Организация и управление финансовыми потоками компании

В рыночной экономике управление финансами является важнейшей сферой деятельности любого субъекта рыночного хозяйства, особенно предприятия, ведущего производственно-коммерческую деятельность, независимо от организационно-правовой формы и масштабов его деятельности. Приоритетность данной сферы деятельности обусловлена особой ролью финансов, представляющих собой единственный вид ресурсов, способный трансформироваться с наименьшим интервалом времени в любой другой. Финансовые ресурсы могут также использоваться в качестве работающих активов предприятий, генерирующих различные виды доходов.
На стратегии управления финансовыми ресурсами, всесторонних финансовых расчетах основываются управленческие решения по вопросам расширения или свертывания объемов выпуска продукции, изменения технологии производства, выхода на новые рынки. Тенденции развития общерыночной ситуации (трудно предсказуемые изменения спроса, ужесточение ценовой конкуренции на традиционных рынках, диверсификация и завоевание новых рыночных ниш, возрастание рисков) лежат в основе возрастающей роли управления финансовыми ресурсами.
Движение финансовых ресурсов предприятий осуществляется в форме финансовых потоков. Для стратегического управления предприятием важен не только общий объем финансовых ресурсов, но и величина финансового потока, интенсивность его движения в течение года.
Необходимость приведения в соответствие современным условиям рыночной экономики системы финансового учета, практическая потребность в исследовании финансовых потоков предприятий определяют актуальность выбранной темы работы.
Цель работы – анализ и совершенствование организации и управления финансовыми потоками компании.
Задачи, поставленные для достижения цели:
• изучение экономической сущности финансовых потоков, принципов и задач управления ими;
• рассмотрение и характеристика денежных и финансовых потоков;
• исследование особенностей управления финансовыми потоками;
• оценка состояния и особенностей формирования механизма управления финансовыми потоками конкретного предприятия;
• анализ управления финансовыми потоками предприятия;
• анализ финансового планирования как метода совершенствования механизма управления финансовыми потоками;
• разработка комплекса мероприятий по оптимизации финансовых потоков предприятия.
Объект исследования – ООО «Авто-Моторс».
Предмет исследования – организация и управление финансовыми потоками предприятия.
Теоретической и методической основой послужили постановления правительства РФ, Министерства финансов, Министерства по налогам и сборам, труды российских и зарубежных ученых по проблемам управления финансовыми потоками и анализа финансовой отчётности.
Практическая часть исследования выполнена на основе официальной финансовой отчётности ООО «Авто-Моторс».
Методы исследования: анализ экономической литературы, метод сравнения, методы горизонтального и вертикального анализа, метод элиминирования (факторного анализа), коэффициентный способ, расчетно-аналитический метод определения показателей финансового плана.
Структура работы: работа состоит из введения, заключения, трех глав, списка использованной литературы, состоящего из семидесяти двух источников, и приложений.

Введение 2
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 4
1.1.Экономическая сущность финансовых потоков, принципы и задачи управления финансовыми потоками 4
1.2.Характеристика денежных и финансовых потоков 11
1.3.Управление финансовыми потоками на предприятии 20
1.4. Финансовое планирование как важнейший инструмент управления финансовыми потоками компании 27
ГЛАВА 2 Анализ ОРГАНИЗАЦИИ И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ В КОМПАНИИ ООО «АВТО-МОТОРС» 39
2.1. Оценка состояния финансовых потоков компании 39
2.2. Анализ финансового состояния компании 51
2.3. Анализ особенностей управления финансовыми потоками ООО «Авто-Моторс» 68
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ОРГАНИЗАЦИИ И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ ООО «АВТО-МОТОРС» 80
3.1. Разработка основных направлений политики управления финансовыми потоками компании 80
3.2. Оценка эффективности мероприятий по совершенствованию системы управления финансовыми потоками 92
Заключение 106
Список использованных источников 111
Приложения 116

В работе представлены теоретические и практические основы планирования и управления финансовыми потоками на предприятия.
В условиях проводимых в стране экономических преобразований особую важность приобретают вопросы организации финансов и оптимального движения финансовых ресурсов как на макро уровне, так и на уровне субъектов хозяйствования. Важность данного положения обусловлена тем, что финансы являясь стоимостной категорией, оказывают существенное влияние на стадии воспроизводственного процесса в стране и это влияние тем более заметно и существенно на низовом уровне хозяйствования - предприятиях. Именно на уровне предприятий создается национальных доход, который в последующем перераспределяется в другие звенья экономики. Тем самым становится очевидна значимость изучения финансовых аспектов деятельности предприятий национальной экономики.
Динамизм рыночных преобразований, открытость российской экономики, глобализация финансовых процессов в современном мироустройстве обуславливают перманентность процессов познания и уточнения концептуальных основ и многих базовых характеристик науки о финансах. Это особо актуально для финансов предприятий, как первичного звена хозяйствования.
Неотъемлемой частью финансовой работы на предприятии является финансовый анализ и оценка финансового состояния предприятия. Финан-совое состояние - состояние финансов предприятия характеризуемое совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и исполь¬зования его финансовых средств.
Денежное выражение получаемой и распределяемой предприятием в процессе финансовых отношений стоимости позволяет реализовать контрольную функцию финансов. Рассчитываемые аналитические показатели выступают инструментом финансового анализа, проводимого с целью определения финансового состояния хозяйствующего субъекта. Таким образом, взаимосвязь системы финансовых ресурсов с производственно-хозяйственной деятельностью позволяет оценить эффективность осуществления последней.
По итогам практической части работы автором получены следующие результаты:
- в работе представлен анализ финансового состояния предприятия. Под финансовым состоянием понимают способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые необходимы рыночному субъекту для нормального функционирования, целесообразным их размещением и оптимальным использованием, финансовыми взаимоотношениями с иными физическими и юридическими лицами, платежеспособностью и кредитоспособностью, а также финансовой устойчивостью. Основная цель анализа финансового состояния – определение возможностей улучшения его показателей в будущем периоде;
- в качестве объекта исследования автором выбрано производственное предприятие ООО «Авто-Моторс». Проведенный анализ финансового состояния предприятия позволил сделать следующие выводы. было выявлено увеличение прибыли до налогообложения на 1791 тыс.руб., или более чем в 9 раз Увеличение данной прибыли произошло за счет роста прибыли от продаж на 4389 тыс.руб.;
- можно констатировать факт роста выручки от продажи в 2011 году на 63,6% при росте валюты баланса на 94,5%. Это свидетельствует о нерациональном расходовании средств, так как большие вложения капитала приносят меньшую выручку. Положительно оценивается снижение доли внеоборотных активов в общей стоимости имущества на 0,8%, она составила на конец 2011 года 73,46%. Это говорит о больших вложения в иммобилизованные активы, что свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса. В оборотных активах повысилась доля дебиторской задолженности на 4,45%, она стала равной 14,35%, а в сумме составила 81033 тыс.руб. Это не очень хорошо характеризует ликвидность баланса, так как эти средства не работают на предприятие;
- в течение года собственный капитал предприятия повысился на 29362 тыс.руб. Это произошло из-за роста нераспределенной прибыли. В большей степени наблюдается только прирост нераспределенной прибыли в 2011 году на 29362 тыс.руб. За рассматриваемый период произошло уменьшение доли капитала и резервов: в 2011 году на 13,27%, в 2011 году – на 26,59%, она стала равной 38,85%. Следовательно, менее 50% имущества предприятия принадлежит собственникам, что отрицательно характеризует финансовую устойчивость;
- по ООО «Авто-Моторс» выявлена недостаточная платежеспособность: определен недостаток собственных средств для формирования оборотных активов, недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия срочных обязательств. В связи с чем сделан вывод о необходимости усиления расчетной дисциплины на предприятии, а также улучшения сбытовой политики. Так как в ООО «Авто-Моторс» коэффициент текущей ликвидности меньше критериального, был оценен коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент составил 0,138 пункта, что меньше 1, это свидетельствует об отсутствии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Проанализировав все рассчитанные показатели платежеспособности, можно говорить о недостаточной платежеспособности ООО «Авто-Моторс». С целью улучшения платежеспособности субъекта хозяйствования нужно оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем сокращения кредиторской задолженности и т.д.;
- в целом, в ООО «Авто-Моторс» за отчетный период наблюдается оптимизация показателей деловой активности по использованию оборотных активов в целом и запасов, а также собственного капитала, что оценивается положительно. Однако снижение эффективности использования денежных средств, а также замедление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Для эффективности управления задолженностями предприятия необходимо на должном уровне организовать аналитическую работу, чтобы постоянно контролировать изменения качественных показателей для своевременного реагирования на отрицательную динамику;
- рентабельность основного и оборотного капитала ООО «Авто-Моторс» в 2011 году возросла на 0,57%, что говорит о большей отдачи со 100 тыс.руб. используемых хозяйственных средств: основных фондов и оборотного капитала. Также наблюдается рост показателя рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж. Это свидетельствует о росте конкурентоспособности анализируемого предприятия;
- в целом, оптимизация показателей рентабельности, некоторых показателей деловой активности свидетельствует о повышении эффективности деятельности ООО «Авто-Моторс», однако финансовое состояние кризисное.
На основе проведенного анализа финансового состояния автором были выявлены проблемы повышения сумм дебиторской и кредиторской задолженностей, и меньшая сумма дебиторской в сравнении с кредиторской задолженностью, что свидетельствует о нерациональности политики финансовой на предприятии. Был сделан вывод о необходимости улучшения процесса управления финансовыми потоками на предприятии включением в систему финансового планирования политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
Нами были разработаны основные направления финансовой политики, направленной на совершенствование системы управления финансовыми потоками ООО «Авто-Моторс», среди которых:
- необходимость предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 12,68 руб. прибыли;
- для обеспечения рентабельного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты: согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного сета в банке); использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (государственные краткосрочные облигации, краткосрочные депозитные сертификаты банка и т.д.), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке;
- планируемые направления финансовой политики ООО «Авто-Моторс» и необходимость расчета показателей финансового плана позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности до 0,2 пункта. Следовательно, данный показатель достигнет нормативного значения, и за счет денежных средств предприятие сразу сможет отдать 20% краткосрочных обязательств. Также прогнозируется снижение срока оборачиваемости оборотных активов на 34,76 дня. Прогнозные показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности снизятся в сравнении с фактическими показателями, это является следствием правильно организованной финансовой дисциплины. Вместе с тем положительной оценки заслуживает прогнозный рост рентабельности продаж на 1,69%. Это свидетельствует об усилении конкурентоспособности ООО «Авто-Моторс». Все направления совершенствования финансового планирования, представленные автором, свидетельствуют об улучшении финансовых показателей деятельности ООО «Авто-Моторс».

I. Законодательные и нормативные акты
1. Гражданский кодекс РФ часть I от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ.
2. Гражданский кодекс РФ часть II от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ.
3. Налоговый кодекс РФ часть I от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ.
4. Налоговый кодекс РФ часть II. от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ
5. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ. "Об акционерных обществах"
6. Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)"
7. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н
8. «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» утвержден Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий - №31-р от 12.08.94г.
9. «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия» Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 №118
10. «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству №16 от 23.01.01

II. Монографии, учебники, учебные пособия
11. Аакер Д. Стратегическое рыночное управление / Пер. с англ — СПб.: „Питер", 2006.-480 с.
12. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004. 285 с.
13. Бабич А.М Финансы. Учебник М.: ФБК-Пресс, 2005. 374 с.
14. Бабук И.М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. -Мн.: ВУЗ-ЮНИТИ, 2004.-161 с.
15. Балабанов А. И. Финансы. Краткий курс. СПб.: Питер, 2009. 266 с.
16. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2010.-350 с.
17. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. — М.: „Банки и биржи", „ЮНИТИ", 2004-380 с.
18. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2-х томах. — Киев: „Ника-Центр", „Элыа", 2006.-560 с.
19. Бланк И.А. Управление прибылью. М.; "Ника-Центр", 2009. 429 с.
20. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами – ОМЕГА-Л, 2011
21. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций – М.: Финансы и статистика, 2002
22. Бочаров В.В. Финансовое планирование – СПб, Питер, 2000
23. Бочаров В.В. Финансовый анализ. — СПб.: „Питер", 2008.-420 с.
24. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Издательство ПРИОР, 2010. 228 с.
25. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
26. Вахрин П.И Финансы. Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Маркетинг, 2007. 114 с.
27. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. - СПб: Изд-во С-Петербургского ун-та, 2004.-528 с.
28. Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы. – М.: ЭКСМО, 2002
29. Герчикова И.Н. Менеджмент. М.: “ЮНИТИ”, 2009 . - 371 с.
30. Гончарук О.В. Управление финансами предприятия: учебное пособие/О.В. Гончарук, М.И. Кныш, Д.В. Шопенко. – СПб.: Дмитрий Буланин, 2002
31. ГребневА. И., Баженов Ю. К. Экономика торгового предприятия. М.: Экономика, 2010 - 520 с.
32. Григорьева Е.М, Перепечкин Е.Г. Финансы корпораций/ под редакцией Г.А. Тактарова. – Москва: Финансы и статистика, 2006
33. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты// Финансовый менеджмент.-2004 - №4
34. Деева А. Н. Финансы. Учебное пособие М.: Экзамен, 2004. 118 с.
35. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. M.: Издательство Дело и сервис, 2008. 276 с.
36. Дробозина Л.А. Общая теория финансов. М.: ИНФРА-М, 2003. 317 с.
37. Емельянов А.Н. Финансы, налоги и кредит. Учебник М.: РАГС, 2008. 247 с.
38. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2004. 361 с.
39. Заяц Н.Е. Теория финансов. Учебное пособие. Минск. 2008.
40. Ильин А.И. Планирование на предприятии.- Минск: ООО «Новое знание», 2009.-633с.
41. Кныш М.И. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. - СПб.: Бизнес-пресса, 2008.-315с.
42. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры – М.: Фин. Статистика, 2003
43. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006.
44. Ковалева А.М. Финансы. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2003. 255 с.
45. Котляров С.А. Управление затратами: Учебное пособие. – СПб.: ПИТЕР, 2010.-360 с.
46. Колчина Н.В. Финансы предприятий. Учебник для вузов М.: Юнити, 2009. 329 с.
47. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: „Дело и Сервис", 2011.-440 с.
48. Круглов М.И. Стратегическое управление компанией: Учебник для Вузов. М.: Русская Деловая литература, 2008. — 768 с.
49. Лапуста М.Е., Скамай Л.В. Финансы фирмы. Учебное пособие М.: Инфра-М, 2009. 364 с.
50. Лушин С., Слепов В. Финансы. Учебник М.: Экономистъ, 2010. - 263 с.
51. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-448с.
52. Любушин Н.П, Лещева В.Д., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М. 2009. 366 с.
53. Макаревич Л.Н. Различия в основных понятиях российского и международного бухгалтерского учета // материалы семинара Развитие современных аналитических и управленческих технологий в условиях перехода коммерческих банков на МСФО
54. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / Рук. авт. колл. В.В. Косов, В.Н. Лившиц, А.Г. Шахназаров. – М.: Экономика, 2008.-350 с.
55. Поляк Г. Б. Финансы. Учебник для вузов М.: Юнити-Дана, 2009. - 240 с.
56. Райзберг Б.А. Курс экономики. М.: Экономика, 2007. 349 с.
57. Романовский М.В.Финансы предприятия/М.В. Романовский - СПб.: Изд. Дом «Бизнесс-пресса». 2002.
58. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2004. 247 с.
59. Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций. - К.: Издательский дом "Максимум", 2010.
60. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент/Н.Ф. Самсонов– М.: ЮНИТИ, 2003
61. Сорокина Е. А. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики М.: Финансы и статистика, 2010. 362 с.
62. Тарицын Д.А. Управление финансовыми потоками при проектном кредитовании – М.: ИНФРА-М, 2010.
63. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина. М.: ИНФРА-М, 2006. 295 с.
64. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: экономика, стратегия, управление. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 312 с.
65. Фетисов В. В. Финансы. Учебное пособие для вузов М.: Юнити-Дата, 2010. 244 с.
66. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: изд-во Перспектива, 2007.
67. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009.
68. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник: / Под ред. Н.Ф. Самсонова. М.: ИНФРА-М, 2008. 387 с.
69. Финансы и кредит / Под ред. А. Ю. Казака. Екатеринбург: МП ПИПП при издательстве Уральского государственного университета, 2009. 357 с.
70. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2008.

III. Статьи из периодической печати
71. Пущевская Ю., Стариков Л. Исследование финансовых потоков в Российской экономике// Вопросы экономики-1997.-№12.
72. Сенчагов В.К., Захаров А.Н., Зокин А.А. Конкурентоспособность и инвестиционный потенциал экономики России. // "Бизнес и банки ". -2009.- N 43. – С.5-10.