Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия строительного комплекса

Финансовое положение организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной или долгосрочной перспективы. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Проанализировать ликвидность баланса необходимо для оценки кредитоспособности организации (способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам).

Введение

Актуальность исследования экономической деятельности предприятия обусловлена тем, что для успешного движения вперед предприятию необходимо знать, каково его нынешнее состояние и как исправить положение, если оно ухудшается (какие рычаги задействовать наиболее эффективно), то есть провести анализ его финансового состояния. Анализ финансового состояния - обязательная составляющая финансового менеджмента любого предприятия. Задача такого анализа - определить, каково состояние предприятия сегодня, какие параметры его работы являются приемлемыми и как их сохранить на сложившемся уровне, а какие - неудовлетворительными и требуют оперативного вмешательства.
Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
...

1.1 Сущность платежеспособности и ликвидности предприятия

Финансовое положение организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной или долгосрочной перспективы. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Проанализировать ликвидность баланса необходимо для оценки кредитоспособности организации (способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам).
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы превратить в деньги данный актив, тем выше его ликвидность.
...

1.2 Выявление факторов, влияющих на платежеспособность и ликвидность

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Финансовые коэффициенты, являясь показателями хозяйственной деятельности предприятия и степени его финансовой устойчивости, численно выражают риск неблагоприятного развития финансовой ситуации на предприятии.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии.
...

2.1 Методика проведения финансовой устойчивости строительного предприятия

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат, собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой показателей. Данную группу показателей также называют показателями структуры капитала и платежеспособности или коэффициентами управления источниками средств.
Показатель

Характеристика и расчет
Начало периода
Конец периода
Собственные оборотные средства (СОС)
абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Собственные и долгосрочные заемные средства (СДЗС)

абсолютный показатель, характеризующий сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые не могут быть востребованы в любой момент времени.
...

2.2 Методика анализа деловой активности строительного предприятия

Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами. Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.
...

2.3 Методика анализа рентабельности строительного предприятия

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (дохода) предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Рассмотрим основные показатели рентабельности.
...

1.Теоретические аспекты проведения анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

1.1 Сущность платежеспособности и ликвидности предприятия

Финансовое положение организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной или долгосрочной перспективы. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Проанализировать ликвидность баланса необходимо для оценки кредитоспособности организации (способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам).
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения активов в денежные средства.
...

2. Методические основы проведения анализа финансово – хозяйственной деятельности строительного предприятия ОАО «Галс – Девелопмент»
2.1 Методика проведения финансовой устойчивости строительного предприятия

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат, собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой показателей. Данную группу показателей также называют показателями структуры капитала и платежеспособности или коэффициентами управления источниками средств.
Показатель

Характеристика и расчет
Начало периода
Конец периода
Собственные оборотные средства (СОС)
абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами.
...

2.5 Методика анализа ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса организации возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, т.е. способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств.
От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
...

3.1 Организационно – экономическая характеристика предприятия и анализ финансовой устойчивости предприятия

Компания специализируется на сегментах коммерческой и жилой недвижимости, контролируя все этапы жизненного цикла проекта от разработки концепции до последующего управления готовым объектом.
Привлекая к реализации проектов известных международных партнеров, «Система-Галс» использует современные мировые тренды и экспертизу, что позволяет создавать эффективный и эргономичный продукт, соответствующий требованиям современного рынка.
C начала своей деятельности «Система-Галс» успешно завершила около 40 проектов общей площадью более 400 000 кв.м, ставших неотъемлемой частью градостроительного облика столицы.
В настоящее время девелоперский портфель компании включает в себя около 80 проектов.
В 2005 году «Система-Галс» стала первой в Москве компанией, заключившей договоры соинвестирования в объекты недвижимости по новому федеральному законодательству (ФЗ-214).
...

3.2 Методика анализа деловой активности предприятия

В таблице 2.3 проведем расчет показателей, характеризующих оборачиваемость предприятия в разах, дадим оценку оборачиваемости относительно периодов.
Таблица 2.3. - Оценка и анализ коэффициентов оборачиваемости предприятия (в разах) за 2010 – 2012 годы
Наименование показателя
2011 год
2012 год

Выручка от продаж, тыс. руб.
208698
514425
Валюта баланса, тыс. руб.
81001253
88020529
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
0.0025
0.0058
Коэффициент закрепления оборотного капитала
178.57
66.67
Оборотные активы, тыс. руб.
36808876
35252080
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
0.0056
0.015
Денежные средства, тыс. руб.
721847
560782
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
0.29
0.92
Коэффициент закрепления денежных средств
3.45
1.08
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
20305719
15604874
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
0.01
0.033
Коэффициент закрепления дебиторской задолженности
100
30.
...

3.3. Оценка рентабельности предприятия

В системе показателей эффективности деятельности предприятий важнейшее место принадлежит рентабельности.
Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.
Доходность, т.е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов. Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов (затрат).
...

5. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - Оренбург: Восток, 2013. – 417 с
6. Зайцев Н. Л. Экономика предприятия: учебное пособие. – М: ИНФРА - М, 2012. – 576 с
7. Исмаев Д. К., Маркетинг и управление качеством предприятия. - СПб: Пресс, 2011. – 603 с
8. Калина А. А. Экономика предприятия: Учебное пособие – Мн.: ПИОН, 2012. – 549 с