лизинг как фактор совершенствования деятельности предприятия

ВВЕДЕНИЕ 3
1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО - ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «АЛЬТЕРА» 6
1.1. Общая характеристика предприятия 6
1.2. Анализ финансового состояния ООО «Альтера» 16
1.3. Предпосылки применения лизинга на ООО «Альтера» 22
2. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЛИЗИНГА КАК ФОРМЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ 27
2.1. Экономическая сущность и основные характеристики лизинга 27
2.2. Организационно-экономический механизм лизинга 36
2.3. Методологические основы определения эффективности лизинговых платежей 44
3. РАЗРАБОТКА КОМПЛЕКСА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ИСПОЛЬЗОВАНИЮ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «АЛЬТЕРА» 54
3.1. Организационные мероприятия 54
3.2. Расчет экономического эффекта 63
3.3. Оценка рисков 70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 77
ПРИЛОЖЕНИЯ 80

1.1. Общая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Альтера» - ремонтно-строительное предприятие, расположено в городе Новосибирске по адресу: ул. Горский микрорайон, 42.
Компания «Альтера» работает на рынке ремонтно-строительных услуг Новосибирска с 2004 года.
К основным направлениям деятельности предприятия относятся: устройство и ремонт кровель всех типов, высотные и фасадные работы, устройство промышленных полов, реконструкция и ремонт промышленных зданий и сооружений.
Специалисты ООО «Альтера» - конструкторы, проектировщики, инженеры, строители, решают практически любые задачи: от создания архитектурного проекта и расчета конструкций зданий до производства строительных, ремонтных и отделочных работ любой сложности.
...

1.2. Анализ финансового состояния ООО «Альтера»
Основными компонентами анализа финансового состояния предприятия являются анализ ликвидности баланса и анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.
Для начала проведем анализ ликвидности баланса ООО «Альтера».
Сгруппируем активы по степени ликвидности и пассивы по степени возрастания сроков погашения обязательств (табл. 4).
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса за 2007-2009гг.
№ групп статей баланса
1
2
3
4
Итого:
Покрытие (актив)

А1
А2
А3
А4

2007 г.
1261,6
15783,4
4605,0
7988,4
29638,4

2008 г.
13753,2
19911,7
4089,7
7560,9
45315,5

2009 г.
12322,5
14388,2
1967,3
7251,7
35929,7
Сумма обязательств (пассив)

П1
П2
П3
П4

2007 г.
10576,3
12682,6
7,5
6372,0
29638,4

2008 г.
18691,0
20036,8
0,7
6587,0
45315,5

2009 г.
19157,8
0
5,0
16766,9
35929,7
Разность (излишек (+),
(-) недостаток)
2007 г.
-9314,7
3100,8
4597,5
1616,4
-

2008 г.
-4937,8
-125,1
4089,0
973,9
-

2009 г.
...

1.3. Предпосылки применения лизинга на ООО «Альтера»
Высшее управленческое звено компании ООО «Альтера» рассматривает возможность реализации инновационной стратегии развития предприятия.
Кризисные явления в экономике неизбежно приводят к существенным изменениям в планах хозяйствующих субъектов, которые вынуждены пересматривать инвестиционные программы, сокращать объемы производства.
Кризис следует считать своеобразным катализатором, который подстегнул предприятия к серьезным действиям, призванным оптимизировать производство. Однако, мероприятия, направленные на повышение качества задействованной на предприятии рабочей силы, не являются единственным направлением, за счет которого можно добиться более высокой эффективности [26, с. 18].
Оптимизация затрат автоматические подразумевает под собой внедрение более совершенных технологий производства, и как следствие, расширение присутствия предприятия на рынках, где инновационная составляющая преобладает.
...

2.1. Экономическая сущность и основные характеристики лизинга
Современная концепция лизинга сформировалась в США в середине XX века. В это время эко­номика страны остро нуждалась в инвестициях, которые позволили бы предприятиям развиваться, не опираясь исключительно на поддержку государства [10, с. 15]. Толчком к широкому применению лизинга в США и За­падной Европе послужило развитие железнодорожного транспорта. Железнодорожные компании, желая уйти от из­лишних обременительных расходов, стремились приобре­тать локомотивы и вагоны не в собственность (по договорам купли-продажи), а лишь в пользование. В этих целях на первоначальном этапе применялся институт доверительной собственности. В дальнейшем финансовые компании стали приобретать транспорт­ные средства и иное оборудование, необходимое транспорт­ным компаниям, у определённого производителя по просьбе эксплуатирующих организаций с передачей их последним в аренду.
В начале 50-х гг.
...

2.2. Организационно-экономический механизм лизинга
С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений по купле-продаже и отношений, связанных с временным использованием имущества. С точки зрения обязательственного права эти отношения могут быть реализованы с помощью двух видов договора: купли-продажи и лизинга (передачи имущества во временное пользование) [32, с. 31].
В наиболее общем виде суть лизинговой сделки состоит в следующем. Лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложением о заключении лизинговой сделки, согласно которой лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное владение и пользование за оговоренную в договоре плату.
...

2.3. Методологические основы определения эффективности лизинговых платежей
Под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом — предметом договора лизинга [9, с. 118].
В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства (за исключением лизинга, проводимого за счет собственных средств), лизинговая премия лизингодателя (комиссионное вознаграждение), плата за дополнительные услуги, предоставляемые лизингодателем, например по договору страхования, а также стоимость выкупаемого имущества, если выкуп и порядок выплат стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей предусмотрены договором.
...

3.1. Организационные мероприятия
По результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Альтера» была выявлена необходимость технологического обновления основных фондов. При этом в качестве основного направления обновления основных средств предприятия выбрана реализация инвестиционных проектов, связанных с лизингом техники на основе частных инвестиций.
В связи с этим разработаем организационные мероприятия по внедрению лизинговых операций в деятельность ООО «Альтера».
Основное направление мероприятий по организации лизинговых операций является формирование механизма заключения ли­зинговых сделок.
Механизм заключения ли­зинговой сделки довольно сложен и требует оформления многих документов. Ошибки в оформлении юриди­ческих документов могут привести к значительным фи­нансовым потерям предприятия.
...

3.2. Расчет экономического эффекта
При анализе деятельности ООО «Альтера» была выявлена необходимость финансирования обновления основных фондов.
В связи с этим возникают две альтернативные схемы финансирования.
По первой схеме обновление фондов ООО «Альтера» планируется осуществить за счет банковского кредита.
По второй схеме потребность в финансировании покрывается за счет лизинга.
Оценим результат по данным схемам финансирования и выберем наиболее эффективную. В зависимости от того, какую схему финансирования выберет предприятия «Альтера», зависят его конечные финансовые показатели. Это является актуальной темой для рассмотрения, учитывая, что в условиях рынка главная цель коммерческого предприятия – прибыль.
Исходными условиями финансирования является следующее:
Лизингодатель – лизинговая компания ОАО «ТрастЛизинг»;
Лизингополучатель – ООО «Альтера»;
Стоимость обновляемых фондов – 6000 тыс. руб.
...

3.3. Оценка рисков
Осуществление лизинговых операций в ООО «Альтера» сопровождается рисками, которые можно классифицировать следующим образом.
Риск ускоренного морального старения объекта сделки. Поскольку объектами лизинговых сделок выступает продукция наукоемких отраслей, то они часто «подвержены влиянию научно-технического прогресса». В этой связи при проявлении на рынке более совершенного аналога объекта лизинговой сделки лизингополучатель стремится к замене устаревшего оборудования и досрочному распоряжению лизингового договора либо заключению контракта по форме возобновляемого лизинга. Основным способом минимизации этого риска является установление безотзывного периода, т.е. периода, в течение которого договор не может быть расторгнут.
Ценовой риск – риск потенциальной потери прибыли, связанный с изменением цены объекта лизинговой сделки в течение срока действия лизингового контракта.
...

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В аналитической части работы была представлена общая характеристика ООО «Альтера» - ремонтно-строительного предприятия, функционирующего на новосибирском рынке.
Был проведен анализ финансового состояния ООО «Альтера», по результатам которого было выявлено, что в 2007 и 2008 г. предприятие находилось в крайне неустойчивом финансовом положении, в 2009 г. ситуация кардинально меняется и финансовое положение становится устойчивым.
Также в первом разделе были определены предпосылки применения лизинга на ООО «Альтера».
Они связаны с тем, что на предприятии планируется реализация стратегия инноваций. Однако формированию этой стратегии препятствует высокий износ основных фондов (51,3% в 2009 г.). В сложившейся ситуации, связанной с необходимостью технологического обновления и достаточно неустойчивого финансового положения, выявляется необходимость применения лизинга.
...

1. Федеральный закон РФ от 29 октября 1998 г. №164-Ф3 «О финансовой аренде (лизинге)» (в редакции Федерального закона от 29.01.2002 г. №10-ФЗ)//www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=102062
2. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. - М.: Министерство экономики РФ, 2006. – 33 с.
3. Финансовая аренда (лизинг) в России: Обзор нормативно – правовой базы. 2007 - 209, Международная Финансовая корпорация. - М., 2009. – 26 с.
4. Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг. - СПб.: Питер, 2006. – 321 с.
5. Васильев Н.М. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства/ Н.М. Васильев, С.Н. Катырин, Л.Н. Лепе. – М.: ООО Издательско-консалтинговая компания «ДеКА», 2007. – 280 с.
6. Вахитов Д.Б. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика / Д.Б. Вахитов, И.В. Тазиев, В.Г. Тимирясов, Ин-т экономики, упр. и права. – Казань: Таглимат, 2005. – 92 с.
7. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. - М, Фонд «Правовая культура», 2006. – 88 с.
8. Газман В.Д. Финансовый лизинг. М.: ГУ ВШЭ, 2003. – 246 с.
9. Горемыкин В.А. Лизинг. М.: Информцентр XXI в., 2005. – 358 с.
10. Кабатова Е. В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. - М.: Наука, 2005. – 76 с.
11. Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили Е.Д., Истомин О.Б. - Лизинг. Экономические и правовые основы. - М.:Юнити-Дана. - 2007 г. – 208 с.
12. Ковалев В.В. Основы теории финансового менеджмента. М.: Проспект, 2009. - 544 с.
13. Коршунов Н.М. Лизинг. Экономические и правовые основы. М.:ЮНИТИ, 2001. - 340 с.
14. Лещенко М.И. Основы лизинга / М.И. Лещенко. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 334 с.
15. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. - М, ЮНИТИ, 2006. – 117 с.
16. Макеева В.Г. Лизинг М.: ИНФРА-М, 2009. - 312 с.
17. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 2006. –173 с.
18. Суюмбаева Р.А. Лизинг как форма инвестиций в переходной экономике - М.: Макс-Пресс, 2006. -169 с.
19. Шабашев, В.А. Лизинг: основы теории и практики: учебное пособие / В.А. Шабашев, Е.А. Федулова, А.В. Кошкин/ под ред. проф. Г.П. Подшиваленко. —2-е изд. - М.: КНОРУС, 2005. - 184 с.
20. Шеленков В. М. Учет лизинговых операций и анализ их эффективности: Учебник. - М.: 2005. - 280 с.
21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2008. – с. 93
22. Аверьянов О.В. Особенности лизинга предприятий // Юрист - 2007 - № 5 - С. 21-24
23. Агеев А.Н., Ржевский Е.С. Развитие правовой базы лизинга и его место в инвестиционной деятельности. / Лизинг – ревю. 2007. - №4, с. 35
24. Боровинская Н.А., Комарова С.В. К вопросу о понятии договора лизинга // Юрист - 2006 - № 9 - С. 2-5
25. Брагинский М.В. Договор финансовой аренды (лизинг) // Право и экономика - 2007 - № 5 - С. 86-87
26. Васильев К.Н. Экономическая эффективность лизинга в строительной отрасли // Экономика строительства. – 2008. – №1 (552). – С. 17 – 23.
27. Газман В.Д. Закон «О лизинге»: достоинства и недостатки // Аудиторские ведомости - 2006 - № 7 - С. 34-38
28. Гайнетдинов М. Лизинг - выгодная форма предпринимательства // Хозяйство и право - 2007 - № 5 - С. 30-40
29. Гладких Р.А. Лизинг как форма инвестиционной деятельности //Бизнес и банки, №30, 2008, с. 54
30. Киркоров А.М. Методы определения эффективности финансового лизинга по сравнению с кредитом // Лизинг ревю. – 2008. – №6. – С. 25 – 27.
31. Козлов Д. Лизинг: новые горизонты предпринимательства // Экономика и жизнь, №29, июнь, 2008, с. 65
32. Панина И.В. Экономическая сущность и определение понятия лизинга // материалы международной научно – практической конференции молодых ученых. – Ярославль: концерн «Подати», 2006. – С. 30 – 32.
33. Прилуцкий Л. Российский лизинговый бизнес подводит итоги и намечает задачи, //Финансовые известия, №32,2008, с. 58
34. Шишлянникова О. Альтернативные способы финансирования лизинговых сделок. / Лизинг – курьер. 2005. - №11, с. 31- 42
35. http://www.unlease.ru/ - интернет-страница «Финансирование инвестиций» / 26.11.2009