Спасибо!
Информация о работе
Подробнее о работе
Оптимізація портфеля цінних паперів
- 110 страниц
- 2016 год
- 189 просмотров
- 0 покупок
Гарантия сервиса Автор24
Уникальность не ниже 50%
Фрагменты работ
Предмет дослідження – оптимізація портфеля цінних бумаг комерційних банків України.
Обєктом дослідження є оптимізація портфеля цінних паперів комерційних банків України на основі комплексних індексних заходів ризику.
Мета магістерської роботи полягає в розробці економіко-математичної методики оптимізації портфеля цінних паперів комерційних банків України на основі комплексних індексних заходів ризику для підвищення рівня прибутковості вкладення грошових коштів на фондовому ринку.
Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити наступні завдання:
- проаналізувати існуючих методик оптимізації портфелю цінних паперів;
- вивчити процесу управління портфелем цінних паперів;
- провести експериментальне дослідження на базі статистичних даних котирувань цінних паперів для дослідження ефективності використання комплексних індексних заходів ризику.
Теоретичною та методологічною основою дослідження стали фундаментальні та прикладні дослідження зарубіжних і вітчизняних вчених у галузі інвестиційного аналізу, теорії управління проектами, портфельного аналізу, економіко-математичного моделювання.
При вирішенні поставлених завдань використані методи теорії ймовірностей і математичної статистики, теорії прийняття рішень, методи оптимізації.
Робота складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаної літератури тп додатків.
ВСТУП 7
РОЗДІЛ 1.ХАРАКТЕРИСТИКА ТА АНАЛІЗ ПОРТФЕЛЯ ЦІННИХ ПАПЕРІВ 9
1.1. Класична портфельна теорія 9
1.2. Порядок формування портфеля цінних паперів 21
1.3. Класифікація та функції портфеля цінних паперів банку 31
Висновки до розділу 1 45
РОЗДІЛ 2. ПРОЦЕС УПРАВЛІННЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦІННИХ ПАПЕРІВ 47
2.1. Управління портфелем цінних паперів. Стратегія і тактика управління 47
2.2. Моніторинг у портфельному інвестуванні 59
2.3. Оцінка дохідності та ризику інвестиційного портфеля цінних паперів 69
Висновки до розділу 2 81
РОЗДІЛ 3. ОПТИМІЗАЦІЯ ПОРТФЕЛЯ ЦІННИХ ПАПЕРІВ 83
3.1. Характеристика та структури портфелю цінних паперів комерційних банків України 83
3.2. Опис задачі портфельної оптимізації 93
3.3. Модель оптимізації портфеля цінних паперів 95
3.4. Оптимізація портфеля цінних паперів КБ “Приватбанк” 99
Висновок до 3 розділу 105
ВИСНОВКИ 107
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТРАТУРИ 109
Структура пояснювальної записки: обсяг пояснювальної записки 113 аркушів, в т.ч. список використаних джерел становить 50 аркушів; містить 4 рисунки, 11 таблиць.
Ключові слова: портфель, цінні папери, оптимізація, модель, модель Марковіца модель Шарпа, модель Квазі-Шарпа.
Предмет дослідження – оптимізація портфеля цінних бумаг комерційних банків України.
Обєктом дослідження є оптимізація портфеля цінних паперів комерційних банків України на основі комплексних індексних заходів ризику.
Мета магістерської роботи полягає в розробці економіко-математичної методики оптимізації портфеля цінних паперів комерційних банків України на основі комплексних індексних заходів ризику для підвищення рівня прибутковості вкладення грошових коштів на фондовому ринку.
Методи та засоби дослідження: Теоретичною та методологічною основою дослідження стали фундаментальні та прикладні дослідження зарубіжних і вітчизняних вчених у галузі інвестиційного аналізу, теорії управління проектами, портфельного аналізу, економіко-математичного моделювання.
Основні характеристики та показники: прибутковість портфелю, мінімальний ризик, максимальний ризик, коефіцієнт регресії; середня доходністъ цінного папера за минулі періоди; - середня доходність одиничного портфеля за минулі періоди.
Отримані результати та їх новизна: здійснено розвиток теоретичних засад оптимізації портфеля цінних паперів та проведено дослідження на прикладі комерційного банку.
Значимість виконаної роботи та висновки: Основні положення, висновки, методи і алгоритми магістерської роботи можуть бути використані для оптимізації портфеля цінних паперів комерційного банку.
Рекомендації щодо використання результатів: Розроблені і досліджені результати можуть бути використані в області вдосконалення математичних методів при оптимізації портфеля цінних паперів.
1. Бронштейн Е. М., Рачев С. Т. Задача формирования оптимального, портфеля акций и облигаций с учетом трансакционных издержек, Сиб.журн. индустр. матем., 11:4 (2008), С. 25-33.
2. Жижилев В.И. Оптимальные стратегии извлечения прибыли на фынке-Forex и рынке ценных бумаг, М.: Финансовый консультант, 2002. - 280с-С.136-137.
3. Карликов Е.И., Федоров А.А. Основные постулаты классической теории портфельных инвестиций // Финансовый спекулянт. 2005. [Электронный ресурс]. URL: http://speculator-fin.ruypage-id-121.html.
4. Максимова. В.Ф; Инвестиционный менеджмент / Московская финансово-промышленная академия. — М. 2005. - 158 с.
5. Шапошникова A. F. Использование различных мер риска? при решений; задачи оптимизации портфелященных бума7/ Обозрение; прикладной; промышленной математики; 2010. Т. 17. Bbim3;.G. 475-476.
6. Шведов А.С. Теория эффективных портфелей ценных бумаг: пособие для студентов, изучающих портфельную теорию и теорию финансовых деривативов. - М.: ГУ ВШЭ, 1999 - 144 с.
7. Black F., Sholes M. The Pricing of Options and Corporate Liabilities. Journal of LintnerJiThe Valuation of Risk Assetsand^theSelectionof Risky
8. Investments in Stock Portfolios and Capital Budgets // Review of Economics Іand')Statistics:;1965;.V6l!.47>,N LP.. 13-37.
9. Markowitz H.M; Portfolio, Selection:// Journal of Finance №V7, 1952, P. 77-82.
10. Merton R.C. An Analitic Derivation of the Efficient Portfolio Frontier. J. Financial and Quantative Anal. 7 (1972). P. 1851-1872
11. Modigliani F., Miller M. The Cost of Capital, Corporation Finance and» Theory of Investment. American Economic Review, 1958, June, p. 261-297.
12. Mossin J. Equilibrium-in a,Capital Asset Market // Econometrica. 1966. Vol: 34; N4. P: 768-783*
13. Sharpe W. F. Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium Under Conditions of Risk // Journal of Finance: 1964. Vol. 19: N 3. Pi 425-442.
14. ГГ8. Tobin; JL Liquidity Preference as Behavior To wards \ Risk // Review of Economic Studies, 26, №-1 (February 1958). P. 65-86.
15. Ніколенко, С. С. Формування ринку цінних паперів в умовах ринкової трансформації : монографія / С. С. Ніколенко, О. М. Шевченко. Укоопспілка ; Полтавський університет споживчої кооперації України. Кафедра економічної теорії. – Полтава : РВВ ПУСКУ, 2008. – 159 c.
Форма заказа новой работы
Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям
