Финансовое состояние предприятия: анализ и тенденции»

В сложившихся условиях коммерческим организациям приходится пересматривать условия договоров с поставщиками, заказчиками; все внимание руководства компаний всех отраслей без исключения направлено главным образом на поиск резервов снижения затрат. Прежде чем устанавливать деловые взаимоотношения с потенциальными партнерами по бизнесу, первостепенной задачей является оценка их финансового состояния и тенденции устойчивости .
Оценка финансового состояния организаций и тенденция их развития сегодня достаточно велика. Анализ финансового состояния современных предприятий направлен не только на оценку текущей финансовой деятельности, но и на осуществление постоянной работы по поддержанию и улучшению финансового состояния хозяйствующего субъекта .
В современных российских условиях особое значение принадлежит по-становке аналитической работы всех хозяйствующих субъекта, связанной с изучением устойчивости его финансового состояния, что позволяет своевременно выявлять и предотвращать негативные тенденции в финансово-хозяйственной деятельности организации; устранять имеющие место негативные факторы; оценивать возможность утраты платежеспособности. В условиях кризиса увеличивается количество неплатежей, применения процедур банкротства. В связи с этим многие организации теряют постоянных заказчиков, поставщиков. Для того чтобы функционировать, организации вынуждены устанавливать корреспондентские отношения с другими, незнакомыми контрагентами.
Прежде чем устанавливать деловые взаимоотношения с потенциальными партнерами по бизнесу, необходимо оценить степень их финансовой устойчивости.
Стабилизация социально-экономического положения России требует реализации комплекса мер по нормализации хозяйственного оборота и обеспечению его денежными средствами. В этой связи в ряд наиболее актуальных и значимых на ближайшую перспективу проблем выдвигаются вопросы укрепления финансовой устойчивости организаций, ее восстановления и обеспечения.
Анализ финансовой устойчивости предприятий должен быть направлен не только на оценку текущей финансовой деятельности, но и на осуществле-ние постоянной работы по поддержанию и улучшению финансового состоя-ния хозяйствующего субъекта.
Для обеспечения современного уровня конкурентного производства необходима стабильная деятельность не только в настоящем, но и в будущем, то есть, устойчивое развитие предприятия.
Актуальность темы заключается в том, что анализ и оценка финансовой устойчивости организаций сегодня достаточно велика. В современных российских условиях особое значение принадлежит постановке аналитической работы хозяйствующего субъекта, связанной с изучением устойчивости его финансового состояния, что позволит своевременно выявить и предотвратить негативные тенденции в финансово-хозяйственной деятельности организации; устранить имеющие место негативные факторы; оценить возможность утраты платежеспособности.
Цель выпускной квалификационной работы - анализ финансового состояния организаций и оценка совершенствования его финансового состояния.
В соответствие с поставленной целью предстоит решить следующие задачи:
‒ рассмотреть основные понятия, сущность и значение финансового состояния предприятия;
‒ проанализировать финансовое состояние ОАО «РОТ ФРОНТ»;
‒ предложить мероприятия совершенствования финансового состояния и оценить их прогнозное показатели, характеризующее финансовую устойчивость организации.
Объектом исследования является кондитерская фабрика ОАО «РОТ ФРОНТ».
Предметом исследования является методика оценки финансового состояния организации.
Рассматриваемая в работе проблема достаточно широко и долгое время освещается в средствах массовой информации, периодических изданиях, написано много научных трудов такими отечественными экономистами, как Н.П. Любушин, Г.В. Савицкая, М.А. Вахрушина, Н.С. Пласкова, Т.А. Пожидаева, М.Н. Крейнина и многими другими.
Теоретической базой для исследования послужили труды таких авторов как: Ю.А. Бабаева, Н.П. Кондракова, М.А. Бернстайн, А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой, В.В. Ковалева, О.Н. Волковой, Н.П. Любушина, Г.В. Савицкой. Наряду с этим, использовались статьи экономистов, опубликованные в ведущих экономических журналах.
Информационной базой для написания работы послужили законодательные акты Российской Федерации, Положения по бухгалтерскому учету, отчетность исследуемого предприятия.
Практическая значимость исследования состоит в разработке конкретных рекомендаций по анализу финансового состояния ОАО «РОТ ФРОНТ». Практическая реализация результатов исследования позволят повысить развитие финансового состояния компании.
Структура работы. Выпускная квалификационная работа состоит из трех глав. В первой главе рассматриваются теоретические основы финансового состояния организации, рассматривается содержание финансовой устойчивости, определяются цель и задачи анализа, приводятся основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организаций.
Во второй главе дается экономико-организационная характеристика деятельности анализируемой ОАО «РОТ ФРОНТ» и ее основные показатели работы. Оценивается финансовая устойчивость организации с помощью анализа показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, с соответствующими в результате выводами.
В третьей главе рассматриваются пути совершенствования финансового состояния организации ОАО «РОТ ФРОНТ». По результатам предложенных мероприятий проводится анализ прогнозных показателей финансовой устойчивости организации с соответствующими выводами. Оценивается эффективность предложенных мероприятий.
 

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ 7
1.1. Финансовое состояние и его характеристики 7
1.2.Основные направления финансового анализа 17
1.3. Информационная база анализа финансового состояния предприятия 24
ГЛАВА 2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ КОМПАНИИ ОАО «РОТ ФРОНТ» 30
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия 30
2.2 Анализ финансового результата ОАО «РОТ ФРОНТ» 38
2.3 Оценка финансовой устойчивости ОАО «РОТ ФРОНТ» 47
ГЛАВА 3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАНЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ 55
3.1 Рекомендации по укреплению финансового состояния ОАО «РОТ ФРОНТ» 55
3.2 Обоснование предлагаемых решений ОАО «РОТ ФРОНТ» 56
3.3 Оценка финансово-экономической эффективности проектных решений 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 70


 

Любое предприятие может приносить прибыль владельцу. Но можно ли заранее спрогнозировать все успехи и провалы собственного бизнеса? Наверняка это сделать вряд ли получится, однако, безусловно, существуют показатели, посредством которого можно определить, в каком направлении развивается предприятие. Одной из них является финансовая устойчивость, благодаря которой предприниматель получает возможность узнать о том, насколько независима его организация в финансовом плане.
В выпускной квалификационной работе были проведены анализ и оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО «РОТ ФРОНТ», основной целью деятельности которой является получение прибыли. ОАО «РОТ ФРОНТ» было создано еще в 1826 году. Основателями компании являлись купцы Леоновы. Первоначальное название компании звучало как «Товарищество на паях паровой фабрики шоколада и конфет». В 1936 году фабрику переименовали в «РОТ ФРОНТ». Начиная с 1971 года, произошло объединение двух кондитерских фабрик «РОТ ФРОНТ» и им. «Марата». Акционерное общество закрытого типа «РОТ ФРОНТ» было организовано в конце 1992 года на базе бывшего комбината «РОТ ФРОНТ» с арендной (без права выкупа) 100,0 % активов (имущественный комплекс). В мае 1996 года на общем собрании акционеров было принято решение о приватизации.
Открытое акционерное общество «РОТ ФРОНТ» (сокращенное наименование общества ОАО «РОТ ФРОНТ») учреждено в соответствии с решением общего собрания акционеров, Протокол 3 от 05.06.1996 г. Юридический и фактический адрес общества: 115184, г. Москва, 2-ой Новокузнецкий переулок, дом 13/15. ОАО «РОТ ФРОНТ» действует на основании Устава.
Основные показатели деятельности компании ОАО «РОТ ФРОНТ» свидетельствуют о ее динамичном развитии. В компании ОАО «РОТ ФРОНТ» в 2013 году по сравнению с 2012 годом источники собственных оборотных средств увеличились на 841413 тыс. руб. или 13,17 %. В 2012 году они составляли у предприятия 6387093 тыс. руб., а в 2013 году составили 7228506 тыс. руб. Это обусловлено в основном ростом собственного капитала.
Внеоборотные активы также увеличился. В 2013 году они равны 4562651 тыс. руб., а в 2012 году были равны 3099346 тыс. руб., т.е. их рост составил 1463305 тыс. руб. или 47,21% .
Наличие собственных оборотных средств составило в 2013 году 2665855 тыс. руб., что меньше показателя 2012 года на 18,9%.
Долгосрочные пассивы также имеют тенденцию к снижению в 2013 году по сравнению с 2012 годом.
В сумме наличие собственных и долгосрочных заемных источников по ОАО «РОТ ФРОНТ» в 2013 году составило 2693145 тыс. руб.., а в 2012 году соответственно 3373388 тыс. руб. Это свидетельствует о снижении показателя на 680243,00 тыс. руб.. или 20,165%.
Это обусловлено тем, что в 2013 году предприятием меньше привлекалось долгосрочных заемных средств.
Общая величина основных источников в 2013 году составила 2736698 тыс. руб., в 2012 году 3451673 тыс. руб. снижение этого показателя составляет 714975 тыс. руб. или 20,71%.
Общая величина запасов в 2013 и в 2012 году соответственно составили 651632 тыс. руб. и 672918 тыс. руб., т.е. они снизились на 221286 тыс. руб. или 3,16 %.
Следовательно, собственные оборотные средства в ОАО «РОТ ФРОНТ» и в 2013, и в 2012 годах находятся в излишке, соответственно они составляют 2014223 тыс. руб. и 2614829 тыс. руб. Темп снижения показателя составляет 22,97 %. Это говорит о том, что ОАО «РОТ ФРОНТ» в настоящий момент хватает собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, и оно не нуждается в заемных средствах. Но связи со снижением показателя положение может измениться в худшую сторону.
Что же касается наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств, здесь они также находятся у ОАО «РОТ ФРОНТ» в излишке, но также имеют тенденцию к уменьшению. В 2013году они составили 2041513 тыс. руб., в 2012 году 2041513 тыс. руб., т.е. они снизились на 658957 тыс. руб. или 24,40 %. Это говорит о том, что для покрытия запасов и затрат кондитерская фабрика использует не только собственные и заемные средства. Таким образом, финансовая устойчивость кондитерской фабрики в целом ухудшилась в 2013 году по сравнению с 2012 годом. Но состояние положительное и фабрика обеспечена всеми предусмотренными источниками формирования запасов. Из проведенной оценки видно, что организация имеет возможность при необходимости привлекать заемные средства и своевременно их возвращать, что характеризует его как платежеспособную и кредитоспособную.
Трехфакторная модель как в 2013, так и в 2012 году имеет вид: М (1, 1, 1). А это означает, что ОАО «РОТ ФРОНТ» обладает абсолютной финансовой устойчивостью на протяжении всего анализируемого периода. Это свидетельствует о том, что организация обеспечена всеми предусмотренными источниками формирования запасов, и все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Но показатель может снизиться, так как имеется тенденция снижения. Руководству стоит обратить на данный факт внимание и предпринять необходимые меры. Коэффициент финансовой зависимости характеризует, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло ОАО «РОТ ФРОНТ» на 1 руб. собственного капитала. Показывает также меру способности организации, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Значение коэффициента ОАО «РОТ ФРОНТ» имеет тенденцию к снижению с 0,24 % до 0,2%. Показатель ниже нормативного, отклонение от критерия составляет 0,3%. Коэффициент ниже нормы, слишком низкий коэффициент говорит о слишком осторожно подходе ОАО «РОТ ФРОНТ» к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностях повысить рентабельность собственного капитала за счет использования эффекта финансового рычага. Коэффициент финансовой устойчивости укрепляет свои позиции на кондитерской фабрике и растет в 2013 году на 0,033% по сравнению с 2012 годом. Данный коэффициент показывает, какая часть актива предприятия финансируется за счет устойчивых инструментов, в нашем случае значения показателя выше критериального значения на 0,11 п.п., что свидетельствует о достатке у ОАО «РОТ ФРОНТ» финансового обеспечения для осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Коэффициент финансового левериджа (финансовый рычаг) снижается и находится ниже критериального это означает, что предприятие финансирует свои активы за счет собственных средств.
Были выявлены следующие проблемные зоны финансового состояния ОАО «РОТ ФРОНТ»:
- Структура имущества кондитерской фабрики ОАО «РОТ ФРОНТ» в 2013 году характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая сократилась с 63,17% до 49,61%. Такое соотношение характеризует структуру активов как «тяжелую « (т.к. доля внеоборотных активов 40%), что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки. Такая тенденция спровоцирована снижением величины оборотных активов на 23,9%, вызванным изменением в их структуре и замедлением оборачиваемости, а также сокращением хозяйственного оборота. Такие изменения обуславливают объективную необходимость увеличения потребности в росте массы оборотных активов.
- Значительное превышение доли дебиторской задолженности над долей денежных средств в структуре оборотных активов за весь период свидетельствует о проблемах с оплатой услуг, а также преимущественно не денежном характере расчетов. Сумма денежных средств должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей.
- Наличие пассивного сальдо ОАО «РОТ ФРОНТ» задолженности (кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 436066 тыс. руб.), т.е. кондитерская фабрика финансирует отсроченные платежи своих должников в основном только за счет не осуществления оплаты кредиторам (например, в бюджет, внебюджетные фонды и т.д.).
- В расходах предприятия центральное место занимает себестоимость (85,16% в прошлом 2012 году и 82,29 % - в 2013 отчетном году). В расходах предприятия все большую роль играют прочие операционные расходы, их доля выросла с 6,17 до 9,14%. Это говорит о неверной политики в области формирования результатов от хозяйственной деятельности.
- Выручка от реализации ниже темпа рост активов на 2,8 %, что свидетельствует о том, что объем продаж растет медленнее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о снижении эффективности использования ресурсов на предприятии.
Было рекомендовано осуществить следующий комплекс мероприятий, направленный на совершенствование оценочных критериев финансового состояния ОАО «РОТ ФРОНТ»: установить оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «РОТ ФРОНТ»; повышать эффективность использования оборотных средств ОАО «РОТ ФРОНТ»; осуществлять поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности.
Поставленные задачи решены, и цель выпускной квалификационной работы достигнута.

1. Письмо Минфина России от 03.04.2012 № 03-02-07 1-80 (о составе бухгалтерской отчетности, представляемой субъектом малого предпринимательства).
2. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».
3. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в редакции от 04.12.2012 № 154н.
4. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 № 34-н (ред. от 24.12.2010) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации».
5. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ (ред. от 04.11.2014) «О бухгалтерском учете « (06 декабря 2011 г.)
6. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: Учебное пособие- М.:Дело и сервис, 2011.- 192 с.
7. Амуржуев, О.В. Неплатежи, способы предотвращения и сокращения О.В. Амуржуев - М.: Аркаюр, 2013.-364 с.
8. Артеменко В.Г. Экономический анализ. Издательство: КноРус, 2013 г., 288 с
9. Артюшин В. В. Финансовый анализ. Инструментарий практика: учебное пособие для ВУЗов М.: Юнити-Дана, 2012. - 459 с.
10. Бакаев А.С. Бухгалтерский учет / А.С. Бакаев. – М.: Бухгалтерский учет, 2013. с.45.
11. Бариленко В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник и практикум. Издательство: Юрайт., 2014 г., 456 с.
12. Баскакова О. В., Сейко Л. Ф. Экономика предприятия (организации). Учебник для бакалавров М.: Дашков и Ко, 2012. - 293 с.
13. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2012. – c. 201.
14. Бувальцева В. И. , Глушакова О. В. Экономический анализ: учебное пособие для ВУЗов. М.: Кемерово: Кемеровский государственный университет, 2011. - 134 с.
15. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ТК Велби, 2011. – c. 360.
16. Гладковская Е.Н. Финансы: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения. Издательство: Питер, 2012 г., 320 с.
17. Гоманова Т. К., Толкачева Н. А. Основы финансового менеджмента: учебное пособие для ВУЗов М.: Директ-Медиа, 2013. - 121 с.
18. Губин В.Е. Экономический анализ. Издательство: КноРус, 2013 г., 304 с.
19. Гукова А. В., Аникина И. Д. , Беков Р. С. Управление предприятием: финансовые и инвестиционные решения: учебное пособие для ВУЗов. М.: Финансы и статистика, 2012. - 138 с.
20. Долгов А. И., Прокопенко Е. А. Стратегический менеджмент: учебное пособие для ВУЗов 3 - е изд. М.: Флинта, 2011. - 269 с.
21. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дело и Сервис, 2013. — 368 с.
22. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений М.: Омега-Л, 2013.-361 с.
23. Иванова Е. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия. Издательство: Дашков и Ко, 2012 г.- 794с.
24. Илышева Н. Н., Крылов С. И.Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации М.: Финансы и статистика, 2011. - 424 с.
25. Казакова Н.А. Финансовый анализ: учебник и практикум. – М.: Издательство Юрайт, 2014. – 109с.
26. Карагод В.С., Трофимова Л.Б. Международные стандарты финансовой отчетности М.: Финансы и статистика, 2011.-269 с.
27. Каспир Г. Я. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия М.: Лаборатория книги, 2011. - 73 с.
28. Кириченко Т. В. Финансовый менеджмент: учебник для ВУЗов М.: Дашков и Ко, 2014. - 115 с.
29. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. Издательство: Проспект, 2014 г., 1104 с.
30. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. - М.: Новое знание, 2011. - c. 152.
31. Красина Ф. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие для ВУЗов Томск: Томский государственный университет систем управления и радиоэлектроники, 2012. - 37 с.
32. Лупей Н. А. Финансы торговых организаций: учебное пособие. М.: Юнити-Дана, 2012. - 88 с.
33. Межова Л. Н. , Гринь А. М. , Миндергасова О. В. Финансовый менеджмент организации: учебное пособие для ВУЗов Новосибирск: НГТУ, 2012. - 20-23 с.
34. Морозко Н.И. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. Издательство: ИНФРА-М, 2014 г., 224с
35. Найденова Р.И., Виноходова А.Ф. Финансовый менеджмент. Издательство: КноРус, 2013 г., 208 с.
36. Пастолов С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности Издательство: Academia. Серия: Среднее профессиональное образование, 2013 г., 384с.
37. Петрова Е. М. , Чередниченко О. А. Экономика организации (предприятия). Краткий курс: учебное пособие для ВУЗов М.: Дашков и Ко, 2013. - 125 с.
38. Поляк Г. Б., Акодис И. Л., Краева Т. А., Ушакова Л. Н., Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент: учебник для ВУЗов Под ред. акад. Г.Б. Поляка - 2 изд. М.: Юнити-Дана, 2012. - 335 с.
39. Пузанкевич О. А., Ткачук М. И. Финансовый менеджмент. Ответы на экзаменационные вопросы М.: ТетраСистемс, 2012. - 85 с.
40. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий.: учебное пособие для вузов С.М. Пястолов. М.: Академический Проект, 2010. – с. 470.
41. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Инфра-М, 2013. — 384 с.
42. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие для ВУЗов М.: Юнити-Дана, 2012. - 333-334 с.
43. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для ВУЗов М.: Юнити-Дана, 2012. - 280 - 282 с.
44. Серия: Золотой фонд российских учебников Экономика предприятия: учебник для ВУЗов М.: Юнити-Дана, 2013. - 576 с.
45. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 384 с. ISBN 978-5-16-004411-8
46. Статья: Анализ финансового состояния компании как основа управления бизнесом Кондратьева Е.А., Шальнева М.С. «Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет» 2013, № 8.
47. Статья: Раскрытие информации для анализа финансового состояния коммерческих организаций в бухгалтерской (финансовой) отчетности Журавлева Т.А. «Международный бухгалтерский учет «, 2014, № 23.
48. Толкачева О. М. , Толкачева Н. А. Бухгалтерский учет и анализ: учебное пособие для ВУЗов М.: Директ-Медиа, 2013. - 156 с.
49. Толпегина С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Издательство: Юрайт. Серия: Бакалавр. Базовый курс, 2013 г., 672с.
50. Турманидзе Т. У. Финансовый анализ: учебник для ВУЗов 2-е изд., перераб. и доп. М.: Юнити-Дана, 2013. - 258 с.
51. Тютюкина Е. Б. Финансы организаций (предприятий): учебник для ВУЗов М.: Дашков и Ко, 2012. - 428 с.
52. Фридман А. М. Финансы организации (предприятия): учебник для ВУЗов М.: Дашков и Ко, 2013. – 416 -417 с.
53. Фурсов В. А. , Лазарева Н. В. , Куренная В. В. , Чередниченко О. А. , Аливанова С. В. Экономика предприятия (фирмы) М.: Ставрополь: Ставропольский государственный аграрный университет, 2013. - 294 -300 с.
54. Хрипливый Ф. П. Сравнительный анализ методов оценки финансового состояния организации Научный журнал КубГАУ. — 2012. — № 81(07). — с. 18–40
55. Чечевицына Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Издательство: Феникс. Серия: Среднее профессиональное образование, 2013 г., 368 с.
56. Шеремет А.Д Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник - М.: Инфра- М, 2011.-256 с.
57. Шеремет А.Д Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие – «ВПО: Бакалавриат «- М.: Инфра- М, 2015.-326 с.
58. Щеголева Н.Г., Хабаров В.И Финансы и кредит: Учебное пособие М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011. -72 с.
59. Официальный сайт ОАО «РОТ ФРОНТ»