Оценка кредитоспособности компании

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях экономики кредитоспособность очень часто отражает такое финансово-хозяйственное положение субъекта экономики, которое предоставляет определенную уверенность в уровне эффективности использования заемных источников финансового обеспечения, способности и готовности заемщика к возврате кредита согласно договорным условиям. В качестве субъекта выступают те органы управления субъектом экономики, которые оказывают воздействие на его состояние.
В качестве самых важных для проведения оценки кредитоспособности выступают показатели ликвидности и платежеспособности компании. Согласно определению, платежеспособность выступает в качестве способности компании своевременным образом производить расчет по собственным долговым внешним и внутренним обязательствам за счет достаточного наличия ликвидных активов.
Но при этом как ни привычной является работа по проведению оценки уровня кредитоспособности клиентов для современных банковских учреждений, в практической деятельности до сих пор есть путаница между двумя понятиями: кредитоспособности и платежеспособности. Между тем, они вовсе не являются идентичными.
Показатели платежеспособности отражают некоторые критерии финансового положения компании. А уровень кредитоспособности является более емким понятием, которое включает в себя не только показатели ликвидности и платежеспособности, но определенный имидж компании в деловых кругах, ее историю кредитования, ее способность эффективным образом использовать в практической деятельности заемный капитал и т.п.
Метода проведения оценки платежеспособности и кредитоспособности компании представляет особый интерес не только для служащих банковских учреждений, но и для финансовых менеджеров компаний. Ведь перед тем, как обратиться в банковское учреждение за кредитом, компании, как правило, самостоятельно оценивает показатели собственной деятельности. Это является важным для того, чтобы установить, на какую сумму кредита реально компания может рассчитывать, а вместе с тем составить план оптимальных сроков погашения долгового обязательства. Этим подчеркивается актуальность темы выпускной работы.
Объект исследования – ООО «ДЖЕЛЛА», г. Сергиев Посад Московской области.
Предмет исследования – формирование показателей кредитоспособности компании.
Цель работы – разработка рекомендации по укреплению уровня кредитоспособности ООО «ДЖЕЛЛА».
Задачи работы:
- определить понятие и сущность кредитоспособности компании;
- рассмотреть ликвидность и платежеспособность в качестве характеристик кредитоспособности компании;
- представить методику и информационную базу проведения анализа кредитоспособности компании;
- раскрыть организационно-экономическую характеристику компании;
- проанализировать ликвидность и платежеспособность компании;
- провести оценку кредитоспособности компании;
- разработать направления финансовой политики компании с целью укрепления ее кредитоспособности.
Методы работы: сравнительный анализ, горизонтальный и вертикальный анализ, метод коэффициентов.
Информационной базой дипломной работы послужили Федеральные
Структура работы: выпускная работа состоит из введения, заключения, трех глав, списка литературы и приложений.

ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КОМПАНИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ 5
1.1 Сущность и понятие кредитоспособности компании 5
1.2 Ликвидность и платежеспособность как начальные характеристики кредитоспособности компании 15
1.3 Методика и информационная база оценки кредитоспособности 22
2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ООО «ДЖЕЛЛА» 31
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «ДЖЕЛЛА» 31
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности компании 40
2.3 Анализ кредитоспособности компании 48
3 РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ УЛУЧШЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ООО «ДЖЕЛЛА» 53
3.1 Определение важнейших направлений финансовой политики компании с целью укрепления кредитоспособности 53
3.2 Прогноз показателей кредитоспособности компании 67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 72
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 76
ПРИЛОЖЕНИЯ 80

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В выпускной квалификационной работе рассмотрены теоретические и практические аспекты оценки кредитоспособности компании.
Оценка кредитоспособности заемщика выступает в качестве одного из самых важных направлений деятельности финансовых менеджеров. Необходимость осуществления оценки уровня кредитоспособности компании продиктована кредитной политикой и важнейшими интересами банковского учреждения. Оно должно иметь сведения по поводу того, является ли способным заемщик к возврату денежных средства с учетом процентных платежей, имеются ли у него перспективы развития, велик ли уровень банковского риска, чем может быть обеспечена возвратность предоставляемого кредита.
Особо важное внимание при установлении уровня кредитоспособности компании сосредоточивается на тех показателях, которые отражают уровень способности заемщика по обеспечению погашения кредитных обязательств и уплате процентных платежей по ним.
При осуществлении оценки уровня кредитоспособности субъекта экономики важнейшие задачи заключаются в проведении оценки уровня его платежеспособности и ликвидности его баланса; структуры, состояния в компании ее активов; источников их средств, их структуры; абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и изменений ее уровня. Вместе с тем в российских компаниях очень часто применяют комплексную оценку уровня кредитоспособности с использованием балльного метода оценки.
Объектом исследования в работе выступило ООО «ДЖЕЛЛА» - компания по производству мороженого (г. Сергиев Посад).
Проведенное исследование показателей баланса с целью оценки уровня кредитоспособности позволяет сделать такие выводы. В 2013 и 2014 годах деятельность предприятия была убыточна. Но при этом за три рассматриваемых года выручка возросла на 160,9% и стала равной 310757 тыс.руб. При этом себестоимость увеличилась на 179,2% и составила 260701 тыс.руб. В последнем году прирост выручки опережал прирост себестоимости (соответственно 116,5%116%), это привело к росту прибыли от продаж: в 2014 году был убыток в размере 2168 тыс.руб., а в 2015 году прибыль стала равной 19401 тыс.руб.
Получаемая сумма чистой прибыли подлежит распределению. Нужно заметить, что в ООО «ДЖЕЛЛА» по решению собрания акционеров вся прибыль направлялась на развитие компании, т.е. шла на пополнение суммы нераспределенной прибыли и непокрытого убытка.
Рост оборотных активов был меньше роста стоимости внеоборотных активов, они повысились за три года на 2,6%. В основном данное снижение произошло за счет уменьшения суммы запасов на 1% за три года, можно отметить увеличение суммы дебиторской задолженности за три года на 693,5%, что оценивается отрицательно, так как деньги не работают на предприятие, а оседают на счетах у дебиторов. Также отрицательной оценки заслуживает уменьшение финансовых вложений на 161 тыс.руб. за последний год, а также снижение денежных средств за три года на 97,1%, так как это самые ликвидные активы, но при этом в 2015 году в сравнении с 2014 годом они уменьшились в самой большей степени за рассматриваемый период - на 96,06% тыс.руб.
При этом сумма долгосрочных обязательств повысилась на 17,7% за три года по причине прироста отложенных налоговых обязательств, а краткосрочных обязательств, представленных в основе своей кредиторской задолженностью, - на 7%, или на 8815 тыс.руб. Следовательно, можно отметить, что заемный капитал значителен, однако сумма собственного капитала все еще достаточно низка по сравнению с суммой задолженности кредиторам, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия.
По результатам выполненного анализа можно отметить, что компания может считаться недостаточно платежеспособной, а баланс – неликвидным, данные положения ухудшают большие суммы запасов и дебиторской задолженности. Нужно заметить, что значение коэффициента текущей ликвидности ниже рекомендуемого, в связи с чем возникает необходимость расчета коэффициента восстановления платежеспособности, который в 2015 году уменьшился на 0,757 пункта по сравнению с 2014 годом и стал равным 0,656. Это ниже рекомендуемого значения 1, следовательно, в ближайшие шесть месяцев восстановление платежеспособности ООО «ДЖЕЛЛА» проблематично.
В конце прошлого периода ООО «ДЖЕЛЛА» относилось к четвертому классу, т.к. существует риск при взаимоотношениях с ними. Это субъекты экономики, которые могут потерять собственные средства и проценты даже после того, как будут приняты меры к оздоровлению собственного бизнеса.
Такого рода компании уже рассматривают в качестве рискованных, у них низкий уровень кредитоспособности. На конец 2015 года сумма баллов чуть ниже, но при этом компания все еще относится к 4 классу. В общем, можно говорить о недостаточном уровне платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ДЖЕЛЛА», что отражает низкий уровень кредитоспособности анализируемой компании.
Были выявлены основные проблемы кредитоспособности компании, ими являются: недостаток суммы прибыли, собственного капитала, денежных средств, значительная сумма запасов и дебиторской задолженности. Все это влияет не недостаточную платежеспособность и финансовую устойчивость ООО «ДЖЕЛЛА».
Были разработаны следующие мероприятия по улучшению финансового положения компании:
- улучшение сбытовой деятельности посредством открытия розничных магазинов;
- оптимизация суммы управленческих расходов;
- управление запасами посредством АВС-анализа;
- применение факторинга для сокращения дебиторской задолженности.
Рассчитанные прогнозные показатели свидетельствуют о том, что наблюдается улучшение основных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности: рост коэффициента абсолютной ликвидности на 0,204 говорит о том, что больше краткосрочных обязательств могут быть погашены сразу; повышение коэффициента текущей ликвидности на 0,218 пункта свидетельствует о том, что значение его практически оптимально. Также рост финансовой независимости. Коэффициент восстановления платежеспособности приближается 1, что говорит о присутствии в ООО «ДЖЕЛЛА» реальной возможности и далее улучшать свою платежеспособность.
В прогнозном периоде после проведения мероприятий сумма баллов уже значительно выше, но при этом компания все еще относится к 4 классу. В общем, можно говорить о возросшем уровне платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ДЖЕЛЛА», кредитоспособность также улучшается, приближая компанию в III классу, т.е. к тем субъектам, которые могут считать проблемными, но угроза потери средств незначительна. Дальнейшее осуществление предложенных мер по улучшению финансового управления в компании приведет организацию к устойчивому уровню кредитоспособности.
Таким образом, предложенный проект улучшения управления финансами ООО «ДЖЕЛЛА» является эффективным и способствует оздоровления финансового положения предприятия, укрепления его кредитоспособности.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1 Конституция Российской Федерации (по состоянию на 2015 год). - М.: ЭКСМО, 2015.
2 Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 15.07.2015 г. - М.: КноРус, 2015.
3 Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. - М.: АБАК,2015.
4 О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон №127-ФЗ от 26.10.2002 года (в редакции от 28.07.2014 года) // Справочно-правовая система «Гарант».
5 О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина Российской Федерации от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2010. № 35.
6 Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие. М.: КноРус, 2013.
7 Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ. Учебно-практическое пособие М.: Дашков и Ко, 2015.
8 Бадмаева С.М. Бухгалтерский учет и анализ. СПб.: Питер, 2015. 512с.
9 Бадманева Д.Г., Смекалов П.В., Смолянинов С.В. Анализ финансовой отчетности предприятия. Учебное пособие. СПб.: Проспект науки, 2014.
10 Банк В.Р., Тараскина А.В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяй¬ствующих субъектов. - Астрахань: ЦНТЭП, 2013.
11 Барулин С.В. Финансы: учебник. М.: КноРус, 2013.
12 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. М.: Инфра-М, 2012.
13 Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций). Учебное пособие. Инфра-М, 2014.
14 Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. М.: Омега-Л, 2015.
15 Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. М.: Издательство Московского Университета, 2014.
16 Братухина О.А. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. М.: КноРус, 2013.
17 Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // Вестник АГТУ. Сер.: Экономика, 2015. № 1. С.255.
18 Володина А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. М.: Финансы, 2014.
19 Выварец А.Д. Экономика предприятия. Учебник. М.: Юнити-Дана, 2013.
20 Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий. Учебное пособие. М.: Эксмо, 2014.
21 Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2016.
22 Дойль П. Финансовый менеджмент: стратегия и тактика. СПб.: Питер, 2013.
23 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: ДиС, 2014.
24 Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент. Учебник. М.: Рид Групп, 2013.
25 Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. М.: Юрайт, 2013.
26 Ефимова О.В. Финансовый анализ. Учебник. М.: Омега-Л, 2014.
27 Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. Учебник. М.: Инфра-М, 2013.
28 Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дашков и К, 2013.
29 Ильин В.В. Финансовый менеджмент. Учебник. М.: Омега-Л, 2013.
30 Кабанцева Н.Г. Финансы. Ростов-на-Дону: Феникс, 2014.
31 Камысовкая С.В. Бухгалтерская и финансовая отчетность: формирование и анализ показателей. – М.: Форум, 2014.
32 Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент. Учебник. М.: Дашков и К, 2013.
33 Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2011.
34 Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. Учебно-практическое пособие. М.: Проспект, 2014.
35 Колчина Н.В., Португалева О.В., Макеева Е.Ю. Финансовый менеджмент. М.: Юнити, 2012.
36 Миронов М.Г. Финансовый менеджмент. М.: ГроссМедиа, 2014.
37 Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: Инфра-М, 2016.
38 Парушина Н.В. Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций. – М.: Форум, 2015.
39 Пласкова Н.С. Информационная база анализа денежных потоков // Финансовый бизнес. 2013. № 10. С.25-27.
40 Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. М.: Кнорус, 2014.
41 Пожидаева Т.А., Щербакова Л.Ф., Коробейникова Л.С. Практикум по анализу финансовой. – М.: КноРус, 2016.
42 Просветов Г.И. Финансовый анализ. Задачи и решения: Учебно-практическое пособие. – М.: Альфа-Пресс, 2016.
43 Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. М.: Вильямс, 2014.
44 Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2012.
45 Савчук В.П. Управление финансами предприятия. М.: Бином. Лаборатория знаний, 2012.
46 Тренев Н.Н. Управление финансами. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2012.
47 Филатова Т.В., Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование. Учебное пособие. М.: КноРус, 2013.
48 Финансовый менеджмент. Учебник. – 3-е изд. / под ред. Е.И. Шохина. М.: КноРус, 2013.
49 Шадрина Г.В. Экономический анализ. Теория и практика. М.: Юрайт, 2014.
50 Шеремет А.Д., Старовойтова Е.В. Бухгалтерский учет и анализ: Учебник. – М.: Инфра-М, 2014.