Определение путей улучшения финансового состояния

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выпускной квалификационной работы подчеркивается следующим. Развитие и становление рыночных отношений требует от организаций повышения уровня эффективности производственной деятельности, конкурентоспособности компании на основе форм хозяйствования эффективного характера и управления производственным процессом, преодоления возможной бесхозяйственности, активизации предпринимательской деятельности, их инициативы и т.п.
Достаточно важная роль в реализации данной задачи отводится финансовому анализу субъектов экономики. При помощи него вырабатываются стратегия и тактика развития организаций, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства и торговли, оцениваются результаты деятельности хозяйствующего субъекта, его подразделений и работников. В сегодняшних условиях ликвидность, кредитоспособность и платежеспособность предприятий являются достаточно важными характеристиками финансового состояния субъектов хозяйствования.
Финансовое состояние организации находится в зависимости от результатов её производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, и, как следствие, - ухудшение финансового состояния организации и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительные влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов. Главная цель финансовой деятельности - решить: где, когда и как использовать финансовые ресурсы для получения максимальной прибыли. Устранение выявленных в ходе экспресс-диагностики финансового состояния недостатков улучшает финансовые результаты работы хозяйствующего субъекта, а, следовательно, делает крепче доходную базу бюджета. Прогнозируя ожидаемые результаты деятельности предприятия, экспресс-диагностика поможет принимать управленческие решения оптимального характера.
Финансовый анализ представляет собой исследование показателей финансового состояния и финансовых результатов функционирования компании для принятия заинтересованными лицами решений управленческого характера. Активным образом применяют финансовый анализ банковские учреждения, которые решают вопрос про выдачу компаниям кредитов, бухгалтера в процессе проведения подготовки пояснительной записки и др.
Целью выпускной квалификационной работы является финансовый анализ организации и определение направлений улучшения финансовых показателей.
Согласно цели в работе были поставлены следующие задачи
раскрыть понятие финансового состояния организации и рассмотреть факторы, на него влияющие;
рассмотреть сущность и значение финансового анализа в деятельности организации;
охарактеризовать результаты деятельности организации;
проанализировать финансовое состояние организации;
рассмотреть основные проблемы и предложить мероприятия по улучшению показателей организации.
Объект исследования – финансовое состояние организации.
Предмет исследования – формирование финансов организации.
Методы исследования: анализ экономической литературы, методы индукции и дедукции, сравнительный анализ, горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный метод, метод элиминирования (определение влияния факторов).
Теоретико-методологической базой выпускной квалификационной работы послужили Федеральные законы РФ, инструктивно-нормативные документы Министерства Финансов РФ, а также труды таких авторов, как: Барулин С.В., Бобылева А.З., Володина А.А., Григорьева Т.И., Донцова Л.В., Казакова Н.А., Никифорова Н.А., Рогова Е.М. и др.
Теоретическая значимость работы: проведена теоретическая оценка исследований и методических рекомендаций по проведению анализа финансового состояния субъекта хозяйствования. Выявлены и систематизированы основные способы и показатели проведения финансового анализа организации на основе финансовой отчетности ОАО НПП «РУБИН».
Структура работы: выпускная квалификационная работа состоит из введения, заключения, трех глав, списка литературы и приложений.
В первой главе работы представлены теоретические аспекты проведения финансового анализа деятельности организации, рассмотрены его основные методы.
Во второй главе на базе практического материала ОАО НПП «РУБИН» осуществлен анализ его финансового положения и выявлены основные проблемы.
В третьей главе работы на основе проведенного анализа определены основные рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.
 
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ И ЕГО УЛУЧШЕНИЯ
1.1 Финансовое состояние организации: сущность, понятие,
необходимость его анализа
В условиях современных рыночных отношений финансовое состояние субъекта хозяйствования - комплексное понятие, под которым понимают его способность в обеспечении собственной деятельности необходимыми финансовыми ресурсами [17].
Важнейшие задачи проведения оценки финансового положения компании определяют интересы пользователей аналитической информации. Внутренними пользователями аналитических сведения являются управленцы всех уровней: бухгалтерии, финансово-экономического отдела и прочих ее служб [15]. Каждый отдельно взятых из них применяет необходимые аналитические сведения, базируясь на собственных задачах функционального характера. Иной группой внутренних пользователей выступают собственники компании, ее акционеры. Для этих пользователей достаточно важным является знать степень эффективности собственных вложений, уровень выплат дивидендов и реальные перспективы развития субъекта экономики.
В другую группу пользователей аналитических сведений входит большое количество сторонних субъектов экономики с их собственными интересами: это кредиторы компании, у которых должна присутствовать определенного рода степени уверенности в том, что долг им будет возвращен; инвесторы потенциального характера, у которых есть намерением принятия решения по поводу вклада суммы собственных средств в деятельность данного рода фирмы; поставщики с необходимой уверенностью в уровне платежеспособности собственных клиентов; аудиторы, у каких есть определенная необходимость распознавания финансовых хитростей собственных клиентов [19].
Финансовое положение субъекта экономики находится в зависимости от результатов его функционирования. Тогда, если планы производственный и финансовый субъекта экономики достаточно успешным образом исполняются, в том случае это положительным образом оказывает воздействие на его финансовое положение. И, вместе с тем, напротив, по причине недовыполнения плана по производству и продаже продукции идет повышение уровня ее себестоимости, уменьшается сумма выручки от продажи и сумма прибыли и, как следствие, все более хуже становится финансовое положение субъекта и, в частности, уровень его платежеспособности.
Для выживания в нестабильных условиях рыночной экономики и не допущения угрозы банкротства субъекта хозяйствования необходимо хорошо знать, как правильно управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам формирования, какую долю должен занимать собственный капитал, а какую – заемный. Также необходимо знать и управлять и такими категориями, как: деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.
Для этого необходимо решение следующих задач [13]:
- осуществление оценки выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния субъекта хозяйствования на основании диагностики причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственно-хозяйственной деятельности;
- планирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, основываясь на реальных условиях хозяйственной деятельности и наличия собственного и заемного капитала, разработка моделей финансового состояния при различных вариантах использования ресурсов;
- разработка конкретных мероприятий, которые направлены на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния субъекта хозяйствования [10].
С целью оценки устойчивости финансового состояния субъекта хозяйствования применяется целая система показателей, которые характеризуют изменения:
- структуры капитала субъекта хозяйствования по его размещению и источникам формирования;
- эффективности и интенсивности использования капитала;
- платежеспособности и кредитоспособности хозяйствующего субъекта;
- запаса финансовой устойчивости субъекта [17].
Таким образом, все выше изложенное позволяет отметить, что важнейшая цель анализа финансового состояния - своевременное выявление и устранение недостатков в финансово-хозяйственной деятельности и выявление резервов улучшения финансового состояния субъектов хозяйствования и, в частности, уровня их платежеспособности.
Анализ финансового положения компании выступает в качестве ее существенного элемента финансового менеджмента и проведения аудита. Почти все пользователи отчетов финансового характера компании применяют методы финансового анализа с целью принятия эффективных управленческих решений [11].
Выполнение анализа финансового положения компании нужно с целью установления степени ее финансовой устойчивости, оценки уровня ее деловой активности и эффективности ведения предпринимательской деятельности.
В качестве основной цели проведения анализа финансового положения выступает получение параметров ключевого характера, которые дают картину, объективным и точным образом характеризующую финансовое положение компании, сумм полученных ею прибылей и убытков, разных изменений в структуре ее активов и пассивов и т.п. [16] Намеченные цели анализа достигаются в итоге решения некоторого набора аналитических задач, которые являются взаимосвязанными. Аналитическая задача является конкретизацией всех целей проведения анализа с принятием во внимание при этом возможностей организационного, информационного, технического и методического плана осуществления данного анализа.
По мнению многих ученых, методика проведения анализа и оценки финансового состояния компании включает в себя три блока, которые являются взаимосвязанными [32]:
- проведение анализа финансовых результатов функционирования компании;
- проведение анализа финансового положения компании;
- проведение анализа уровня эффективности всей финансово-хозяйственной деятельности компании.
В качестве метода познания финансовому анализу (анализу финансового состояния) экономических процессов и явлений отведено важнейшее место во всей системе управления компании. В качестве основных функций финансового анализа выступают такие:
- объективность оценки финансового положения объекта проведения анализа;
- определение факторов и причин достигнутого положения;
- подготовка и обоснование принимаемых решений управленческого характера в сфере финансов;
- определение и мобилизация резервов по улучшению финансового положения и роста уровня эффективности всей хозяйственной деятельности компании.
В качестве важнейших составных частей проведения анализа финансового положения компании выступают такие:
- проведение общего анализа;
- проведение анализа уровня финансовой устойчивости;
- проведения анализа степени ликвидности баланса компании;
- проведение анализа коэффициентов финансового положения компании;
- проведение анализа коэффициентов финансовых результатов (рентабельности) [29].

ВВЕДЕНИЕ 4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ И ЕГО УЛУЧШЕНИЯ 7
1.1 Финансовое состояние организации: сущность, понятие, необходимость его анализа 7
1.2 Цель и задачи анализа финансового состояния организации 11
1.3 Методы анализа финансового состояния организации и направления его улучшения 17
2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО НПП «РУБИН» 22
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации 22
2.2 Оценка показателей финансового состояния организации 27
2.3 Оценка показателей эффективности деятельности организации АО НПП «РУБИН» 41
3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ АО НПП «РУБИН» 50
3.1 Оценка направлений улучшения финансового состояния 50
3.2 Мероприятия по изменению структуры баланса и планирование финансовых результатов 53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 68
ПРИЛОЖЕНИЕ А 71
ПРИЛОЖЕНИЕ Б …………………………………………………………...…………………………74

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В выпускной квалификационной работе представлены теоретические и практические аспекты определения путей улучшения финансового состояния предприятия.
Представленные в работе теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия и его улучшения позволил сделать выводы:
- важнейшая цель анализа финансового состояния - своевременное выявление и устранение недостатков в финансово-хозяйственной деятельности и выявление резервов улучшения финансового состояния субъектов хозяйствования и, в частности, уровня их платежеспособности. Анализ финансового положения компании выступает в качестве ее существенного элемента финансового менеджмента и проведения аудита. Почти все пользователи отчетов финансового характера компании применяют методы финансового анализа с целью принятия эффективных управленческих решений;
- основные методы финансового анализа: горизонтальный, вертикальный анализ баланса, трендовый анализ, метод анализа финансовых коэффициентов и др.;
- основными направлениями улучшения финансового состояния являются такие: максимально возможное уменьшение стоимости дебиторской задолженности; увеличение прибыли; оптимизация структуры капитала предприятия; уменьшение стоимости материальных активов и т.п.
Объектом исследования в работе выступило АО НПП «Рубин» г. Пензы, оно является известным в отрасли радиоэлектроники научно-производственным предприятием, которое специализируется в сфере проведения разработки и осуществления производства автоматизированных систем управления мобильного и стационарного характера, пунктов управления, систем информации, систем и средств телекоммуникации назначения специального.
Был сделан вывод о небольшом ухудшении результативности деятельности компании за 3 года, свидетельством чему является уменьшение за три года рентабельности продаж (прибыль от продаж в процентах к выручке) по причине большого прироста на 79,2% суммы выручки при росте коммерческих расходов на 73,8% в сравнении с увеличением суммы прибыли от продаж всего на 54,1%. Сумма чистой прибыли за три года возросла на 135 млн. руб. и стала равной 190 млн.руб., при этом выручка увеличилась в меньшей степени – на 79,3%, что привело к росту чистой прибыли в процентах к выручке на 2,01%. Это свидетельствует об улучшении результативности деятельности компании.
Общая стоимость имущества АО НПП «РУБИН» за три года увеличилась на 997 млн.руб., или на 26%. Внеоборотные активы за три года увеличились на 24,2% и составили 682 млн.руб., при этом по сравнению с 2014 годом внеоборотные активы возросли на 33,5% по причине прироста отложенных налоговых активов в 7,3 раза и прочих внеоборотных активов на 6630 млн. руб.
При этом наблюдается также и увеличение оборотных активов - они повысились за три года на 26,3%, или на 864 млн.руб., а в 2015 году по сравнению с 2014 годом – был рост на 29,9%, что составляет 22,5% к итогу баланса). Данный рост произошел за счет увеличения суммы дебиторской задолженности за 2015 год на 26,7%, или на 279 млн.руб., что оценивается отрицательно, так как деньги не работают на предприятие, а оседают в быстро и медленно реализуемых активах (так как часть дебиторской задолженности – долгосрочная); также основное влияние на увеличение оборотных активов оказало увеличение денежных средств на 99,2% за три года. Это улучшает ликвидность баланса АО НПП «РУБИН».
В пассиве баланса происходили такие изменения. Сумма собственного капитала повысилась за три рассматриваемых года на 52,2%, или на 339 млн.руб., и стала равной 988 млн.руб. Повышение произошло по причине прироста нераспределенной прибыли на 131%, или на 338 млн. руб,, что составляет 8,8% к итогу баланса.
При этом сумма долгосрочных обязательств незначительна (менее 600 млн. руб.) и представлена в основе своей заемными средствами в размере 500 млн. руб. на конец 2015 года (в 2014 году они были в таком же размере).
Сумма краткосрочных обязательств, представленных в основе своей кредиторской задолженностью, уменьшилась на 334 млн.руб., или на 14,1%, а заемные средства уменьшились на 541 млн. руб., или на 99,4%, и стали равными 3 млн. руб.
Следовательно, можно отметить, что краткосрочный заемный капитал уменьшается, однако все еще его сумма велика, сумма собственного капитала достаточно высока, но меньше заемных средств, что говорит о высокой финансовой зависимости предприятия.
Рассчитанный двумя способами собственный капитал в обороте, в том числе и его уточненная величина, увеличивается в сумме за три года на 206 млн. руб. и на 198 млн. руб. Следовательно, достаточно вкладывается собственных средств в оборот предприятия, что свидетельствует об улучшении уровня финансовой независимости предприятия от кредиторов.
Значение коэффициента общей финансовой независимости (включая и уточненный, который определяется с учетом суммы доходов будущих периодов) увеличилось на 0,001 за последний год, а за три года - на 0,035 пункта (уточненного – на 0,032 пункта). Следовательно, в 2015 году 20,4% имущества стали принадлежать собственникам, это говорит о недостаточно высоком уровне финансовой устойчивости, но повышение говорит об ее улучшении.
Коэффициент текущей ликвидности повысился на 1,569 (уточненный – на 1,305), следовательно, в 3,9 раза оборотные активы покрывают сумму текущих обязательств (при нормативе 2), следовательно, можно говорить, что баланс предприятия достаточно ликвиден, а само предприятие достаточно платежеспособно.
Эффект финансового левериджа отрицателен, хотя и снижается за три года на 18 пунктов. Следовательно, использование заемного капитала не приносит увеличения рентабельности собственного капитала, потому считается неэффективным. В компании актуально управление задолженностью.
Анализ эффективности свидетельствует о том, что улучшается использование всех ресурсов предприятия, но при этом усиливается финансовая зависимость предприятия, высока вероятность банкротства по причине высоких сумм дебиторской и кредиторской задолженностей, в большой сумме запасов предприятия. В связи с чем необходимым является с целью улучшения финансового состояния АО НПП «РУБИН» рассмотреть мероприятия по оптимизации задолженности компании, запасов, увеличению суммы собственного капитала.
С целью улучшения финансового состояния было рекомендовано АО НПП «РУБИН» улучшить управление финансовыми ресурсами. Для этого предложено применение АВС-анализа для управления запасами, это позволит сократить запасы на 20%.
Был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 57 руб. прибыли. Также было предложено планирование, контроль за образованием кредиторской задолженности.
Для обеспечения улучшения управления финансами АО НПП «РУБИН» было предложено принять на 0,5 ставки специалиста по финансовому менеджменту.
Планируемые направления финансовой политики АО НПП «РУБИН» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности на 0,016 пункта. Также рост коэффициента общей финансовой независимости на 0,094 пункта и коэффициента рентабельности продаж по чистой прибыли на 0,001. свидетельствует об улучшении конкурентоспособности АО НПП «РУБИН» и его финансового положения, это свидетельствует об эффективности предлагаемых мероприятий.

1. Конституция Российской Федерации (по состоянию на 2016 год) // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
2. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 15.07.2015 г. // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
3. Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
4. Федеральный закон от 26.10.2002 года №127-ФЗ (в редакции от 28.07.2012 года) «О несостоятельности (банкротстве)» // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
5. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 04.11.2014 N 344-ФЗ.) // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
6. Приказ Минфина Российской Федерации от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
7. Бережная, Е.В. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие / Е.В. Бережная, В.И. Бережной, О.Б. Бигдай. - Инфра-М, 2014. - 336с.
8. Беспалов, М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие / М.В. Беспалов, И.Т. Абдукаримов. – М.: Инфра-М, 2016. – 489с.
9. Бланк, И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. - М.: Омега-Л, 2015. - 768с.
10. Бобылева, А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты / А.З. Бобылева. - М.: Издательство Московского Университета, 2014. - 224с.
11. Бороненкова, С.А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: Учебное пособие / С.А. Бороненкова, М.В. Мельник. – М.: Форум, 2016. – 432с.
12. Володина, А.А. Управление финансами. Финансы предприятий / А.А. Володина. - М.: Финансы, 2014. - 502с.
13. Галицкая, С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие / С.В. Галицкая. - М.: Эксмо, 2014. - 652с.
14. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: ДиС, 2014. - 144с.
15. Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент/ Н.Б. Ермасова. - М.: Юрайт, 2013. - 621с.
16. Казакова, Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум / Н.А. казакова. – М.: Юрайт, 2016. – 451с.
17. Кандрашина, Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.А. Кандрашина. - М.: Дашков и К, 2013. - 220с.
18. Киреева, Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / Н.В. Киреева. – М.: Инфра-М, 2016. – 435с.
19. Кириченко, Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник / Т.В. Кириченко. - М.: Дашков и К, 2013. - 484с.
20. Кирьянова, З.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник / З.В. Кирьянова. – М.: Юрайт, 2014. – 411с.
21. Куприянова, Л.М. Финансовый анализ: Учебное пособие / Л.М. Куприянова. – М.: Инфра-М, 2016. – 424с.
22. Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. – М.: Дашков и К, 2016. – 394с.
23. Негашев, Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Е.В. Негашев. – М.: Инфра-М, 2016. – 367с.
24. Незамайкин, В.Н. Финансовый менеджмент: Учебник / В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова. – М.: Юрайт, 2016. – 467с.
25. Неудачин, В.В. Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование / В.В. Неудачин. – М.: Дело, 2016. – 410с.
26. Погодина, Т. В. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум / Т.В. Погодина. – М.: Юрайт, 2015. – 351с.
27. Попов, В.М. Анализ финансовых решений в бизнесе / В.М. Попов. - М.: Кнорус, 2014. - 288с.
28. Просветов, Г.И. Финансовый анализ. Задачи и решения: Учебно-практическое пособие / Г.И. Просветов. – М.: Альфа-Пресс, 2016. – 304с.
29. Румянцева, Е.Е. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. - М.: Юрайт, 2016. - 360с.
30. Синицкая, Н.Я. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум. – 2-е изд. / Н.Я. Синицкая. – М.: Юрайт, 2016. – 213с.
31. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник / Т.У. Турманидзе. – М.: Юнити-Дана, 2016. – 396с.
32. Филатова, Т.В. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование. Учебное пособие / Т.В. Филатова, П.Н. Брусов. - М.: КноРус, 2013. - 232с.
33. Финансовый менеджмент: Учебник. – 4-е изд. / под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Юрайт, 2016. – 456с.
34. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. / под ред. Е.И. Шохина. - М.: КноРус, 2013. - 480с.