Выбор источников финансирования компании

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение 3
Глава 1. ОСНОВЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ 6
1.1. Роль источников финансирования в развитии компании 6
1.2. Классификация источников и видов финансовых ресурсов 12
1.3. Современные тенденции привлечения источников финансирования 20
Глава 2. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВЫБОРА ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРИМЕРЕ ООО «НЬЮБИЗНЕСЛАЙН» 29
2.1. Краткая характеристика финансовой деятельности компании 29
2.2. Анализ источников текущего финансирования компании 37
2.3. Проблемы формирования источников финансирования компании 56
Глава 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫБОРУ ОПТИМАЛЬНЫХ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ООО «НЬЮБИЗНЕСЛАЙН» 59
3.1. Обоснование критериев выбора оптимальных источников финансирования деятельности компании 59
3.2. Эффект от реализации предложенных рекомендаций 61
Заключение 64
Список использованной литературы 67
Приложение 71

1.1. Роль источников финансирования в развитии компании

Финансовые ресурсы - это деньги, посредством которых разделение частей всего общественного продукта, не нарушая цели пропорциональности общественного производства, может быть сфокусировано на развитии социально-экономических целей в целом. Это макроэкономическая категория, содержание которой определяется условиями материально-финансового баланса экономики. Равенство доходов и расходование финансовых ресурсов свидетельствует о том, что эффективный спрос предприятий и организаций, сформированный в результате финансирования расходов на развитие национальной экономики и функционирования непроизводственного сектора, покрывается, поскольку он создается финансовыми ресурсами.
С точки зрения рыночных источников финансирования предприятия отличаются от традиционной плановой экономики. При переходе к рыночной экономике резко сократилась доля бюджетных средств для финансирования инвестиций, сокращено время кредита.
...

1.2. Классификация источников и видов финансовых ресурсов

Термин «Внутренний источник финансов / капитала» сам по себе указывает на сам характер финансов / капитала. Это финансы или капитал, которые генерируются внутри компании в отличие от финансовых средств, таких как кредит, который извне организован из банков или финансовых учреждений. Внутренний источник финансирования - это прибыль, продажа активов и сокращение / контроль оборотного капитала.
Внутренние источники финансирования являются источниками финансирования или капитала для деловых фирм, которые генерируются самим бизнесом в ходе его обычной деятельности.
Внутренний источник финансирования - нераспределенная прибыль, продажа активов, сокращение оборотного капитала. Ключевой особенностью является отсутствие внешней зависимости для обеспечения потребности в капитале.
...

1.3. Современные тенденции привлечения источников финансирования

Прежде чем получить прибыль, приходиться понести определённые издержки. Именно поэтому предпринимательство и считается рискованным делом: средства потратил, а прибыль… может, будет, а может, и нет. Проблема поисков источников финансирования встаёт перед фирмой и тогда, когда требуется расширить производство, и тогда, когда наступают «тяжёлые времена», которые как-то надо пережить.
Фирма может инвестировать в собственное развитие часть полученной прибыли. Можно продать или сдать в аренду неиспользуемое оборудование, пустующие площади. Снизить уровень запасов сырья, комплектующих, для торговых предприятий – товаров. Иногда для этих целей используется амортизационный фонд, то есть те отчисления, которые делаются в счёт необходимой в будущем замены оборудования.
Внутреннее финансирование имеет несколько весомых плюсов. Фирме не приходится нести никаких дополнительных расходов.
...

2.1. Краткая характеристика финансовой деятельности компании

Общество с ограниченной ответственностью "Ньюбизнеслайн". Юридический адрес105005, город Москва, набережная Туполева Академика, 15-5. Руководитель - генеральный директор Ремешевская Тамара Павловна.
25 февраля 2005 г – дата образования предприятия. Уставный капитал составляет порядка 1100 тыс. руб.
...

2.2. Анализ источников текущего финансирования компании

Таблица 7
Группировка активов по степени ликвидности
Показатели
2016
2015
2014
Абсолютное значение
Структура активов по степени ликвидности, %
Абсолютное значение
Темп роста активов по степени ликвидности, %

2015
2014
2016
2015
2014
2015
2014
2015
2014
Наиболее ликвидные активы (А1)
9847
10221
12336
374
2115
39.43
38.13
50.48
-1.3
12.35
103.8
120.69
Быстро реализуемые активы (А2)
14962
16463
12042
1501
-4421
59.92
61.42
49.28
1.5
-12.14
110.03
73.15
Медленно реализуемые активы (А3)
-1
12
58
13
46
-0
0.04
0.24
0.04
0.2
-1200
483.33
Труднореализуемые активы (A4)
161.00
107.00
-1
-54
-108
0.64
0.4
-0
-0.24
-0.4
66.46
-0.93
Баланс
24972
26803
24437
1831
-2366
100
100
100
0
0
107.33
91.17

Доля быстрореализуемых активов равна 49.28% общей суммы оборотных средств. Медленно реализуемые активы составляют 0.24%.
...

2.3. Проблемы формирования источников финансирования компании

Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия находятся, в целом, на приемлемом уровне. Предприятие имеет удовлетворительный уровень доходности, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Следует отметить, что данное предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию (услуги) и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности, не используется финансовый рычаг. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.
Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

Таблица 31
Анализ структуры капитала и коэффициенты долгосрочной платежеспособности предприятия
Показатель
2014
2015
2016
Изм. абс., 2016 г к 2014 году
Изм. абс.
...

3.1. Обоснование критериев выбора оптимальных источников финансирования деятельности компании

Так как за 2016 год у фирмы был определен убыток от основного вида деятельности, необходымы мероприятия по повышению эффективности деятельности предприятия.
За 2016 год, как показали расчеты, также увеличилась степень финансового риска, зависящая от структуры капитала. Это в свою очередь также является неблагоприятной тенденцией. Результаты анализа свидетельствуют о необходимости сокращения доли заемных средств для обеспечения финансовой устойчивости корпорации.
Увеличение объемов реализации услуг компании связано с поиском новых клиентов, совершенствования рекламной деятельности, развитием новых направлений, увеличением транспортного парка для развития логистики и расширением штата сотрудников, повышением квалификации персонала, осуществлением доставки продуктов по городу без участия посредников, внедрение новейших информационных технологий.
...

3.2. Эффект от реализации предложенных рекомендаций

Итак, согласно полученным практическим сведениям попытаемся произвести расчет лизинговых платежей для предприятия, которое решает провести операции по покупке дорогостоящего оборудования либо за счет смешанной формы купли-продажи, либо за счет лизинговых платежей.
Основные параметры сделки представлен в таблице далее.
Таблица 32
Параметры операции
ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ СДЕЛКИ
 Значение
 Ед. изм.
Продолжительность периода планирования, дни
360
дней
Приобретение активов
Стоимость приобретаемых активов с НДС
20 000
тыс. руб.
Ставка НДС
18%

Годовая норма амортизационных отчислений по приобретаемым активам
10,0%

Годовая ставка процентов по кредитам, привлекаемым на приобретение активов
24,0%

Ставка налога на имущество
2,2%

Стоимость приобретаемых активов без НДС (балансовая стоимость активов)
16 949
тыс. руб.
НДС в составе стоимости активов
3 051
тыс. руб.
...

Заключение
Финансовые ресурсы - это деньги, посредством которых разделение частей всего общественного продукта, не нарушая цели пропорциональности общественного производства, может быть сфокусировано на развитии социально-экономических целей в целом. Анализ движения капитала на рынках позволяет выявить основные факторы, влияющие на финансирование предприятия, а именно:
- уровень сбережений населения в зависимости от уровня распределения доходов и налоговой политики государства;
- уровень конкуренции между сбережениями потребителей, инвестиционными институтами, банками, государственными, пенсионными и страховыми фондами;
- степень и направление участия иностранного сектора на внутреннем финансовом рынке;
это норма прибыли на инвестированный капитал, которая будет зависеть от степени эффективности функционирования предприятий.
...

1 "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 05.12.2017)
2 "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 05.12.2017)
3 Письмо Минфина России от 18.12.2017 N 03-03-06/1/84357
4 Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 16.10.2017) "О финансовой аренде (лизинге)"
5 Бажанова, М. И. Организация и финансирование инвестиций : учебное пособие / М. И. Бажанова. - Челябинск : ЮУрГУ, 2013. – С.7-8.
6 Беспамятнова, Л. П. Инновационное финансирование лизинга: формирование источников и минимизация рисков / Беспамятнова Людмила Петровна. - Москва : Технологии стратегического менеджмента, 2015. - 108 с.
7 Бобылева, А. С. Оптимизация альтернативных источников инвестирования в бизнесе / А. С. Бобылева ; М-во сел. хоз-ва РФ, Ульянов. гос. с.-х. акад. - Ульяновск : УГСХА, 2015. - 202, [1] с.
8 Внешние и внутренние источники финансирования экономики предприятия: мировой опыт и российская действительность [Текст] : материалы ситуац. анализа / Рос. акад. наук. Ин-т междунар. экон. и полит. исслед.; [Отв. ред. Хейфец Б.А.]. - Москва : Эпикон, 2012. - 188 с.
9 Волков, Н. Г. Учет долгосрочных инвестиций и источников их финансирования : монография / Н.Г. Волков. - Москва : Финансы и статистика, 2014. - 126 с.
10 Егорова, Л. А. Формирование инвестиционной политики предприятия : учебное пособие / Егорова Л. А. ; М-во образования и науки Рос. Федерации, Фил. Кубан. гос. ун-та в г. Армавире. - Армавир ; Майкоп : Магарин О. Г., 2016 (Майкоп). – С.54-55.
11 Иванов, С. П. Инвестиционная деятельность, источники ее финансирования и роль в стратегическом развитии предприятия / С.П. Иванов, В.В. Чеснокова ; С.-Петерб. гос. ун-т аэрокосм. приборостроения. - Санкт-Петербург : СПбГУАП, 2013. - 21 с.
12 Ивасенко, А. Г. Инвестиции: источники и методы финансирования / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва : Омега-Л, 2016. - 261 с.
13 Клиновенко, Л. Р. Венчурный капитал как источник финансирования инновационного процесса / Л. Р. Клиновенко, Е. А. Угнич ; Федер. агентство по образованию, Рост. н/Д гос. акад. с.-х. машиностроения. - Ростов-на-Дону : РГАСХМ, 2016. - 156, [1] с.
14 Копченко, Ю. Е. Источники финансирования деятельности коммерческого предприятия / Ю. Е. Копченко ; Федер. агентство по образованию, Сарат. гос. соц.-экон. ун-т. - Саратов : СГСЭУ, 2017. - 125, [1] с.
15 Курбанаева, Л. Х. Учет инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений и источников их финансирования в период адаптации к международным стандартам финансовой отчетности / Л. Х. Курбанаева ; М-во образования и науки Рос. Федерации, Башк. гос. ун-т. - Уфа : БашГУ, 2016. - 160 с.
16 Мавлютов, Р. Р. Коллективное инвестирование как источник финансового обеспечения инвестиционных проектов жилищного строительства / Мавлютов Р. Р. ; Волгогр. гос. архитектур.-строит. ун-т. - Волгоград : ВолгГАСУ, 2016. - 179 с.
17 Маржохова, М. А. Собственные источники формирования финансовой базы / Маржохова М. А., Хочуева З. М. ; М-во сел. хоз-ва РФ, Кабард.-Балкар. гос. аграр. ун-т им. В. М. Кокова. - Нальчик : Принт центр, 2015. - 110 с.
18 Мотовилов, О. В. Источники капитала для финансирования нововведений : монография / О.В. Мотовилов ; С.-Петербург. гос. ун-т. - Санкт-Петербург : [б. и.], 2017. - 167 с.
19 Организация и финансирование инвестиций : методические указания / М-во образования и науки Рос. Федерации, Юж.-Урал. гос. ун-т, каф. "Бухгалт. учет и финансы" ; [сост. М. И. Бажанова]. - Челябинск : ЮУрГУ, 2014. – С.5.
20 Попова, Л. В. Источники финансирования кредитных кооперативов: критерии и механизмы оптимизации / Л. В. Попова, Д. А. Коробейников, О. М. Коробейникова ; М-во сел. хоз-ва Рос. Федерации, Департамент науч.-технол. политики и образования, Волгогр. гос. аграр. ун-т. - Волгоград : Волгоградский ГАУ, 2015. - 168 с.
21 Филатов, А. И. Экономико-математическая модель оптимизации кредитных линий в производственных системах (организациях) / А. И. Филатов. - Смоленск : Борисова С. И., 2015. – С.5-6.
22 Чалдаева, Л. А. Кредитование малого и среднего бизнеса: проблемы и решения / Чалдаева Л. А., Терякова Г. Н. ; Моск. гуманитар.-техн. акад., каф. экономики. - Москва : МГТА, 2014. – С.63.
23 Чалова, А. А. Управление источниками финансирования коммерческих организаций в современных условиях / А. А. Чалова, С. В. Семенова. - Ставрополь : Фабула, 2016. - 175 с.
24 Чараева, М. В. Финансовое обеспечение реальных инвестиций в условиях модернизации российских организаций / Чараева М. В., Карпова Е. Н., Горюнова Е. В. ; М-во образования и науки Рос. Федерации, Рост. гос. экон. ун-т (РИНХ), фак. менеджмента и предпринимательства. - Ростов-на-Дону : РГЭУ, 2014. – С.62.
25 Чумичева, Г. А. Бюджет как источник финансирования социально-культурной сферы : учеб. пособие: [по специальности "Соц.-культур. сервис и туризм"] / Г. А. Чумичева. - Москва : Эко-Пресс, 2014. - 175 с.
26 Шевчук, Д. А. Источники финансирования бизнеса / Д.А. Шевчук. - Москва : Финансовая газета, 2015. - 48 с.
27 Щукина, Т. В. В поисках оптимальной структуры источников финансирования коммерческих организаций / Щукина Т. В. - Москва : ВивидАрт, 2016. – С.66.
28 Щукина, Т. В. Структура источников финансирования коммерческих предприятий: анализ и методика оптимизации / Щукина Т. В. - Москва : ВивидАрт, 2015. - 127 с.
29 Эффективная система кредитования как источник финансирования экономического роста / В. А. Артемов, М. В. Барсуков, В. В. Конорев, Н. С. Меркулова ; М-во образования и науки Рос. Федерации, Курс. гос. ун-т. - Курск : Издательство Курского гос. университета, 2014. - 144 с.
30 The environmental technologies export handbook : справочное издание / U.S. Dep. of commerce. Intern. trade administration. - Tulsa : [s. n.], 2015. - 139 p.