Оценка кредитоспособности организации по данным ее финансовой отчетности на примере ОАО

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ 5
1.1. Сущность кредитоспособности организаций 5
1.2. Методологические подходы к оценке кредитоспособности организаций 11
1.3. Информационная основа оценки кредитоспособности организаций 15
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ, НА ПРИМЕРЕ ОАО «МШЗ» 22
2.1. Общая экономическая характеристика организации 22
2.2. Анализ финансового состояния организации 26
2.3. Оценка показателей кредитоспособности организации 32
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОАО «МШЗ» 46
3.1. Направления повышения кредитоспособности организации 46
3.2. Оценка эффективности проектного решения 54
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 59
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 64
ПРИЛОЖЕНИЯ 68

1.1. Сущность кредитоспособности организаций

На сегодняшнем этапе развития экономики анализ финансового состояния предприятия, безусловно, актуален. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется достаточно много внимания.
Финансовое состояние предприятия – это обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности. Или иначе финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.
С точки зрения кредитоспособности финансовое состояние является важным критерием. Однако определение кредитоспособности предполагает оценку возможностей заемщика взять на себя дополнительный долг и оплатить его согласно условиям кредитного договора, поэтому не менее важной представляется способность предприятия погашать текущую задолженность1.
...

1.2. Методологические подходы к оценке кредитоспособности организаций

В настоящее время российскими банками активно начинают использоваться зарубежные модели оценки кредитоспособности. В большей степени такие методики используются банками с участием иностранного капитала. Однако, многие иностранные методики не учитывают большинства факторов, присущих именно российским заемщикам, что делает их менее эффективными и нереальными к использованию в нашей стране. При этом часть зарубежных методик позволяет выявить факторы риска, которые не выявляются при использовании российских методик. Поэтому интерес к зарубежным методикам у банков должен возникать при формировании собственной системы оценки кредитоспособности заемщика и возможности фрагментарного использования иностранных методик.
...

1.3. Информационная основа оценки кредитоспособности организаций

Информационная основа обеспечения анализа кредитоспособности организаций – это совокупность информационных ресурсов, необходимых для проведения аналитических процедур и способов их организации. Для пользователя, большая часть данных поступает из внешних источников. Это означает на практике, что оценка состояния организации зависит от следующих аспектов, связанных с информацией: полезности; достоверности; полноты; своевременности; правильности интерпретации со стороны исследователя.
Первые четыре аспекта характеризуют качество информации как исходного материала для исследований, а пятый аспект связан непосредственно с процессом анализа.
Исходной информацией для анализа являются данные из стандартных форм бухгалтерской отчетности: баланс, отчет о финансовых результатах. Указанные формы являются документами внешней отчетности организации и могут быть доступны для всех групп заинтересованных пользователей.
...

2.1. Общая экономическая характеристика организации

Объект исследования ОАО «Московский шинный завод» (далее по тексту работы – ОАО «МШЗ»).
История завода начинается с 5 ноября 1945 года, когда российская шинная промышленность пополнилась еще одним предприятием – ООО «МОСКОВСКИЙ ШИННЫЙ ЗАВОД «МШЗ» «ТАГАНКА». Построенный за кратчайшие сроки (с 1943 по 1945 года), завод обладал самым современным на то время производственным оборудованием производства США. Возглавивший завод Чесноков В.П., заполнил вакансии высококвалифицированными специалистами, образовавшими сплоченный коллектив московских шинников.
С годами работы предприятие развивалось и расстраивалось. Сегодня компания входит в пятерку крупнейших производителей России. В заказчиках предприятия крупнейшие автомобильные производители страны. Реализация шинной продукции осуществляется через сеть собственных и партнерских торговых точек в Москве и 42 регионах России, а также в СНГ и ближнем зарубежье.
...

2.2. Анализ финансового состояния организации

Оценку финансового состояния ОАО «МШЗ» начнем с анализа динамики и структуры баланса организации.
Для исследования структуры и динамики активов и пассивов баланса ОАО «МШЗ» построим аналитический баланс за период 2013-2015 гг., который позволяет увидеть общую картину. Целью этого анализа является изучение структуры и динамики средств организации и источников их формирования для ознакомления с об­щей картиной финансового состояния.
Сравнительный аналитический баланс получен из данных исходных балансов путем выделения наиболее значимых статей для предприятия, путем дополнения его показателями структуры и динамики (Приложение 1).
Анализируя данные по сравнительному аналитическому балансу, можно сделать вывод, что стоимость имущества ОАО «МШЗ» за период с 2014 по 2015 год выросла на 2,11%, что в абсолютных единицах составило 75643 тыс. руб.
...

2.3. Оценка показателей кредитоспособности организации

В качестве основы для оценки показателей кредитоспособности ОАО «МШЗ» была определена методика Dun & Bradstreet, основанная на детальном анализе следующих составляющих:
• финансовая информация;
• финансовые показатели;
• показатели прибыли;
• показатели финансового состояния;
• показатели оборачиваемости активов;
• идентификация предприятия;
• результат кредитного анализа;
• публичная информация о предприятии;
• состав руководства.
Финансовая информация.
Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг (без учета НДС) составила в 2015 году 46157 тыс. руб. Расходы организации за 2015 год составили 63 031 тысяч рублей, в том числе:
Себестоимость продаж (стр. 2120 Отчета о финансовых результатах) в сумме 62696 тыс. руб.:
• аренда земельных участков – 1 301 тыс. руб.
• коммунальные расходы – 45 526 тыс. руб.
• амортизация – 15 564 тыс. руб.
• оплата труда – 240 тыс. руб.
...

3.1. Направления повышения кредитоспособности организации

Предприятие ОАО «МШЗ» по произведенным расчетам является кредитоспособным, но в будущем, чтобы предприятие работало также успешно, следует придерживаться следующих правил:
• финансовое положение предприятия должно быть стабильным, что будет свидетельствовать о возможности своевременного погашения кредита и % по нему;
• придерживаться равновесия дебиторской и кредиторской задолженности;
• составлять бюджет на предприятии, т.е. планировать будущие хозяйственные операции.
Для достижения наиболее высокого уровня кредитоспособности ОАО «МШЗ» должно следить за обеспечением максимальной безопасности основных функциональных составляющих своей деятельности. Оценим комплекс актуальных рисков для предприятия.
Данный анализ был проведен на основе оценок конкурсного управляющего, членов совета директоров и автора дипломной работы ОАО «МШЗ». Далее был рассчитан средний по всем оценкам для каждого вопроса анкеты.
...

3.2. Оценка эффективности проектного решения

Оценим эффективность предложенных мер путем составления прогнозной отчетности – баланса и отчета о прибылях и убытках, а также расчета показателей кредитоспособности.
Таблица 3.6
Прогнозный отчет о прибылях и убытках ОАО «МШЗ», тыс. руб.
Показатель
2015
2016 (прогноз)
Изменение
Выручка
46157
60004
13847
Себестоимость
62696
72100
9404
Валовая прибыль
-16539
-12096
4443
Прибыль от продаж
-16874
-10333
6541
Проценты к получению
0
54000
54000
Проценты к уплате
0
45000
45000
Прочие доходы
255699
255699
0
Прочие расходы
176184
176184
0
Прибыль до налогообложения
62641
78182
15541
Налог на прибыль
0
0
0
Чистая прибыль
68622
84163
15541

Таким образом, чистая прибыль прогнозируется на уровне 84163 тыс. руб. Изменение составит 15541 тыс. руб.

Рис 3.3. Динамика финансовых результатов ОАО «МШЗ», 2013-2016 (прогноз), тыс. руб.

Составим прогнозный бухгалтерский баланс (таблица 3.7).
Таблица 3.7
Прогнозный бухгалтерский баланс ОАО «МШЗ», тыс. руб.
...

Заключение

Объект исследования – ОАО «Московский шинный завод». Ранее Московский шинный завод являлся ведущим российским производителем автомобильных шин. В настоящее время организация находится в стадии ликвидации (с 10 апреля 2012 года), сменив основной профиль на сдачу в аренду нежилых производственных помещений.
В качестве методики определения кредитоспособности предприятия в работе была выбрана методика Dun & Bradstreet, основанная на детальном анализе следующих составляющих: финансовая информация; финансовые показатели; показатели прибыли; показатели финансового состояния; показатели оборачиваемости активов; идентификация предприятия; результат кредитного анализа; публичная информация о предприятии; состав руководства. Изучение методики оценки кредитоспособности «Dun & Bradstreet» показывало, что она основана на данных бухгалтерской отчетности и рейтинговых моделях оценки риска заемщика.
...

1. Федеральный закон от 21 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» // Консультант плюс, 2015.
2. Федеральный закон от 21 ноября 1997 года № 119-ФЗ «Об исполнительном производстве» // Консультант плюс, 2015.
3. Федеральный закон от 24 июля 2002 года № 95-ФЗ Арбитражный процессуальный кодекс РФ // Консультант плюс, 2015.
4. Абдукаримов И.Т., Беспалов М.В., Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур. М.: ИНФРА-М, 2013.
5. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. М.: Дело и Сервис, 2012.
6. Андреев В.И. Анализ основных финансовых параметров развития сельскохозяйственных предприятий Саратовской области // Аграрная наука в XXI веке: проблемы и перспективы: Сборник статей. Саратов: Издательство «КУБиК», 2012.
7. Антилл Н. Оценка компаний. Анализ и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Альпина Паблишерз, 2010.
8. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности. 2-е изд. М.: Библиотека Высшей Школы, 2012.
9. Аскеров П.Ф., Цветков И.А., Киберов Х.Г., Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации. М.: Инфра-М, 2015.
10. Балабанов И.Т., Крылова Т.Б. Финансовый менеджмент: учебник. М.: Перспектива, 2010.
11. Банк В.Р., Тараскина А.В. Финансовый анализ. М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2012.
12. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2002.
13. Бордакова М.В. Развитие рейтинговой системы оценки кредитного риска корпоративного заемщика банка: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2012.
14. Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. СПб.: Питер, 2009.
15. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник. М.: Кнорус, 2010.
16. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. Методические указания к курсовой работе. Новосибирск: СИФБД.
17. Глухов В.В. Финансовый менеджмент. СПб.: Специальная литература, 2011.
18. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз. М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2013.
19. Донцова Л. В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие. 2-е изд. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2004.
20. Екимова К.В., Савельева И.П., Кардапольцев К.В. Финансовый менеджмент: учебник для прикладного бакалавриата. М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2014.
21. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: конспект лекций. М.: Издательство ПРИОР, 2010.
22. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для экономических решений: учеб. /О.В. Ефимова. М.: Омега-Л, 2010.
23. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.
24. Канке А.А., И.П. Кошевая Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М: ИД-»Форум», Инфра-М, 2013..
25. Кисляков Г.В., Кислякова Н.А., Менеджмент (основные термины и понятия) М.: ИНФРА-М, 2012.
26. Лаврушин О.И., Афанасьева О.Н., Корниенко С.Л. Банковское дело: современная система кредитования: Учебное пособие / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: КноРус, 2009.
27. Левчаев П.А. Финансовый менеджмент и налогообложение организаций: учебное пособие. Саранск: Мордовский гуманитарный институт, 2010.
28. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2004.
29. Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами. М.: Инфра, 2013.
30. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.
31. Мазурина Т. Ю. Финансы организаций (предприятий). М.: Инфра-М, 2013.
32. Морозко Н.И., Диденко В.Ю., Финансовый менеджмент. М.: ИНФРА-М, 2014.
33. Негашев Е.В. Аналитическое моделирование финансового состояния компании: Монография. – М.: Инфра- М, 2013.
34. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2011.
35. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 2014.
36. Савицкая Г. В. Экономический анализ. М.: ИНФРА - М, 2013.
37. Соколов Я.В. Бухгалтерский учет: от истоков до наших дней: учеб. пособие для вузов. М: Аудит, ЮНИТИ, 1996.
38. Чернов В.А. Финансовая политика организации: учебное пособие. М.: ЮНИТИ-Дана, 2011.
39. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. Ростов н/Д.: Феникс, 2013
40. Шаталова Е. П. Оценка кредитоспособности заемщиков в банковском риск-менеджменте: учебное пособие. М.: КНОРус, 2012.
41. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций . - М. : ИНФРА-М, 2014.
42. Щербаков В.А. Краткосрочная финансовая политика. М.: КНОРУС, 2005.
43. Аверина О.И., Мамоева О.И. Анализ финансовой устойчивости предприятия по принципам РСБУ и МСФО // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 34.
44. Бардакова Е.В. Современные методы анализа денежного потока корпоративного заемщика // Банковское кредитование. 2012. № 6.
45. Бердникова М. В. Совершенствование методики оценки кредитоспособности заемщиков // Российское предпринимательство. 2012. №24(222).
46. Горская Н. В. Сравнительный анализ методик оценки финансовой устойчивости // Молодой ученый. 2015. №10.2.
47. Добрина Е.Н. Понятие и критерии оценки кредитоспособности коммерческой организации. // Новый университет. 2014. №10
48. Климова Н.В. Анализ кредитоспособности организации // Бухучет в строительных организациях. 2012. № 8.
49. Рудой Н.М. Автоматизация оценки кредитоспособности заемщика с применением рейтинговых систем // Банковское кредитование. 2013. №2.
50. Хачатурян А. Г. Методы оценки кредитоспособности заемщика // Фундаментальные и прикладные исследования кооперативного сектора экономики. 2013. №4.