Денежные потоки предприятия

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ 6
1.1. СОСТАВ И ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ 17
2. АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ВЕНТА» 31
2.1. ОБЩАЯ И ОРГАНИЗАЦИОННАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ 31
2.2. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ И ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ 35
3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ВЕНТА» 58
3.1. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ 58
3.2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ 62
3.3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ 65
3.4. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ И ИХ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ 67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 81
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 86
ПРИЛОЖЕНИЯ 90

1.1. СОСТАВ И ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Движение денежных средств, получаемых и расходуемых предприятием в наличной и безналичной форме, называют в финансовом менеджменте денежными потоками.
Анализ существующих концепций, определяющих сущность денежных потоков, показал, что в учебно-практической и научной литературе отсутствуют не только единые понятия, относящиеся к денежным потокам, но и их общепризнанное определение.
Наиболее четко при определении денежных потоков выделяются два направления. Одни авторы денежные потоки определяют как разницу между полученными и выплаченными организацией денежными средствами за определенный период времени, другие как движение денежных средств за определенный период времени.
Можно выделить несколько значений понятия денежный поток (cash flow). На статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени — «свободный резерв».
...

1.2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.
Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.
Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.
...

2.1. ОБЩАЯ И ОРГАНИЗАЦИОННАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

ООО «Вента» размещается в г.Москва.
Основной вид деятельности предприятия – ремонтно-строительные услуги.
Количество работников предприятия по состоянию на 1 января 2009 года составляет 95 человек.
Реализация услуг клиентам ведется по ценам, сформированным на основании затрат и сложившейся рыночной конъюнктуры. Цены дифференцируются в зависимости от объёма заказанных услуг. В зависимости от складывающихся экономических условий цены на услуги, реализуемые ООО «Вента» могут пересматриваться как в сторону снижения, так и в сторону повышения. Постоянным клиентам фирма предоставляет дополнительные ценовые скидки.
Деятельность ООО «Вента», прежде всего, направлена на обслуживание частных лиц и организаций, не имеющих для этого нужных навыков (специалистов), оборудования или времени.
Проведенные маркетинговые исследования по предлагаемым продукции, работам и услугам свидетельствуют о существовании спроса на рынке Москвы.
...

2.2. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ И ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ

Данные, представленные в таблице 2.4 характеризуют общие результаты и эффективность производственно-хозяйственной деятельности ООО «Вента» за последние три года и служат основой для проведения экономического анализа.
Таблица 2.4
Технико-экономические показатели деятельности ООО «Вента»
Показатели
2006 г.
2007 г.
Изменение 2007 г. к 2006 г., %
2008 г.
Изменение 2008 г. к 2006 г., %
1.Объём производства, тыс.н.- ч.
51
49
-4,0
54
+10,0
2.Среднегодовая стоимость ОПФ (общая), тыс. руб.
148525
148780
+0,2
149994
+1.0
3.Среднегодовая стоимость активной части ОПФ, тыс. руб.
18218
16937
-7,0
19690
+16,0
4.Среднегодовая стоимость пассивной части ОПФ, тыс. руб.
130307
131843
+1,0
130304
-1,0
5.Численность ППП, чел.
120
107
-11,0
95
-12,0
6.Производительность труда, н.- ч.
425
458
+7,0
568
+24,0
7.Фонд оплаты труда, тыс. руб.
...

3.1. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Поскольку формирование денежных потоков определяется в большей степени оборотными средствами, по данным табл. 3.1 проанализируем состав и структуру оборотных средств фирмы.
Таблица 3.1
Состав и структура оборотных средств
Показатели
Год

2006
2007
2008

тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
Запасы
7 649
75,5
8 742
77,2
10 115
76,7
Дебиторская задолженность
2 420
23,9
2 512
22,2
3 003
22,8
Денежные средства
62
0,6
65
0,6
72
0,5
Итого
10 131
100,0
11 319
100,0
13 190
100,0

В структуре оборотных средств наибольший удельный вес занимают запасы – более 75%, а затем денежные средства. В 2008г. по сравнению с 2006г. удельный вес запасов несколько увеличился. В целом в анализируемом периоде структура оборотных средств значительно не изменилась. Иллюстрация структуры оборотных средств в 2008г. представлена на рис. 3.1.

Рис.3.
...

3.2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Об эффективности управления денежными потоками можно судить по показателям оборачиваемости. Далее произведен расчет этих показателей для запасов, как наиболее значительной части по годам (табл.3.5).
Проведем анализ оборачиваемости товарных групп за каждый год, используя отчетные данные, а для расчета коэффициентов оборачиваемости введем формулы [43]:
1. Длительность одного оборота (До) определяется по формуле

где Со — остатки оборотных средств за период; Тпер — число дней в периоде; Vреал — выручка от реализации.
2. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых за определенный период. Он определяется по формуле:

Таблица 3.5
Оборачиваемость товарных запасов за 2006 год
Показатель
Товарная группа
ИТОГО

А
В
С
Д

1. Выручка от реализации, тыс. руб.
13 246
17 429
24 530
27 344
82 549
2. Средние товарные запасы, тыс. руб.
1 209
1 896
2 115
2 429
7 649
3. Коэффициент оборачиваемости, об.
...

3.3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Управление денежными потоками играет значительную роль в стратегическом развитии предприятия и сказывается на формировании конечного результата его финансовой деятельности, поскольку:
– эффективно организованные денежные потоки являются важнейшим условием "финансового здоровья" и достижения высоких конченых результатов деятельности;
– эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития при помощи финансовых инструментов, регулирующих показатели прибыли, рентабельности, капитала;
– рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления процесса производства.
...

3.4. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ И ИХ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ

В качестве предложения по совершенствованию управления денежными потоками рассмотрим совершенствование политики в области управления запасами.
Для оптимального управления запасами необходимо:
• оценить общую потребность в материалах на планируемый период;
• периодически уточнять оптимальную партию заказа и момент заказа сырья;
• периодически уточнять и сопоставлять затраты по заказу сырья и затраты по хранению.
• регулярно контролировать условия хранения запасов;
• иметь хорошую систему учета;.
Для определения необходимого уровня запасов следует выполнить его нормирование.
Норма оборотных средств — величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов. Она устанавливается, как правило, в днях.
Норма ОС (На.
...

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В соответствии с целями и задачами, поставленными в работе, были проведены теоретические и практические исследования, которые позволяют сделать следующие выводы.
В трудах отечественных и зарубежных ученых достаточно глубоко рассмотрены теоретические и практические аспекты учета и анализа наличия и движения денежных потоков. Однако в связи с тем, что в российской экономике в последние годы реализуется масштабная программа внедрения Международных стандартов финансовой отчетности в отечественную систему бухгалтерского учета, в практической деятельности возникают новые, пока еще не решенные проблемы, в том числе и связанные с учетом и отражением в отчетности денежных потоков организаций.
...

1. Федеральный закон от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»;
2. Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акцио¬нерных обществах» (с изм. от 05.02.2007г.);
3. Федеральный закон от 26.10.2002г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. от 31.12.2008 г.);
4. Методическое положение по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса от 12.08.1994 г. № 31- р;
5. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»;
6. Абрютина М.С. Экономический учет и анализ деятельности предприятия. //Вопросы статистики.-2000-№11.;
7. Анализ финансового состояния предприятия. Титаева А.В., http:// Тitaeva.ru- 48 с.;
8. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. -2-е изд., испр. и доп. - М.: изд-во ОМЕГА-Л, 2006. - 408 с.;
9. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В. Иванова; под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. В.И. Бариленко. – М.: КНОРУС, 2005. – 416 с.;
10. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ДИС НГАЭиУ,2000. -128 с.;
11. Бабаева Ю.А., Петров А.М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Проспект», 2004.-412 с.;
12. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. Издание 2-е. – М.:. «Финансы и статистика», 2002.-377 с.;
13. Блатов Н.А. Балансоведение.-Л.: Экономическое образование, 1930.-320с.;
14. Борисов Л. Анализ финансового состояния предприятия. // Экономика и жизнь. - 2001. - № 5 (185). - С. 18-24.;
15. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений» – издание 4-ое переработанное и дополненное. – М.- СПб.: Издательский дом Герда, 2003.-432 с.;
16. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности
17. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005. - 368 с.;
18. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2003.-352 с.;
19. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - 4-е издание, переработанное - М: Центр экономики и маркетинга Е&М 2000.-404 с.;
20. Ковалев В.В. Введение финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2006. ¬ 768 с.
21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000.- 512 с.;
22. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2007.- 1024 с.;
23. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.- 356 с.
24. Конева, А.А. Раскрытие информации о денежных потоках в отчетности в соответствии с российскими и международными стандартами / А.А. Конева // Конкуренция на российских рынках: теория, етодология, практика: сб. науч. тр. - Ставрополь: АГРУС, 2006.- 448 с. – с. 256-261.-0,35 п.л.
25. Конева, А.А. Экономический анализ как инструмент управления денежными потоками организации / А.А. Конева // Университетская наука – региону: сб. науч. тр. по материалам 71-й научно – практической конференции.- Ставрополь: АГРУС, 2007.- 168 с. – с. 60-63. - 0,29 п.л.
26. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятий. Методы оценки. – М.: Издательство «ДИС»,2005 .- 303 с.;
27. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ Любушин Н.П Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - М: ЮНИТИ 2000. - 471с.;
28. Маренго А.К. «Финансовый менеджмент»: экспресс-курс. – М.: Бератор-Пресс, 2002.- 201 с.;
29. Патров В.В., Быков В.А. Бухгалтерская отчетность организации.- 2-е изд.- М.: МЦФЭР, 2005.- 432 с..
30. Радионов А.Р., Радионов Р.А. Менеджмент. Нормирование и управление производственными запасами и оборотными средствами предприятия. Учебное пособие. М: Экономика, 2005 -614с.
31. Романова Т.Г., Романова Т.В., Белоусова А.Г. Схемы и таблицы.- Улан-Удэ, 2002.-64 с.;
32. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 426 с.
33. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 496 с.;
34. Соколова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Учебно-методическое пособие.- СПб филиал ГУ-ВШЭ, 2005.- 100 с.;
35. Сугаипова И.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Учебное пособие. Серия «Высшее образование». - Ростов н/Д: Феникс, 2004.-347 с.;
36. Сычков А.В. Управление дебиторской задолженностью / А.В.Сычков // Советник бухгалтера. - 2007. - 5. - С.27-29.;
37. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Семенова И. М., Ивашкевич В. Б. Учебное пособие. - М.: Издательство «Бухгалтерский учет». Серия «Библиотека-журнала и Бухгалтерского учета», 2003. - 192 с.;
38. Фельдман А. Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности. Учебное пособие. Серия «В помощь специалисту практику». – Международная академия, 2004.- 396 с.;
39. Финансово-экономическое состояние предприятия. /Бакадоров В.Л., Алексеев П.Д. Практическое пособие. Москва. Изд-во «Приор», 2000.-129 с.;
40. Финансовый анализ: методические указания./Составитель О.А.Тупикова.- Владивосток: Изд-во ДВГТУ, 2004 .-38 с.;
41. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2000.-376 с.;
42. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М., Инфра-М, 2002.-465 с.;
43. Экономика предприятия / Под редакцией С.Ф. Покропивного .- К.: Знания- Прес, 2001, 373 с.
44. http://www.cfin.ru/press/afa/2000-3/52_cher.shtml
45. http://personalmoney.ru/txt.asp?rbr=203&sec=303&id=698981
46. Титаева А.В. Источник : http://www.investorov.net. [12 августа 2006]