Финансовая деятельность организации и её оценка

В современных условиях развития экономики эффективность функционирования организации в перспективе долгосрочной, обеспечение высоких темпов ее развития и роста уровня конкурентоспособности в условиях рыночных отношений в значимой степени устанавливаются при помощи грамотного управления ее финансовой деятельностью. Финансовая деятельность представляет собой проводимый целенаправленно процесс реализации функций компании практической направленности, которые связаны с образованием и применением ее финансовых ресурсов с целью обеспечения ее социально-экономического развития. Осуществление финансовой деятельности происходит на всех стадиях жизненного цикла компании: от момента ее зарождения и до момента ее ликвидации в качестве самостоятельного субъекта рынка. Процесс ведения финансовой деятельности компании может быть ха-рактеризован достаточно широким спектром ее отношений финансового характера с различными субъектами финансовой системы государства. Всю совокупность отношений финансового характера компании делят на отношения внешние и внутренние.
В ходе ведения финансовой деятельности, которая направлена на привлечение финансовых ресурсов взаймы из внешних источников, положительный денежный поток всегда в итоге ведения данной деятельности будет несколько меньшим по объему, чем денежный поток исходящий, хотя в отдельно взятые периоды такой процесс может порою быть обратным.
Операции, которые связаны с финансовой деятельностью компании, генерируют достаточно специфичные виды, которые объединяются под об-щим понятием «финансовый риск». Основными из указанных рисков явля-ются риск неплатежеспособности и риск потери финансовой устойчиво-сти компании. Риск неплатежеспособности формируется под воздействием большого прироста объема финансовых обязательств компании в ходе привлечения ее ресурсов, которые в периоды спада конъюнктуры рынка не могут быть обеспечены высоко ликвидными активами (денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями). Риск потери финансовой устойчивости может быть генерирован несовершенством структуры капитала компании (чрезмерной долей привлечения и использования заемных финансовых ресурсов). В связи с этим, проводя оценку финансовой деятельности организации, нужно проводить оценку ее финансового состояния и финансовых результатов. Финансовое состояние (положение) компании, которое отражает результаты ее финансовой деятельности на каждом этапе ее развития, выступает в общем в качестве основного индикатора уровня эффективности ее хозяйственной деятельности. Уровень финансового состояния компании отражает ее имидж у партнеров на рынках, уровень ее конкурентоспособности, показывает хороший потенциал финансового обеспечения высоких темпов ее экономического развития и возможности роста ее рыночной стоимости.
Целью выпускной работы является анализ финансовой деятельности организации с использованием финансовых показателей, а также определе-ние направлений ее улучшения.
Задачи выпускной работы:
- рассмотреть понятие финансовой деятельности организации;
- представить финансовое состояние организации как характеристики финансовой деятельности;
- показать цель, задачи и методы анализа и оценки финансовой дея-тельности компании;
- охарактеризовать деятельность объекта исследования;
- проанализировать финансовые результаты деятельности объекта исследования;
- определить направления улучшения финансовой деятельности компании.
Объект исследования – ООО ДЭП 23.
Предмет исследования – формирование показателей финансовой дея-тельности ООО ДЭП 23.
Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности внедрения их в дальнейшей деятельности объекта исследования и других субъектов хозяйствования.
Методы исследования: метод сравнения, метод горизонтального и вертикального анализа, метод коэффициентов.
Теоретико-методологической базой выпускной работы являются Фе-деральные законы РФ, документы инструктивно-нормативного характера Министерства Финансов РФ, а вместе с тем труды таких авторов, как: Аксенов А.П., Бадманева Д.Г., Бланк И.А., Бочаров В.В., Ендовицкий Д.А., Камысовская С.В., Ковалев В.В. и др.
Теоретическая значимость выпускной работы: проведена теоретическая оценка исследований и методических рекомендаций по проведению анализа финансовой деятельности рыночных субъектов. Выявлены и систематизированы основные способы и показатели оценки финансовой деятельности на основе финансовой отчетности.
Структура работы: выпускная квалификационная работа состоит из введения, заключения, трех глав, списка литературы и приложений.

Введение
1. Теоретические основы финансовой деятельности организации и ее оценки
1.1. Понятие финансовой деятельности организации
1.2. Финансовое состояние и финансовые результаты организации как характеристика финансовой деятельности
1.3. Цель, задачи, методы анализа и оценки финансовой деятельности организации
2. Оценка финансовой деятельности ОАО «ДЭП 23»
2.1. Краткая характеристика организации
2.2. Оценка финансовых результатов деятельности
2.3. Анализ финансового состояния организации
3. Направления улучшения финансовой деятельности ОАО ДЭП 23
Заключение
Список литературы
Приложение

 

В работе рассмотрены теоретические и практические аспекты финансовой деятельности организации и ее оценки.
Изменение политики финансового обеспечения субъекта любой сферы деятельности в условиях рыночных отношений может дать свое отражение на уровне эффективности его функционирования в общем. Это вызвано тем, что рост доли заемного капитала, который требует определенных дополнительных расходов, связанных с обслуживанием долга, может значительным образом снизить уровень рентабельности.
Главнейшей стороной финансовой деятельности субъектов хозяйствования выступает образование и использование разного рода фондов денежных средств. При помощи них идет обеспечение финансово-хозяйственной деятельности нужным размером денежных средств, а вместе с тем процесса расширенного воспроизводства; финансовое обеспечение научно-технического прогресса в компании; внедрение новой технологии и техники; уровень мотивации; расчеты с органами финансово-кредитной системы. В основе экономики компании в условиях рыночной экономики лежит пятиэлементная система финансирования: самофинансирование; прямое финансирование через механизмы рынка капитала; банковское кредитование; бюджетное финансирование; взаимное финансирование субъектов экономики.
Насколько эффективной является финансовая деятельность компании, характеризуют финансовые результаты организации, а также показатели платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.
Объектом исследования в работе выступило ОАО «ДЭП 23».
Было выявлено, что в 2012 году деятельность предприятия была убыточна. Однако за два последних рассматриваемых года выручка возросла, в 2014 году - на 12,5% и стала равной 321912 тыс.руб. При этом себестоимость в 2014 году увеличилась на 10,4%, или на 22775 тыс. руб., и составила 241673 тыс.руб. Меньший рост себестоимости в сравнении с повышением суммы выручки от продажи привел к повышению валовой прибыли организации в 2014 году на 13050 тыс. руб., или на 19,4%. Валовая прибыль служит источником для формирования прибыли от продаж и покрытия управленческих и коммерческих расходов. В связи с чем ее рост способствует росту прибыли неизменно.
И хотя в 2014 году наблюдается прирост управленческих расходов (коммерческих расходов в организации нет) в размере 9409 тыс. руб., или 14,9%, но этот прирост меньше прироста валовой прибыли (соответственно 14,9,4%), что привело к повышению суммы прибыли от продаж в большей степени – на 86,4%, или на 3641 тыс. руб. Притом, что в 2012 году был убыток в размере 519 тыс.руб., а в 2014 году она составила 7855 тыс.руб., можно говорить об улучшении результативности финансовой деятельности ОАО «ДЭП».
Рост суммы прибыли от продаж работы и услуг организации в 2014 году на 3641 тыс.руб. (или на 67,5%) в таком же размере повлиял на прирост суммы прибыли до налогообложения. В то же время отрицательная сумма прочих доходов и расходов (сальдо) повысилась за два последних года на 67,5%, или на 1629 тыс.руб. в 2014 году по сравнению с 2013 годом, в таком же размере оказав влияние на уменьшение суммы прибыли до налогообложения ОАО «ДЭП». В итоге сумма прибыли до налогообложения возросла на 111,8%, или на 2012 тыс. руб. Это повлияло на прирост суммы чистой прибыли в таком же размере. В общем сумма чистой прибыли в 2014 году была равной 2456 тыс.руб., что выше на 34,8% показателя 2013 года (в 2012 году она была только 905 тыс. руб.). Следовательно, расширяются финансовые возможности организации для расширенного воспроизводства, это положительно оценивает финансовую деятельность ОАО «ДЭП».
Проведенный анализ показателей финансового состояния позволяет сделать выводы. Уменьшение удельного веса дебиторской задолженности за три года на 0,46%, который составил 2,81% (хотя в 2013 году она была выше – 3,61%) характеризуется положительно, так как средства не «оседают» в руках дебиторов. Но при этом повышение удельного веса денежных средств на 13,57% за три года является причиной еще большего роста уровня ликвидности баланса.
В структуре пассивов ОАО «ДЭП 23» произошли следующие изменения. Удельный вес собственного капитала составил на конец 2014 года 60,81%, уменьшившись за три года на 17,38%. Следовательно, собственникам предприятия принадлежит все еще более 50% имущества, однако уменьшение показателя в динамике можно оценить отрицательно, так как это снижает устойчивость компании. Удельный вес краткосрочных обязательств увеличился за три года на 17,40% и стал равным 38,97%. Следовательно, можно отметить, что зависимость от кредиторов на предприятии немного возрастает. При этом именно по причине прироста кредиторской задолженности. Можно отметить недостаток собственного капитала для формирования оборотных активов, большие суммы запасов, неэффективность управления задолженностью дебиторов и кредиторам.
Значение коэффициента общей финансовой независимости (включая и уточненный, который определяется с учетом суммы доходов будущих периодов) уменьшилось на 0,056 за последний год, за три года - на 0,174 пункта. Следовательно, в 2014 году 60,8% имущества стали принадлежать собственникам, это говорит о высоком уровне финансовой устойчивости, но снижение говорит об ее ухудшении. Уменьшение собственного капитала в обороте (в том числе и его уточненной величины) повлияло на снижение коэффициента финансовой независимости в части оборотных активов на 0,099 пункта, а части запасов – на 0,172 пункта (так же вели себя и уточненные коэффициенты).
Следовательно, в 2014 году по причине отрицательных значений коэффициентов можно отметить, что собственный капитал не вкладывается в оборотные активы и в запасы. Можно утверждать, что растет уровень финансовой зависимости субъекта хозяйствования.
Коэффициент абсолютной ликвидности (в том числе и уточненный) увеличился, а это свидетельствует о том, что на конец 2014 года абсолютно ликвидные активы на 41,1% покрывают краткосрочные обязательства (при нормативе 20%), следовательно, можно говорить о высоком уровне ликвидности.
Коэффициент срочной ликвидности уменьшился на 0,009 (так и уточненный), следовательно, на конец года на 52% покрывают быстро реализуемые активы краткосрочные обязательства (при нормативе 50-70%), следовательно, ухудшаются платежные возможности ОАО «ДЭП 23», но все еще они достаточны. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,141 (также и уточненный), следовательно, почти на 103,5% оборотные активы покрывают сумму текущих обязательств (при нормативе 2), следовательно, можно говорить, что баланс предприятия недостаточно ликвиден, а само предприятие недостаточно платежеспособно.
По ОАО «ДЭП 23» количество оборотов всех оборотных активов уменьшилось на 0,349 раза, при этом повысился период их оборота на 4,824 дня.
Количество оборотов запасов повысилось на 1,745 раза, при этом период их оборота ускорился на 10,009 дня, а по дебиторской задолженности наблюдается замедление периода оборота на 0,119 дня.
Следовательно, все оборотные активы обращаются медленнее в отчетном периоде, кроме дебиторской задолженности, это свидетельствует об ухудшении уровня деловой активности компании.
Показатели рентабельности возрастают:
- затрат – на 5,39%,
- продаж – на 0,97%,
- собственного капитала – на 0,79%,
- активов – на 1,46%,
- акционерного капитала – на 1,44%.
В связи с этим можно отметить, что увеличивается отдача капитала компании и ее затрат и имущества в виде прибыли, что свидетельствует о повышении конкурентоспособности ОАО «ДЭП 23» и об улучшении его финансовой деятельности. Однако четыре из шести моделей оценки вероятности банкротства показали ее присутствие, в связи с чем необходимым является рассмотреть направления улучшения финансовой деятельности организации
С целью улучшения финансовой деятельности было рекомендовано ОАО «ДЭП 23» улучшить управление финансовыми ресурсами. Для этого предложено применение АВС-анализа для управления запасами, это позволит сократить запасы на 20%.
Был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 57 руб. прибыли. Также было предложено планирование, контроль за образованием кредиторской задолженности.
Для обеспечения улучшения управления финансами ОАО «ДЭП 23» было предложено принять на 0,5 ставки специалиста по финансовому менеджменту.
Планируемые направления финансовой политики ОАО «ДЭП 23» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности на 0,037 пункта. Это свидетельствует о дальнейшем улучшении показателей финансовой деятельности ОАО «ДЭП 23».
Также рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,066 пункта свидетельствует об улучшении конкурентоспособности ОАО «ДЭП 23» и его финансового положения, это свидетельствует об эффективности предлагаемых мероприятий по улучшению финансовой деятельности.

1. Конституция Российской Федерации (по состоянию на 2015 год). – М.: ЭКСМО, 2015. – 80с.
2. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 15.07.2015 г. – М.: КноРус, 2015. – 512с.
3. Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. – М.: АБАК, 2014. – 960с.
4. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002 года (в редакции от 28.07.2012 года) // Справочно-правовая система «Гарант».
5. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 04.11.2014 N 344-ФЗ.) // Справочно-правовая система «Гарант».
6. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 года // Справочно-правовая система «Гарант».
7. Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.
8. Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное посо-бие / Л.А. Адамайтис. – М.: КноРус, 2012. – 400с.
9. Анущенкова К.А. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие / К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова. – М.: Дашков и Ко, 2012. – 351с.
10. Бадманева Д.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие / Д.Г. Бадманева, П.В. Смекалов, С.В. Смолянинов. – СПб.: Проспект науки, 2014. – 472с.
11. Бариленко В.И. Анализ финансовой отчетности (для бакалавров) / В.И. Бариленко. – М.: КноРус, 2016. – 406с.
12. Барулин С.В. Финансы: Учебник / С.в. Барулин. – М.: КноРус, 2013. – 640с.
13. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: Инфра-М, 2012. – 224с.
14. Бережная Е.В. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие / Е.в. Бережная, В.И. Бережной, О.Б. Бигдай. – М.: Инфра-М, 2013. – 336с.
15. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. – М.: Омега-Л, 2014. – 768с.
16. Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты / А.З. Бобылева. – М.: Издательство Московского Университета, 2013. – 224с.
17. Бочаров В.В. Корпоративные финансы: Учебник для бакалавров / В.В. Бочаров. – М.: Юрайт, 2013. – 349с.
18. Братухина О.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / О.А. Братухина. – М.: КноРус, 2013. – 240с.
19. Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения / А.л. Бурцев // Вестник АГТУ. Серия: Экономика. - 2014. - №3. - С. 255.
20. Володина А.А. Управление финансами. Финансы предприятий / А.А. Володина. – М.: Финансы, 2014. – 502с.
21. Выварец А.Д. Экономика предприятия: Учебник / А.Д. Выварец. – М.: Юнити-Дана, 2013. – 368с.
22. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие / С.В. Галицкая. – М.: Эксмо, 2013. – 652с.
23. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяй-ственной деятельности / Л.Т. Гиляровская. – М.: Проспект, 2013. – 360с.
24. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. / Т.И. Григорьева – М.: Юрайт, 2016. – 462с.
25. Дойль П. Финансовый менеджмент: стратегия и тактика // П. Дойль. – СПб.: Питер, 2011. - 469с.
26. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: ДиС, 2014. – 144с.
27. Ендовицкий Д.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Д.А. Ен-довицкий, Н.Ф. Щербакова, А.Н. Исаенко. – М.: Рид Групп, 2013. – 800с.
28. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент / Н.Б. Ермасова. – М.: Юрайт, 2014. – 621с.
29. Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник / О.В. Ефимова, Бердников В.В., Мельник М.В. – М.: Омега-Л, 2014. – 398с.
30. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина. – М.: Инфра-М, 2015. – 332с.
31. Жулина Е.Г. Анализ финансовой отчетности / А.Г. Жулина, Н.А. Иванова. – М.: Дашков и К, 2013. – 511с.
32. Ильин В.В. Финансовый менеджмент: Учебник / В.В. Ильин. – М.: Омега-Л, 2015. – 560с.
33. Кабанцева Н.Г. Финансы / Н.Г. Кабанцева. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. – 349с.
34. Камысовкая С.В. Бухгалтерская и финансовая отчетность: фор-мирование и анализ показателей / С.В. Камысовская. – М.: Форум, 2014. – 385с.
35. Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.А. Кандрашина. – М.: Дашков и К, 2013. – 220с.
36. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Даш-ков и К, 2013. – 484с.
37. Кирьянова З.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник / З.В. Кирьянова. – М.: Юрайт, 2014. – 411с.
38. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: Учебно-практическое пособие. – М.: Проспект, 2013. – 336с.
39. Любушин Н.П. Экономический анализ / Н.П. Любушин. – М.: Юнити, 2014. – 575с.
40. Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Е.В. Негашев. – М.: Инфра-М, 2016. – 367с.
41. Парушина Н.В. Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций / Н.В. Парушина. – М.: Форум, 2015. – 358с.
42. Пласкова Н.С. Информационная база анализа денежных потоков // Финансовый бизнес. - 2014. - № 11. - С. 25-27.
43. Пожидаева Т.А. Практикум по анализу финансовой отчетности / Т.А. Пожидаева, Л.Ф. Щербакова, Л.С. Коробейникова. – М.: КноРус, 2016. – 386с.
44. Просветов Г.И. Финансовый анализ. Задачи и решения: Учебно-практическое пособие / Г.И. Просветов. – М.: Альфа-Пресс, 2016. – 304с.
45. Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений / С.Р. Хиггинс. – М.: Вильямс, 2013. – 464с.
46. Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: Учебное пособие / Е.Е. Румянцева. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 459с.
47. Савчук В.П. Управление финансами предприятия / В.П. Савчук. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2013. – 480с.
48. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие / Н.Н. Тренев. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 601с.
49. Филатова Т.В. Финансовый менеджмент. Финансовое планиро-вание: Учебное пособие / Т.В. Филатова, П.Н. Брусов. – М.: КноРус, 2013. – 232с.
50. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. / под ред. Е.И. Шохина. – М.: КноРус, 2013. – 480с.
51. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. – М.: Инфра-М, 2012. – 479с.
52. Экономика предприятия: учебник / под ред. Аксенова А.П. – М.: КноРус, 2015. – 352с.