Особенности инвестиционных проектов нефтегазовой отрасли

В настоящее время проблема корректного и правильного обоснования инвестиционного проекта занимает центральное место на предприятиях, ведущих инвестиционную деятельность. Предприятия нефтегазовой отрасли ведут свою обычную деятельность, занимаясь разработкой новых месторождений, соответственно, новых инвестиционных проектов, которые нуждаются в правильной и корректной оценке.
В современном развитии все больше набирает обороты актуальность проблемы разработки программ развития нефтегазовой отрасли, которые имеют масштабные объемы инвестиций связанные с освоением ресурсов, технической модернизации производства.
Чаще всего, принятие инвестиционных решений основывается на экономической оценке эффективности проекта. Экономическая оценка определяется применяемой методологией и методикой оценки. Как правило, для оценки применяются ряд ключевых показателей эффективности, которые базируются на общепринятые стандарты, признанные во всем мире на основе моделирования денежного потока. Особенностью нефтегазовой отрасли является сложность точного прогнозирования данных, особенно, если проект имеет достаточно длительный жизненный цикл.
Промышленные размеры запасов, составляющие активы нефтегазовых компаний, также заранее не могут быть определены и зависят от технологических возможностей отрасли.
В последние годы в мире происходит постоянное наращивание объемов бурения горизонтальных скважин, что объясняется как экономическими соображениями, так и снижением доступности объектов бурения для обычных скважин. В России пробурено около 1100 горизонтальных скважин, их доля в общем фонде скважин около 1%. Для построения подобных скважин используются новые инновационные технологии, благодаря чему, проект, использующий данные технологии имеет шансы войти в Перечень приоритетных проектов и пользоваться государственными льготами. Весь этот процесс имеет нюансы и тонкости при оценке эффективности проекта, которые необходимо учитывать для более достоверной оценке.
Постоянно меняющиеся условия ведения бизнеса в нефтегазовой отрасли такие как, налогообложение, возможности использования налоговых льгот, цены на продукты нефти, условия производственной деятельности и прочие, диктуют применение таких методик, которые бы учитывали: качественные показатели оценки инвестиционного проекта, отраслевые факторы и особенности ведения бизнеса, государственные и частные интересы.
Данная работа освещает экономическую оценку проектов в нефтяной отрасли. Целью данной работы является анализ особенностей инвестиционных проектов в нефтяной отрасли, рассмотрение инвестиционного проекта на конкретном примере, разработка практических рекомендаций для организации ООО «РН-Сахалинморнефтегаз», ведущая нефтедобывающую деятельность.
Работа разбита на три главы. В первой главе раскрываются суть понятий об инвестициях, их классификация, а также специфика отрасли и особенности инвестиций в нефтяную отрасль.
Во второй главе раскрываются методики, получившие международную признательность, которые до сих пор актуальны и широко применимы заграницей, а также получили признание и в нашей стране. Такими методиками являются методики международных организаций, таких как ЮНИДО, и методика Всемирного Банка. Также в главе говорится о методике, применяемой в Российской Федерации, рекомендованной Правительством Российской Федерации, и рассмотрены ключевые критерии оценки эффективности проекта.
В третьей главе рассмотрен инвестиционный проект организации ООО «РН-Сахалинморнефтегаз», его характеристика, особенности, построение модели денежного потока, оценка чувствительности проекта, и построение дерево решений по данному проекту, а также сделаны выводы по проекту и даны практические рекомендации при принятии инвестиционного решения проекта.
Сейчас есть достаточное количество научных изданий по темам оценки эффективности инвестиционных проектов, особенностей нефтегазовой отрасли как российских авторов, так и зарубежных. Особенно помогли в раскрытии особенностей нефтегазового дела сотрудники Российского Государственного Университета Нефти и Газа им. И.М. Губкина. А также для написания данной работы были использованы ФЗ, методические рекомендации Министерства Финансов РФ, региональные законы исследуемой территории.

Содержание
Введение………………………………………………………….…3
Глава1. Специфика и особенности инвестиций в нефтегазовую отрасль
1.1.Сущность инвестиций, классификация инвестиций………………...…5
1.2. Специфические особенности инвестиций в нефтегазовую отрасль
Глава 2.
Основные категории инвестиционного анализа в нефтегазовой отрасли……........................................................................................…...20
2.1. Методика оценки инвестиционных проектов ЮНИДО, Всемирного Банка и рекомендации Министерства Финансов РФ……………………………...……………….….20
2.2.Показатели, применяемые для оценки инвестиционных проектов……………………..26
Глава 3. Методика оценки инвестиционных проектов на примере ООО «РН-Сахалинморнефтегаз»……………………………..…...40
3.1. Характеристика проекта «Одопту-море» Северный купол………...41
3.2. Моделирование денежных потоков проекта……………….……….43
3.3. Анализ чувствительности ……………………………………...………62
3.4.Дерево решений……………………………………………….…66
Заключение…………………………………………………………..…….69
Список использованной литературы…………………………………….71
Приложение

Оригинальная работа. Подробные рассчеты оценки инвестиционного проекта на примере ОАО "Роснефть"
оригинальность - 100% , рассчеты в приложении (реальный метод рассчета денежных потоков и оценки эффективности нефтедобывающей компании)

Список используемой литературы:
1. Guide to Practical Project Appraisal. Social Benefit-Cost Analysis in Developing Countries. - UNIDO, Vienna, 1986
2. Handbook on economic analysis of investment operation, World Bank, January 1998
3. http://debri-dv.ru/module/article/file/show/?story_id=1934д «О перспективах развития нефтегазовой отрасли и инфраструктуры по переработке углеводородов на территории Сахалинской области» :Доклад губернатора Сахалинской области А.Хорошавина.
4. http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ - Официальный сайт Дамодарана
5. http://www.google.com/finance - Информационный сайт Google Finance
6. http://www.cbr.ru/ - Информационный сайт ЦБ РФ
7. http://minenergo.gov.ru/activity/oilgas/oildirection/dobycha/neft_mesto/index.php?ELEMENT_ID=888 Сахалинские шельфовые проекты//Сайт Министерства энергетики РФ:
8. http://www.gazprom.ru/production/projects/east-program/ Восточная газовая программа//Сайт ОАО «Газпром»
9. http://www.sakhadm.ru/index.php?id=141 нефтегазовый комплекс//Официальный сайт губернатора и правительства Сахалинской области
10. http://www.sssc.ru/shelf/ - Сахалинские шельфовые проекты//Сайт компании СП ООО «Сахалин-Шельф-Сервис»
11. Manual for Evaluation of Industrial Projects. - UNIDO, Vienna, 1986
12. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ:/В.М.Аньшин.-М.: Дело, 2008 .-280 с.
13. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента/И.А.Бланк.-Эльга-Н,Ника-центр,2008.-536с.
14. Бобылев Ю.Н. Налогообложение минерально-сырьевого сектора экономики/Ю.Н. Бобылев, Ю.Н. Турунцева.-М.:Ин-т Гайдара,2010.-200 с.
15. Бойченко С.В. Потери углеводородов в ходе технологических процессов переработки, транспортировки, хранения и заправки/С.В.Бойченко, Л.А.Федорович//Нефть и газ 2008. №3, с. 90-94
16. Р.А. Валитов Технология проводки горизонтальных скважин на примере месторождения Одопту-море (северный купол)/Р.А.Валитов//Нефтегазовое Дело 2012. С. 61-66
17. Григоренко Ю.Н. Углеводородный потенциал континентального шельфа России: состояние и проблемы освоения/Ю.Н.Григоренко, Мирчинк И.М., Савченко В.И.//Минеральные ресурсы России. Экономика и управление./Спец.выпуск.2006.С.14-21.
18. Закон Сахалинской области от 31.03.2010 N 16-30 « О Государственной поддержке Инвестиционной деятельности в Сахалинской области»
19. Закон Сахалинской области от 24.11.2003 N 442 «О налоге на имущество организаций»
20. Законпроект «О рыночном ценообразовании на нефть и нефтепродукты в Российской Федерации»
21. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов/В.В. Ковалев.-М.:Финансы и статистика,2009.-144с.
22. Кузнецов Б.Т. Инвестиции:учебное пособие/Б.Т.Кузнецов.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2010.-623 с.
23. Кузьмин Т.Г. Экономика инвестиционного проекта в нефтегазовой отрасли: учебное пособие/Т.Г. Кузьмин, П.В. Молодых.-Томск:Изд-во Томского политехнического университета,2012.-261 с.
24. Липсиц И.В. Экономический анализ реальных инвестиций: учебник/И.В.Липсиц, В.В.Кокосов.-М.:Экономистъ,2009.- 347 с.
25. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов , утвержденные Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике от 21.06.1999 N BK 477
26. НК РФ, часть вторая, глава 26 Налог на добычу полезных ископаемых
27. НК РФ, часть вторая, статья 256 Амортизируемое имущество
28. Орлова Е.Р. Оценка эффективности инвестиционных проектов/Е.Р. Орлова, Р.Н. Сфин//Труды ИСА РАН 2011. №61, с.26-37
29. Оценка рисков нефтегазовых проектов/А.Ф. Андреев [и др.].-М.: ГПУ изд-во «Нефть и газ» РГУ нефти и газа им И.М. Губкина, 2008.-212 с.
30. Павловская А.В. Планирование на предприятии нефтяной и газовой промышленности:уч.пособие/А.В.павловская.-Ухта: УГТУ,2010.-208 с.
31. Постановление Сахалинской области от 22.07.2010 N 354 «Об утверждении порядка рассмотрения инвестиционных проектов и критериев для их отбора для включения в перечень приоритетных инвестиционных проектов Сахалинской области»
32. Постановление Сахалинской области от 31.12.2008 N 426-па «Об утверждении порядка согласования инвестиционных проектов и их включения в реестр приоритетных инвестиционных проектов, положения о порядке согласования инвестиционных проектов (объектов социальной значимости)
33. Пояснительная записка к проекту ФЗ «О рыночном ценообразовании на нефть и нефтепродукты в Российской Федерации»
34. Приказ Минфина РФ от 06.10.2011 N 125н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет затрат на освоение природных ресурсов»
35. Рогова Е.М. Управление реальными инвестициями: учебное пособие/Е.М.Рогова, Е.А.Ткачева.-Спб.:Изд.Вернера-Регена,2007.-256 с.
36. Романюк В.Б. Технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов в геологоразведочных работ в нефтегазовой отрасли/В.Б. Романюк.- Томск:изд-во STT, 2009. 36 c.
37. Федеральное агентство по недропользованию (Роснедра): «Методические рекомендации по определению стоимости геологоразведочных работ с помощью сметно-финансовых расчетов»
38. Федеральный Закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
39. Федеральный Закон от 26.12.12 «О внесении изменений в статьи 336 и 337 части второй налогового кодекса Российской Федерации и статью 6 Федерального Закона «О внесении изменений в бюджетный кодекс Российской Федерации и отдельные законодательнеы акты Российской Федерации»
40. Федеральный Закон «О внесении изменений в статью 342 части второй НК РФ»
41. Щелкалин С.А. Нефтегазовая отрасль/С.А. Щелкалин, О.И.Сурикова//Вестник законодательства 2011. №2. С.2-15.
42. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности: учебник / В .Ф. Дунаев[и др.].-М.ФГУП «Нефть и газ» РГУ нефти и газа им. И.М.Губкина,2006.-624 с.