Управление собственным капиталом предприятия на примере ООО

Введение

Капитал – одна из наиболее используемых в финансовом менеджменте экономических категорий. Он является базой создания и развития организации и в процессе её функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала. Всякая организация, ведущая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать опредёленным капиталом, представляющим собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности.
Конечной целью работы предприятия является получение прибыли. Для получения прибыли актуальным вопросом для любого предприятия является управление его капиталом. Высокая роль капитала в экономическом развитии предприятия и обеспечении удовлетворения интересов государства, собственников и персонала, определяет его как главный объект финансового управления предприятием, а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента
Капитал предприятия разделяется на собственный капитал и привлеченный капитал. Под собственным капиталом понимают совокупность экономических отношений, позволяющих включить в хозяйственный оборот финансовые ресурсы, принадлежащие либо собственникам, либо самому хозяйственному субъекту.
Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых в процессе хозяйственной деятельности. Она оказывает активное влияние на уровень экономической и финансовой рентабельности организации, определяет систему коэффициентов финансовой устойчивости и, в конечном счете, формирует соотношение доходности и риска в процессе развития фирмы.
В условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется наращивание производственного потенциала предприятия, а также инвестирование средств в различные проекты. От того, каким собственным капиталом располагает предприятие, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ и управление собственным капиталом имеет исключительно важное значение при работе предприятия в условиях рыночной экономики.
Целью дипломной работы ставится анализ использования собственного капитала предприятия и разработка направлений совершенствования управления собственным капиталом предприятия.
Для реализации цели необходимо решить следующие задачи:
1.Раскрыть экономическую сущность собственного капитала предприятия, исследовать его структуру и выявить направления эффективного его использования.
2.Провести анализ использования капитала на примере предприятия ООО «Мультимодальный контейнерный сервис» и оценить эффективность использования капитала организации.
3.Разработать рекомендации по повышению эффективности использования собственного капитала исследуемого предприятия.
Объект исследования: предприятие ООО «Мультимодальный контейнерный сервис»
Предмет исследования- финансовая деятельность предприятия.
Информационной базой дипломной работы послужили труды отечественных авторов по направлению темы дипломной работы и годовые отчетные данные исследуемого предприятия.

Содержание


Введение 3
1.Теоретические и методические аспекты управления собственным капиталом предприятия 5
1.1.Собственный капитал предприятия: определение и сущностные характеристики 5
1.2.Структура собственного капитала предприятия 6
1.3.Задачи и функции управления собственным капиталом предприятия 10
2. Анализ управления собственным капиталом ООО «Мультимодальный контейнерный сервис» 23
2.1.Организационно-экономическая характеристика предприятия 23
2.2.Анализ структуры собственного капитала предприятия 27
2.3.Расчет цены собственного капитала предприятия 42
3. Совершенствование механизма управления собственным капиталом ООО «Мультимодальный контейнерный сервис» 46
3.1.Политика распределения прибыли предприятия 46
3.2.Расчет эффективности функционирования предприятия 50
3.3.Предложения по совершенствованию управлением собственным капиталом предприятия 59
Заключение 72
Список литературы 78
Приложение 1 81
Приложение 2 85

Заключение
В дипломной работе рассматривается деятельность Общества с Ограниченной Ответственностью «Мультимодальный контейнерный сервис».
Предприятие расположено по адресу: Россия, Москва, 119049, 4-ый Добрынинский пер., вл.8, оф 201.
Основным видом деятельности предприятия является организация контейнерных перевозок по Москве, Московской области и регионам России.
Предприятие работает и под заказ и осуществляет работу по долговременным договорам. ООО «Мультимодальный контейнерный сервис» имеет в собственности транспортные средства и контейнеры.
Предприятие находится на арендованных площадях, а также использует стоянку для транспорта на условиях аренды.
Покупателями услуг ООО «Мультимодальный контейнерный сервис» являются юридические лица.
Основной целью деятельности ООО «Мультимодальный контейнерный сервис», согласно Уставу, является получение прибыли, удовлетворение потребностей покупателей в продукции и услугах высокого качества.
По состоянию на 31.12.2014 года численность персонала ООО «Мультимодальный контейнерный сервис» составляет 41 человек.
Проведенный анализ динамики и структуры капитала ООО «Мультимодальный контейнерный сервис» позволил сформировать следующие выводы:
1) Анализ структуры имущества и источников финансирования выявил, что в активе предприятия средства вложены, в основном, в оборотные активы(95% на 31.12.2014 года).
В оборотных активах- наибольший удельный вес приходится на дебиторскую задолженность, которая превосходит годовую выручку предприятия.
Для поддержания имеющейся дебиторской задолженности предприятие вынуждено использовать кредиторскую задолженность и привлекать займы. В источниках финансирования наибольший удельный вес приходится на привлеченные средства-89% на 31.12.2013 года и 93% на 31.12.2014 года с динамикой абсолютного роста. Наблюдается динамика роста собственного капитала –на 238тыс.руб. в 2013 году и 1038 тыс.руб. в 2014 году, что связано с направлением на его пополнение части чистой прибыли от деятельности.
2)Анализ ликвидности баланса и коэффициентов платежеспособности показал, что баланс предприятия неликвиден, а уровень платежеспособности можно оценить как нормальный. Вместе с тем, наблюдается низкое значение коэффициента обеспеченности собственного капитала собственными средствами-0,06 в 2013 году и 0,04 в 2014 году при нормативе –более 0,1, что связано с низким размером собственного капитала.
3)Анализ использования оборотных активов выявил снижение оборачиваемости всех оборотных активов (за исключением оборачиваемости запасов) к концу 2014 года, что связано с отсутствием оптимального соотношения выручки и размера оборотных средств. Это связано с прогрессирующим ростом дебиторской задолженности.
4) Финансовую устойчивость предприятия по абсолютным показателям можно оценить как абсолютно устойчивое финансовое состояние, так как оно располагает незначительными средствами в запасах и НДС в силу специфики деятельности. Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям выявил недостаточный объем собственного капитала и зависимость от привлеченных источников финансирования. Коэффициент автономии на 31.12.2013 года составил- 0,1, на 31.12.2013-0,07 при нормативе более 0,5.Проведенный анализ показал, что проблемой предприятия является недостаточный объем собственного капитала в источниках финансирования предприятия.
5)Динамика выручки и прибыли за период показывает при росте объемов реализации снижение прибыли от продаж ( в 2013 году на 3,8%, в 2014 году-на 15,8%)и чистой прибыли(в 2013 году на 4,4%, в 2014 году-на 20,4%), что связано с недостаточным темпом роста объемов услуг.
Проведенный анализ затрат в направлении их сокращения с целью получения дополнительной прибыли выявил, что среди переменных затрат все расходы связаны с осуществлением организации перевозок, а в оплате струда снижение заработка или сокращение численности может повлиять на снижение объемов. Поэтому целесообразно развить новые направления деятельности и увеличить объемы реализации, при которых при росте только переменных расходов может быть получена дополнительная прибыль.
Проведенный анализ распределения прибыли, показателей эффективности функционирования предприятия эффективности позволяет сформировать следующие выводы:
1) Политика управления собственным капиталом на предприятии неактивна. Пополнение собственного капитала баланса осуществляется за счет незначительной доли чистой прибыли от деятельность. Основная часть прибыли направляется учредителям. Предприятие не формирует никаких фондов для своего развития.
2)Рентабельность деятельности предприятия имеет тенденцию ежегодного снижения. Рентабельность собственного капитала в 2014 году снижена в сравнении с 2014 годом на 1,4%. Причиной является снижение прибыли от деятельности.
3) Эффективность использования оборотных средств также показывает тенденцию ежегодного снижения, что вызвано отсутствием оптимального соотношения выручки и размера оборотных средств. Предприятие имеет дебиторскую задолженность, превосходящую годовую выручку от реализации услуг6в 2013 году 107649 тыс.руб. при выручке 64176 тыс.руб.; в 2014 году190105 тыс.руб. при выручке за год 67486 тыс.руб.
4) Эффективность привлечения краткосрочных займов на предприятии неэффективна- имеет место снижение рентабельности собственных средств на 3,64%.
Проведенный анализ выявил неэффективную систему управления собственным капиталом на ООО «Мультимодальный контейнерный сервис».
Необходимо введение проектных мероприятий, направленных на рост и развитие компании, увеличение чистой прибыли от деятельности и направления ее на пополнение собственного капитала.
Кроме того, необходимы мероприятия по оптимизации размера оборотных активов(в частности- сокращение размера дебиторской задолженности), следствием чего будет сокращение привлеченных источников финансирования и увеличение удельного веса собственных средств в пассиве баланса.
Проведенный анализ финансовой деятельности ООО «Мультимодальный контейнерный сервис» выявил проблему предприятия- недостаточный объем собственного капитала предприятия.
В связи с этим политика управления собственного капитала должна быть направлена на увеличение его объема и удельного веса в источниках финансирования. С учетом этого факта в качестве рекомендаций в выпускной квалификационной работе предлагаются мероприятия, которые направлены на рост объема собственных средств в источниках финансирования.
Предлагаемые мероприятия условно можно разделить на мероприятия оперативного характера, введение которых позволит в кратчайшие сроки достигнуть увеличение объема собственных средств в источниках финансирования и мероприятия длительного характера, направленные на пополнение собственного капитала предприятия.
К первой группе мероприятий оперативного характера относятся мероприятия по оптимизации размера дебиторской задолженности.
Мероприятие 1. Сокращение дебиторской задолженности.
В качестве оперативного мероприятия по снижению дебиторской задолженности предлагается погасить 80% дебиторской задолженности, продав ее самим предприятиям-должникам со скидкой 7%. В случае отказа привлечь факторинговые организации и продать им дебиторскую задолженность на тех же условиях. Это позволит в кратчайшие сроки получить, даже с небольшим убытком денежные средства и снизить часть привлеченного капитала, тем самым повысить финансовую устойчивость предприятия.
В оборот предприятия поступает 141438тыс.руб., которые направляются на погашение кредиторской задолженности.
Ко второй группе мероприятий длительного характера относятся мероприятия, направленные на увеличение чистой прибыли от деятельности с последующим направлением ее на пополнение собственного капитала.
Мероприятие 2. Увеличение затрат на рекламу.
Предлагается расширить виды рекламы ООО «Мультимодальный контейнерный сервис» введением рекламы щитовой-на щитах, установленных на дорогах, постоянное обновление сайта, рекламу в эксклюзивных журналах, рекламные ролики на телевидении. Средства на рекламу планируется на начальном этапе увеличить до 3% от выручки. Ожидается, что за счет расширения рекламы ООО «Мультимодальный контейнерный сервис» прирост объемов реализации услуг составит не менее 15% от объемов 2014 года.
Приведенные расчеты показали, что за счет расширения рекламы дополнительная чистая прибыль составит 2718 тыс.руб. Чистую прибыль планируется полностью в размере 2718 тыс.руб.направить на увеличение собственного капитала предприятия- в раздел III баланса с соответствующим снижением привлеченных средств.
Мероприятие 3. Выход на новые регионы деятельности.
Третьим мероприятием дипломной работы предлагается расширить спектр действия ООО «Мультимодальный контейнерный сервис» выходом на новые регионы деятельности.
ООО «Мультимодальный контейнерный сервис» осуществляет организацию контейнерных перевозок по Москве, Московской области и другим регионам России. Предлагается выйти на рынок организации контейнерных перевозок по странам СНГ. Это будет направлением развития предприятия. Предприятие, по сути, организует перевозки грузов по России с применением собственного транспорта, а также используя арендованный транспорт и привлекая услуги сторонних организаций. При умелой организации услуг и профессиональной логистике возможно развить направление организации перевозок комплексное- с применение всех видов транспорта, страхованию грузов, таможенному контролю груза с привлечением сторонних организаций, а также с привлечением ,по необходимости, аренды транспорта и контейнеров.
Приведенные расчеты показали, что за счет 2 мероприятия дополнительная чистая прибыль составит 10706 тыс.руб. Чистая прибыль от реализации 2 и 3-его мероприятия составит:13425(тыс.руб.)Чистую прибыль планируется направить на увеличение собственного капитала предприятия- в раздел III баланса с соответствующим снижением привлеченных средств. С учетом реализации предложенных мероприятий сформирован укрупненный прогнозный баланс предприятия и прогнозный отчет о финансовых результатах, на основании которых рассчитаны показатели проектного года.
Приведенные данные показали в проектном году рост рентабельности всех активов на 42,9%,рентабельности собственного капитала по прибыли от продаж-на 90,8%, оборачиваемости собственного капитала-на1,55 оборота, что показывает рост эффективности использования собственного капитала предприятия.
Проведенный анализ финансового состояния организации после введения рекомендаций по повышению эффективности управления собственным капиталом, а также расчет показателей прибыли и рентабельности проектного года показали, что финансовое положение организации значительно улучшилось: увеличен объем собственного капитала в источниках финансирования, достигнуто увеличение прибыли и повышение всех видов рентабельности, уровня финансовой устойчивости. Таким образом, введение проектных мероприятий позволило увеличить объем собственного капитала в источниках финансирования и повысить показатели эффективности его использования.

Список литературы

1. Абдукаримов, И.Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 320 c.
2. Аверина, О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / О.И. Аверина, В.В. Давыдова, Н.И. Лушенкова. - М.: КноРус, 2012. - 432 c.
3. Александров, О.А. Экономический анализ: Учебное пособие / О.А. Александров, Ю.Н. Егоров. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 288 c.
4. Артеменко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие / В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимова. - М.: КноРус, 2013. - 288 c.
5. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 366 c.
6. Бороненкова, С.А. Бухгалтерский учет и экономический анализ в страховых организациях: Учебник / С.А. Бороненкова, Т.И. Буянова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 478 c.
7. Гарнова, В.Ю. Экономический анализ: Учебное пособие / Н.Б. Акуленко, В.Ю. Гарнова, В.А. Колоколов; Под ред. Н.Б. Акуленко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 157 c.
8. Герасимова, Е.Б. Экономический анализ: Задания, ситуации, руководство по решению / Е.Б. Герасимова, Е.А. Игнатова. - М.: Форум, 2011. - 176 c.
9. Гинзбург, А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2011. - 208 c.
10. Гинзбург, А.И. Экономический анализ: Предмет и методы. Моделирование ситуацией. Оценка управленческих решений: Учебник для вузов. Стандарт третьего поколения / А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2011. - 448 c.
11. Горелик, О.М. Технико-экономический анализ и его инструментальные средства: Учебное пособие / О.М. Горелик. - М.: ФиС, 2007. - 240 c.
13. Жминько, С.И. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие / С.И. Жминько, В.В. Шоль, А.В. Петух [и др.]. - М.: Форум, 2011. - 368 c.
14. Зороастрова, И.В. Экономический анализ фирмы и рынка: Учебник для студентов вузов / И.В. Зороастрова, Н.М. Розанова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 279 c.
15. Иванов, И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / И.Н. Иванов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 348 c.
16. Казакова, Н.А. Экономический анализ в оценке бизнеса и управлении инвестиционной привлекательностью компании: Учебное пособие / Н.А. Казакова. - М.: ФиС, ИНФРА-М, 2011. - 240 c.
17. Казакова, Н.А. Экономический анализ: Учебник / Н.А. Казакова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 343 c.
18. Каурова, О.В. Финансово-экономический анализ предприятия туристской индустрии: Учебное пособие / О.В. Каурова. - М.: КноРус, 2012. - 216 c.
19. Климова, Н.В. Экономический анализ (теория, задачи, тесты, деловые игры): Учебное пособие / Н.В. Климова. - М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 287 c.
20. Когденко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 392 c.
21. Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. - М.: Дашков и К, 2012. - 248 c.
22. Липсиц, И.В. Экономический анализ: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. - М.: Магистр, 2011. - 383 c.
23. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 320 c.
24. Любушин, Н.П. Экономический анализ.: Учебник для студентов вузов / Н.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 575 c.
25. Макарова, Л.Г. Экономический анализ в управлении финансами фирмы: Учебное пособие для студ. высш. учеб. заведений / Л.Г. Макарова, А.С. Макаров. - М.: ИЦ Академия, 2008. - 336 c.
26. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КноРус, 2013. - 536 c.
27. Маркин, Ю.П. Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов / Ю.П. Маркин. - М.: Омега-Л, 2012. - 450 c.
28. Медведева, О.В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / О.В. Медведева, Е.В. Шпилевская, А.В. Немова. - Рн/Д: Феникс, 2010. - 343 c.
29. Мельник, М.В. Экономический анализ в аудите: Учебное пособие для студентов вузов / М.В. Мельник, В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 543 c.
30. Панков, В.В. Экономический анализ: Учебное пособие / В.В. Панков, Н.А. Казакова. - М.: Магистр, ИНФРА-М, 2012. - 624 c.
31. Пласкова, Н.С. Экономический анализ: Учебник / Н.С. Пласкова. - М.: Эксмо, 2010. - 704 c.
32. Романова, Л.Е. Экономический анализ: Учебное пособие / Л.Е. Романова, Л.В. Давыдова, Г.В. Коршунова. - СПб.: Питер, 2011. - 336 c.