Автор настоящий профессионал с большой буквы. Работа признана лучшей на потоке с глубоким содержательным анализом, статистикой и сравнением. Респект! Буду обращаться еще обязательно, учиться еще долго :)
Информация о работе
Подробнее о работе
Валютные, облигационные СВОП
- 21 страниц
- 2015 год
- 67 просмотров
- 0 покупок
Гарантия сервиса Автор24
Уникальность не ниже 50%
Фрагменты работ
Отечественный рынок производных финансовых инструментов пока нахо-дится в начальной стадии своего развития, а налоговое законодательство все еще содержит большое количество неточностей, недоработок, которые не способст-вуют развитию и становлению зрелого рынка деривативов в России. Сказанное в полной мере относится не только к опционам, но и к свопам.
В действующем российском законодательстве понятие сделки своп отсутст-вует, хотя отдельное упоминание данного типа деривативов содержится в различ-ных письмах Банка России, разъясняющих порядок ведения бухгалтерского учета. Нет определения сделки своп и в НК РФ, впрочем, как и положений, отражающих особенности налогообложения данного инструмента.
Прежде чем перейти к рассмотрению типов сделок своп, несколько слов следует сказать о мировом рынке свопов, который является одним из самых больших сегментов финансового рынка, как в номинальном выражении, так и по уровню ликвидности, значительно превосходя по объему рынок акций и облига-ций. Доминирующее положение свопы занимают и в структуре рынка деривати-вов.
Причина подобной востребованности свопов скрывается в их финансовом механизме. Например, процентные свопы и свопционы (опцион на своп) являются действенным инструментом управления процентными рисками банков.
Кроме того, рост рынка свопов обусловлен бурным развитием ипотечного рынка. Именно необходимость хеджирования процентных рисков по портфелям ипотечных кредитов обеспечила существенный спрос на процентные свопы в раз-витых странах.
Целью контрольной работы является определение места и роли операций своп на финансовом рынке, а также изучение методического обеспечения и типо-логии операций своп.
ВВЕДЕНИЕ 3
1. Методическое обеспечение операций своп 4
2. Типология сделок своп 5
3. Налоговая база операций своп 9
4. Влияние мировых финансовых кризисов на операции своп 15
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 19
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 20
В заключение следует отметить, что в настоящее время обращение свопов происходит в условиях «правового вакуума». В отсутствие норм, регулирующих специфику функционирования сделок своп, налогоплательщики пытаются ис-пользовать существующие и отработанные на практике юридические конструк-ции (форварды, депозиты и т. п.), которые находят свое отражение в отдельных положениях НК РФ, но не в полной мере раскрывают потенциал сделок своп. Се-годняшние условия рыночной экономики вынуждают хозяйствующих субъектов активно выходить на рынок деривативов и заключать сделки своп, чтобы обеспе-чить свои конкурентные преимущества. При этом они берут на себя определен-ные риски, связанные с обязательствами по свопу. К этим рыночным рискам до-бавляются и большие налоговые риски, связанные с отсутствием необходимых условий для эффективного налогообложения подобных сделок и осуществления прозрачного налогового администрирования контролирующими органами. Это еще раз подтверждает тезис о необходимости пересмотра налогового законода-тельства в направлении комплексного подхода к регулированию рынка производ-ных финансовых инструментов и детализации режима налогообложения дерива-тивов.
1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 5 авг. 2000 г. № 117-ФЗ.
2. О производных финансовых инструментах [Электронный ресурс]: проект федерального закона № 309366-3. URL: http://www.duma.gov.ru
3. Международный валютный фонд «Действия МВФ в ответ на глобаль-ный экономический кризис» Международный валютный фонд, Информационная записка 2015. 5 с. (Mezhdunarodnyj valjutnyj fond, «Dejstvija MVF v otvet na global’nyj jekonomicheskij krizis,» Mezhdunarodnyj valjutnyj fond, Informacionnaja zapiska 2015. 5 s.)
4. Михайлов А. Валюта в стиле ретро // Gazeta.ru: главные новости дня. 2015. URL: http://www.gazeta.ru/column/mikhailov/4860069.shtml (дата обращения: 24.07.2015) (Mihajlov A. Valjuta v stile retro // Gazeta.ru: glavnye novosti dnja. 2015)
5. Aizenman J. et al. «Evaluating Asian Swap Arrangements» Asian Devel-opment Bank Institute, Working Paper No. 29.7.2014. 29 pp.
6. Aizenman J., Jinjarak Y. and Park D., «International reserves and swap lines: Substitutes or complements?» // International Review of Economics and Finance, 2015. pp. 5-18.
7. Aizenman J., Lee J. «International Reserves: Precautionary versus Mercan-tilist Views, Theory and Evidence» // Open Economies Review, Vol. 18, No. 2, 2014. pp. 191-214.
8. Allen W.A. and Moessner R. «Central bank co-operation and international liquidity in the financial crisis of 2008-9» Bank for International Settlements, BIS Working Papers No 310 - 2010. - 88 pp.
9. Bernanke B.S. The European Economic and Financial Situation // Board of Governors of the Federal Reserve System. 2015. URL: http://www.federalreserve.gov/newsevents/testimo- ny/bernanke20120321a.htm#f1 (дата обращения: 24.047.2015).
10. Board of Governors of the Federal Reserve System. Central Bank Liquidity Swap Lines // Board of Governors of the Federal Reserve System. 2015. URL: http://www.federalreserve. gov/newsevents/reform_swaplines.htm (дата обращения: 24.07.2015).
11. Board of Governors of the Federal Reserve System. Credit and Liquidity Programs and the Balance Sheet // Board of Governors of the Federal Reserve System. 2014. URL: http://www. federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_recenttrends.htm (дата обращения: 23.07.2015).
12. Board of Governors of the Federal Reserve System. Press Release // Board of Governors of the Federal Reserve System. 2015. URL: http://www.federalreserve.gov/newsevents/ press/monetary/20131031a.htm (дата об-ращения: 24.07.2015).
13. Bordo MD et al. «Epilogue: Foreign-Exchange-Market Operations in the Twenty-First Century,» Federal Reserve Bank of Cleveland, Working paper 12-07 2015. - 22 pp.
14. Bordo M.D. et al. «Bretton Woods, Swap Lines, and the Federal Reserve’s Return to Intervention» The Federal Reserve Bank of Cleveland, Working Paper No 12-32 2014. 33 pp.
15. Broz J.L. «The Federal Reserve as Global Lender of Last Resort, 2007-2014» Working paper series 2014. [Online]. http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2105302
16. Calvo G., Reinhart C. «Fear of Floating» // The Quarterly Journal of Eco-nomics, Vol. 117, No. 2, 2014. pp. 379-408.
17. Destais C. “The international monetary system as a swap nexus” // Think 20 Contribution. 2015. 5 pp.
18. European Central Bank. Press Release: ECB and the People’s Bank of China establish a bilateral currency swap agreement // European Central Bank. 2015. URL: http://www.ecb.eu- ropa.eu/press/pr/date/2015/html/pr131010.en.html (дата об-ращения: 24.07.2015).
19. Fleming M.J., Klagge N.J. “The Federal Reserve’s Foreign Exchange Swap Lines” // Current Issues in Economics and Finance. - 2014. - Vol. 16. - No. 4. - 7 pp.
20. Goldberg L.S., Kennedy C., and Miu J. «Central Bank Dollar Swap Lines and Overseas Dollar Funding Costs» // FRBNY Economic Policy Review, - Vol. 17, - No. 1. - 2011. - pp. 3-20.
21. Hill H. and Menon J «Financial Safety Nets in Asia: Genesis, Evolution, Adequacy, and Way Forward» Australian National University, Working Paper No. 2014/17 2014. 24 pp.
22. Kawai M., Lombardi D. «Financial Regionalism» // Finance and Develop-ment. - Vol. 49 - No. 3. - 2012. - pp. 23-25.
23. Liao S., McDowell D.E. «Redback Rising: China’s Bilateral Swap Agree-ments and RMB Internationalization» // International Studies Quarterly, Vol. (forthcom-ing), - 2015. - 62 pp.
24. Moessner R. and Allen W. A. «Banking crises and the international mone-tary system in the Great Depression and now» Bank for International Settlements, Working Paper - No 333. - 2015. - 40 pp.
25. Moreno R. «Central bank instruments to deal with the effects of the crisis on emerging market economies» Bank for International Settlements, BIS Working Pa-pers No 54 2014 - pp. 73-96.
26. Obstfeld M. «Lenders of Last Resort and Global Liquidity: Rethinking the system» The World Bank Institute, Development Outreach, Special Report 2014. - pp. 43-46.
27. PBOC doubles size of currency swap with Hong Kong // China Daily Web-site. URL: http://www.chinadaily.com.cn/cndy/2014-n/23/content_14145396.htm (дата обращения: 24.07.2015)
28. Siregar R. and Chabchitrchaidol A. «Enhancing the Effectiveness of CMIM and AMRO: Selected Immediate Challenges and Tasks» ADBInstitute, ADBI Working Paper Series. - No.43. - 2014. - 23 pp.
Форма заказа новой работы
Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям
