Долгосрочные источники финансирования организации.

В современных рыночных условиях предприятиям предоставлена полная хозяйственная самостоятельность. Предприятия сами несут ответственность за результаты своей деятельности. В сложившихся условиях жесткой конкуренции у многих предприятий часто возникает нехватка средств для обеспечения бесперебойной деятельности. Помимо собственных источников финансирования для развития, финансирования своей деятельности все чаще предприятия привлекают заемные источники на условиях срочности, платности, возвратности.
Растущий спрос со стороны предприятий к привлечению долгосрочных источников финансирования обуславливает интерес, практическую значимость и актуальность изучения вопросов анализа долгосрочных источников финансирования. Это обусловлено тем, что данные анализа позволяют формировать информацию для пользователей, в частности о размерах источников собственных и заемных источниках финансирования и разрабатывать направления более эффективного использования долгосрочных источников финансирования деятельности.
Целью настоящей работы является анализ долгосрочных источников финансирования предприятия с целью разработки мероприятий по повышению эффективности их использования.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть понятие источников финансирования организации;
- исследовать виды долгосрочных источников финансирования организации;
- изучить краткую характеристику предприятия;
- рассмотреть структуру долгосрочных источников финансирования в ООО «ИнвестСтройПроект»;
- разработать основные направления совершенствования использования долгосрочных источников финансирования;
- провести оценку эффективности предложенных рекомендаций.
Объектом исследования в рамках данной дипломной работы выступает современное предприятие ООО «ИнвестСтройПроект». Основная специализация – дорожное и мостовое строительство. Предметом исследования является структура долгосрочных источников финансирования предприятия.
Практическая значимость дипломной работы заключается в использовании результатов исследования в деятельности предприятия с целью повышения доходов компании. Основные идеи исследования, его выводы и рекомендации формулируются с учетом возможности их практической реализации.
Теоретико-методической базой исследования послужили современные теоретические подходы отечественных и зарубежных ученых к изучаемой проблеме, изложенные в научных трудах, периодических изданиях, учебной и справочной литературе, практических пособиях, федеральные законы, нормативно-правовые акты Российской Федерации, касающиеся финансирования деятельности, информация официальных сайтов и др.

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ 5
1.1. Понятие источников финансирования организации 5
1.2. Виды долгосрочных источников финансирования организации 10
2. АНАЛИЗ ДОЛГОСРОЧНЫХ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ В ООО «ИНВЕСТСТРОЙПРОЕКТ» 23
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации 23
2.2. Структура долгосрочных источников финансирования в ООО «ИнвестСтройПроект» 31
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ В ООО «ИНВЕСТСТРОЙПРОЕКТ» 37
3.1. Основные направления совершенствования использования долгосрочных источников финансирования 37
3.2. Оценка эффективности предложенных рекомендаций 46
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 54
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 58
ПРИЛОЖЕНИЯ 63

В ходе проведенного исследования был рассмотрен вопрос долгосрочных источников финансирования деятельности, в частности рассмотрено понятия, основные виды.
Компания «ИнвестСтройПроект» является строительной компанией в сфере дорожного и мостового строительства. На сегодняшний день компания обладает всеми техническими возможностями, позволяющими осуществлять проектирование магистралей различных категорий, асфальтирование улиц, ремонт улиц, последующее благоустройство территории, производить другие дорожные работы.
ООО «ИнвестСтройПроект» обладает всеми необходимыми лицензиями на осуществление самой различной деятельности: от осуществления функций генерального подрядчика до общестроительных работ.
Основная специализация работ:
- проектирование дорог, коммуникаций, домов и промышленных объектов;
- геологические изыскания;
- геодезические изыскания;
экологические изыскания;
- строительство, реконструкция, капитальный ремонт, ремонт автомобильных дорог любых технических категорий и искусственных сооружений на них;
- строительство, реконструкция, капитальный ремонт, ремонт аэродромов;
- строительство, реконструкция, ремонт зданий и сооружений промышленного и гражданского значения, в том числе объектов жилищно-коммунального хозяйства;
- благоустройство и озеленение городских территорий;
- асфальтирование и благоустройство участков частных заказчиков;
- установка барьерных ограждений.
Фактический адрес ООО «ИнвестСтройПроект»: РТ, г. Казань, ул. Университетская, д.22.
Реквизиты компании:
- ИНН/КПП 1655213594 /165501001;
- ОГРН 1111690028790;
- ОКАТО 92401000000;
- ОКПО 91212015;
р/сч 40702810000090000231 в Саратовском филиале КБ «РЭБ» (ЗАО)
БИК 046311865 к/с 30101810300000000865.
Далее был выполнен анализ экономической характеристики предприятия, для чего была произведена оценка показателей:
- финансовой устойчивости;
- ликвидности;
- деловой активности.
Анализ финансовой устойчивости и ликвидности показал, что у предприятия наблюдается ряд проблем, в том числе зависимость от заемных средств, хотя наблюдается улучшение ситуации и снижение зависимости от заемных средств. Также наблюдается низкий уровень ликвидности, что может негативно сказаться на положении предприятия.
Проведенный анализ оборачиваемости (деловой активности) позволил сделать вывод, что за исследуемый период времени произошло снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, что свидетельствует о снижении эффективности управления задолженностью предприятия.
Анализ структуры долгосрочных источников показал, что в структуре капитала за 2012 год преобладала доля заемных средств. Эта ситуация свидетельствует о высокой степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. В 2013- 2014 годах ситуация изменилась. Наибольшую долю стали составлять собственные средства.
Был сделан вывод, что в структуре источников финансирования наибольшую долю составляют долгосрочные источники, к которым относится собственный капитал и долгосрочные обязательства. Долгосрочные обязательства на 100% представлены долгосрочными кредитами банка, а собственные долгосрочные источники представлены нераспределенной прибылью и уставным капиталом.
Далее производилась оценка прибыли предприятия, как основного собственного долгосрочного источника финансирования деятельности. Анализ прибыли показал, что в 2014 году деятельность предприятия стала убыточной, что вызвано кризисными явлениями в стране. Также произошло снижение показателей рентабельности, что свидетельствует о снижении эффективности управления предприятия своими ресурсами, снижении эффективности деятельности в целом. В 2014 году все показатели рентабельности имеют отрицательное значение, так как деятельность была убыточной.
Данные тенденции обусловили необходимость повышения эффективности деятельности предприятия, что может быть осуществлено за счет эффективного использования долгосрочных источников финансирования.
Исследование причин неустойчивого финансового положения показало, что ООО «ИнвестСтройПроект» не справлялось собственными силами (транспортными средствами) произвести весь объем работ, в связи с чем производила аренду машин (в частности для вывоза строительного мусора производилась аренда КАМАЗ). Это привело к существенному росту себестоимости и повлияло на получение убытка. В связи с этим предприятию рекомендуется приобрести автомобиль КАМАЗ с прицепом, для возможности самостоятельной транспортировки мусора, материалов, а также сдачи имущества в аренду. Приобретение КАМАЗа позволит увеличить объем продаж на 10% в первый год и на 5% в последующие годы, себестоимость ежегодно будет увеличиваться на 2% за счет дополнительных расходов на содержание транспорта.
Стоимость КАМАЗа 5350-6015-42 составляет 2 428 440 руб. Стоимость прицепа НЕФАЗ 8332 8332-0000021/31 - 650 298 руб. Итого для закупки необходимо 3 078 738 руб. Из этих средств 1 578 738 руб. будет использовано из накопленной прибыли, а 1,5 млн. руб. будет получено в кредит сроком на 2 года или в лизинг также сроком на 2 года.
Автомобиль будет приобретен и сразу введен на полную мощность. Горизонт расчета инвестиционного проекта 5 лет. Начало реализации проекта 12.2015. Окончание реализации проекта 12.2020.
Далее было рассмотрено, выгодно ли ООО «ИнвестСтройПроект» брать данное оборудование в кредит или лизинг на условиях банка ПАО «Уралсиб», окупается ли инвестиционный проект.
Проведенный анализ показал, что покупка оборудования в кредит для ООО «ИнвестСтройПроект» более выгодно, так как через 5 лет дисконтированный поток составит 26 159,30 тыс. руб., а при приобретении КАМАЗ в лизинг NPV составит 11 945,21 тыс. руб.

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 02.11.2013)
2. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"
3. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 28.06.13).
4. Об акционерных обществах: Федеральный закон № 208-ФЗ
5. Анализ финансовой отчетности / Под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2011. — 451 с.
6. Анискин Ю.Н. Управления инвестициями.- М.:ЮНИТИ,2013
7. Багиев Г.Л. Тарасевич В.М. Анн Х. Маркетинг: Учебник для вузов / Под общ ред ГЛ Багиева - 3-е изд перераб и доп - (Серия Учебник для вузов) Питер-Юг. 2010;
8. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник.-М.: ИНФРА-М, 2012.-240с.
9. Бариленко В.И. Анализ финансовой отчетности. – М.: КНОРУС, 2012. – 416с.
10. Губин В. Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / В.Е. Губин, О.В. Губина. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2013. - 336 с.
11. Инвестиции: учебник / кол. авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2011
12. Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами [Электронный ресурс] : Учеб. пособие для вузов.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 639 с.
13. Казначевская Г.Б., Матросова О.В., Чуев И.Н. Менеджмент. - М.: Феникс, 2012 - 378с.
14. Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2011 – 424с.
15. Козлова О.Ю. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2013 – 528с.
16. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. /Финансы организаций (предприятий): учебник/ – Москва.: ИНФРА – М, 2013.
17. Лизинг экономические и правовые основы: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Карп М.В., Шабалин Е.М. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013
18. Макеева В.Г. Лизинг: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2013
19. Малявина А.В. и др. Лизинг и антикризисное управление: Учеб. пособ. Для вузов / А.В. Малявина, С.А. Попов, Н.Б. Пашина. – М.: Издательство «Экзамен», 2012
20. Мелкумов Я.С. Организация и финансирования инвестиций: Учеб. пособие .М:Инфра М,2011
21. Нешитой А. С. Инвестиции: М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2012. — 372 с.
22. Соколовская, Е. Н. Инвестиции: учеб. Пособие / Е. Н. Соколовская. – Ухта: УГТУ, 2011. – 130 с.
23. Финансовый менеджмент: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности экономики управления / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012
24. Балыкина Т. Автопарк в лизинг // Журнал «Автобизнес», №4 (148) 2014
25. Батаева Н.А. Исследование экономических отношений сферы финансового лизинга в условиях экономической неопределенности / Интернет-журнал \"Науковедение\", Вып. 2 (21), 2014
26. Беспамятнова Л. П. Использование возможностей оперативного лизинга// Транспортное дело России, № 4, 2012
27. Букирь М.Я. Инвестиционное проектирование: теория и практика // Инвестиционный банкинг. – 2012. - № 1. – с.4-10.
28. Бычков А. Договор лизинга с правом выкупа. Спорные вопросы при расторжении договора // Предпринимательство и право. – 2014, № 11
29. Васильев Ю.А. Лизинг // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения, № 21
30. Ерошок Д. Б. Перспектива развития лизинга в России // Транспортное дело России, № 5, 2013
31. Зимакова Л.А., Савченко Т.В. Возможности использования различных классификаций кредитов и займов для составления управленческой отчетности // Управленческий учет №4, 2012
32. Канцер Ю. А. ЛИЗИНГ: ПРОБЛЕМЫ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ // Общество: политика, экономика, право, № 1, 2011
33. Канцер Ю.А. Лизинг и кредит: преимущества в использовании // Советник юриста, N3 / 2012
34. Канцер Ю. А. Сфера применения договора лизинга // Советник юриста, N5 / 2012
35. Канцер Ю. А. Сублизинг в российском законодательстве // Советник юриста, N7 / 2012
36. Кулаева Н.С. • Заемные средства: бухгалтерский учет и налогообложение // Налоговый вестник. – 2013. - № 1. – с. 32
37. Лейба А. Риски договора лизинга // Предпринимательство и право. – 2014, № 6
38. Солнышкина О.В. Лизинговый катализатор // Журнал «Автобизнес», №116, апрель, 2013
39. Устинова Т. Лизинг не сливается // Тематическое приложение к газете "Коммерсантъ", №73 (4614), 26.04.2011
40. Флёрова А. Н. Что такое лизинг // РОССИЙСКИЙ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИЙ ВЕСТНИК, № 1, 2012
41. Богданов П. Лизинг – знакомый незнакомец // ведущий аудитор ООО «АКГ «Лаком-Аудит» режим доступа: http://delovoymir.biz/ru/articles/view/?did=7553
42. Виды оборудования, применяемого на промышленном предприятии [Электронный ресурс] // режим доступа http://telegki.com/tehnologii/vidi_oborudovaniya44
43. Внутренние и внешние источники финансирования // режим доступа: http://bank-explorer.ru/finansy/vnutrennie-i-vneshnie-istochniki-finansirovaniya.html#s3
44. Инвестирование капитала и его виды. Статья. Режим доступа: http://studyspace.ru/finansovyiy-menedzhment/investirovanie-kapitala-i-ego-vidyi-3.html
45. Источники финансирования предприятия // режим доступа: http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/istochniki-finansirovaniya-predpriyatiya.html
46. Какие предусмотреть условия в договоре лизинга // Журнал ГлавБух 2015 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.glavbukh.ru/art/41487-kakie-predusmotret-usloviya-v-dogovore-lizinga
47. Как заключить договор лизинга / Журнал ГлавБух 2015 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.glavbukh.ru/art/25380-kak-zaklyuchit-dogovor-lizinga
48. Льготы по договору лизинга, предусмотренные НК РФ / Журнал ГлавБух 2015 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.glavbukh.ru/art/23440-lgoty-po-dogovoru-lizinga-predusmotrennye-nk-rf
49. Миляков Н.В. Финансы. Электронный учебник. Режим доступа: http://www.be5.biz/ekonomika/fmnv/625.htm
50. Продченко И.А. Деньги. Кредит. Банки. [Электронная книга]. – Режим доступа http://www.e-college.ru/xbooks/xbook119/book/index/index.html?go=part-014*page.htm
51. Схемы финансирования реальных инвестиционных проектов // режим доступа: http://topknowledge.ru/investmen/1199-skhemy-finansirovaniya-realnykh-investitsionnykh-proektov.html