Анализ финансового состояния и оценка вероятности банкротства

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3
Глава 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БАНКРОТСТВА (НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ) ПРЕДПРИЯТИЙ 5
1.1. Роль банкротства в рыночных условиях и итоги строительно-инвестиционной деятельности 5
1.2. Факторы, обуславливающие возникновение несостоятельности строительных предприятий 11
1.3. Процедуры банкротства и их влияние на оздоровление строительной организации 13

Глава 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КЛИО» И ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ ЕГО БАНКРОТСТВА 26
2.1. Технико-экономическая характеристика ООО «Клио» 26
2.2. Анализ финансового состояния ООО «Клио» 30
2.3. Анализ существующих российских методик определения банкротства предприятия 45

Глава 3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ФИНАНСОВОМУ ОЗДОРОВЛЕНИЮ ООО «КЛИО» 59
3.1. Анализ вероятности банкротства ООО «Клио» 59
3.2. Разработка рекомендаций по финансовому оздоровлению ООО «Клио» 68
Заключение 88
Список использованной литературы 90

1.1. Роль банкротства в рыночных условиях и итоги строительно-инвестиционной деятельности

Распознание несостоятельности выступает одной из самых быстро развивающихся областей права в разных развитых странах, а государство выявляет необходимость обновления соответствующих правовых норм. Главной функцией института несостоятельности является снижение рисков для кредиторов.
Приведем различные разновидности банкротства предприятий:
1. Реальное банкротство. В этом случае предприятие совершенно не способно продолжать свою деятельность и выплаты по обязательствам по причине полной потери своего капитала.
2. Техническое банкротство. Это просрочка предприятием его дебиторской заложенности, размер этой задолженности превышает размер кредиторской задолженности, а сумма активов превышает объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при условии своевременно принятых антикризисных мер, как правило, не приводит к юридическому банкротству.
3. Криминальное банкротство.
...

1.2. Факторы, обуславливающие возникновение несостоятельности строительных предприятий

Банкротство это судебная процедура, в результате которой имущество фирмы-должника распродают, а бизнес закрывают. В последние годы стабильно высокий уровень банкротств демонстрирует, что бизнесменам необходимо более ответственно относиться к финансовому состоянию компании и знать причины банкротства. А если банкротство все-таки произошло, понимать, что это значит и какие перспективы оно открывает, как выйти из кризиса.
Самые частые причины банкротства это отсутствие наличности, либо ее недостаточное количество для покрытия долгов, а кредиторы отказываются дальше ждать возврата вложенных средств. Более серьезная причина, если фирма не может оставаться на рынке из-за неспособности бороться с конкурентами, если изменяются рыночные условия и падают продажи – все это ведет к разрушению основания компании. Есть также и другие причины несостоятельности.
...

1.3. Процедуры банкротства и их влияние на оздоровление строительной организации

Федеральный закон Российской Федерации «О внесении изменения в Федеральный закон «О несостоятельности (имеется в виду банкротство)» и Арбитражный процессуальный кодекс России в части установления особенности банкротства застройщика, привлекавшего деньги участника строительства» (дальше – Закон № 210-ФЗ), вступающий в силу в августе предыдущего года, предусматривает седьмой параграф «Банкротство застройщика». Это изменение по поводу особенности банкротства застройщика, привлекавшего деньги кого-либо из участников строительства.
К организации-застройщику жилого дома будут применять специальную норму, направленную на то, чтобы удовлетворить интересы людей, которые вложили собственные средства в будущий дом, однако не дождались его. Что касается других застройщиков, то сохранена общая процедура банкротства.
...

2.2. Анализ финансового состояния ООО «Клио»

На основании отчетности представленной в приложении 1 и 2 проведем анализ финансового состояния ООО «Клио».
На основании данных таблице 2.1 и на рисунке 2.2. изучаются динамика виды и количество имущественных активов предприятия.

Таблица 2.1 - Виды и количество имущественных активов предприятия
№ п/п
Показатели
На начало периода
На конец периода
Изменение (+, -)

Сумма
Уд. вес
Сумма
Уд. вес
Абс.
Отн.
Уд. вес

Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
%
1
Стоимость имущества предприятия
2 1732562
120,00
2 5432452
110,00
2352164
123,65
0,00
1,1
В том числе: внеоборотные активы
1 342 542
57,32
124322576
58,29
2532754
132,43
6,21
1,2
Оборотные активы
1 1352764
43,87
1 732 651
63,47
5122674
144,65
19,59

Рисунок 2.2. Динамика имущества предприятия

Из таблицы видно, что общая стоимость имущества увеличилась на2228 2941 тыс. руб. или на 110,57%, за счет увеличения оборотных активов на 150,73% или на 5252987 тыс. руб.
...

2.3. Анализ существующих российских методик определения банкротства предприятия

Прогнозирование банкротства за рубежом в основном базируется на факторных моделях. Наиболее известными многофакторными моделями прогнозирования несостоятельности и анализа банкротства организации являются: модель Альтмана; модель Таффлера; модель Лиса; пятифакторная модель Сайфуллина и Кадыкова; четырехфакторная модель Иркутской ГЭА.
Рассмотрим некоторые из имеющихся методик более подробно.

1. Модель Таффлера
Модель Таффлера (Z-score или T-score) называют тестом Таффлера (R.J. Taffler) или моделью банкротства Таффлера, впервые была опубликована в 1977 году британским ученым Ричардом Таффлером.
Он разработал линейную регрессионную модель с четырьмя финансовыми коэффициентами для оценки финансового здоровья фирм Великобритании на основе исследования 46 компаний, которые потерпели крах и 46 финансово устойчивых компаний в период с 1969 по 1975 года. Модель Таффлера имеет следующий вид:
T (Z-score)= 20.
...

3.1. Анализ вероятности банкротства ООО «Клио»

Анализ вероятности рассмотрим по всем представленным в п. 2.3. методикам и представим общее заключение по средствам составления обобщающей таблицы.
Далее в таблице 3.1. представим результаты расчетов коэффициентов, необходимых для определения риска наступления банкротства предприятия ООО «Клио».

Таблица 3.1 - Расчетов коэффициентов по различным методикам
Коэффициент
Значение
Отклонение

2014
2015

1. Модель Таффлера
Х12
0,132
1,702
1,572
Х22
0,552
0,64
0,092
Х32
0,282
0,062
-0,22
Х42
0,242
0,60
0,362
Т2
0,232
1,09
0,862
2. Модель Альтмана
2.1. Двухфакторная Z-модель Альтмана
Ктл2
1,732
9,302
7,572
ЗК/П
0,862
0,832
-0,03
Z2
-1,75
-9,892
-8,152
2.2. Пятифакторная Z-модель Альтмана
Т12
0,482
0,53
0,052
Т2
0,102
0,122
0,01
Т3
0,04
0,052
0,012
Т42
0,222
0,202
-0,02
Т5
0,24
0,60
0,36
Z
0,912
1,322
0,422
3. Модель Бивера
3.1.
...

3.2. Разработка рекомендаций по финансовому оздоровлению ООО «Клио»

Основным направлением по финансовому оздоровлению, которое можно порекомендовать ООО «Клио» это снижение дебиторской задолженности.
Анализ деятельности ООО «Клио» на ряду с отмеченными выше, дал еще тот результат, что дебиторская задолженность предприятия увеличивается, что негативно сказывается на показателях финансового состояния предприятия.
Иногда предприятия кредитуют своих потребителей и клиентов, они делают это даже против воли кредитора, в результате предприятие вынуждено использовать часть средств для инвестирования в эту задолженность. таким образом эти вложения рассчитываться беря за основу не полученную прибыль .Есть много способов сокращения дебиторской задолженности, которые можно объединить в несколько групп:
- контроль за счетами расчетов с покупателями, подбор деловых партнеров и лучшей схемы взаимоотношений с ними.
...

Заключение договора с кадровым агентством
102тыс. руб.
2
Мероприятие 1 «Введение бухгалтерского учета»
-
3
Мероприятие 2 «Юридические услуги, услуги юриста»
-
4
Мероприятие 3 «Поиск и подбор персонала»
-

Итого единовременных затрат
102тыс. руб.
2. Текущие затраты
1
Мероприятие 1 «Введение бухгалтерского учета»
- составление сводных регистров бухгалтерского учета;
- составление бухгалтерской (финансовой) отчетности в соответствии с требованиями законодательства РФ;
- составление отчетов и во внебюджетные фонды (и в пенсионный фонд, туже в фонд социального страхования).
- составление налоговых деклараций по налогам, предусмотренным законодательством РФ.

52тыс. руб.
(4 квартала = 202тыс. руб.)
2

Мероприятие 2 «Юридические услуги» составление типовых форм договоров.
Стоимость абонентского юридического обслуживания - 102тыс. руб./мес.
402тыс. руб. (квартал, 4 квартала = 1602тыс. руб.)
3
Мероприятие 3 «Поиск и подбор кадров»
- Менеджер по работе с кадрами
- Помощник юриста
12тыс.
...

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической де-ятельности предприятия. – М.: Дело и сервис, 2012
2. Андреев С. Е., Андрианов Р. В., Афанасьев В. Б. и др. Антикризис-ное управление: Учеб. пособие. – 2-е изд. – М.: Инфра-М, 2012. – С. 639-640.
3. Антикризисное управление предприятием / О. В. Вишневская. – Ро-стов /нД: Фенкис, 2012. – С. 129.
4. Антикризисное управление: Учеб.для вузов /Гос. ун-т упр.; Под ред. Э.М. Короткова. – М.:ИНФРА-М, 2012
5. Бобков А.В. Криминальное банкротство в исторической ретроспек-тиве // Социальные конфликты в правовом контексте: анализ и проблемы регу-лирования: Сб. научных работ аспирантов и соискателей. – Омск: Омский госу-дарственный университет им. Ф.М. Достоевского, 2011
6. Бокарева. Л. Об эффективности банкротства в России и государ-ственного контроля в сфере банкротства. // Общество и экономика. – 2012. – N6
7. Гаврилова В.Е. Банкротство в России: Вопросы истории, теории и практики: Учеб.пособие. – М.: ТЕИС, 2013
8. Гришаев С.П., Аленичева Т.Д. Банкротство. Законодательство и практика применения в России и за рубежом. – М., 2013.
9. Итоги инвестиционно-строительной деятельности России в 2012 г. [Основные показатели инвестиционной и строительной деятельности в Россий-ской Федерации - 2013 г. http://www.gks.ru/bgd/regl/b13_100/Main.htm]
10. Кивачук В. С. Оздоровление предприятия: экономический анализ. М.: Изд-во деловой и учеб. лит.; Минск: Амалфея, 2012.
11. Кондрашов А. Формирование системы индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия. http://telecom.condrashov.ru/
12. Ковалев А. П. Финансовый анализ и диагностика банкротства. М: Сомитэк, 2013.
13. Костецкий Б., Янковский Н. Антикризисное управление – основа оздоровления предприятия // Экономист. – 2012. – №10.
14. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оцен-ки. М.: Дис, 2012. 140 с.
15. Курганская Н. И. Планирование и анализ производственной дея-тельности: Учеб. пособие / Н. И. Курганская, Н. В. Волкова, О. В. Вишневская – Ростов н/Д: Издательский центр ДГТУ, 2012. – С. 97-98.
16. Лоханина И. М., Золкина З. К. Основы анализа финансового состо-яния предприятия: учеб. пособие / Ярославль. Ярослав. ГУ. 2013. 76 с.
17. Любушин Н. Л, Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / под ред. Н. П. Любушина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. 153 с.
18. Маркарьян Э. А, Герасименко Г. П. Финансовый анализ. М.: Приор, 2011. 209 с.
19. Методика анализа финансового состояния предприятия в условиях перехода к рынку. М.: Деньги и кредит, 2012. 112 с.
20. Никифорова Н. А. Анализ в антикризисном управлении // Финансо-вый менеджмент. – 2010. – №6. – С. 3-5.
21. Нитецкий В. В., Гаврилов А. А. Финансовый анализ в аудите: теория и практика: учеб. пособие. М.: Дело, 2011. 267 с.
22. Орехов В. И., Балдин К. В., Гапоненко Н. П. Антикризисное управ-ление: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – С. 284-287.
23. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учеб.для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2011
24. Телюкина М. Основы конкурсного права. – М.: ВолтерсКлюверс, 2012
25. Торкановский Е. Антикризисное управление // Хозяйство и право. – 2012. – №1
26. Уткин Э. А. Финансовое управление. М.: ЭКМОС, 2011. 208 с.
27. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Под ред. проф. В.В. Ковалева, проф. В.А. Ирикова. М.: Финансы и статистика, 2011. 82 с.
28. Финансовое управление компанией / под общ. ред. Е. В. Кузнецо-вой. М.: Фонд «Правовая культура», 2013. 383 с.
29. Стоянова Е. С. Крылова Т. Б., Балабанов И. Т. и др. Финансовый менеджмент: теория и практика: учеб. / под ред. Е. С. Стояновой. 5-е изд., пере-раб. и доп. М.: Перспектива, 2010. 655 с.
30. Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий / пер. с англ. под ред. Ю. Н. Воропаева. М.: Финансы и статистика. 2011. 190 с.
31. Хелферт Э. Техника финансового анализа / пер. с англ.; под ред. Л. П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 2011. 365 с.
32. Чернов В. А. Управленческий учет и анализ коммерческой деятель-ности / под ред. М. И. Баканова. М.: Финансы и статистика, 2011. 319 с.
33. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий: учеб. посо-бие. М.: ИНФРА-М, 2010. 142 с.
34. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С, Негашев Е. В. Методика финансо-вого анализа. М.: ИНФРА-М, 2010. 209 с.
35. Шершеневич Г.Ф. Учение о несостоятельности. Исследование. Ка-зань, 2010.
36. Эйтингон В. Н., Анюхин С. А. Обзор методик предсказания банк-ротства. http://www.economics.com.ua