Благодарю за работу, выполнено качественно и в срок)
Подробнее о работе
Гарантия сервиса Автор24
Уникальность не ниже 50%
Введение
Актуальность исследования обусловлена изменениями, которые происходит в экономике Российской Федерации. Достаточно значимым условием стабильности функционирования и поступательного развития экономики выступает эффективная инвестиционная политика, которая ведет к повышению объемов выпускаемой продукции, увеличению национального дохода, развитию различных сфер экономики и субъектов хозяйствования.
Однако, проводя анализ эффективности тех или иных проектов инве-стирования, зачастую приходится сталкиваться с тем, что изучаемые при их оценке денежные потоки (так называемые расходы и доходы) относят к будущим периодам, они носят характер прогноза. Неопределенность прогнозных результатов обусловлена воздействием как большого количества факторов экономики (колебания конъюнктуры рынка, цен, курсов валют, инфляционного уровня в стране и т.д.), которые не зависят от усилий инвесторов, так и большого количества неэкономических факторов (природно-климатические условия, отношения в политике и т.п.), которые не всегда можно подвергнуть точной оценке.
Неопределенность результатов прогноза приводит к появлению риска того, что целей, которые поставлены в инвестиционном проекте, могут не достичь полностью или частичным образом.
Механизм оценки рисков инвестиционного проекта рассматривали Ендовицкий Д.А., Евсеенко О.С., Жилкина А.Н., Ковалев В.В., Куратов Л.П., Мелкумов А.С., Савчук В.П., Теплова Т.В., Шохин Е.И. и другие. В основе механизма оценки риска инвестиционного проекта лежат: отраслевые особенности деятельности субъекта хозяйствования, его финансовые возможности, многочисленные качественные и количественные методы оценки, сценарий проекта.
Реализация эффективной оценки рисков инвестиционного проекта не-возможна без качественного и количественного анализа. Качественным анализом предполагается следующее: определение источников и причин риска, этапов и работ, при проведении которых появляется риск, т.е. определение потенциальных зон риска, идентификацию всех возможных рисков, установление выгод практического характера и возможных отрицательных последствий, которые могут возникнуть при реализации решения, несущего в себе риск (О.С. Евсеенко , Л.П. Куратов, Т.В. Теплова). Однако нельзя игнорировать и влияние отдельных параметров на формирование эффективного механизма оценки рисков инвестиционного проекта (А.С. Мелкумов, А.В. Воронцовский, В.М. Серов).
Использование индивидуального подхода к каждому инвестиционному проекту при формировании системы оценки его риска дает возможность не только получать более точные значения оценочных показателей, но и более правильно интерпретировать их (Л.П. Куратов, Я.С. Мелкумов, Т.В. Теплова и др.). В связи с выше изложенным можно заметить, что достаточно актуальной в современных условиях является проблема формирования эффективного механизма оценки и управления рисками инвестиционного проекта.
Цель работы – охарактеризовать управление инвестиционными рисками в современных рыночных условиях.
В качестве объекта исследования выступает ООО «Современные решения» г. Санкт-Петербурга.
Предметом исследования является процесс управление рисками инве-стиционного проекта с целью повышения эффективности инвестиционной деятельности субъекта хозяйствования.
Задачи исследования:
1. На теоретическом уровне раскрыть понятие и сущность рисков и, в частности, инвестиционных рисков в современных рыночных условиях.
2. Охарактеризовать совершенствование способов и методов прогнозирования инвестиционных рисков.
Содержание
Введение 3
1. Теоретические аспекты инвестиционных рисков в экономике 5
1.1. Понятие, сущность и классификация инвестиционных рисков 5
1.2. Методы оценки инвестиционных рисков
и опыт управления ими 9
2. Оценка рисков инвестирования в проект
ООО «Современные решения» 21
2.1. Общая характеристика проекта 21
2.2. Оценка рисков проекта 25
2.3. Рекомендации по снижению рисков инвестиционного проекта 32
Заключение 34
Список литературы 36
Приложения 39
Заключение
Достаточно значимым условием стабильности функционирования и поступательного развития экономики выступает эффективная инвестицион-ная политика, которая ведет к повышению объемов выпускаемой продукции, развитию различных сфер экономики и субъектов хозяйствования.
Однако, проводя анализ эффективности тех или иных проектов инве-стирования, зачастую приходится сталкиваться с тем, что изучаемые при их оценке денежные потоки (так называемые расходы и доходы) относят к будущим периодам, они носят характер прогноза. Неопределенность прогнозных результатов обусловлена воздействием как большого количества факторов экономики, которые не зависят от усилий инвесторов, так и большого количества неэкономических факторов, которые не всегда можно подвергнуть точной оценке. Инвестиционные проекты подвержены риску. Под риском можно понимать вероятность наступления ситуации неблагоприятного характера в результате ведения финансово-хозяйственной деятельности субъекта экономики. Существуют следующие методы управления риском: качественный и количественный анализ рисков, оценка приемлемости и возможность снижения риска и т.д. Оценка риска занимает важную роль при принятии решения об инвестиционных преоктах.
В работе рассмотрен инвестиционный проект ООО «Современные решения» по производству противопожарных дверей. Производственный процесс, который ложится в основу изготовления противопожарных дверей на предприятии ООО «Современные решения», не имеет автоматизированной технологии. Технология производства будет сводиться к интеграции готовых узлов и частей изделия, изготовленных автоматическими и полуавтоматическими станками и агрегатами при полной включенности рабочего персонала на всех участках создания добавленной стоимости.
Учитывая характер применяемой технологии, нормальная производительная мощность будет сводиться к изготовлению 150-170 противопожарных дверей в месяц. Применение именно этой технологии, при доступном уровне капиталоемкости проекта, позволит рассчитывать на приобретение закладываемых конкурентные преимуществ, стратегии позиционирования и продвижения на целевом сегменте Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Были рассчитаны показатели риска и неопределенности проекта, а также выработаны рекомендации по совершенствованию деятельности предприятия.
По результатам анализа чувствительности необходимо обратить внимание на уровень цен и величину переменных издержек. При изменении цены на 10% величина NPV увеличивается на 58,9%. Однако необходимо понимать, что при превышении определенного ценового порога данная тенденция приобретет противоположное направление, так как дальнейшее увеличение цены повлечет уменьшение объемов сбыта.
Анализ сценариев развития событий показал, что при неблагоприятном стечении обстоятельств чистый дисконтированный доход становится отрицательным. Если вероятность трех исходов примерно одинакова, то такое существенное уменьшение NPV при неблагоприятном стечении обстоятельств говорит о необходимости руководству компании продумать целесообразность осуществления проекта.
С учетом анализа рисков были предложены мероприятия по минимизации их последствий, среди которых: проведение мониторинга цен на целевом сегменте рынка; развитие дилерской сети; активные способы привлечения клиентов и т.д.
Список литературы
1. Российская Федерация. Конституция (1993). Конституция Рос-сийской Федерации. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2011. – 64с.
2. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 01.06.2011 г. – М.: Омега-Л, 2011. – 478с.
3. Трудовой кодекс РФ по состоянию на 01.06.2011г.. – М.: Омега-Л, 2011. – 190с.
4. Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. – М.: Юридическая литература, 2010. – 354с.
5. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке цен-ных бумаг [электронный ресурс]: федеральный закон от 05.03.1999 г. № 46-ФЗ // БД «Консультант Плюс».
6. Федеральный закон №39-ФЗ от 25.02.1999 г. «Об инвестицион-ной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капи-тальных вложений» // БД «Консультант Плюс».
7. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации [элек-тронный ресурс]: федеральный закон от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ. // БД «Консультант Плюс».
8. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ» от 9.07.99 г. № 160. // БД «Консультант Плюс».
9. Методические рекомендации по оценке эффективности инвести-ционных проектов. - №ВК 477 от 21.06.1999 // БД «Консультан-Плюс».
10. Анышин В.М. Инвестиционный анализ. – М.: Дело, 2011. – 369с.
11. Балабанов И.Т. Финансово-инвестиционный комплекс теория и практика в условиях реформирования российской экономики. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 368с.
12. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента в 2-х томах. – К.: Эльга-Н, Ника центр, 2010. – 416с.
13. Боди Эви, Кейн Алекс, Маркус Алан. Принципы инвестиций – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Вильямс, 2009. – 984с.
14. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / пер. с англ. Н. Барышниковой. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2010. – 1008с.
15. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. – М.: Дело, 2011. – 387с.
16. Bopoнцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. – СПб.: Изд-во СПб ун-та, 2011. – 528с.
17. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.
18. Евсеенко О.С. Инвестиции в вопросах и ответах: Учеб.пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. – 256с.
19. Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2011. – 800с.
20. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2010. – 621с.
21. Идрисов А.Б., Картышев СВ., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. – М.: Филинъ, 2010. – 562с.
22. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебник. – М.: Магистр, 2010. – 749с.
23. Каценельсон В.Н. Активное стоимостное инвестирование. – М.: Альпина Паблишер, 2010. – 300с.
24. Ковалев В.В., Иванов В.В., Лялин В.А. Инвестиции: Учебник. – 2-е изд. – М.: Проспект, 2011. – 592с.
25. Кузнецов Б.Т. Инвестиции. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2010. – 624с.
26. Куратов Л.П. Инвестиционная политика в современных условиях. – М.: Республика, 2009. – 384с.
27. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 379с.
28. Райзберг Б.А. Инвестиционная деятельность предприятия. – М.: Логос, 2009. – 516с.
29. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с.
30. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 365с.
31. Теплова Т.В. Инвестиции. Углубленный курс. – М.: Юрайт-Издат, 2012. – 724с.
32. Финансы: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / С.А.Белозеров, С.Г.Горбушина и др. / Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 512с.
33. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 479с.
34. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с.
35. Экономика предприятий (организаций) – Издание 3-е, перераб. и доп. / Под ред. Т.Ф.Рябовой, Е.В.Минаевой – М.: Финансы и статистика, 2005. – 512 с.
36. Янковский К.П. Инвестиции: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2008. – 368с.
Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям
Введение
Актуальность исследования обусловлена изменениями, которые происходит в экономике Российской Федерации. Достаточно значимым условием стабильности функционирования и поступательного развития экономики выступает эффективная инвестиционная политика, которая ведет к повышению объемов выпускаемой продукции, увеличению национального дохода, развитию различных сфер экономики и субъектов хозяйствования.
Однако, проводя анализ эффективности тех или иных проектов инве-стирования, зачастую приходится сталкиваться с тем, что изучаемые при их оценке денежные потоки (так называемые расходы и доходы) относят к будущим периодам, они носят характер прогноза. Неопределенность прогнозных результатов обусловлена воздействием как большого количества факторов экономики (колебания конъюнктуры рынка, цен, курсов валют, инфляционного уровня в стране и т.д.), которые не зависят от усилий инвесторов, так и большого количества неэкономических факторов (природно-климатические условия, отношения в политике и т.п.), которые не всегда можно подвергнуть точной оценке.
Неопределенность результатов прогноза приводит к появлению риска того, что целей, которые поставлены в инвестиционном проекте, могут не достичь полностью или частичным образом.
Механизм оценки рисков инвестиционного проекта рассматривали Ендовицкий Д.А., Евсеенко О.С., Жилкина А.Н., Ковалев В.В., Куратов Л.П., Мелкумов А.С., Савчук В.П., Теплова Т.В., Шохин Е.И. и другие. В основе механизма оценки риска инвестиционного проекта лежат: отраслевые особенности деятельности субъекта хозяйствования, его финансовые возможности, многочисленные качественные и количественные методы оценки, сценарий проекта.
Реализация эффективной оценки рисков инвестиционного проекта не-возможна без качественного и количественного анализа. Качественным анализом предполагается следующее: определение источников и причин риска, этапов и работ, при проведении которых появляется риск, т.е. определение потенциальных зон риска, идентификацию всех возможных рисков, установление выгод практического характера и возможных отрицательных последствий, которые могут возникнуть при реализации решения, несущего в себе риск (О.С. Евсеенко , Л.П. Куратов, Т.В. Теплова). Однако нельзя игнорировать и влияние отдельных параметров на формирование эффективного механизма оценки рисков инвестиционного проекта (А.С. Мелкумов, А.В. Воронцовский, В.М. Серов).
Использование индивидуального подхода к каждому инвестиционному проекту при формировании системы оценки его риска дает возможность не только получать более точные значения оценочных показателей, но и более правильно интерпретировать их (Л.П. Куратов, Я.С. Мелкумов, Т.В. Теплова и др.). В связи с выше изложенным можно заметить, что достаточно актуальной в современных условиях является проблема формирования эффективного механизма оценки и управления рисками инвестиционного проекта.
Цель работы – охарактеризовать управление инвестиционными рисками в современных рыночных условиях.
В качестве объекта исследования выступает ООО «Современные решения» г. Санкт-Петербурга.
Предметом исследования является процесс управление рисками инве-стиционного проекта с целью повышения эффективности инвестиционной деятельности субъекта хозяйствования.
Задачи исследования:
1. На теоретическом уровне раскрыть понятие и сущность рисков и, в частности, инвестиционных рисков в современных рыночных условиях.
2. Охарактеризовать совершенствование способов и методов прогнозирования инвестиционных рисков.
Содержание
Введение 3
1. Теоретические аспекты инвестиционных рисков в экономике 5
1.1. Понятие, сущность и классификация инвестиционных рисков 5
1.2. Методы оценки инвестиционных рисков
и опыт управления ими 9
2. Оценка рисков инвестирования в проект
ООО «Современные решения» 21
2.1. Общая характеристика проекта 21
2.2. Оценка рисков проекта 25
2.3. Рекомендации по снижению рисков инвестиционного проекта 32
Заключение 34
Список литературы 36
Приложения 39
Заключение
Достаточно значимым условием стабильности функционирования и поступательного развития экономики выступает эффективная инвестицион-ная политика, которая ведет к повышению объемов выпускаемой продукции, развитию различных сфер экономики и субъектов хозяйствования.
Однако, проводя анализ эффективности тех или иных проектов инве-стирования, зачастую приходится сталкиваться с тем, что изучаемые при их оценке денежные потоки (так называемые расходы и доходы) относят к будущим периодам, они носят характер прогноза. Неопределенность прогнозных результатов обусловлена воздействием как большого количества факторов экономики, которые не зависят от усилий инвесторов, так и большого количества неэкономических факторов, которые не всегда можно подвергнуть точной оценке. Инвестиционные проекты подвержены риску. Под риском можно понимать вероятность наступления ситуации неблагоприятного характера в результате ведения финансово-хозяйственной деятельности субъекта экономики. Существуют следующие методы управления риском: качественный и количественный анализ рисков, оценка приемлемости и возможность снижения риска и т.д. Оценка риска занимает важную роль при принятии решения об инвестиционных преоктах.
В работе рассмотрен инвестиционный проект ООО «Современные решения» по производству противопожарных дверей. Производственный процесс, который ложится в основу изготовления противопожарных дверей на предприятии ООО «Современные решения», не имеет автоматизированной технологии. Технология производства будет сводиться к интеграции готовых узлов и частей изделия, изготовленных автоматическими и полуавтоматическими станками и агрегатами при полной включенности рабочего персонала на всех участках создания добавленной стоимости.
Учитывая характер применяемой технологии, нормальная производительная мощность будет сводиться к изготовлению 150-170 противопожарных дверей в месяц. Применение именно этой технологии, при доступном уровне капиталоемкости проекта, позволит рассчитывать на приобретение закладываемых конкурентные преимуществ, стратегии позиционирования и продвижения на целевом сегменте Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Были рассчитаны показатели риска и неопределенности проекта, а также выработаны рекомендации по совершенствованию деятельности предприятия.
По результатам анализа чувствительности необходимо обратить внимание на уровень цен и величину переменных издержек. При изменении цены на 10% величина NPV увеличивается на 58,9%. Однако необходимо понимать, что при превышении определенного ценового порога данная тенденция приобретет противоположное направление, так как дальнейшее увеличение цены повлечет уменьшение объемов сбыта.
Анализ сценариев развития событий показал, что при неблагоприятном стечении обстоятельств чистый дисконтированный доход становится отрицательным. Если вероятность трех исходов примерно одинакова, то такое существенное уменьшение NPV при неблагоприятном стечении обстоятельств говорит о необходимости руководству компании продумать целесообразность осуществления проекта.
С учетом анализа рисков были предложены мероприятия по минимизации их последствий, среди которых: проведение мониторинга цен на целевом сегменте рынка; развитие дилерской сети; активные способы привлечения клиентов и т.д.
Список литературы
1. Российская Федерация. Конституция (1993). Конституция Рос-сийской Федерации. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2011. – 64с.
2. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 01.06.2011 г. – М.: Омега-Л, 2011. – 478с.
3. Трудовой кодекс РФ по состоянию на 01.06.2011г.. – М.: Омега-Л, 2011. – 190с.
4. Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. – М.: Юридическая литература, 2010. – 354с.
5. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке цен-ных бумаг [электронный ресурс]: федеральный закон от 05.03.1999 г. № 46-ФЗ // БД «Консультант Плюс».
6. Федеральный закон №39-ФЗ от 25.02.1999 г. «Об инвестицион-ной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капи-тальных вложений» // БД «Консультант Плюс».
7. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации [элек-тронный ресурс]: федеральный закон от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ. // БД «Консультант Плюс».
8. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ» от 9.07.99 г. № 160. // БД «Консультант Плюс».
9. Методические рекомендации по оценке эффективности инвести-ционных проектов. - №ВК 477 от 21.06.1999 // БД «Консультан-Плюс».
10. Анышин В.М. Инвестиционный анализ. – М.: Дело, 2011. – 369с.
11. Балабанов И.Т. Финансово-инвестиционный комплекс теория и практика в условиях реформирования российской экономики. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 368с.
12. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента в 2-х томах. – К.: Эльга-Н, Ника центр, 2010. – 416с.
13. Боди Эви, Кейн Алекс, Маркус Алан. Принципы инвестиций – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Вильямс, 2009. – 984с.
14. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / пер. с англ. Н. Барышниковой. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2010. – 1008с.
15. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. – М.: Дело, 2011. – 387с.
16. Bopoнцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. – СПб.: Изд-во СПб ун-та, 2011. – 528с.
17. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.
18. Евсеенко О.С. Инвестиции в вопросах и ответах: Учеб.пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. – 256с.
19. Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2011. – 800с.
20. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2010. – 621с.
21. Идрисов А.Б., Картышев СВ., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. – М.: Филинъ, 2010. – 562с.
22. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебник. – М.: Магистр, 2010. – 749с.
23. Каценельсон В.Н. Активное стоимостное инвестирование. – М.: Альпина Паблишер, 2010. – 300с.
24. Ковалев В.В., Иванов В.В., Лялин В.А. Инвестиции: Учебник. – 2-е изд. – М.: Проспект, 2011. – 592с.
25. Кузнецов Б.Т. Инвестиции. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2010. – 624с.
26. Куратов Л.П. Инвестиционная политика в современных условиях. – М.: Республика, 2009. – 384с.
27. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 379с.
28. Райзберг Б.А. Инвестиционная деятельность предприятия. – М.: Логос, 2009. – 516с.
29. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с.
30. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 365с.
31. Теплова Т.В. Инвестиции. Углубленный курс. – М.: Юрайт-Издат, 2012. – 724с.
32. Финансы: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / С.А.Белозеров, С.Г.Горбушина и др. / Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 512с.
33. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 479с.
34. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с.
35. Экономика предприятий (организаций) – Издание 3-е, перераб. и доп. / Под ред. Т.Ф.Рябовой, Е.В.Минаевой – М.: Финансы и статистика, 2005. – 512 с.
36. Янковский К.П. Инвестиции: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2008. – 368с.
Купить эту работу vs Заказать новую | ||
---|---|---|
2 раза | Куплено | Выполняется индивидуально |
Не менее 40%
Исполнитель, загружая работу в «Банк готовых работ» подтверждает, что
уровень оригинальности
работы составляет не менее 40%
|
Уникальность | Выполняется индивидуально |
Сразу в личном кабинете | Доступность | Срок 1—6 дней |
660 ₽ | Цена | от 500 ₽ |
Не подошла эта работа?
В нашей базе 144347 Курсовых работ — поможем найти подходящую