Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

ВВЕДЕНИЕ

Обеспечение финансовой устойчивости коммерческих предприятий в России строится на анализе факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия. Повышение финансовой устойчивости основывается на стабилизации финансового состояния в стране, которая является важнейшей составной частью финансовой устойчивости предприятий.
Управление финансами акционерных компаний предопределяет создание новых подходов к управлению ими с целю обеспечения конкурентоспособности и повышения эффективности деятельности. Управление компаниями строится на нивелировании влияния внутренних и внешних факторов. Среди внутренних факторов, которыми управляют финансовые менеджеры выделяют структуру источников финансирования и инвестирования, уровень финансовой независимости, платежеспособности, финансовая, инвестиционная и операционная деятельность.
Финансовая устойчивость предприятий изучалась в трудах следующих экономистов: Аверина О.И., Агафонова Д.В., Аничкиной О.А., Беловой Е.Л., Борисенко И.Л., Бусыгина А.К., Евстигнеевой О.А., Желтова П.Г., Куликовой О.И., Ласкиной Л.Ю., Неуйминой А.М., Прошуниной Э.С., Русавской А.В., Сабельфельд Т.В., Совалевой Н.А., Швецовой Н.К., Щербининой В.С.
Оценка финансового состояния предприятий рассматривалась в трудах: Афанасьевой Т.В., Владыкина А.А., Гришина А.Ф., Кувшиновой М.С., Симоненко Н.Н., Шевцовой О.Ю.
Целью дипломной работы является рассмотрение теоретических основ финансовой устойчивости предприятий, внутренних и внешних факторов влияющих на нее, проведение анализа относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости, выработка мероприятий по стабилизации финансового состояния предприятия.
Для достижения этой цели в работе поставлены следующие задачи:
- рассмотреть теоретические основы финансовой устойчивости предприятия;
- изучить внутренние и внешние факторы влияющие на финансовую устойчивость;
- охарактеризовать показатели финансовой устойчивости;
- провести экономическую характеристику предприятия;
- рассмотреть абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости;
- предложить мероприятия по совершенствованию системы управления финансовой устойчивостью и оценить их эффективность.
Объектом исследования является финансовая устойчивость организации. Предметом исследования является управление финансовой устойчивостью предприятия.
Для решения поставленных в дипломном исследовании задач обработка исходных данных проводилась с использованием пакетов прикладных программ «Microsoft Excel», «Project Expert», «Microsoft Word», «Microsoft PowerPoint», поиск нормативных данных, научной и деловой информации проводился с использованием СПС «ГАРАНТ» и СПС «Консультант Плюс». Работа состоит из трех глав, введения, заключения, списка использованной литературы и приложений.
Глава первая посвящена изучению теоретических подходов к анализу сущности и содержания финансовой устойчивости предприятия.
Во второй главе проводится оценка финансовой устойчивости организации с помощью абсолютных и относительных показателей.
В третьей главе предлагается комплекс мер по повышению финансовой устойчивости организации.

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ 3
1. Экономическое содержание финансовой устойчивости организаций 5
1.1 Понятие финансовой устойчивости, ее виды 5
1.2 Показатели финансовой устойчивости организации 8
1.3 Внутренние и внешние факторы, влияющие на обеспечение финансовой устойчивости предприятия 17
2. Экономическое содержание финансовой устойчивости организаций 23
2.1. Экономическая характеристика предприятия 23
2.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия 29
2.3 Абсолютные показатели финансовой устойчивости и финансовые результаты деятельности предприятия 34
3. Основные направления повышения финансовой устойчивости российских организаций 42
3.1. Обеспечение финансовой устойчивости АО «Объединенная судостроительная корпорация» 42
3.2. Оценка эффекта от реализации мероприятий 53
Заключение 60
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 65

Заключение

Первая глава работы посвящена рассмотрению теоретических основ финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость представляет собой наличие у организации достаточного уровня свободных финансовых ресурсов, которые позволяют погашать задолженность по обязательствам организации в срок и своевременно реагировать на изменение внешних факторов. Под финансовой устойчивостью понимается стабильность функционирования предприятия, которая основывается на определении достаточности собственного капитала для финансирования долгосрочных вложений предприятия.
Важнейшее влияние на показатели финансовой устойчивости организации оказывает стадия жизненного цикла организации и стабильность развития отрасли. В условиях финансового кризиса наблюдается сокращение покупательского спроса и сокращение темпов производства и реализации продукции.
Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации проводится с применением финансовых коэффициентов, характеризующих ее различные показатели, к которым относятся коэффициенты автономии, обеспеченности оборотных активов собственными средствами, маневренности, финансовой устойчивости, финансового рычага. Также финансовую устойчивость характеризует коэффициент эффекта финансового рычага.
Факторы финансовой устойчивости классифицируются с одной стороны по месту возникновения и подразделяются на внутренние и внешние, а с другой – по важности результата – на основные и второстепенные. С точки зрения структуры выделяют простые и сложные факторы, а по времени действия факторы делятся на временные и постоянные.
Внешние факторы финансовой устойчивости не управляемы менеджментом организации. Они управляются в процессе макроэкономического регулирования на государственном уровне в виде денежно-кредитной, налоговой, внешнеэкономической, валютной, бюджетной политикой. Одним из важнейших факторов, влияющих на деятельность хозяйствующих субъектов является инфляция.
Внутренние факторы финансовой устойчивости подлежат управлению инструментами финансового менеджмента. Их делят на влияющие и формирующие финансовую устойчивость предприятия. Среди факторов, формирующих финансовую устойчивость выделяют структуру имущества и источников финансирования.
Важнейшим фактором влияющим на финансовую устойчивость организации является показатель соотношения заемных и собственных средств.
Во второй главе работы рассмотрена финансовая устойчивость предприятия.
Доля в военном кораблестроении АО «Объединенной судостроительной корпорации» в России увеличивается с 94 % в 2010 г. до 96 % в 2014 г. Россия по количеству экспортируемых военных кораблей занимает 11 место в 2014 г. с объемом реализации 27 кораблей.
Высшим органом управления «Объединенная судостроительная корпорация» является собрание акционеров. Генеральный директор является исполнительным органом управления, он избирается Советом директоров АО «Объединенной судостроительной корпорации».
Коэффициент автономии на АО «Объединенной судостроительной корпорации» выше нормативных значений в 2012 г., что означает независимость от заемных средств. В 2013-2014 гг. коэффициент автономии снижается, что говорит о наращивании заемных источников финансирования. В компании за анализируемый период наблюдался недостаток собственных оборотных средств, что является негативной тенденцией. Показатель маневренности увеличивается с 0,15 п. в 2012 г. до 0,44 – в 2013 г. и 0,67 в 2014 г., что является положительной тенденцией и свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала АО «Объединенной судостроительной корпорации».
За анализируемый период коэффициент финансовой устойчивости выше нормативного значения в 0,6 п., что является основанием полагать, что финансовая устойчивость АО «Объединенной судостроительной корпорации» находится на достаточном уровне.
Показатель коэффициента финансового рычага увеличивается с 0,34 п. в 2012 г. до 0,71 – в 2013 г. и 1,23 в 2014 г., что выше нормативных значений в 1 п в 2014 г.
Эффект финансового рычага отрицательный ввиду того, что на предприятии наблюдается отрицательное значение прибыли до налогообложения и, как следствие отрицательная величина дифференциала финансового рычага.
АО «Объединенной судостроительной корпорация» в 2013 г. находилось в абсолютно устойчивом финансовом положении. В 2012 и 2014 гг. финансовое положение предприятия устойчивое.
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Для АО «Объединенная судостроительная корпорация» показатели рентабельности находятся на низком уровне.
Анализ состояния расчетов с кредиторами показывает, что в 2012 году сумма составила 24008796 тыс. руб., а на конец 2014 г. 73706196 тыс. руб.
На предприятии отсутствует просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. Анализ показал, что на АО «Объединенной судостроительной корпорации» объем дебиторской задолженности выше кредиторской, что является негативной тенденцией, но обусловлено особенностями деятельности предприятия, поскольку суда оплачиваются после их передачи покупателю.
На АО «Объединенной судостроительной корпорации» в 2012-2014 гг. достаточная ликвидность, что является положительной тенденцией, поскольку денежные средства расходуются рационально.
В третьей главе рассмотрены направления повышения финансовой устойчивости предприятия. В долгосрочной перспективе до 2030 г. повышению финансовой устойчивости будут способствовать: создание условий для бесперебойного исполнения государственного оборонного заказа и государственной программы вооружения для обеспечения военной безопасности страны; повышение конкурентоспособности судов и иной техники российского производства в части технических и финансовых показателей; удовлетворение спроса отечественных гражданских заказчиков на уровне до 50% в части постройки морской техники и до 100% в части инжиниринга; создание условий для постройки атомных и дизельных ледоколов, лесовозов и других судов ледового класса, необходимых для развития Северного морского пути; строительство морской техники для освоения нефтегазового потенциала континентального шельфа России; проведение мероприятия в области освоения новых технологий, технологической модернизации производств и освоения инновационных продуктов.
Основными направлениями инновационного развития АО «ОСК» являются: освоение и разработка новых технологий; технологическое перевооружение судостроительных предприятий; создание новых производств; разработка и выпуск инновационной продукции; подготовка кадров и повышение квалификации персонала. Запланированные на 2014 год мероприятия по инновационному развитию реализованы с требуемой эффективностью в рамках осуществленного финансирования Программы, достигнуто большинство плановых значений ключевых показателей эффективности деятельности АО «ОСК».
Система ключевых показателей эффективности деятельности АО «ОСК»
представляет собой иерархически организованную структуру показателей деятельности, характеризующих бизнес-интересы АО «ОСК» и предназначенных для регулярного планирования и контроля их исполнения.
Пять показателей КПЭ выполнены, среди них показатель «Динамика размера EBITDA к предыдущему году», показатель «Эффективность инновационной деятельности», показатель «Эффективность инвестиционной деятельности.
Вследствие реализации в 2014 году обществами Группы ОСК мероприятий по технологической модернизации были достигнуты следующие показатели:
• Показатель износа активной части основных производственных фондов составил 45,3%, что на 7,7% выше запланированного значения;
• Показатель производительности труда составил 3,2 млн рублей на человека и превысил плановое значение;
• Доля затрат на энергию в структуре полной себестоимости продукции составила 2,6%, что на 0,1% ниже, чем значение показателя в 2013 году.
Показатель ЕBITDA в плановом периоде увеличится на 17,8 % и составит 23850 млн. руб. в 2016 г. Положительное влияние на ЕBITDA будут оказывать: увеличение цен на рынке судостроения; минимизация издержек; рост количества энергоэффективных производств; сокращение удельного веса заемных средств; снижение расходов на приобретение основных средств.
По результатам проведенного в третьей главе анализа выявлено, что повышение эффективности управления финансами предприятия, направленное на увеличение финансовой устойчивости предприятия требует совершенствования финансовой политики предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) 13.11.1994 г. (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. 13.07.2015)// СПС «Консультант Плюс»
2. Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ (в ред. от 29.06. 2015) «Об акционерных обществах» // СПС «Консультант Плюс»
3. Аверина О.И., Мамаева И.С. Анализ финансовой устойчивости предприятия// Экономический анализ: теория и практика. – 2013. - №34. – С. 21-26.
4. Агафонова Д.В., Демченко Н.В. Финансовая устойчивость предприятия// Крымский экономический вестник. - 2014. - № 2 (09). - С. 10-12.
5. Аксенов В.В., Сычев Р.А., Холина М.Г. Финансовое управление предприятием в условиях экономической рецессии и кредитных ограничений// Наука и образование: хозяйство и экономика; предпринимательство; право и управление. - 2015. - № 11 (66). - С. 13-15.
6. Аничкина О.А. Управление предприятием в условиях финансовой нестабильности// Современные тенденции развития науки и технологий. - 2015. - № 1-4. - С. 53-56.
7. Артамонов Б.В. Формирование сценариев при стратегическом управлении предприятием// Научный вестник Московского государственного технического университета гражданской авиации. - 2015. - № 214 (4). - С. 5-10.
8. Афанасьева Т.В. Совершенствование оценки финансового состояния предприятий// Вопросы экономики. – 2014. - №2. – С. 123
9. Белова Е.Л., Попелышко Т.М. Управление финансовой устойчивостью организации// Современная наука: актуальные проблемы и пути их решения. - 2015. - № 4 (17). - С. 115-118.
10. Борисенко И.Л. Организация управления устойчивым и сбалансированным развитием акционерного общества// Вестник Воронежского государственного технического университета. - 2013. - Т. 9. - № 6-2. - С. 135-139.
11. Бусыгин А.К. Обеспечение устойчивого развития предприятий на основе превентивного управления кризисными ситуациями// МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). - 2015. - № 21.- С. 126-132.
12. Владыкин А.А., Чурсина Ю.А. Финансовый анализ как инструмент эффективного управления бизнес-процессами в хозяйствующих субъектах// Интернет-журнал Науковедение. - 2014. - № 2. - С. 17-21.
13. Гришин А.Ф., Пантелеев А.В. Методика анализа финансового состояния предприятия// Финансы и кредит. – 2014. - № 2. – С. 144-147.
14. Евстигнеева О.А. О финансовой политике предприятия// Вектор науки Тольяттинского государственного университета. - 2014. - № 4 (30). - С. 98-103.
15. Желтов П.Г. Управление экономической устойчивостью предприятия на основании оценки его финансового состояния// Финансовый менеджмент. – 2013. - № 3. – С. 25-31.
16. Жмаева И.В. Особенности управления финансовой устойчивостью предприятия// Производственный менеджмент: теория, методология, практика. 2015. № 2. С. 157-160.
17. Калайтан Н.А. Управление технологическим развитием промышленных предприятий России// Сибирский торгово-экономический журнал. - 2015. - № 2 (20). - С. 27-29.
18. Куликова О.И. Ситуационный подход к управлению устойчивым развитием предприятия// Многоуровневое общественное воспроизводство: вопросы теории и практики. - 2015. - № 8 (24). - С. 150-161.
19. Ласкина Л.Ю. Финансовая устойчивость как фактор управления стоимостью компании// Ученые записки Международного банковского института. - 2014. - № 7. - С. 170-178.
20. Легусина Л.Б., Кривошапкин А.М.Совершенствование коллективных форм организации и оплаты труда на предприятиях // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2013. № 6. С. 156-160.
21. Неуймина А.М. Некоторые аспекты повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия// Интеллектуальный потенциал XXI века: ступени познания. - 2013. - № 17. - С. 284-287.
22. Прошунина Э.С. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия// Вестник Академии знаний. - 2014. - № 1 (8). - С. 46-50.
23. Русавская А.В., Гладков И.В. Исследование факторов, определяющих финансовую устойчивость предприятий// Ученые записки Российской Академии предпринимательства. 2015. № 42. С. 117-125.
24. Сабельфельд Т.В. Финансовая устойчивость и платежеспособность как критерии оценки уровня финансового равновесия предприятия// Вестник Алтайской академии экономики и права. - 2014. - № 1 (33). - С. 92-96.
25. Сидоровнина И.А. Особенности внедрения технологий управления финансами на промышленных предприятиях// Производственный менеджмент: теория, методология, практика. - 2014. - № 1. - с. 43-47
26. Сидоровнина И.А., Поветкин И.С. Управление оборотными активами на промышленных предприятиях// Производственный менеджмент: теория, методология, практика. - 2015. - № 2. - С. 181-185.
27. Симоненко Н.Н., Пашковский М.Ю. Управление финансовым состоянием предприятия// Фундаментальные исследования. - 2015. - № 2-16. - С. 72-77.
28. Совалева Н.А. Управление финансовой устойчивостью хозяйствующего субъекта// Балтийский гуманитарный журнал. - 2014. - № 3. - С. 88-90.
29. Соколов А.Ю., Шайхатарова Р.Р. Структура собственного капитала в российских акционерных обществах// Фундаментальные и прикладные исследования кооперативного сектора экономики. - 2015. - № 2. - С. 89-94.
30. Тахаутдинова С.С. Управление денежными потоками предприятия// Economics. - 2015. - № 3 (4). - С. 28-29.
31. Чистяков В.В. Управление устойчивостью на основе диагностики состояния системы «предприятие-внешняя среда»// Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. - 2015. - № 3-1. - С. 49-57.
32. Швецова Н.К., Егошина М.Н. Методические подходы к управлению финансовой устойчивостью предприятия в условиях финансового кризиса// Вестник Чувашского университета. - 2014. - № 1. - С. 285-287.
33. Шевцова О.Ю. Метод коэффициентного анализа в финансовом менеджменте// В сборнике: Наука XXI века: проблемы и перспективы Материалы Международной научно-практической конференции. Искужин Т.С. (отв. редактор). Уфа, 2014. -С. 128-135.
34. Щербинина В.С. Теоретические и практические аспекты управления финансовой устойчивостью компании в условиях кризиса// Наука XXI века: проблемы и перспективы. 2015. № 1 (3). С. 154-157.
35. Шестакова Е.В. Финансовый менеджмент в условиях кризиса// Финансовый менеджмент. - 2015. - № 1. - С. 12-22.
36. Широкова А.В. Управление предприятием, инновации и инвестиции как важные условия экономического развития// Интернет-журнал Науковедение. - 2015. - Т. 7. - № 2 (27). - С. 84-90.
37. Ширяева Г.Ф. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на основные финансовые показатели деятельности предприятия// Экономический анализ: теория и практика. – 2014. - №17. – С. 30-37.
38. Юзвович Л.И., Вертипрахова Е.П. Современная дефиниция финансовой политики предприятия в системе корпоративного управления// Фундаментальные исследования. - 2014. - № 5-5. - С. 83-87.