Рефинансирование кредитных организаций банком России, его роль как кредитора последней инстанции

ВВЕДЕНИЕ
Формирование рыночных отношений в России и перспективные задачи развития экономики страны предъявляют новые требования к устойчивости и масштабам функционирования банковской системы. Обеспечение равновесия и устойчивости банковской системы, в свою очередь, невозможно без решения вопросов управления банковской деятельностью и регулирования банковской ликвидности. Именно поэтому эти задачи являются одними из приоритетных для Банка России.
Для выполнения своих функций Банк России использует ряд инструментов и методов единой государственной денежно-кредитной политики (операции на открытом рынке, операции рефинансирования, обязательные резервные требования, процентная политика по операциям Банка России). В целях обеспечения комплексного подхода к решению вопросов регулирования банковской ликвидности и обеспечения стабильности банковского сектора Банк России, являясь кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования.
Система рефинансирования активно развивается, расширяется спектр и объем операций рефинансирования, оттачивается инструментарий анализа финансового состояния банков-контрагентов. В то же время история развития банковской системы последнего десятилетия наглядно демонстрирует тот факт, что в кризисных ситуациях существующая система рефинансирования кредитных организаций в России не всегда способна обеспечить ожидаемую эффективность.
Об актуальности исследования свидетельствуют следующие обстоятельства:
- значимость системы рефинансирования кредитных организаций для деятельности банковского сектора страны как механизма регулирования банковской ликвидности, обеспечения достаточного размера ресурсной базы кредитных организаций для реализации краткосрочных и среднесрочных проектов банков, обеспечения финансовой устойчивости банковского сектора;
-высокая чувствительность межбанковского кредитного рынка к внешним и внутренним воздействиям, что требует от системы рефинансирования большого разнообразия элементов, гибкости, оперативности и, разумеется, постоянного совершенствования и развития;
-отсутствие механизмов комплексной оценки востребованности и эффективности существующих элементов системы рефинансирования.
Указанные факторы и нерешенные вопросы подтверждают актуальность выбранной темы исследования как в методологическом, так и практическом аспектах.
Цель настоящего исследования состоит в изучении современной системы рефинансирования кредитных организаций в России, оценке ее соответствия потребностям банковского сообщества и экономики в целом.
Для реализации поставленной цели потребовалось решить следующие задачи:
-обосновать сущность системы рефинансирования кредитных организаций;
-определить структуру системы рефинансирования кредитных организаций, выделить ее элементы;
-выделить этапы и тенденции развития системы рефинансирования кредитных организаций в России;
-изучить современное состояние системы рефинансирования кредитных организаций в России, особенности взаимодействия ее участников;
-проанализировать положительный опыт зарубежных стран по организации системы рефинансирования на предмет возможности использования в российских условиях;
-определить критерии оценки эффективности системы рефинансирования кредитных организаций
Объектом исследования является система рефинансирования кредитных организаций в России.
Предметом исследования являются экономические отношения, складывающиеся в процессе рефинансирования кредитных организаций.
Методологической основой исследования послужили общепризнанные принципы диалектического познания, законы диалектической логики и системный подход.
В процессе исследования использовались такие общенаучные методы и приемы как научная абстракция, классификация, сравнение, анализ и синтез, индукция и дедукция, экономико-математические методы.
Теоретическую базу исследования составили законодательные и нормативные акты, регулирующие банковскую деятельность в России, труды российских и зарубежных авторов, диссертационные исследования в области государственной денежно-кредитной политики, банковского дела и межбанковских операций кредитных организаций.
Вопросы развития системы рефинансирования кредитных организаций тесно связаны с проводимой в стране государственной денежно-кредитной политикой. Экономическая ситуация в России на современном этапе характеризуется необходимостью сдерживания инфляционных процессов при одновременном стимулировании экономического роста.
Реализация поставленных задач осложняется отсутствием отечественной теории и практики рыночного регулирования денежно-кредитной сферы до 90-х годов. Поэтому совершенствование системы рефинансирования в России должно опираться на всю совокупность теоретических знаний и накопленного практического опыта по развитию финансовых рынков и регулированию спроса и предложения на деньги, в том числе зарубежного.
Наиболее подробными и систематизированными теоретическими работами о государственной денежно-кредитной политике страны, ее инструментах и методах являются труды таких авторов, как: А.И.Бажана, В.С.Барда, Г.Н.Белоглазовой, В.И.Букато, Н.И.Валенцевой, О.В.Вьюгина, В.С.Геращенко, А.Г.Грязновой, Е.Ф.Жукова, В.С.Захарова, Ю.Б. Зеленского, Г.Г.Коробовой Л.Н.Красавиной, Л.П.Кроливецкой, О.И.Лаврушина, С.И.Моисеева, А.Н.Новикова, Г.С.Пановой, В.С.Пашковского,
И.В.Пашковской, А.М.Тавасиева, В.М.Усоскина, В.Н.Шенаева, Е.Б.Ширинской и др. Детально проработаны вопросы осуществления операций кредитных организаций на межбанковском кредитном рынке в научных работах А. А. Арсланбекова-Федорова, В.В.Иванова, Ю.С.Масленченкова.
Среди работ зарубежных ученых и практиков, посвященных проблемам денежной теории, изучению спроса и предложения денег, влиянию на эти процессы процентной политики, как наиболее значимые можно выделить труды таких авторов, как С.Л. Брю, К. Варбюртон, Дж. Кейнс, К.Р. Макконнелл, Дж.Тобин, М. Фридмен, вопросами денежно-кредитной политики также глубоко занимались С. Борио, Э.Дж. Долан, Э.Дж. Кэмпбелл.
Однако ряд вопросов, связанных с сущностью и эффективностью системы рефинансирования кредитных организаций, до сих пор исследован не в полной мере, проблема совершенствования системы рефинансирования кредитных организаций в России требует постоянного изучения.

Содержание:
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы системы рефинансирования кредитных организаций 6
1.1. Сущность, задачи и элементы системы рефинансирования кредитных организаций в России 6
1.2. Современное состояние системы рефинансирования кредитных организаций 9
1.3. Механизм влияния изменения ставки рефинансирования на состояние экономической системы 16
Глава 2. Пути совершенствования системы рефинансирования кредитных организаций 22
2.1. Виды кредитов Банка России и особенности их предоставления 22
2.2. Использование операций РЕПО банком России в качестве инструмента денежно-кредитной политики 28
2.3. Проблемы и перспективы системы рефинансирования кредитных организаций в условиях финансового кризиса 40
Заключение 52
Список использованной литературы 55
Приложения 58

Заключение
Рефинансирование важно не только для укрепления банковской системы. Его возможности следует ориентировать на достижение общеэкономических целей, обеспечение структурных и региональных приоритетов.
При этом механизмы рефинансирования также должны становиться все более универсальными. Представляется, что задача в целом должна включать в себя: оперативное обеспечение текущей ликвидностью, в том числе в случае чрезвычайного (кризисного) развития событий на рынке; обеспечение целевого направления ликвидности в приоритетные сферы; расширение возможностей формирования длинных ресурсов.
В процессе написания данной работы, на основании научной литературы, материалов периодической печати, были исследованы:
-организационно-правовые механизмы функционирования системы рефинансирования и ее инструменты;
-проанализирован опыт зарубежных стран по организации системы рефинансирования;
-рассмотрены способы предоставления кредитов Банком России;
-рассмотрены изменение процентной ставки рефинансирования в период кризиса, проблемы и перспективы развития системы рефинансирования.

Списокᅠ использованнойᅠ литературы
1. Конституцияᅠ Российскойᅠ Федерацииᅠ сᅠ научно-практическимᅠ комментарием.-ᅠ М.:Юристъ,2012.-ᅠ 589с.
2. Гражданскийᅠ кодексᅠ Российскойᅠ Федерации:ᅠ Вᅠ 2ᅠ Т.-ᅠ ᅠ М.,2011.-ᅠ 612с.
3. Налоговыйᅠ кодексᅠ Российскойᅠ Федерацииᅠ :ᅠ сᅠ научно-ᅠ практическимиᅠ комментариями.ᅠ -ᅠ М.,2011.-ᅠ 1025с.
4. Федеральныйᅠ законᅠ «Оᅠ банкахᅠ ᅠ иᅠ банковскойᅠ деятельности»ᅠ №ᅠ 395-1ᅠ отᅠ 02.12.1990ᅠ (сᅠ изм.отᅠ 28.12.2013г.)ᅠ //ᅠ Справочно-правоваяᅠ системаᅠ Консультантᅠ Плюс.
5. Федеральныйᅠ законᅠ «Оᅠ Центральномᅠ банкеᅠ Российскойᅠ Федерацииᅠ (Банкеᅠ России)»ᅠ №ᅠ 86-ФЗᅠ ᅠ отᅠ 10.07.2002ᅠ г.ᅠ (сᅠ изм.ᅠ отᅠ 28.12.2013г.)ᅠ //ᅠ Справочно-правоваяᅠ системаᅠ Консультантᅠ Плюс.
6. Федеральныйᅠ законᅠ отᅠ 25ᅠ февраляᅠ 1999ᅠ г.ᅠ №ᅠ 40-ФЗ
«Оᅠ несостоятельностиᅠ (банкротстве»ᅠ кредитныхᅠ организаций»ᅠ (сᅠ изм.)ᅠ //ᅠ Справочно-правоваяᅠ системаᅠ Консультантᅠ Плюс.
7. Указаниеᅠ ᅠ Банкаᅠ Россииᅠ от 13.12.2012ᅠ № 2936-У ᅠ «Оᅠ требованияхᅠ к кредитнымᅠ организациям,ᅠ с которымиᅠ Банкᅠ Россииᅠ совершаетᅠ сделкиᅠ РЕПО»ᅠ (сᅠ изм.)ᅠ //ᅠ Справочно-правоваяᅠ системаᅠ Консультантᅠ Плюс.
8. Андрюшинᅠ С.,ᅠ Кузнецоваᅠ В.ᅠ Приоритетыᅠ денежно-кредитнойᅠ политикиᅠ центральныхᅠ банковᅠ вᅠ новыхᅠ условияхᅠ //ᅠ Вопросыᅠ экономики.ᅠ -ᅠ 2013.ᅠ -ᅠ №ᅠ 6.-ᅠ С.5-18.
9. Банковскоеᅠ дело:ᅠ Учебник/ᅠ Подᅠ ред.ᅠ Проф.ᅠ В.И.ᅠ Колесникова,ᅠ Л.П.ᅠ Кроливецкой.-ᅠ М.:ᅠ Финансыᅠ иᅠ статистика,ᅠ 2011.-ᅠ 412с.
10. Банковскоеᅠ дело:ᅠ Учебник.ᅠ /ᅠ Подᅠ ред.ᅠ Колесниковаᅠ В.ᅠ И.ᅠ ᅠ М.:ᅠ Финансыᅠ иᅠ статистика,ᅠ 2010.-ᅠ 389с.
11. Бажанᅠ А.И.ᅠ Денежно-кредитнаяᅠ политикаᅠ иᅠ банкиᅠ развитияᅠ вᅠ Россииᅠ //ᅠ Банковскоеᅠ дело.ᅠ -2012.ᅠ -№ᅠ 5.ᅠ -С.ᅠ 3941.
12. Байдуковаᅠ Н.В.ᅠ Платежнаяᅠ система:ᅠ методологияᅠ иᅠ организация.ᅠ ᅠ СПб.:ᅠ Изд-воᅠ СПбГУЭФ,ᅠ 2011.-ᅠ 187с.
13. Борисовᅠ С.М.,ᅠ Коротковᅠ П.А.ᅠ Банковскаяᅠ системаᅠ России:ᅠ состояниеᅠ иᅠ перспективыᅠ //ᅠ Деньгиᅠ иᅠ кредит.ᅠ -ᅠ 2013.ᅠ -ᅠ №8.-ᅠ С.ᅠ 56-78.
14. Борисовᅠ А.ᅠ Б.ᅠ Комментарийᅠ кᅠ Гражданскомуᅠ Кодексуᅠ ᅠ РФ.ᅠ ᅠ М.:ᅠ ᅠ Книжныйᅠ мир,ᅠ 2011.-512с.
15. Богопольская,ᅠ Е.В. Совершенствованиеᅠ системыᅠ рефинансирования //ᅠ Банковскоеᅠ делоᅠ вᅠ Москве. ᅠ 2012.ᅠ №4.ᅠ -ᅠ С. 3639.
16. Братко А.Г. Специфика нормативных актов Банка России // Право и экономика. - 2011 - №7. С. 45-56.
17. Валитов Ш.М., Кириченко Е.Г. Региональные аспекты развития банковской системы и реального сектора экономики // Финансы и кредит. -2011. -№ 24. -С. 2-9.
18. Глазьев С. «Кудрявая» экономика. (Часть II) // Политический журнал. – 2012.– №47–48. - С. 24–29.
19. Гуревич М. Как решить проблему рефинансирования // Банковское дело в Москве. – 2012.– №10. - С. 48–51
20. Есина Т.Н. Рефинансирование кредитных организаций: опыт и проблемы // Деньги и кредит. – 2013.– №3. - С. 41–43.
21. Левченко Д.В. Система рефинансирования как приоритетное направление развития денежной политики // Деньги и кредит. – 2011.– №7. - С. 32–39.
22. Малкина М. Ю. Анализ инфляционных процессов и внутренних дисбалансов российской экономики // Финансы и кредит. - 2013. - № 6.- С.8-12.
23. Малкина М. Ю. Уровень монетизации, структура денежной массы и качество денег в экономике (сравнительный анализ положения в России и зарубежных странах) // Финансы и кредит.-2010. -№ 30.- С.18-23.
24. Мишкин Фредерик С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: пер. с англ. - М.: Вильямс, 2013.
25. Навой, А. Эволюция системы рефинансирования в России: история, проблемы и пути развития // Рынок Ценных Бумаг. – 2012.– №20. - С. 12–19.
26. Попова Е.М. Кредитно-банковская система России: особенности становления и развития. – СПб., 2013.- 503с.
27. Российские банки: прошлое и настоящее. С.В. Бажанов, М.Х. Лапидус, Ю.И. Львов, Л.С. Тарасевич. СПб.: Изд-во «КультИнформПресс», 2012.- 309с.
28. Саничев М.С. Банковская система в условиях рыночной экономики .- СПб, 2012.-378с.
29. Сенчаганов В.К. Направления повышения эффективности денежно-кредитной политики // Банковское дело.- 2012.- №12.- С.5-10.
30. Сорвин С.В. Вопросы рефинансирования кредитных организаций // Деньги и кредит. – 2014.– №1. - С. 8–12.
31. Тавасиев А. М., Ребельский Н. М. Конкуренция в банковском секторе России. – М.: Юнити, 2012.- 344с
32. Фетисов Г. Ставка рефинансирования и система рыночных процентных ставок // Мировая экономика и международные отношения. - 2013. - № 6.- С.3-9.
33. ЦБ: инфляция во втором полугодии не превысит 1,5 % // Ведомости. - 2013. - 10 июня. [Электронный ресурс]: http://www.vedomosti.ru/ finance/news/1282296/ cbr_uveren_v_celi_po_inflyacii.
34. Официальный сайт Центрального Банка России [Электронный ресурс] // httр://www.сbr.ru.
35. Официальный сайт портала «Банкир.ru» [Электронный ресурс] // www.bа№kir.ru.
36. Официальный сайт Ассоциации Российских банков [Электронный ресурс] // www.аrb.ru