Оценка финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности (банкротства)

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы дипломной работы подчеркивается следующим. В условиях современного экономического развития анализ финансового состояния субъекта экономики выступает в качестве метода проведения оценки ретроспективной финансового состояния данного субъекта при помощи изучения существующей зависимости и динамики сведений его финансовой отчетности за определенный период.
Условиями развития рыночных отношений не только усиливается роль проводимого анализа финансового состояния, но и качественным образом изменяется. Это все связывают, прежде всего, с тем, что процедура анализа финансового состояния субъекта экономики из достаточно рядового элемента экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности субъектов экономики превратился в условиях современности в важнейший метод управления.
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента предприятия. Практически всеми пользователями финансовой отчетности субъекта хозяйствования используются способы проведения анализа финансового состояния с целью принятия разного рода управленческих решений. В качестве пользователей финансовой отчетности субъекта экономики выступают такие категории. Внешними пользователями являются акционеры компании, кредиторы и инвесторы ее, потребители и поставщики как основные контрагенты, а вместе с тем органы федеральной налоговой службы.
Внутренними пользователями аналитической информации являются руководство субъекта экономики, административно-управленческий персонал и руководители разного рода структурных подразделений компании.
Собственникам субъекта экономики нужны аналитические сведения из финансовой отчетности для того, чтобы провести анализ ее с целью изыскания направлений повышения доходности на вложенный капитал, обеспечения стабильности субъекта экономики. Кредиторами и инвесторами проводится анализ финансовых отчетов с целью того, чтобы сделать минимальными собственный уровень рисков по вкладам и займам.
В ходе принятия управленческого решения по поводу вложения капитала в тот или иной субъект экономики (к примеру, при выдаче банковским учреждением запрашиваемой ссуды), каждый отдельный инвестор выполняет оценку уровня рисков, которые при этом могут быть. Достаточно важную роль при всем этом играет проведение оценки финансового состояния данного субъекта экономики и эффективности его функционирования. В том случае, если инвестору покажется уровень риска недополучения определенного дохода достаточно высоким, то он может отказать во вложениях в данного рода проект или потребовать рост размера платы в форме, к примеру, кредитных процентов. Очевидным является то, что качественный уровень принимаемых решений в большой степени находится в зависимости от качественного уровня их аналитического обоснования, а это является базисном для эффективности принятия разного рода управленческих решений.
Выполнение анализа и оценки финансового состояния субъекта экономики в себя включает оценку: состояния его имущества; уровня риска его предпринимательской деятельности, к примеру, возможности погашения имеющихся обязательств перед разного рода третьими лицами; уровня достаточности капитала для проведения текущей хозяйственной деятельности и инвестиций долгосрочного характера; потребности в привлечении дополнительных источников финансового обеспечения; его способности к приращению уровня прибыли на капитал; определенной рациональности в привлечении капитала заемного; обоснованности в политике распределения и применения полученной прибыли отчетного периода и т.д.
Достижение устойчивости развития достаточно успешных компаний и восстановление необходимого уровня устойчивости субъектов хозяйствования, которые находятся в состоянии неплатежеспособности, выступает в качестве одной из самых актуальных проблем текущего периода по развитию отечественной экономики. Вне зависимости от существующих различий в специфике отдельно взятых направлений функционирования субъектов хозяйствования, общая цель их деятельности состоит в обеспечении устойчивости субъектов хозяйствования долгосрочного, стратегического характера, что значит повышение рыночной стоимости компаний, улучшение финансовых показателей их функционирования, соответствие научно-технологического характера их продукции и технологичности производства как требованиям современного развития экономики, так и важнейшим тенденциям развития мирового хозяйства.
В качестве одного из основополагающих факторов достижения устойчивости компании стратегического характера в условиях рыночной экономики выступает плановая реструктуризация компаний. Если субъект хозяйствования не имеет развития, то его возможность по адаптации эффективного характера к меняющимся условиям рыночной экономики уменьшается, и стратегическая устойчивость субъекта экономики ухудшается. Эффективность реструктуризационной политики выступает в качестве основного средства для достижения конкурентных преимуществ долговременного и значимого характера на рынке и поддержания в компании ее стратегической устойчивости.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы состоит в том, что в результате правильных мер по предотвращению банкротства субъекта хозяйствования может быть разрешена задача практического характера по преодолению и дальнейшему предотвращению явлений кризисного характера и роста устойчивости и платежеспособности компаний.
В качестве цели работы выступает проведение оценки финансового состояния компании и вероятности банкротства с применением всех финансовых показателей, а вместе с тем установление направлений снижения вероятности банкротства.
Согласно поставленной цели в выпускной работе разработаны такие задачи:
- представить понятие и факторы, которые характеризуют финансовое состояние компании;
- дать характеристику информационной базе и показателям проведения анализа финансового состояния субъекта экономики в современных условиях;
- описать показатели оценки вероятности банкротства компании;
- дать характеристику деятельности объекта исследования;
- провести анализ финансового состояния субъекта хозяйствования;
- оценить показатели вероятности банкротства компании
- установить направления улучшения финансового состояния и снижения вероятности банкротства исследуемой компании.
Объект изучения и анализа - ООО «Артиденси».
Предмет исследования – результаты функционирования ООО «Артиденси».
Практическая значимость результатов проводимого исследования состоит в возможности внедрения их в дальнейшем в деятельность объекта исследования и других компаний.
Методами исследования являются следующие: анализ финансово-экономической литературы, способы индукции и дедукции, горизонтальный и вертикальный анализ, сравнительный анализ, коэффициентный метод.
В качестве информационной базы выполнения работы послужили Федеральные законы РФ, нормативные материалы Министерства Финансов РФ, и труды таких авторов, как: Анущенкова К.А., Бобылева А.З., Донцова Л.В., Жулина Е.Г., Лапуста М.В. и др.
Теоретическая значимость работы: проведена теоретическая оценка исследований и методических рекомендаций по проведению анализа финансового состояния субъекта хозяйствования.
Структура работы: дипломная работа состоит из введения, заключения, трех глав, списка использованной литературы и приложений.
 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3
1. Теоретические основы анализа финансового состояния в условиях современной экономики 7
1.1. Сущность и факторы, определяющие финансовое состояние предприятия 7
1.2. Цель, задачи и основные показатели оценки финансового состояния 11
1.3. Основы оценки вероятности банкротства предприятия 21
2. Анализ финансового состояния и вероятности банкротства ООО «Артиденси» 31
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности предприятия 31
2.2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Артиденси» 35
2.3. Оценка вероятности банкротства предприятия 45
3. Направления улучшения финансового состояния и предотвращения вероятности банкротства ООО «Артиденси» 49
Заключение 59
Список использованных источников 63
Приложения 67

ЗАКЛЮЧЕНИЕ


В выпускной квалификационной работе представлены аспекты оценки финансового состояния и вероятности банкротства предприятий в условиях современной экономики.
Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые необходимы рыночному субъекту для нормального функционирования, целесообразным их размещением и оптимальным использованием, финансовыми взаимоотношениями с иными физическими и юридическими лицами, платежеспособностью и деловой активностью, а также финансовой устойчивостью.
После анализа показателей финансового состояния предприятия можно сделать основные выводы о его финансовой устойчивости и платежеспособности, то есть о зависимости или независимости организации от внешних инвесторов, ее способности погашать долговые обязательства, а также определить основные направления улучшения финансового состояния. Информационной базой оценки финансовой устойчивости субъекта хозяйствования выступает бухгалтерская отчетность, в частности, «Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых результатах», «Отчет об изменениях капитала», «Отчет о движении денежных средств», пояснения к бухгалтерскому балансу.
Под банкротством можно понимать последнюю форму состояния кризисного характера, при которой компания не имеет возможности оплачивать собственную задолженность и восстанавливать уровень платежеспособности посредством собственных источников доходов.
Объектом исследования в работе выступает ООО «Артиденси», основным видом деятельности которого является оптовая торговля детской одеждой.
В 2014 году виден вместе с тем рост прибыли от продаж компании на 444916 тыс.руб., или на 169,7%, а в процентах к выручке от продажи - на 4,38%. Это, несомненным можно отметить, что является положительным фактом деятельности компании, потому что это прибыль от основной деятельности, а полученные результаты свидетельствуют о росте качественного уровня работы компании.
Повышение доли оборотных средств в сумме активов в 2014 году на 0,2% - с 99,7% до 99,9% можно оценить положительным образом, потому что показывает вложение большей суммы средств в данный раздел баланса и соответствующее снижение средств в части активов, которую называют «обездвиженной», то есть во внеоборотных активах.
Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами в 2013 году становится выше на 0,115, а в 2014 году снижается на 0,157. Данного рода показатель показывает, что у ООО «Артиденси» немного падает уровень обеспеченности собственными средствами. Но при этом значение показателя все равно еще в пределах рекомендуемого значения. Это показывает достаточный уровень финансовой устойчивости компании.
В связи с тем, что в ООО «Артиденси» значение коэффициента текущей ликвидности не достигает критериального, необходимым является определить значение коэффициента восстановления платежеспособности. Такой коэффициент был равен в 2013 году 0,718, а в 2014 году уменьшается на 0,221 и равен 0,497. Это ниже 1, говорит об отсутствии возможности реального характера у компании утраты уровня собственной платежеспособности в ближайшие полгода.
Проведя анализ всех рассчитанных показателей, можно говорить о недостаточном уровне платежеспособности ООО «Артиденси» на конец 2014 года. С целью повышения уровня платежеспособности ООО «Артиденси» необходимой является оптимизация структуры краткосрочных пассивов посредством снижения суммы кредиторской задолженности, грамотным образом организованная политика управления товарными запасами и т.п.
По значению коэффициента маневренности собственного капитала можно судить, какая его часть используется для финансового обеспечения текущей деятельности компании, то есть какая его часть капитализированной является, а какая – только находится в обороте. У ООО «Артиденси» значение данного коэффициента в 2013 году уменьшается на 0,008, а в 2014 году возрастает на 0,01 пункта. В конце 2014 года 99,8% величины собственного капитала было вложено в текущие активы. В результате всего этого оборотные средства в собственной массе сформированы за счет собственного капитала, а это говорит о достаточном уровне финансовой устойчивости.
Динамика коэффициента финансовой устойчивости в 2013 году является положительной, а в 2014 году отрицательной. Значение показателя уменьшается в 2014 году на 0,238 и становится «тревожным». В ООО «Артиденси» 11,2% актива обеспечивается посредством источников устойчивого характера, а остальные – за счет краткосрочных пассивов.
Значение коэффициента концентрации привлеченного капитала выше рекомендуемого значения 0,4, видно его уменьшение в 2013 году на 0,183, а в 2014 году – увеличение на 0,238. Его значением дополняется вывод по значению коэффициента финансовой устойчивости.
В итоге, можно сделать отрицательные выводы об уровне текущей финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Артиденси».
Проведенное исследование вероятности банкротства свидетельствует о недостаточном уровне платежеспособности, однако оценка вероятности банкротства свидетельствует о том, что вероятность высока, так как четыре методики из пяти представленных говорят о неудовлетворительности финансового положения.
С целью улучшения финансовой ситуации в компании было предложено следующее:
- принятие в штат специалиста по финансовому менеджменту;
- зачет взаимных требований с целью оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности компании;
- планирование поступлений от дебиторов и платежей кредиторам;
- оптимизация кредитной политики компании;
- автоматизация управления кредиторской и дебиторской задолженностью посредством внесения в программу 1С: Бухгалтерия специального модуля и др.
Все предложенные мероприятия показывают, что показатели финансового состояния имеют тенденцию к улучшению. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизится на 6,377 пункта, то есть на каждый рубль собственного капитала приходиться будет меньше заемного.
При этом возрастет обеспеченность оборотных активов собственными источниками финансирования на 0,181 пункта, хотя показатель все еще ниже норматива, его увеличение свидетельствует об улучшении финансового положения ООО «Артиденси».
Повышение коэффициента текущей ликвидности и значения коэффициента восстановления платежеспособности соответственно на 0,279 пункта и на 0,468 пункта свидетельствует об эффективности представленной системы управления финансовыми ресурсами ООО «Артиденси». Финансовые менеджеры будут разрабатывать собственные прогнозы и стратегии, представлять их на утверждение финансовому директору и защищать на собрании учредителей. После утверждения собрания учредителей общества все выводы и расчеты будут утверждены к исполнению генеральным директором.
 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 01.06.2015 г.: офиц. текст. – М.: Омега-Л, 2015. – 478с.
2. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант».
3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002 года (в редакции от 28.07.2012 года) // Справочно-правовая система «Гарант».
4. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 года // Справочно-правовая система «Гарант».
5. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» №16 от 23.01.2001 года, действующие согласно приказу Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству // Справочно-правовая система «Гарант».
6. Распоряжение ФУДН от 12.08.1994 № 31-р «Об утверждении Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» // Справочно-правовая система «Гарант».
7. Постановление «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» №367 от 25.06.2003 года // Справочно-правовая система «Гарант».
8. Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.
9. Бадмаева С.М. Бухгалтерский учет и анализ. – СПб.: Питер, 2015. – 512с.
10. Байкина С.Г. Учет и анализ банкротств: Учебное пособие. – М.: Дашков и К., 2013. – 269с.
11. Банк В.Р., Тараскина А.В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяй¬ствующих субъектов. - Астрахань: ЦНТЭП, 2013. – 374с.
12. Барулин С.В. Финансы: Учебник. – 2-е изд. – М.: КноРус, 2014. – 640с.
13. Бизнес. Финансы. Оксфордский словарь. – М.: ДиректМедиаПаблишинг, 2013. – 6812с.
14. Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2013. – 224с.
15. Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование. – М.: КноРус, 2013. – 232с.
16. Бригхэм Ю.Ф., Хьюстон Дж.А. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс. – 7-е изд. – СПб.: Питер, 2013. – 592с.
17. Брусов П.Н., Филатова Т.В. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование. – М.: КноРус, 2015. – 232с.
18. Буров В.П., Ломакин А.Л., Морошкин В.А. Бизнес-план фирмы. Теория и практика. – М.: Инфра-М, 2015. – 192с.
19. Васильев А. Банкротство и несостоятельность: соотношение понятий // Право и жизнь. – 2014. - № 29, http://pravogizn.h1.ru/KSNews/PIG_29.htm.
20. Воронина М.В. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Дашков и К, 2015. – 400с.
21. Вяткин В.И., Гамза В.А., Хэмптон Дж.Дж. Финансовые решения в управлении бизнесом. – 4-е изд. – М.: Юрайт, 2014. – 326с.
22. Воробьев А.В., Олюнин В.И. Обоснование комплексной модели финансового планирования организации // Финансы и кредит. – 2012. - №29. – С.29-33.
23. Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф.Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2013. – 267с.
24. Герасименко А.В. Финансовый менеджмент – это просто. Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов. – М.: Альпина Паблишер, 2013. – 531с.
25. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2015. – 496с.
26. Данилин В.И. Финансовый менеджмент. Категории, задачи, тесты, ситуации: Учебное пособие. – М.: Проспект, 2015. – 370с.
27. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2014. – 144с.
28. Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2012. – 800с.
29. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2010. – 621с.
30. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.
31. Ионова Ю.Г., Леднев В.А., Андреева М.Ю. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Синергия, 2015. – 288с.
32. Кабанцева Н.Г. Финансы. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. – 349с.
33. Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум . – М.: Юрайт, 2015. – 540с.
34. Карпов А.В. Стратегическое управление и эффективное развитие бизнеса. – М.: Результат и качество, 2015. – 528с.
35. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы. – М.: Проспект, 2015. – 258с.
36. Кудина М.В. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра-М, 2010. – 256с.
37. Мицек С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2015. – 244с.
38. Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Юрайт, 2014. – 478с.
39. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: КноРус, 2012. – 320с.
40. Погодина Т.В. Финансовый менеджмент: Теория и практика. – М.: Юрайт, 2015. – 352с.
41. Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения. – М.: Альфа-Пресс, 2011. – 325с.
42. Роберт С. Хиггинс, Раймерс М. Финансовый менеджмент. Управление капиталом и инвестициями. – М.: Вильямс, 2013. – 464с.
43. Рогова Е.М., Ткаченко Е.М. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум. – 2-е изд. – М.: Юрайт, 2015. – 542с.
44. Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 459с.
45. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. – М.: Соцэкгиз, 1962. – 368с.
46. Теплова Т.В. Эффективный финансовый директор: Учебное пособие. – М.: Юрайт, 2015. – 508с.
47. Ткачук М.И., Пузанкевич О.А. Финансовый менеджмент. – М.: ТетраСистемс, 2012. – 112с.
48. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 601с.
49. Финансовый менеджмент: Учебник. – 4-е изд. / под ред Г.Б. Поляка. – М.: Юрайт, 2015 . – 464с..
50. Финансы: Учебник / под ред. Романовского М.В. – М.: Юрайт-Издат, 2011. – 590с.
51. Шершеневич Г.Ф. Учение о несостоятельности. – М.: Оникс, 2012. – 376с.
52. Финансовый менеджмент: Учебник / под ред. Е.И. Шохина. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2013. – 480с.