Краткосрочная финансовая политика и направления ее реализации на предприятии

ВВЕДЕНИЕ

Краткосрочное планирование и финансирование представляет собой, прежде всего, управление оборотными активами субъекта хозяйствования: денежными активами и ликвидными ценными бумагами, запасами для обеспечения производственного процесса, дебиторской и кредиторской задолженностями. Оно относится к притокам и оттокам денежных средств, в том числе и по операциям долгосрочного характера, которые происходят в течение года или одного цикла обращения. Среди большого перечня финансовых решений в краткосрочном периоде выделяются основные:
1. Каким является минимально достаточный размер денежных средств (касса и текущий счет), который необходим для оплаты поставок, векселей и прочих обязательств?
2. Сколько субъект хозяйствования может занимать денежных средств в краткосрочном периоде (отражается в коэффициенте кредитоспособности)?
3. Каков объем реализации товаров и услуг с отсрочкой платежа и на какой период времени (количество дней)?
Большее количество рабочего времени финансового менеджера идет на решения в краткосрочном периоде, в связи с этим важнейшее внимание в данной выпускной квалификационной работе будет уделено рассмотрению компонентов оборотных активов субъекта хозяйствования и анализу ведущих стратегий финансовой политики в краткосрочном периоде.
Установление необходимого уровня оборотного капитала и краткосрочной кредиторской задолженности, от которых находится в зависимости состояние текущих активов субъекта хозяйствования, включает в себя принятие решений по вопросу ликвидности его активов и очередности выплат его долгосрочных обязательств. На данного рода решения, в свою очередь, воздействует выбор между доходностью и риском. В те факторы, которые оказывают влияние на ликвидность активов хозяйствующего субъекта, входят управление денежными активами, рыночными ценными бумагами, политика кредитования и методы ее проведения, управление товарно-материальными запасами, их контроль и управление основными фондами.
Прибыльность субъекта хозяйствования связана с различиями в затратах при различных методах финансового обеспечения и в размере прибыли от финансирования в те периоды, когда оно является не нужным. Расходы на краткосрочное финансовое обеспечение меньше расходов на среднесрочное и долгосрочное обеспечение финансовыми ресурсами, и, следовательно, чем больше удельный вес краткосрочных обязательств в совокупной сумме задолженности, тем больше рентабельность субъекта хозяйствования.
Всем выше изложенным подчеркивается актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы.
Объект исследования – ООО «ЧОП СКОРПИОН ДОН» г. Ростов-на-Дону.
Предмет исследования – формирование финансовых ресурсов и активов субъекта хозяйствования.
Целью написания данной дипломной работы выступает исследование особенностей краткосрочной финансовой политики субъекта хозяйствования.
Задачи исследования:
- изучение особенностей краткосрочной финансовой политики субъекта хозяйствования;
- раскрыть особенности краткосрочной финансовой политики субъекта хозяйствования;
- раскрыть способы совершенствования краткосрочной финансовой политики предприятия.
Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности внедрения их в дальнейшей деятельности объекта исследования и других субъектов хозяйствования.
Новизна результатов исследования заключается в уточнении терминов и понятий, характеризующих краткосрочную финансовую политику предприятия.
Методы исследования: анализ экономической литературы, методы индукции и дедукции, сравнительный анализ, горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный метод, метод элиминирования (определение влияния факторов).
Информационной базой дипломной работы послужили Федеральные законы РФ, инструктивно-нормативные документы Министерства Финансов РФ, а также труды таких авторов, как: Адамайтис Л.А., Драгункина Н.В., Дыбаль С.В., Донцова Л.В., Пожидаева Т.А. и др.
Теоретическая значимость работы: проведена теоретическая оценка исследований и методических рекомендаций по проведению анализа краткосрочной финансовой политики субъекта хозяйствования. Выявлены и систематизированы основные показатели оценки краткосрочной финансовой политики.
Структура работы: дипломная работа состоит из введения, заключения, трех глав, списка использованных источников и приложений. Работа выполнена на 74 страницах, содержит 15 таблиц, 8 рисунков, 42 литературных источника и 4 приложений.
 

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ
КРАТКОСРОЧНОЙ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1. Сущность и основные направления краткосрочной финансовой политики 6
1.2. Этапы формирования краткосрочной финансовой политики 15
1.3. Система контроля за реализацией краткосрочной финансовой политики предприятия 24
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ КРАТКОСРОЧНОЙ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ЧОП СКОРПИОН-ДОН» 30
2.1. Общая оценка финансового состояния ООО «ЧОП СКОРПИОН-ДОН» 30
2.2. Анализ политики управления оборотными активами ООО «ЧОП СКОРПИОН-ДОН» 54
ГЛАВА 3. ПОВЫШЕНИЕ КАЧЕСТВА КРАТКОСРОЧНОЙ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ 59
3.1. Реорганизация системы управления ООО «ЧОП СКОРПИОН-ДОН» 59
3.2. Внедрение прогрессивного инструментария финансового менеджмента в ООО «ЧОП СКОРПИОН-ДОН» 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 74
ПРИЛОЖЕНИЯ 78
Приложение 1…………………………………………………………………………………………..78
Приложение 2…………………………………………………………………………………………..80
Приложение 3…………………………………………………………………………………………..81
Приложение 4…………………………………………………………………………………………..82

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной работе представлены теоретические и практические аспекты формирования краткосрочной финансовой политики субъекта хозяйствования.
Финансовую политику субъекта хозяйствования можно представить в качестве системы идей и взглядов, целевых установок и способов развития финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта для достижения ее целей. Важнейшими целями финансовой политики субъектов хозяйствования в современных рыночных условиях выступают: максимизация суммы прибыли, оптимизация структуры капитала субъекта экономики, обеспечение его финансовой независимости, увеличение уровня капитализации фирмы, рост конкурентоспособности и усиление рыночных позиций, достижение прозрачности информационного характера финансово-экономической деятельности, обеспечение привлекательности фирмы в инвестиционном плане, формирование эффективного механизма управления субъектом экономики.
Краткосрочная финансовая политика предприятия представляет собой систему краткосрочных целевых установок и способов развития его финансов.
По мере становления и развития рыночных отношений в нашей стране вопросы повышения эффективности управления финансовыми ресурсами и финансами в целом приобретают все большее значение. В качестве одной из характеристик стабильности финансового положения субъекта хозяйствования выступают его платежеспособность и финансовая устойчивость. Они зависят как от стабильности экономической среды, впределах которой происходит деятельность субъекта хозяйствования, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения факторов внутреннего и внешнего порядка.
Нерациональное финансовое управление в современных рыночных условиях зачастую приводит к банкротству предприятий, предотвратить которое может своевременно проведенный анализ финансового состояния, на основании результатов которого могут быть разработаны разного рода рекомендации по его улучшению. В связи с чем мероприятия по восстановлению платежеспособности и финансовой устойчивости субъектов хозяйствования являются очень важными для них в нестабильных рыночных условиях.
Рентабельность продаж ООО «ЧОП СКОРПИОН-ДОН» в 2013 году снизилась на 3,2%, или на 19% в динамике, а в 2014 году – на 3,2%, или на 23,5% в динамике и стала равной 10,42%. При этом рентабельность капитала также уменьшалась: в 2013 году – на 4,47%, а в 2014 году – на 2,31%, следовательно, каждый рубль, вложенный в имущество, стал приносить меньше прибыли до налогообложения. Рентабельность собственного капитала в 2013 году снизилась на 31,19%, а в 2014 году возросла на 5,07% и стала равной 109,17%, следовательно, каждые 100 руб. используемого собственного капитала стали приносить в 2014 году больше чистой прибыли. Это говорит об улучшении результатов хозяйствования.
Проведенный анализ финансового состояния позволяет отметить следующее. В структуре активов в 2014 году по сравнению с 2012 годом произошло повышение удельного веса внеоборотных активов на 9,33%, он составил 20,99%, при этом доля оборотных активов уменьшилась в таком же размере по причине снижения доли запасов на 3,91% и дебиторской задолженности – на 6,38%. В связи с тем, что доля оборотных активов в структуре имущества занимает 79,01 на конец 2014 года и непосредственно денежных средств как самых ликвидных активов – 3,19%, что выше на 0,74% показателя 2012 года, можно говорить о положительной структуре баланса. Он достаточно ликвиден. Больше средств предприятием вложено в работающие – оборотные активы.
В конце отчетного периода (2014 год) ООО «ЧОП СКОРПИОН-ДОН» могло погасить за счет наиболее ликвидных активов - денежных средств – 6,7% своих обязательств (значение коэффициента абсолютной ликвидности). Притом по сравнению с показателем на 2012 годом данный показатель повысился на 0,024 пункта. Это свидетельствует о недостаточном уровне платежеспособности предприятия, однако улучшение налицо. Этот показатель в несколько раз меньше рекомендуемого значения, в связи с чем предприятию необходимо отслеживать необходимость накопления средств на счетах.
Нужно заметить, что значение коэффициента текущей ликвидности ниже рекомендуемого, в связи с чем возникает необходимость расчета коэффициента восстановления платежеспособности, который в 2014 году повысился и стал равным 0,887. Это гораздо не достает еще до рекомендуемого значения 1, следовательно, в ближайшие шесть месяца восстановление платежеспособности ООО «ЧОП СКОРПИОН-ДОН» «не грозит». Также были рассчитаны показатели вероятности банкротства по методикам Таффлера, Альтмана, Кадыкова и Кондракова, они свидетельствует о ничтожной вероятности банкротства.
Проведенное исследование показателей эффективности оборотных активов говорит об их улучшении в 2014 году, что может характеризовать ООО «ЧОП СКОРПИОН-ДОН» как организацию перспективу.
В целом, проведенное исследование позволяет сделать вывод, что ООО «ЧОП СКОРПИОН-ДОН» недостаточно платежеспособно по причине недостатка абсолютно ликвидных активов, а также недостаточно кредитоспособно, однако угроза банкротства мала.
С целью улучшения финансовой политики было рекомендовано ООО «ЧОП СКОРПИОН-ДОН» улучшить управление финансовыми ресурсами. Для этого предложено применение АВС-анализа для управления запасами, это позволит сократить запасы на 20%. Также был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 63 руб. прибыли.
Для обеспечения улучшения управления финансами ООО «ЧОП СКОРПИОН-ДОН» было предложено принять на 0,5 ставки специалиста по финансовому менеджменту.
Планируемые направления финансовой политики ООО «ЧОП СКОРПИОН-ДОН» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности на 0,065 пункта. Это свидетельствует о дальнейшем улучшении финансового состояния предприятия. Также рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,115 пункта свидетельствует об улучшении конкурентоспособности ООО «ЧОП СКОРПИОН-ДОН» и его финансового положения, это свидетельствует об эффективности предлагаемых мероприятий.
 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 01.06.2014 г.: офиц. текст. – М.: Омега-Л, 2014. – 461с.
2. Налоговый кодекс РФ с комментариями / под ред. Г.Ю. Касьяновой. – М.: АБАК, 2014. – 642с.
3. Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35. – С.10-13.
4. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант».
5. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» №16 от 23.01.2001 года, действующие согласно приказу Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству // Справочно-правовая система «Гарант».
6. Алексеева Г.И., Парагульгов А.М. Актуальные аспекты учета и управления дебиторской задолженностью в современных условиях // Международный бухгалтерский учет. – 2013. - №20. – С.20-24.
7. Барулин С.В. Финансы: Учебник. – М.: КноРус, 2011. – 640с.
8. Батурина Н.А. Аналитические обоснования механизма применения скидок при расчетах с дебиторами // Экономический анализ: теория и практика. – 2012. - №9. – С.13-17.
9. Валинуров Т.Р., Трофимова Т.В. Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2014. - №2. – С.19-22.
10. Воронченко Т.В. Управление дебиторской задолженностью предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №7. – С.13-17.
11. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2011. – 652с.
12. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2010. – 462с.
13. Гуреева М.А., Русанова Н.Е. Финансовая среда предпринимательства и финансовые риски. – М.: РОСНОУ, 2010. – 261с.
14. Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2011. – 800с.
15. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.
16. Жиляков Д.И., Зарецкая В.Г. Финансово-экономический анализ. Предприятие, банк, страховая компания: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2012. – 368с.
17. Зубкова О.В., Калмакова Н.А. Комплексный анализ финансовых потоков и элементов оборотного капитала промышленного предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2012. - №32. – С.11-14.
18. Кабанцева Н.Г. Финансы. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. – 349с.
19. Кудина М.В. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра-М, 2010. – 256с.
20. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2010. – 336с.
21. Малафеева М.В., Стулова О.Е. Оценка влияния дебиторской задолженности на цикл денежного обращения // Экономический анализ: теория и практика. – 2012. - №9. – С.15-19.
22. Мездриков Ю.В. Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. - №5. – С.22-27.
23. Мелехина Т.И. Инвентаризация дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. – 2012. – №24. – С.21-24.
24. Негашев Е.В. Аналитическое моделирование финансового состояния компании. – М.: Инфра-М, 2014. – 186с.
25. Неудачин В.В. Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование. – М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2014. – 168с.
26. Никитина Н.В., Янов В.В. Корпоративные финансы: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2013. – 512с.
27. Парушина Н.В. Основные направления анализа и прогнозирования финансового состояния по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций // Международный бухгалтерский учет. – 2012. - №2. – С.55-63.
28. Решетникова О.Е. Финансовое состояние промышленного предприятия как объект финансового анализа // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №39. – С.94-99.
29. Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 459с.
30. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с.
31. Теплова Т.В. Корпоративные финансы: Углубленный курс. – М.: Юрайт, 2013. – 656с.
32. Уварова Г.В. Компаниям необходим устойчивый оборотный капитал // Ваш партнер-консультант. – 2013. - №40. – С.23-26.
33. Уварова Г.В. Управление оборотным капиталом – инструмент внутреннего финансирования // Ваш партнер-консультант. – 2013. - №04. – С.20-24.
34. Финансовый менеджмент: Учебник. – 4-е изд. / под ред. В.А. Полорвникова. – М.: Юрайт, 2015. – 456с.
35. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. / под ред. Е.И. Шохина– М.: КноРус, 2013. – 368с.
36. Финансы: Учебник / под ред. Романовского М.В. – М.: Юрайт-Издат, 2011. – 590с.
37. Ходжич Е.В. Анализ оборотных активов в организациях потребительской кооперации // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. - №3. – С.8-13.
38. Шабалин Е.М., Карп М.В. Мифы реальной оценки финансового состояния российских предприятий // Финансы и кредит. – 2012. - №17. – С.30-34.
39. http://www.finansi24.ru/oborotkapital.htm.
40. http://tvoydohod.ru/fin_15.html.
41. http://consulting.ru/econs_art_394367423.
42. http://www.marketch.ru/notes_on_marketing/accounts_
receivable/management_receivables/.