Эффективность управления оборотными активами Альянс

Введение 3
1. Теоретические аспекты управления оборотными активами предприятия 5
1.1 Экономическая сущность оборотных активов, их состав и структура 5
1.2 Источники формирования оборотных активов 11
1.3 Система управления оборотными активами предприятия 16
2. Анализ эффективности управления оборотными активами компании на примере ООО «Альянс» 25
2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия 25
2.2. Анализ структуры и динамики изменений оборотных активов 38
2.3. Анализ эффективности управления оборотными средствами 45
3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности управления оборотными активами предприятия 54
3.1 Рекомендации по улучшению использования оборотных активов 54
3.2 Совершенствование структуры оборотных активов 60
3.3 Совершенствование источников формирования оборотных активов 67
Заключение 73
Список литературы 77
Приложения

1.1 Экономическая сущность оборотных активов, их состав и структура

Оборотные активы – это совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущую деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. Их возмещают из выручки от продажи товаров в течение одного года1.
Активы предприятия делятся на основные, или постоянные (земля, здания, сооружения, оборудование, нематериальны активы, др. основные средства и вложения) и оборотные, или текущие (все остальные активы баланса).
Выделяют следующие укрупненные компоненты оборотных активов, имеющие значение в системе финансового менеджмента: производственные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты. Как и в отношении других объектов управления, входящих в сферу интересов финансового менеджера, речь идет не о предметно-вещественном составе оборотных активов, а о политике оптимального управления вложениями в эти активы2.
...

1.2 Источники формирования оборотных активов

Существенное практическое значение имеет группировка оборотных активов по источникам формирования. При этом целесообразно выделение не двух групп (собственные и привлеченные) активов, как это нередко делается, а трех: формируемые за счет собственных, заемных и привлеченных источников средств. Разграничение заемных и привлеченных источников имеет существенное значение, так как масштабы заимствования средств (кредиты банков и займы коммерческих организаций) могут в преобладающей части планироваться заранее, в то время как кредиторская задолженность поставщикам и другие источники привлеченных средств заранее не планируются, их размеры складываются под влиянием конкретных обстоятельств, зачастую не зависящих от предприятия. К привлеченным средствам, в частности, относится задолженность бюджету и государственным внебюджетным фондам, ее никак нельзя отнести к планируемым источникам формирования оборотных активов7.
...

1.3 Система управления оборотными активами предприятия

Управление активами предполагает управление формированием и эффективным использованием оборотных активов и источников их образования. Основные принципы управления использования активов можно свести к следующему:
• интегрированность с общей системой управления организацией;
• комплексные характеристики формирования управленческих решений;
• высокий динамизм управления;
• вариативность переходов к разработке отдельных групп решений;
• ориентированность на стратегические и тактические цели развития организации.
...

2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Альянс» зарегистрировано 20 января 2008 года постановлением администрации г. Москва № 964. Местонахождение организации: г. Москва, ул. Маяковского, д.2.
По организационно-правовой форме «Альянс» является обществом с ограниченной ответственностью. Общество, как юридическое лицо, имеет право от своего имени заключать договора, контракты, совершать сделки по всем видам торговой, деятельности, участвовать в торгах, приобретать имущественные права выступать и истцом и ответчиком в арбитражном суде.
Общество создано с целью извлечения прибыли и организации рабочих мест. Для достижения своих целей общество имеет право совершать любые, не запрещенные законодательством РФ сделки и другие юридические акты с юридическими и физическими лицами, в том числе осуществлять внешнеэкономическую деятельность.
...

2.2. Анализ структуры и динамики изменений оборотных активов

Оборотные активы в ООО «Альянс» имеют следующую структуру (таблица 7).
Таблица 7.-Оборотные средства организации, руб.
Вид оборотных средств
Стоимость оборотных средств на 2009 год, руб.
Стоимость оборотных средств на 2008 год, руб.

На начало периода
На конец периода
На начало периода
На конец периода
1. Запасы
870 307
957 360
1 276 480
834 120
2. Дебиторская задолженность
237 533
220 365
293 820
102 000
3. Денежные средства
11 085
250 223
333 630
97 000
4. НДС по приобретенным ценностям
0
0
175 680
12 000
5. Прочие оборотные активы

58 065

168 278

224 370

86 000
Итого
1 300 147
1 727 986
2 303 980
1 131 120

Из данной таблицы видно, что по итогам деятельности за 2008 года общая стоимость оборотных средств снизилась на 2 303 980 - 1 131 120 = 1 172 860 руб., то есть в 2 раза. Наибольшее увеличение наблюдается в запасах и размере денежных средств.
...

2.3. Анализ эффективности управления оборотными средствами

От эффективности управления оборотными средствами зависят рентабельность и ликвидность большинства организаций. Именно поэтому на ООО «Альянс» к внедрению системы управления оборотными активами подошли очень серьезно: определили порядок расчета нормативов для каждого вида оборотных средств. Однако даже при таком подходе организация столкнулось с проблемами в ходе внедрения системы, что заставило руководство внести существенные коррективы в ее работу.
При разработке стратегии ООО «Альянс» учитывает динамику макроэкономических процессов, тенденций развития рынка на котором работает организация, возможностей диверсификации деятельности организации.
...

3.1 Рекомендации по улучшению использования оборотных активов

Экономико-математические методы на сегодняшний день широко используются при анализе предприятия и разработке управленческих решений по его оптимизации. При разработке управленческих решений по оборотным активам математические методы применяются в определении прогнозного значения потребности в оборотном капитале.
Для применения экономико-математических методов, прежде всего, необходимо определиться с политикой управления оборотными активами на предприятии.
При формировании политики управления оборотными активами решаются следующие вопросы:
1. Определяется объем потребности в оборотных активах;
2. Определяются источники их формирования;
3. Определяется оптимальная структура активов.
Оценка оборотных активов ООО «Альянс» показывает, что наметилась тенденция снижения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, поэтому целесообразно выявить факторы, влияющие на ликвидность.
...

3.2 Совершенствование структуры оборотных активов

При разработке управленческих решений по оборотному капиталу математические методы применяются в определении прогнозного значения потребности в оборотном капитале.
Оборотные активы предприятия отражают ресурсы, вложенные в оборотный капитал. Это наиболее работоспособная часть капитала, так как по сравнению с основным капиталом она имеет более высокую оборачиваемость за счет повышенной ликвидности. Их доля и оборачиваемость обуславливают доходную или бездоходную деятельность предприятия. Поэтому оборотные активы предприятия выступают объектом управления, имеющим первостепенное значение.
Объем потребности в оборотном капитале обусловлен многими факторами, среди которых наибольшее значение имеют масштабы деятельности, отраслевая принадлежность предприятия.
...

3.3 Совершенствование источников формирования оборотных активов

В качестве источников формирования оборотного капитала могут выступить собственные и заемные ресурсы. Собственные ресурсы в момент учреждения предприятия представлены уставным капиталом. В процессе функционирования предприятия источником воспроизводст­ва оборотного капитала выступает та часть выручки, которая состав­ляет фонд возмещения потребленных в процессе производства оборот­ных активов.
Заемные ресурсы могут быть представлены кредитами коммерче­ских банков, займами других предприятий, товарными кредитами.
Практика показывает, что значительная доля оборотных активов пред­приятий в период реформирования экономики РФ финансируется за счет кредиторской задолженности. Это свидетельствует о том, что од­ни предприятия держат в обороте средства других предприятий.
Оборотными активами являются те активы, которые создают воз­можность получения экономической выгоды за один воспроизводст­венный цикл, то есть за один оборот.
...

Заключение

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются, рациональная организация и применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.
Результаты проведенного анализа позволили предположить что, в результате рационального использования запасов ООО «Альянс», то есть их сокращения минимум до 10% приведет к следующему результату:
коэффициент оборачиваемости запасов составит 11 оборотов;
период оборота запасов 33 дня;
В результате предприятие получит высвобождение оборотных средств в размере 12 184,45 руб.
...

1. Гражданский кодекс РФ № 51-ФЗ от 30.11.1994г. (в ред. от 27.07.2009г. №138-ФЗ)
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.98 года N 6-ФЗ
3. Анализ финансово-экономической деятельности организации. / Н.П. Любушин; под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
4. Артеменко, В.Г. Финансовый анализ. / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендер. - М.: «ДИС»,2009.
5. Баканов, М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2008.
6. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2008.
7. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности. / Л.А. Бернстайн. - М.: Финансы и статистика, 2008.
8. Быкадаров, В.Л. Финансово-экономическое состояние организации. / В.Л. Быкадаров, П.Д. Алексеев. - М.: ПРИОР, 2008.
9. Веретенникова, О.Б. Разработка финансовой стратегии организации. Методические указания. / О.Б. Веретинникова, В.И. Майданик. – Екатеринбург: Издательство Уральского государственного экономического университета, 2009.
10. Виханский, О.С. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс. / О.С. Виханский. – М.: фирма «Гардарика», 2008.
11. Волкова, К.А. Организация: стратегия, структура, положения об отделах и службах, должностные инструкции. / К.А. Волкова. – М.: ОАО «Издательство Экономика»«, 2008.
12. Глазунов, В.Н. Анализ финансового состояния организации. / В.Н. Глазунов // Финансы. – 2009 – №2.
13. Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью организации. / А.В. Грачев. - М.: Финпресс,2008.
14. Давыденко, Е. А. Минимум затрат / Е.А. Давыденко // Эксперт, 2010.-№2.
15. Ефимова, О.В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 2008.
16. Забелина, О.В. Финансовый менеджмент. / О.В. Забелина, Г.Л. Толкаченко. – М.: Экзамен, 2008.
17. Ирвин, Д. Финансовый контроль: Пер. с англ./ под ред. И.И. Елисеевой. – М.: Финансы и статистика, 2008.
18. Исаева, Е.Д. Проектирование организационной структуры управления. / Е.Д. Исаева. - Архангельск, АГТУ, 2008.
19. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2009.
20. Ковалева, А.М. Финансы фирмы. / А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. – М.: ИНФА-М, 2008.
21. Колас, Б. Управление финансовой деятельности организации. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие/ Пер. с франц. Под ред. проф. Соколова Я.В.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009.
22. Кондратова, И.Г. Основы управленческого учета. / И.Г. Кондратова. – М.: Финансы и статистика, 2008.
23. Леонтьев, В.Е. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. / В.Е. Леонтьев, В.В. Бочаров. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2008.
24. Лихачева, О.Н. Финансовое планирование в организации: Учебное пособие. / О.Н. Лихачева. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2009.