Анализ эффективности использования капитала организации.

В современной финансовой теории капитал рассматривается, с одной стороны, как источник финансирования компании, а с другой – как совокупность финансовых активов.
В нашей стране в избытке имеются материальные и трудовые ресурсы, но ощущается острый недостаток финансовых ресурсов, прежде всего на уровне организаций, что является серьезным препятствием на пути развития экономики. Ни внешние, ни внутренние финансовые ресурсы, имеющиеся в настоящее время, не в силах обеспечивать и поддерживать динамичный экономический рост. В условиях современного российского рынка особенно актуальны проблемы привлечения дополнительных финансовых ресурсов и эффективного использования имеющихся.
Актуальность темы обусловлена потребностью российских организаций в формировании нового механизма управления финансовыми ресурсами, ориентированного на рост и эффективное использование их капитала при обеспечении финансовой устойчивости и допустимого уровня финансовых рисков.
Целью работы является исследование и оптимизация структуры капитала организации. Для достижения цели исследования необходимо выполнить следующие задачи:
- раскрыть сущность, функции и состав капитала организации;
- изучить механизм управления капиталом организации;
- рассмотреть структуру капитала организации и способы ее оптимизации;
- представить краткую характеристику предприятия;
- оценить экономический потенциал организации, результативность и эффективность ее деятельности;
- провести анализ практики управления и эффективности использования собственного и заемного капитала;
- сформулировать рекомендации по совершенствованию структуры капитала исследуемой организации.
Объектом исследования выступает современная производственная организация ООО «Новинка».
Предмет исследования – эффективности использования собственного и заемного организации.
В соответствии с поставленными задачами разработано три главы в структуре работы. В первой главе исследованы теоретические аспекты управления структурой капитала компании, во второй главе приведена общая характеристика организации, представлен анализ финансово-экономической деятельности организации и анализ структуры капитала. В третьей главе приводятся рекомендации по оптимизации структуры капитала.
Проблемы управления капиталом всегда были в центре внимания отечественных исследователей: М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, М.М. Голанского, А.Г. Грязновой, В.В. Григорьева, О.В. Ефимовой, Т.А. Караевой, О. Качанова, В.В. Ковалева, В.Е. Леонтьева, М.И. Литвина, Э.А. Макарьяна, В. Мешалкина, В.Д. Новодворского, Л.Н. Павловой, Г.Б. Поляка, В.М. Родионовой, В.Н. Русак, Н.А. Русак, Г.В. Савицкой, Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой, Н.Д. Фасоляк, М.А. Федотовой, А.Н. Хорина, А.Д. Шеремета и других.
Практическая значимость работы заключается в возможности применения предложенных рекомендаций для предприятия ООО «Новинка» с целью оптимизации структуры капитала
Теоретико-методологическую основу исследования составляют классические и современные труды отечественных и зарубежных экономистов в области управления капиталом организации, законодательные акты и нормативные материалы.
В процессе исследовательской в работ6 были использованы методы теоретического обзора, обобщения, методы анализа, в частности вертикального, горизонтального, факторного, коэффициентного.

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИИ 6
1.1. Основные понятия, сущность, виды капитала 6
1.2. Проблемы и особенности управления капиталом 13
1.3. Методы анализа эффективности использования капитала 24
2. ИССЛЕДОВАНИЕ МЕХАНИЗМОВ АНАЛИЗА СОБСТВЕННОГО И ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА В ООО «НОВИНКА» 31
2.1. Краткая характеристика предприятия ООО «Новинка» 31
2.2. Анализ управления структурой капитала ООО «Новинка» 35
2.3. Анализ эффективности использования капитала 47
3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 55
3.1. Рекомендации по оптимизации структуры капитала 55
3.2. Оценка эффективности предлагаемых мероприятий 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 70
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 73
ПРИЛОЖЕНИЯ 76

В ходе написания данной дипломной работы были изучены понятие, виды, значение капитала. Также были рассмотрены принципы управления капиталом. Анализ динамики финансовых результатов организаций по Российской Федерации (собственный капитал) показал, что в 2014 году доля убыточных организаций составила 33%, прибыльных – 67%. Анализ динамики кредиторской задолженности организаций по Российской Федерации (заемный капитал) показал, что в 2014 году объемы кредиторской задолженности организаций составили 33174 млрд. руб. против 27 532 млрд. руб. Объем просроченной задолженности также вырос.
В рамках второй главы была изучена характеристика предприятия. ООО «Новинка» современное предприятие, действующее на рынке Казани с 26 ноября 2001 года. Организация была зарегистрирована Инспекцией МНС России по Ново-Савиновскому району г. Казани Республики Татарстан. Основная цель деятельности предприятия – получение прибыли от производства и реализации ножей. Основными видами продукции являются:
- Боевое холодное оружие;
- Туристические (гражданские);
- Складные ножи;
- Ножи скелетного типа;
- Ножи для разделки мяса, птицы, рыбы;
- Ножи для вырезки автомобильных стекол;
- Поварские ножи;
- Сувенирные ножи;
- Подарочные наборы.
Анализ структуры капитала показал, что за исследуемый период величина собственного капитала увеличилась на 7 149 тыс. руб. за три года и на 5 341 тыс. руб. за два года, размер заемного капитала вырос на 4 832 тыс. руб. (на 62,75%) за три года и на 2 134 тыс. руб. (на 20,52%) за два года.
В структуре капитала за все три года преобладала доля собственных средств. Эта ситуация свидетельствует о не высокой степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Поведенный анализ прибыли показал, что за три года произошло увеличение выручки на 754,57% или на 5 033 тыс. руб., при этом себестоимость снизилась на 2698 тыс. руб.. В результате данных изменений произошло увеличение валовой прибыли на 7731 тыс. руб.. В составе доходов и расходов от прочей деятельности прочие доходы сократились на 3249 тыс. руб., расходы на 3267 тыс. руб.. Все эти изменения привели к приросту прибыли до налогообложения на 7735 тыс. руб.. Величина налога на прибыль выросла на 633 тыс. руб., что в конечном итоге привело к приросту чистой прибыли на 7 102 тыс. руб.
Изучая величину заемного капитала, наблюдалась следующая ситуация. Долгосрочные обязательства у предприятия отсутствовали. Краткосрочные заемные средства за три года выросли на 1402 тыс. руб., а за два года на 1099 тыс. руб.За исследуемый период произошло увеличение кредиторской задолженности на 3430 тыс. руб. или на 45,73%. В составе кредиторской задолженности наибольший рост продемонстрировала задолженность перед прочими кредиторами на 2183 тыс. руб., наибольшее снижение продемонстрировала задолженность перед прочими поставщиками и подрядчиками на 272 тыс. руб.
Что касается структуры заемного капитала, то в 2014 году наибольшую долю составила кредиторская задолженность – 87,22% .
Оценив структуру и динамику собственного и заемного капитала, была выполнена оценка стоимости функционирующего капитала, диагностика финансовой устойчивости предприятия. Анализ показал, что, наблюдается рост стоимости функционирующего собственного капитала, что является положительной тенденцией.
Анализ эффекта финансового рычага показал, что в 2012-2014 г. предприятие имело отрицательный ЭФР, в связи с тем, что рентабельность совокупного капитала ниже средневзвешенной цены заемных ресурсов, т.е. ROA Цзк. Данный показатель характеризует о том, что предприятие не эффективно использует свой капитал и это может стать причиной кризиса на предприятия.
В целях совершенствования структуры капитала было предложено сократить объемы дебиторской и кредиторской задолженности путем проведения взаимозачета, а также реализовать мероприятия по погашению дебиторской задолженности, средства от погашения которой частично будут направлены на погашение обязательств. Анализ эффективности мероприятий показал, что данные мероприятия эффективны, так как структура капитала улучшится, о чем свидетельствует положительная динамика коэффициентов финансовой устойчивости.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


1. Антикризисное управление. Теория и практика: Учебное пособие для студентов вузов / Под ред. В.Я. Захарова, А.О. Блинова, Д.В. Хавина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 287 с.
2. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Короткова. — 2-е изд., доп. и перераб. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 620 с.
3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2015.-160 с.
4. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник.-М.: ИНФРА-М, 2013.-240с.
5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М. Инфра-М, 2012
6. Бланк И.А. Управление активами. - К.: Ника – Центр,2015.-720с.-(Серия «Библиотека финансового менеджера»;Вып.6)
7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – Киев, 2013
8. Бригхэм Е.Ф., Эрхард М.С. Финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2012. – 959с.
9. Галицкая С.В. Деньги, кредит, финансы. – М.: Инфра-М, 2014
10. Грамотенко Т. А., Мясоедова Л. В., Любанова Т. П. Банкротство предприятий: экономические аспекты. – М.: ПРИОР, 2011. – 176 с.
11. Дж.К. Ван Хорн. Основы управления финансами. – М., 2005
12. Забелин Л. В., Мошеева Н. К. Основы стратегического управления: Учебное пособие – М.: Маркетинг, 2012. – 195 с.
13. Зикунова И. В., Кравцов Д. Г., Чернова Т. В. Антикризисное управление: Оценка финансового состояния и оздоровления предприятия: Учебное пособие / Под науч. ред. к. э. н. Т. В. Черновой. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 140 с.
14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2013 – 528с.
15. Кейнс Д.М. Общая теория занятости, процента и денег. – М., 2007.
16. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2014 – 559с.
17. Коттл С., Мюррей Р.Ф., Блок Ф.Е. Анализ ценных бумаг Грэма и Додда. – М., 2004
18. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – СПб., 2014
19. Менеджмент в условиях рынка: учебное пособие / Под ред. Мирожина Л. Б. – М.: ЭКМИ, 2012. – 120 с.
20. Основы корпоративных финансов: ключ к успеху коммерческой организации – финансовое планирование и управление / С. Росс, Р. Вестерфилд и Б. Джордан. – М., 2012
21. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. «Современный экономический словарь», М.: «ИНФРА-М», 2012
22. Савицкая Г.В. Финансовый анализ: Учебник.-М.: ИНФРА – М, 2012.651с.
23. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под. ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012, 408 с.
24. Финнерти Дж.И., Ченг Ф.Ли. Финансы корпораций: теория, методы и практика. – М., 2002
25. Хайман Д.М. Современная микроэкономика: анализ и применение. Т. 2. – М., 2011
26. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 2006. – 176 с.
27. Экономика предприятия./ Под ред. В.П. Грузинова. - М.: ЮНИТИ, 2005.-535 с.
28. Грищенко О.В.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.- http://www.aup.ru/books/m67/
29. Моисеева Н.В. «Методы финансового оздоровления предприятий», журнал Проблемы современной экономики, N 2(2) http://www.m-economy.ru/art.php3?artid=12098
30. Статья «Зачем нужен анализ финансового состояния» http://www.bk-arkadia.ru/consulting2.htm
31. http://www.bupr.ru/litra/books/book1/?leaf=tema51.htm – электронный информационный портал;
32. http://www.cfin.ru/press/afa/ - журнал «Аудит и финансовый анализ».