РАЗРАБОТКА КОМПЛЕКСНОЙ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ЗАО «АНИКО»)

ВВЕДЕНИЕ 4
1 АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ СОВРЕМЕННОЙ СИСТЕМЫ
УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ 7
1.1 Экономическое содержание и структура оборотного капитала
предприятия 7
1.2 Особенности оценки эффективности формирования и
использования оборотного капитала предприятий промышленности 15
1.3 Анализ методических подходов к управлению оборотным
капиталом 20
2 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЙСТВУЮЩЕЙ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ЗАО "АНИКО" 27
2.1 Анализ динамики и структуры оборотных активов предприятия 27
2.2 Анализ ликвидности баланса предприятия и показателей
оборачиваемости оборотного капитала 36
2.3 Факторный анализ показателей оборачиваемости оборотных средств ЗАО "Анико" 44
3 РАЗРАБОТКА КОМПЛЕКСНОЙ СИСТЕМЫ ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ
КАПИТАЛОМ ЗАО "АНИКО" 49
3.1 Комплекс мероприятий, направленных на повышение
эффективности использования оборотного капитала предприятия 49
3.2 Организация эффективной системы управления оборотным
капиталом предприятия 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 78
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 82
ПРИЛОЖЕНИЕ А. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ЗАО "АНИКО" НА 01.01.2014 ГОДА 87
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ЗАО "АНИКО" НА 01.01.2015 ГОДА 89
ПРИЛОЖЕНИЕ В. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ЗАО "АНИКО" НА 01.01.2016 ГОДА 91
ПРИЛОЖЕНИЕ Г. ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
ЗАО "АНИКО" ЗА 2013 ГОД 93
ПРИЛОЖЕНИЕ Д. ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
ЗАО "АНИКО" ЗА 2014 ГОД 95
ПРИЛОЖЕНИЕ Е. ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
ЗАО "АНИКО" ЗА 2015 ГОД 97

ВВЕДЕНИЕ

Неотъемлемой частью непрерывного цикличного производственного процесса любого предприятия является оборотный капитал, а его дефицит приводит к нарушению полного производственно-финансового цикла и срыву эффективной работы компании-производителя.
Существенный объем инвестируемых в оборотные активы финансовых ресурсов, разнообразие материально-вещественных форм, высокая скорость трансформации, требующая индивидуального управления, определяющая роль в ускорении оборачиваемости капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, рентабельности и других результатов финансовой деятельности предприятия определяют сложность и важность управления мобильными средствами компаний. Комплекс этих задач и механизмы их реализации должны получать отражение в разрабатываемой на предприятии политике управления оборотным капиталом, которая представляет собой часть общей финансовой стратегии.
...

1.1 Экономическое содержание и структура оборотного капитала предприятия

Капитал – это средства, которыми располагает предприятие для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Для функционирования предприятию необходим основной и оборотный капитал.
Оборотный капитал – это капитал, инвестируемый предприятием в текущие операции в течение каждого цикла, он представляет собой наиболее мобильную часть имущества предприятия, так как совершает полный оборот или несколько оборотов за год.
Отличительные особенности оборотного капитала предприятия представлены на рисунке 1.

Рисунок 1 - Отличительные особенности оборотного капитала предприятия1
Оборотный капитал предприятия проходит три стадии: закупка, потребление, реализация2.
Формирование оборотного капитала происходит в момент создания предприятия, когда формируется его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия.
...

использования оборотного капитала предприятий промышленности

Управление оборотным капиталом предприятия предполагает наличие показателей, которые должны выступать индикаторами процессов управления в соответствующей подсистеме управления предприятием. Поэтому в ходе проведения дипломного исследования возникает потребность в изучении традиционных подходов к определению показателей, применяемых для оценки эффективности формирования и использования оборотного капитала предприятия. В этой связи можно выделить несколько существенных аспектов, связанных с управлением оборотным капиталом.
Одним из важнейших аспектов при оценке эффективности управления оборотным капиталом является фактор времени, который учитывается при расчете показателей, отражающих общее время, длительность и скорость оборота.
...

2.1 Анализ динамики и структуры оборотных активов предприятия

Учредителем предприятия закрытого акционерного общества "Анико" является физическое лицо, которое также является генеральным директором предприятия.
Общество является юридическим лицом по законодательству Российской Федерации и действует в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации20 и ФЗ РФ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208 –ФЗ21 .
Общество считается созданным с момента его государственной регистрации в установленном порядке.
ЗАО имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке.
ЗАО "Анико" было создано и начало функционировать в 2013 году.
Целью деятельности анализируемого предприятия является хозяйственная деятельность, направленная на извлечение прибыли.
...

оборачиваемости оборотного капитала

Анализ ликвидности и платежеспособности ЗАО "Анико" будет основан на использовании ряда показателей.
Показатели ликвидности представляют собой относительные коэффициенты, в числителе которых – текущие активы, а в знаменателе - текущие (краткосрочные) обязательства.
Результаты анализа ликвидности баланса предприятия за 2013-2015 гг. представлены в таблице 11.

Таблица 11 – Показатели ликвидности баланса ЗАО "Анико" за анализируемый период 30
Показатель
Значения показателя
Рекоменд. знач.
Абс. откл.
...

2.3 Факторный анализ показателей оборачиваемости оборотных средств ЗАО "Анико"

Показатели оборачиваемости оборотных средств можно рассматривать в качестве результативного показателя с выделением факторов первого и последующих порядков.
Продолжительность оборота оборотных средств зависит от среднего размера оборотных средств и объема выручки от реализации. Поэтому, общее изменение скорости оборота будет складываться из двух составляющих: среднегодового размера оборотных активов – фактор первого порядка, и величины выручки от продаж – фактор второго порядка.
Совокупное влияние двух факторов на изменение результативного показателя выглядит следующим образом:

(1),

где, ΔВ – суммарное изменение продолжительности оборота оборотных средств;
ΔВ (Оакт.
...

УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ЗАО "АНИКО"
2.1 Анализ динамики и структуры оборотных активов предприятия

Учредителем предприятия закрытого акционерного общества "Анико" является физическое лицо, которое также является генеральным директором предприятия.
Общество является юридическим лицом по законодательству Российской Федерации и действует в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации20 и ФЗ РФ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208 –ФЗ21 .
Общество считается созданным с момента его государственной регистрации в установленном порядке.
ЗАО имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке.
ЗАО "Анико" было создано и начало функционировать в 2013 году.
Целью деятельности анализируемого предприятия является хозяйственная деятельность, направленная на извлечение прибыли.
...

эффективности использования оборотного капитала предприятия

На основании проведенного в предыдущей главе дипломной работы анализа оборотного капитала ЗАО "Анико" был выявлен ряд недостатков, касающиеся отдельных статей оборотных средств предприятия.
Как известно, имеется определенная специфика в управлении оборотными средствами, обусловленная технико-экономическими особенностями строительной отрасли.
Прежде всего для строительного производства характерен более продолжительный производственный цикл, что влияет на размер незавер­шенного производства, следовательно в структуре оборотных средств большой удельный вес зани­мает доля незавершенного производства.
Характер строительно-монтажных работ обусловливает раз­личную степень материалоемкости и трудоемкости выполняемых работ в отдельные периоды строительства, что определяет неравномерную потребность в оборотных средствах.
...

3.2 Организация эффективной системы управления оборотным капиталом предприятия

Практика управления оборотным капиталом показывает наличие следующих основных видов рисков, влияющих на формирование и использование оборотного капитала (таблица 17).
...

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Ключевую роль в реализации краткосрочной финансовой политики предприятия занимают проблемы достаточности оборотного капитала, эффективность его использования, а также поиск наиболее выгодных источников финансирования.
Управление оборотным капиталом предприятия – это ежедневная работа, обеспечивающая предприятию достаточные ресурсы для осуществления ее деятельности и избежание дорогостоящих простоев. Без эффективного управления оборотным капиталом невозможно реализовать долгосрочные финансовые стратегии предприятия.
Все виды оборотных активов в той или иной степени подвержены риску потерь.
...

1. «Гражданский кодекс Российской Федерации» от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 05.05.2014) [Электронный ресурс] // Консультант Плюс: Правовой сервер КонсультантПлюс, 2016.
2. НК РФ (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 29.12.2014) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.03.2015) [Электронный ресурс] // Консультант Плюс: Правовой сервер КонсультантПлюс, 2016.
3. Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208 –ФЗ (ред. от 29.06.2015, с изм. от 29.12.2015) [Электронный ресурс] // Консультант Плюс: Правовой сервер КонсультантПлюс, 2016.
4. Федеральный закон Российской Федерации от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" [Текст]:опубликован: 9 декабря 2011 г. в "РГ" - Федеральный выпуск №5654.
5. Приказ Минфина России от 2 июля 2010 г. N 66н О формах бухгалтерской отчетности организаций (в ред. Приказов Минфина России от 05.10.2011 N 124н, от 17.08.2012 N 113н, от 04.12.2012 N 154н, от 06.04.2015 N 57н) [Электронный ресурс] // Консультант Плюс: Правовой сервер Консуль тантПлюс, 2015.
6. Артёменко В.Г. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учеб. пособие / В. Г. Артёменко, В. В. Остапова. – М.: Омега-Л, 2012. –270 с.
7. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент [Текст]: Учебное пособие/Арутюнов Ю.А. - М.: КНОРУС, 2015. - 312 с.
8. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта [Текст]/ Балабанов И.Т. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 301 с.
9. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент [Текст]:Учебник / Л.Е. Басовский – М.:ИНФРА-М, 2014. – 240 с. – (Высшее образование).
10. Берзон Н.И. Финансовый менеджмент [Текст]: Учебник/ Берзон Н.И., Газман В.Д., Теплова Т.В. - М.: Академия, 2012. - 336 с.
11. Бланк, И.А. Управление использованием капитала [Текст]:Учебник / И.А. Бланк. – К.: Ника-Центр. 2012. – 656 с.
12. Бороненко С.А. Финансовый анализ предприятий [Текст]: Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. – Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2012. – 340 с.
13. Бочаров, В.В. Управление стоимостью бизнеса [Текст]: Учебное пособие. / В.В. Бочаров, И.Н. Самсонова, В.А. Макарова – СПб.: Изд-во СПБГУЭФ. 2013. – 124 с.
14. Быковников, И.Л. Основы финансового менеджмента [Текст]: Учебное пособие. / И.Л. Быковников. – М.: ИПКгосслужбы, 2014. – 208 с.
15. Васильева Л.С. Финансовый анализ [Текст] : учебник / Л.C. Васильева, М.В. Петровская. — М.: КНОРУС, 2014. − 544 с.
16. Вахрушина, Н. Как управлять оборотными активами [Текст] / Н. Вахрушина // Финансовый директор, - 2015. №1, - С. 25-28.
17. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия [Текст]: Учебник/ Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А - С.-Петербург: Питер, 2012. – 325 с.
18. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб. / О.В. Грищенко − 3-е изд., испр. и доп. − М.: ИНФРА-М, 2015. –108 с.
19. Грязнова, А.Г. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) [Текст]: уч. пособие / А.Г. Грязнова, М.А. Федотова, М.А. Эскиндаров, Т.В. Тазихина, Е.Н. Иванова, О.Н. Щербакова. – М.: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2013. – 544 с.
20. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст] : учеб. / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело и Сервис, 2013. - 368 с.
21. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности [Текст] : учеб. пособие / О.В.Ефимова, М.В.Мельник. - М.: Омега-Л, 2014. –408 с.
22. Жданов С.А. Основы теории экономического управления предприятием [Текст]/ Жданов С.А. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 314 с.
23. Ионова А.Ф. Финансовый анализ [Текст]: Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2014.- 310с.
24. Кабушкин, Н.И. Основы менеджмента [Текст]: учебное пособие / Н.И. Кабушкин. – 11-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2015. – 336 с.
25. Казас, М.М. Экономика промышленности строительных материалов и конструкций [Текст]: Учебное пособие / М.М. Казас. – М.: Издательство Ассоциации строительных вузов, 2014. – 320 с.
26. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]:Учебник/ Ковалев В.В, Волкова О.Н.- М.: Проспект, 2012.- 365с.
27. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы [Текст]/ Колас Б. – М: Финансы, ЮНИТИ, 2015. - 472с.
28. Коупленд, Т. Стоимость компаний: оценка и управление [Текст]:Учебник / Т. Коупленд, Т. Коллер, Дж. Муррин. – пер. с англ. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЗАО «Олимп—Бизнес», 2015. – 576 с: ил.
29. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент [Текст]/ М.Н. Крейнина. - М.: Издательство ДИС, 2013. - 352 с.
30. Леонтьев, В.Е. Финансовый менеджмент [Текст]:Учебное пособие. / В.Е. Леонтьев, В.В. Бочаров – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2014. – 520 с.
31. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст] : учеб. пособие / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова − М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2012. − 471 с.
32. Мамедов Э. А. Финансовый анализ [Текст] / Э. А. Мамедов, Г. П. Герасименко. – М.: Инфра – М, 2012. – 145 с.
33. Маренго А.К. Финансовый менеджмент [Текст]/ Маренго А.К. – М: Бератор-Пресс, 2014. – 142 с.
34. Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебное пособие/ Мельник М.В., Герасимова Е.Б. - М.: Форум, 2012. - 192 с.
35. Найденова Р.И. Финансовый менеджмент [Текст]: Учебное пособие/ Найденова Р.И. - М.: КНОРУС, 2013. - 208 с.
36. Павлова, Л.Н. Финансовый менеджмент [Текст]: Учебник для вузов / Л.Н. Павлова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 269 с.
37. Паламарчук А.С. Анализ оборотного капитала [Текст] / А.С. Паламарчук // Справочник экономиста, − 2015. − №8 (26) − С. 24 – 30.
38. Плехова Ю.О. Эффективное управление оборотными активами промышленных предприятий на основе концепции бережливого производства/ Плехова Ю.О. // Финансы и кредит. - 2015. - № 19. - С.56-58.
39. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности [Текст] : учеб. пособие / Т.А. Пожида­ева. - М.: КНОРУС, 2013. – 320 с.
40. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент [Текст]: Учебник/ Поляк, Г.Б. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы, ЮНИТИ – ДАНА, 2012. – 527 с.
41. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий [Текст]:Учебник/ Пястолов С.М. - М.: Академический проект, 2013. – 224 с.
42. Руденко А.М. Управление капиталом организации в условиях рынка [Текст]/ Руденко А.М. // Финансы и кредит. - 2013. - № 43. - С.35-38.
43. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : учеб. / Г.В. Савицкая – Мн.: ИП Экоперспектива, 2013. – 498 с.
44. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий [Текст] : учеб. пособие / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина −М.: ИНФРА-М, 2014. – 296 с.
45. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ[Текст]: Учеб. пособие/ Н.Н. Селезнева, Ионова А.Ф. – М.:ЮНИТИ, 2012. – 548 с.
46. Соколова Н.А. Томшинская Н.Н. Управление дебиторской задолженностью: способы истребование обязательств [Текст]/ Соколова Н.А. Томшинская Н.Н. // Бухгалтерский учет. - 2015. – №9. – С. 49–56.
47. Стоянова, Е.С. Управление оборотным капиталом [Текст]: Учеб. пособие / Е.С Стоянова, Е.В. Быкова, И.А. Бланк (под ред. Е.С. Стояновой) – М.: Изд-во «Перспектива», 2014. – 66 с.
48. Тарасова Е.Ю. Механизм образования и ликвидации дебиторской задолженности [Текст]/ Тарасова Е.Ю. // Аудиторские ведомости. – 2013. – №7. – С. 14 – 16.
49. Ткачева, А.В. Развитие системы управления капиталом коммерческой организации: дис. … канд. экон. наук: 08.00.10 / Ткачева Анастасия Витальевна. – Ростов-на-Дону, 2012. – 251 с.: ил.
50. Фатхутдинов, Р.А. Статегический менеджмент [Текст]: Учебник для вузов / Р.А. Фатхутдинов. – 2-е изд., доп. – М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2015. – 416 с.
51. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности [Текст] : учеб. − 3-е изд. − М.: Дашков и Ко, 2013. − 352 с.
52. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа [Текст]: Учебник/ Шеремет А.Д. -2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 367 с.
53. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа [Текст]: Учебник / Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С.- М.: ИНФРА-М, 2012. – 462 с.
54. Щербаков, В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) [Текст]: Учебник / В.А. Щербаков, Н.А. Щербакова. – 4-е изд. – М. : Омега-Л, 2012. – 315 с.