, снижении величины собственного капитала, позволит ООО «СТК Альянс» значительно улучшить структуру капитала и приблизить ее к среднеотраслевым показателям. В дальнейшем ООО «СТК Альянс» необходимо использовать заемные краткосрочные, что позволит увеличить их долю в капитале предприятия и тем самым сделает структуру капитала предприятия оптимальной. Однако, руководству предприятия необходимо следить за соотношением составляющих капитала и особенно за долей заемных средств, так как их значительное увеличение может привести к ухудшению финансового положения предприятия и его банкротству.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации, часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (ред. от 06.12.2011, с изм. от 27.06.2012) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.07.2012) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 28.07.2012) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ (в ред. Федерального закона от 28.09.2010 №243-ФЗ) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
4. Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ (в ред. Федерального закона от 03.05.2011 № 91-ФЗ) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
5. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 06.12.2011) «Об обществах с ограниченной ответственностью» // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
6. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 17.08.2012) "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 N 18023) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
7. Приказ Минфина РФ от 09.06.2001 N 44н (ред. от 25.10.2010) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов" ПБУ 5/01" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 19.07.2001 N 2806) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
8. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н (ред. от 27.04.2012) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99" (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1791) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
9. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (ред. от 27.04.2012) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99" (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1790) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
10. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2013. – 210 с.
11. Бланк И.А. Управление формированием капитала - 2-е изд., стер. - М.: Омега-Л, 2008.
12. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. - СПб: Питер, 2011. – 314 с.
13. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2009.
14. Ван Хорн Дж. К., Джон М. Вахович. Основы финансового менеджмента: пер. с англ. - М. : Финансы и статистика, 2010.
15. Герасименко А. Финансовая отчетность для руководителя и начинающих специалистов. – М.: Альпина Паблишерз, 2010. – 542 с.
16. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. И.Я. Лукасевича. - М.: Вузовский учебник, 2010. – 372 с.
17. Дудин А. Дебиторская задолженность. Методы возврата, которые работают. – М.: Питер, 2011. – 192 с.
18. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие.- Изд.3-е доп. и перераб. - СПб: Бизнес-пресса. 2009. - 336 с.
19. Ермасова Н.Б., Ермасов С.В. Финансовый менеджмент. - М.: Юрайт, 2010. – 621 с.
20. Ковалев В.В. Финансы организаций (пред¬приятий): учебник / В.В. Ковалев. М.: Про¬спект, 2008.
21. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Вузовский учебник, 2009. – 463 с.
22. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие / Н.И Лахметкина. - М.: КНОРУС, 2007.
23. Лукасевич И. Финансовый менеджмент. – М.: Национальное образование, 2013 – 768 с.
24. Паштова Л.Г. Экономика фирмы: теория и практика: учебное пособие. – М.: Феникс, 2011. – 269 с.
25. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С. 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2010.
26. Финансы: учеб. --2-е изд., перераб. и доп./под ред. В. В. Ковалева.—М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.
27. Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов; под ред. проф. Е.И. Шохина. — 3-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2011. — 480 с.
28. Экономика фирмы: Учебник / Под общей ред. Н.П.Иващенко. – М.: Инфра-М, 2010. – 527 с.
29. Губанов О.В. Обоснование существования проблемы формирования оптимальной структуры капитала предприятия // Современные проблемы экономики, социологии и права. - СПб.: СПбГИЭУ, 2007. – с.67.
30. Кулик О.М. Некоторые аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностями российских предприятий // Финансовые исследования. 2012. № 19. С. 32.
31. Нор-Аревян Г.Г. Основные аспекты формирования дебиторской и кредиторской задолженности // Учет и статистика. 2012. № 11. С. 84.
32. Полюшко Ю.Н. Основные направления повышения эффективности управления краткосрочными обязательствами предприятия // Экономика и управление: проблемы, решения. 2012. № 7. С. 37-42.
33. Яковлев А. Российская корпорация: модели поведения в условиях кризиса // Вопр. экономики. 2009. № 6. С. 71.
34. Большой энциклопедический словарь [Электронный ресурс]. URL: http://dic.academic.ru/dic.nsf/enc3p/221030.