Управление дебиторской задолженностью финансового неустойчивого предприятия

Введение


Ни одно российское предприятие не обходится без взаимосвязей с покупателями, поставщиками, персоналом и прочими дебиторами и кредиторами. Хорошо налаженные взаимоотношения с дебиторами и кредиторами позволяют предприятию работать более эффективно.
Актуальность темы исследования данной дипломной работы определена тем, что цепью хозяйственной деятельности любой компании является не только реализация продукции или услуг, но и взыскание платежей в установленный срок. Дебиторская задолженность при определенных условиях может перейти в невозвратные долги. В этом случае не поступившие на предприятие денежные средства предприятие не сумеет использовать в своих интересах: закупить материалы, произвести ремонт оборудования, расплатиться с кредиторами и др., что может негативно отразиться на всей его деятельности. «Мертвая» дебиторская задолженность образуется в результате банкротства организаций-должников или истечения срока ее погашения, после чего она утрачивает свою значимость и может быть не возвращена.
Целью данной дипломной работы является повышение финансовой устойчивости энергетического предприятия за счет эффективного управления дебиторской задолженностью (на примере ОАО «ТГК-6»).
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть сущность, методы анализа и пути повышения финансовой устойчивости предприятия;
выявить особенности и методы управления дебиторской задолженностью финансово неустойчивого предприятия;

провести экспресс-анализ финансового состояния предприятия;
провести анализ уровня и динамики дебиторской задолженности;
рассмотреть основные направления оптимизации величины дебиторской задолженности.
Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность энергетической компании ОАО «ТГК-6».
Предметом исследования является процесс антикризисного управления дебиторской задолженностью предприятия.
Методологической и информационной базой дипломной работы послужили российские законодательные и нормативно-правовые акты, труды отечественных ученых и специалистов в области антикризисного управления, годовые и квартальные отчеты ОАО «ТГК-6», бухгалтерская отчетность предприятия.
Цель и задачи дипломной работы определили ее структуру. Работа включает введение, три главы, заключение, список литературы, приложения. Во введении раскрыта основная цель работы и поставлены задачи, требующие решения в процессе исследования темы работы, а также актуальность и необходимость исследования, которые предопределили выбор темы, методы, объект и предмет исследования.
В первой главе изучены теоретические аспекты понятия финансовой устойчивости, дебиторской задолженности, определена необходимость управления задолженностью. Во второй главе изучена краткая характеристика предприятия, проведен анализ финансового состояния компании, анализ дебиторской задолженности. В третьей главе разработаны мероприятия по повышению качества управления задолженностью. В заключении обобщаются основные выводы по теме исследования.

Содержание

Введение 8
Глава 1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью финансово неустойчивого предприятия 10
1.1. Понятие, сущность, значение финансовой устойчивости предприятия 10
1.2. Особенности антикризисного управления дебиторской задолженностью 16
1.3. Методы управления дебиторской задолженностью финансово неустойчивого предприятия 19
Выводы по главе 23
Глава 2. Анализ финансового состояния и политики управления дебиторской задолженностью предприятия (на примере ОАО «ТГК-6») 26
2.1. Общая характеристика предприятия 26
2.2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия 30
2.3. Анализ динамики, структуры и качества дебиторской задолженности 41
2.4. Анализ кредитной политики предприятия 53
Выводы по главе 59
Глава 3. Разработка мероприятий по антикризисному управлению дебиторской задолженностью 61
3.1. Недостатки, выявленные в ходе анализа управления дебиторской задолженности 61
3.2. Комплекс мероприятий по оптимизации уровня дебиторской задолженности 64
3.3. Оценка эффективности предложенных рекомендаций 70
Выводы по главе 78
Заключение 81
Список литературы 86
Приложения 90

Заключение


В ходе исследования, проведенного в рамках первой главы, было рассмотрено понятие, сущность финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Финансовая устойчивость предприятия предполагает ее способность успешно повышаться под воздействием изменений внешней и внутренней среды.
Далее были изучены особенности антикризисного управления дебиторской задолженностью. Антикризисное управление может осуществляться, как в целом по предприятию и всей его деятельности, так и по отдельным направлениям. Так антикризисное управление дебиторской задолженностью имеет ряд особенностей.
Специфическая российская ситуация состоит в том, что самые убыточные и бесперспективные предприятия могут иметь значительные суммы дебиторской задолженности. Поэтому управление дебиторской задолженностью одинаково актуально для прибыльных и убыточных предприятий.
Управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общего управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности, обеспечении своевременной ее инкассации.
Управление дебиторской задолженностью предполагает:
- определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции;
- анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;
- контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;
- определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов;
- задание условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
- прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации.
В рамках второй главы была рассмотрена характеристика деятельности ОАО «ТГК-6». Предприятие осуществляет свою деятельность и является основным поставщиком тепловой энергии в пяти регионах центральной части Российской Федерации (Приволжский и Центральный федеральные округа): Владимирская область, Ивановская область, Нижегородская область, Пензенская область и Республика Мордовия. Крупнейшим регионом обслуживания ОАО «ТГК-6» является Нижегородская область. Место расположения исполнительного аппарата общества — город Нижний Новгород.
ОАО «ТГК-6» осуществляет стабильное энергоснабжение и обеспечивает теплоснабжение промышленных и коммунальных предприятий в 9 крупнейших городах Нижегородской, Пензенской, Владимирской, Ивановской областей и Республики Мордовия, общая численность населения которых составляет более 5 млн. человек.
Далее был проведен анализ финансовой устойчивости, который показал, что на предприятии в 2012 году нормальная финансовая устойчивость, но за период с 2010 по 2012 года предприятие наращивает зависимость от заемных средств. Об этом говорят негативные тенденции изменения показателей, хотя многие их них находятся в рамках нормативных значений.
Анализ ликвидности на предприятии ОАО «ТГК-6» показал, что организация платежеспособна в любой момент времени, ей достаточно оборотных средств, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства за период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Однако анализ коэффициентов ликвидности показал ухудшение положения и снижения уровня платежеспособности, что в дальнейшем может привести к кризисным явлениям.
Проведенный анализ состава и структуры задолженности показал, что за анализируемый период величина дебиторской задолженности увеличилась на 7 089 052 тыс. руб.. При этом темпы роста дебиторской выше темпов роста оборотных активов, что говорит о том, что на предприятии снижается качество управления задолженностью. Наибольшую часть задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков. Объем задолженности вырос на 2 913 843 тыс. руб., что говорит о возможном снижении платежеспособности клиентов.
Анализ качества задолженности выявил ухудшение политики управления дебиторской задолженностью. В составе дебиторской задолженности выявлена просроченная задолженность, доля которой к 2012 году увеличивается. Анализ старения показал, что произошел существенный прирост задолженности со сроком погашения более 1 года, что также говорит об ухудшении качества управления задолженностью. Анализ оборачиваемости подтвердил данные выводы, так как к 2012 году дебиторская задолженность медленнее превращается в выручку.
Дальнейшее исследование показало, что на предприятии ОАО «ТГК-6» имеется документ «Кредитная политика», однако он устарел и не применяется. В связи с этим актуализируется вопрос разработки данного документа для предприятия в совокупности с мерами по повышения качества управления дебиторской задолженностью. Было определено, что для ОАО «ТГК-6» наиболее целесообразно применение умеренной кредитной политики. Были рассмотрены основные разделы и их краткое содержание, которые должна включать эффективная кредитная политика ОАО «ТГК-6».
Далее, в рамках третьей главы были разработаны меры по антикризисному управлению задолженностью. Было предложено внедрить систему управления задолженностью, в частности:
- осуществить построение системы учета и контроля дебиторской задолженности;
- нанять в штат предприятия ОАО «ТГК-6» специалиста по управлению задолженностью;
- осуществлять планирования поступления средств от дебиторов;
- разработать кредитную политику;
- распределить ответственность за управление дебиторской задолженностью между соответствующими службами предприятия;
- автоматизировать процесс управления.
Оценка расходов на реализацию данной системы управления показала, что на внедрение понадобятся расходы в сумме 2 003 тыс. руб. Прирост выручки составил 28 052 тыс. руб. Соответственно прирост чистой прибыли составил 20 839 тыс. руб.
Данная прибыль увеличила нераспределенную прибыль предприятия и поступила на расчетный счет. Также комплекс мероприятий по управлению дебиторской задолженностью привел к ее погашению на 30% тыс. руб. (9 903 808 тыс. руб. * 30%). Деньги поступили на расчетный счет (2 971 142 тыс. руб.). Далее 3 млн. руб. были направлены на погашение кредиторской задолженности.
Составление прогнозного баланса показало, что данные мероприятия приведут к росту денежной наличности, сокращению дебиторской задолженности, а в составе капитала приведут к приросту собственных средств на 20 839 тыс. руб.
Оценка влияния данных факторов на состояние дебиторской задолженности показало, что общая сумма активов после реализации проекта снизилась на 2 979 161 тыс. руб., а дебиторская задолженность на 2 971 142 тыс. руб., что является положительным моментом, так как дебиторская задолженность снижается более быстрыми темпами, чем все активы.
Также произошло снижение доли долгосрочной задолженности с 22,04% до 20,77%, что свидетельствует о том, что предложенные мероприятия положительно сказываются на положении предприятия.
Помимо выше указанного, после реализации мероприятий произошло сокращение задолженности со сроком погашения более 1 года, до 1 года, до 9 месяцев, до 3 месяцев, что является положительным моментом, так как сокращается период кредитования покупателей и сократилась просроченная задолженность.
Таким образом, оценка эффективности предложенной системы управления задолженностью показала, что данные мероприятия высоко эффективны, так как не только приводят к росту прибыли, но и повышают качество дебиторской задолженности.

Список литературы


1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 30.11.2013);
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 07.02.2013);
3. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (ред. от 30.12.2008);
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 04.03.2013);
5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 30.12.2013);
6. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:ДИС, 2008.
7. Антикризисное управление. Теория и практика: Учебное пособие для студентов вузов / Под ред. В.Я. Захарова, А.О. Блинова, Д.В. Хавина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009
8. Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.:ДИС, НГАЭиУ, 2009.
9. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. – М.:ФиС, 2009.
10. Бланк И.А. Экономика предприятия / И.А. Бланк. - Киев: Ника-Центр: Эльга, 2009
11. Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. – М, ИКФ «Альф», 2007
12. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. – М.:ИКЦ «Маркетинг», 2008.
13. Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый менеджмент. Некоторые положения и методики– М: ИКФ «Альф», 2008
14. Вуд Ф. Бухгалтерский учет для предпринимателей. - М.: Аспери, 2009.
15. Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. – М.:ДИС., 2009.
16. Григорьев М.Н. Логистика: учеб. пособие для вузов / М. Н. Григорьев, А. П. Долгов, С. А. Уваров. Изд. 2-е, испр. и доп. М.: Гардарики, 2009.
17. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособое.-М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009.
18. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник; 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008.
19. Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов – Москва: Инфра-М, 2010.
20. Ковалёв В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалёв, О.Н. Волкова. - М., ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2008.
21. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2010
22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: ФиС, 2011.
23. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Вельби, Изд-во Проспект, 2010.
24. Колчина Н.В., Португалова О.В. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити-Дана, 2010.
25. Кошкин В.И. и др. Антикризисное управление. Модульная программа для менеджеров. Модуль 11. М.: ИНФРА-М, 2009
26. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2010.
27. Попов В. М. Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие – М.: Финансы и статистика, 2009.
28. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И. Финансы предприятий, — СПб: Питер, 2009.
29. Савицкая Г. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2011.
30. Савицкая Г.В. Финансовый анализ: Учебник. -М.: ИНФРА – М, 2010.
31. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Перспектива, 2009.
32. Уткин Э.А. Антикризисное управление. М.: Тендем, ЭКМОС, 2009
33. Хелферт Э. Техника финансового анализа. – М.: «Юнити»,2008.
34. Черногорский С.А. Основы финансового анализа, М.: Герда, 2009.
35. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2009
36. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа – М.:ИНФРА-М, 2010.
37. Богомолов А.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент системы внутреннего контроля в организации // Современный бухучет, 2009, №5.
38. http://e-lib.gasu.ru/ - Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации
39. http://www.aup.ru/ - Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
40. http://managment-study.ru - Кредитная политика организаций
41. http://msk4.imhoster.net/ - Курс лекций по управлению дебиторской задолженностью
42. http://www.ippnou.ru/ - Определение характера финансовой устойчивости предприятия
43. http://www.e-college.ru/ - Петухов Д.В. Антикризисное управление. Учебный курс. М. : Изд-во Моск. ин-т экономики, менеджмента и права, 2009
44. http://slovari.yandex.ru/ - Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш. «Современный экономический словарь» 5-е изд., перераб. и доп.-М., 2009
45. http://www.iteam.ru/ - Яковлева И.Н. Дебиторская задолженность и кредитная политика компании, Журнал «Справочник экономиста», № 10, 2008г.
46. http://www.bk-arkadia.ru/ - Зачем нужен анализ финансового состояния
47. http://www.sgqconsulting.ru/ - Кредитная политика предприятия
48. http://www.bp-arkadia.ru/ - Финансовая устойчивость предприятия
49. http://www.bupr.ru/l – электронный информационный портал