Прогнозирование банкротства предприятия посредством анализа его финансового состояния

Отрывок: Предметом исследования выступает совокупность методических и теоретических подходов к изучению, выявлению и предотвращению банкротства предприятия.
Проблема исследования заключается в том, что существует множество методик оценки вероятности банкротства, результаты которых зачастую далеки от действительности или вовсе противоречат друг другу. Гипотеза предполагает способны ли предложенные методики дать единый, не противоречащий друг другу, максимально точный результат.
Научная новизна работы заключается в подтверждении того факта, что единые стандарты и детализированные нормы, касающиеся процедуры оценки вероятности банкротства, отсутствуют. Это обусловлено тем, что все предприятия отличаются друг от друга как направлением деятельности, своей организационной структурой, объемами выпускаемой продукции или услуг, размерами капиталов, оборотных и внеоборотных активов. Для каждого анализа данные показатели играют определенную роль. В работе проведено обоснование теоретических положений, которые связаны с разбором методических подходов и практических рекомендаций, позволяющих оценить финансовое состояние компании и оценить вероятность утраты платежеспособности, а также определить вероятность его банкротства, в условиях высокой волатильности внешних и внутренних факторов.
В ходе проведенного предложены рекомендации по стабилизации финансового состояния компании, имеющей риск банкротства, в основу которых ложатся модели, способные быть универсальными для среднего и крупного бизнеса применительно для российской практики.
Теоретическую базу исследования составили труды отечественных специалистов в области выявления проблем банкротства предприятий и возможностей стабилизации финансового состояния производственных и коммерческих организаций. Вопросам угрозы банкротства в различного рода организациях посвящены труды таких отечественных ученых, как
Л. С. Валинурова, О. Б. Казакова, Э. И. Исхакова, Е. В. Евтушенко, М.А. Вахрушина, Л.В. Пашкова, А Герасименко, Т. И. Григорьева, А.Г.Грязновой, В.П. Зайков, Е.Д. Селезнёва, А.В. Харсеева, Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СИСТЕМЫ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА 12
1.1 Основные понятия и сущность банкротства 12
1.2 Сравнительный анализ современных методик оценки вероятности банкротства 14
1.3 Качественный и количественный подходы к прогнозированию банкротства 16
1.3.1 Двухфакторная модель 17
1.3.2 Методика расчета индекса кредитоспособности Э. Альтмана 19
1.3.3 Четырехфакторная модель Р. Таффлера 22
1.3.4 Модель «R» 24
1.3.5 Методика А-счета Аргенти 26
1.3.6 Модель В.В. Ковалева и О.Н. Волковой 28
1.4 Проблема прогнозирования банкротства 28
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ АО «МАКФА» 32
2.1 Общая характеристика АО «Макфа» 32
2.2 Анализ ликвидности баланса 33
2.3 Модель Э. Альтмана 35
2.4 Модель В.В. Ковалева и О.Н. Волковой 37
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ, НАПРАВЛЕННЫХ НА СНИЖЕНИЕ УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА НА ПРЕДПРИЯТИИ 40
3.1 Предложения по укреплению финансового состояния предприятия 40
3.2 Использование риск-менеджмента для снижения угрозы банкротства 49
3.3 Экономическое обоснование предложенного комплекса мер 56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 66
ПРИЛОЖЕНИЕ А 72

Магистерская диссертация, сдана в г. Санкт-Петербург, в работе есть сама диссертация и приложения, задание и реферат

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Конституция Российской Федерации, принятая всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ). [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28399/
2. Гражданский кодекс РФ. Части первая, вторая, третья, четвертая. От 30.11.1994 N 51-ФЗ, действующая редакция от 23.05.2015 [Электронный ресурс] Режим доступа: http://base.garant.ru/10164072/
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Ч. 1. ФЗ No146 от 31.07.1998 г. (в ред. от 01.05.2016г. No146-ФЗ). [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_19671/
4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Ч. 2. ФЗ No117 от 05.08.2000 г. (в ред. от 01.06.2016 г. No145-ФЗ). [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28165/
5. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402-ФЗ от 6 декабря 2011 года N 402-ФЗ [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122855/
6. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 N 208-ФЗ от 26 декабря 1995 года N 208-ФЗ [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/
7. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (последняя редакция) [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/
8. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации», ПБУ 1/2008, утв. приказом МФ РФ от 06.10.08 № 108н. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_81164/2d52707f5a4d5314b9e470a9bf59cb826ec848dd/
9. Приказ Минфина РФ «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету» от 06.10.2008 г. No106н (в ред. от 18.12.2012 № 164н) [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_81164/
10. Приказ Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 г. N 66н (в ред. No154н от 04.12.2012г.). [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103394/
11. «INVESTOPEDIA», [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.investopedia.com/terms/m/multiple-discriminant-analysis.asp
12. Jasevičienė Filomena , Šlekytė-jusienė Kristina The analysis of features and reasons of the bankruptcy of natural persons // Вісник Киiвського нацiонального унiверситету iм. Тараса Шевченка. Серiя: Економiка. 2015. №4 (169). [Электронный ресурс] Режим доступа: http://cyberleninka.ru/article/n/the-analysis-of-features-and-reasons-of-the-bankruptcy-of-natural-persons
13. Jayanthi Kumarasiri, Abeyratna Gunasekarage Risk regulation, community pressure and the use of management accounting in managing climate change risk: Australian evidence Original Research Article The British Accounting Review, Volume 49, Issue 1, January 2017, Pages 25-38. Режим доступа: http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0890838916300518
14. Július Bems, Oldnch Stary Smart Bankruptcy Prediction Modelling. Artificial Intelligence Approach
15. Kuznetsova Inna Yurevna Bankruptcy law improvement that relates to economic base businesses // Вестник СГЮА. 2013. №5 (94). [Электронный ресурс] Режим доступа: http://cyberleninka.ru/article/n/bankruptcy-law-improvement-that-relates-to-economic-base-businesses
16. Makeeva E., Neretina E. The Prediction of Bankruptcy in a Construction Industry of Russian Federation Journal of Modern Accounting and Auditing. 2013. Vol. 9. No. 2. P. 256-271.
17. Michael Bromwich, Robert W. Scapens Management Accounting Research: 25 years on Original Research Article Management Accounting Research, Volume 31, June 2016, Pages 1-9. Режим доступа: http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1044500516000238
18. Zubarev I.S. Analysis of the bankruptcy of individuals: innovations and alternatives // International Journal Of Professional Science. 2017. №1. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://cyberleninka.ru/article/n/analysis-of-the-bankruptcy-of-individuals-innovations-and-alternatives
19. Zubarev Ilya Sergeevich Model diagnostics risk bankruptcy // International Journal Of Professional Science. 2017. №2. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://cyberleninka.ru/article/n/model-diagnostics-risk-bankruptcy
20. Анализ финансового состояния предприятия // Оценка вероятности банкротства // Модель Альтмана. Пример расчета [Электронный ресурс] Режим доступа: http://afdanalyse.ru/publ/bankrostvo/bankrot_1/13-1-0-10 (источник интернет)
21. Анализ финансового состояния предприятия // Оценка вероятности банкротства// Модель Лиса [Электронный ресурс] Режим доступа: http://afdanalyse.ru/publ/1/model_lisa/13-1-0-107 (источник интернет)
22. Анализ финансового состояния предприятия // Оценка вероятности банкротства // Модель Таффлера и Тишоу [Электронный ресурс] Режим доступа: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/bankrot_tafler/13-1-0-37
23. Валинурова Л. С. Инструментарий финансового менеджмента на инновационно ориентированном предприятии [Текст]: уч. пособие / Л. С. Валинурова, О. Б. Казакова, Э. И. Исхакова, Е. В. Евтушенко. – Уфа : БАГСУ, 2012. – 71 с.
24. Вахрушина М. А. Бюджетирование в системе управленческого учета малого бизнеса [Текст]: монография / М.А. Вахрушина, Л.В. Пашкова. - М. : Инфра – М., 2015. - 111 с.
25. Герасименко А Финансовый менеджмент - это просто: Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов [Текст]: учебное пособие / А Герасименко. - М.: Альпина Паблишер, 2016. - 481 c.
26. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз [Текст]: учеб. для магистров / Т. И. Григорьева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Юрайт, 2012. – 462 с.
27. Грязнова А.Г. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А.Г.Грязновой. М. : Финансы и статистика, 2014.
28. Дорофеев В.Д., Левин Д.Н., Сенаторов Д.В., Чернецов А.В. Антикризисное управление: учеб. пособие - Пенза: Изд-во Пензенского института экономического развития и антикризисного управления, 2006.- 209.: Библиогр.: с. 206., с. 99-110.
29. ЕМИСС Официальные статистические показатели. [Электронный ресурс] Режим доступа: https://fedstat.ru/
30. Журова Л. И., Шехтман А.Ю. «Банкротство предприятий: причины и методы прогнозирования» - Весник Волжского университета им. В.Н. Татищева
31. Зайков В.П. Финансовый менеджмент: теория, стратегия, организация [Текст]: учебное пособие / В.П. Зайков, Е.Д. Селезнёва, А.В. Харсеева. - М.: Вузовская книга, 2016. - 340 c.
32. Зевайкина С.Н. Диагностика вероятности банкротства организации [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.gaap.ru.
33. Кокин А.С. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 511 c.
34. Кошелев В. А., Источники рисков в строительстве // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 7, №1 (2015) http://naukovedenie.ru/PDF/12EVN115.pdf (доступ свободный). Загл. с экрана. Яз. рус., англ. DOI: 10.15862/12EVN115
35. Масгрейв Ричард А., Масгрейв Пегги Б. Государственные финансы: теория и практика / Пер. с анг. – М.: Бизнес Атлас, 2009. – 716 с.
36. Николаева И. П., Палювина А. С. Банкротство: причины, особенности и последствия в России // Известия ВолгГТУ. 2014. №17 (144). [Электронный ресурс] Режим доступа: http://cyberleninka.ru/article/n/bankrotstvo-prichiny-osobennosti-i-posledstviya-v-rossii
37. Никулина Н.Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика [Текст]: учебное пособие / Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев, Эриашвили . - М.: ЮНИТИ, 2013. - 511 c.
38. Официальный сайт компании ГК «Проектная практика» // [элетронный ресурс], режим доступа: http://pmpractice.ru
39. Погостинская Н.Н. Единая Электронная Образовательная Среда Международного Банковского Института. Курс Финансы организации (предприятия), [Электронный ресурс] Режим доступа: http://eos.ibi.spb.ru/course/view.php?id=403
40. Попов В.Б., Кадыров Э.Ш. «Анализ моделей прогнозирования вероятности банкротства предприятий» - Ученые записки Таврического национального университета имени В.И. Вернадского Серия «Экономика и управление». Том 27 (66). 2014 г. № 1. С. 118-128.
41. Романовский М.В., Вострокнутовой А.И. Корпоративные финансы: учебник для вузов. / Стандарт третьего поколения. – СПб.: Питер, 2011. – 592с.
42. Романовский М.В., Иванов Н.Г. Финансы: учебник для академического бакалавриата. 5-е изд. – М.: Юрайт, 2015. – 555 с.
43. Румянцева, Е.Е. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Е.Е. Румянцева. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 360 c.
44. Серебрякова Т. Ю. Теория и методология сквозного внутреннего контроля [Текст]: монография / Серебрякова Т. Ю. - М. : НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 328 с.
45. Толмачева И. В. Признаки банкротства предприятия // International Scientific Review № 4(14) / International Scientific Review of the Problems and Prospects of Modern Science and Education: XII International Science Conference (Boston, USA - 08 April, 2016) [Электронный ресурс] Режим доступа: http://scientific-conference.com/h/sborniki/ekonomicheskie-nauki/326-priznaki-bankrotstva-predpriyatiya.html
46. Фундаментальные исследования» [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.rae.ru/fs/?section=content&op=show_article&article_id=10003064
47. Чалиев А.А. Персональный сайт кандидата экономических наук Нижегородского университета им. Н.И.Лобачевского. Курс лекций «Банкротство компаний», лекция 2 Различие понятий «несостоятельность» и «банкротство» [Электронный ресурс] Режим доступа: http://chaliev.narod.ru/bankrotstvo/lection2-bankrotstvo-i-nesostoyatelnost.html
48. Шестакова Е. В. Финансовый менеджмент в условиях кризиса [Текст] / Шестакова Е. В. // Финансовый менеджмент. — 2015. — № 1. — С. 12-22.
49. Шлопаков А.В. Управление рисками при реализации инвестиционных строительных проектов // Российское предпринимательство. — 2013. — № 3 (225). — с. 25-30. — URL: http://bgscience.ru/lib/7976/
50. Эйтингон В.Н. «Прогнозирование банкротства: основные методики и проблемы», 2014. – 325 с.