Анализ и оценка финансового состояния предприятия АО

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выпускной квалификационной работы подчеркивается следующим. Развитие и становление рыночных отношений требует от орга-низаций повышения уровня эффективности производственной деятельности, конкурентоспособности компании на основе форм хозяйствования эффектив-ного характера и управления производственным процессом, преодоления возможной бесхозяйственности, активизации предпринимательской деятель-ности, их инициативы и т.п.
Достаточно важная роль в реализации данной задачи отводится финан-совому анализу субъектов экономики. При помощи него вырабатываются стратегия и тактика развития организаций, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства и торговли, оцениваются результаты деятельности хозяйствующего субъекта, его подразделений и работников. В сегодняшних условиях ликвидность, кредитоспособность и платежеспособность предприятий являются достаточ-но важными характеристиками финансового состояния субъектов хозяйство-вания.
Финансовое состояние организации находится в зависимости от ре-зультатов её производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, и, как следствие, - ухудшение финансового состояния организации и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение, в свою оче-редь, оказывает положительные влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэто-му финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования де-нежных ресурсов. Главная цель финансовой деятельности - решить: где, ко-гда и как использовать финансовые ресурсы для получения максимальной прибыли. Устранение выявленных в ходе экспресс-диагностики финансового состояния недостатков улучшает финансовые результаты работы хозяйству-ющего субъекта, а, следовательно, делает крепче доходную базу бюджета. Прогнозируя ожидаемые результаты деятельности предприятия, экспресс-диагностика поможет принимать управленческие решения оптимального ха-рактера.
Финансовый анализ представляет собой исследование показателей фи-нансового состояния и финансовых результатов функционирования компа-нии для принятия заинтересованными лицами решений управленческого ха-рактера. Активным образом применяют финансовый анализ банковские учреждения, которые решают вопрос про выдачу компаниям кредитов, бух-галтера в процессе проведения подготовки пояснительной записки и др.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ и оценка финансового состояния организации и определение направлений улучшения финансовых показателей.
Согласно цели в работе были поставлены следующие задачи
раскрыть понятие финансового состояния организации и рас-смотреть факторы, на него влияющие;
рассмотреть сущность и значение финансового анализа в дея-тельности организации;
охарактеризовать результаты деятельности организации;
проанализировать финансовое состояние организации;
рассмотреть основные проблемы и предложить мероприятия по улучшению показателей организации.
Объект исследования – ПАО «РУСЭЛТ».
Предмет исследования – финансовое состояние организации.
Методы исследования: анализ экономической литературы, методы ин-дукции и дедукции, сравнительный анализ, горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный метод, метод элиминирования (определение влия-ния факторов).
Теоретико-методологической базой выпускной квалификационной ра-боты послужили Федеральные законы РФ, инструктивно-нормативные доку-менты Министерства Финансов РФ, а также труды таких авторов, как: Бару-лин С.В., Бобылева А.З., Володина А.А., Григорьева Т.И., Донцова Л.В., Казакова Н.А., Никифорова Н.А., Рогова Е.М. и др.
Теоретическая значимость работы: проведена теоретическая оценка ис-следований и методических рекомендаций по проведению анализа финансо-вого состояния субъекта хозяйствования. Выявлены и систематизированы основные способы и показатели проведения финансового анализа организа-ции на основе финансовой отчетности ПАО «РУСЭЛТ».
Структура работы: выпускная квалификационная работа состоит из введения, заключения, трех глав, списка литературы и приложений.
В первой главе работы представлены теоретические аспекты проведе-ния финансового анализа деятельности организации, рассмотрены его ос-новные методы.
Во второй главе на базе практического материала ПАО «РУСЭЛТ» осуществлен анализ его финансового положения и выявлены основные про-блемы.
В третьей главе работы на основе проведенного анализа определены основные рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия и проведена оценка их эффективности.
 

ВВЕДЕНИЕ 4
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА И ОЦЕНКАИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 7
1.1. Финансовое состояние предприятие: понятие, необходимость его анализа 7
1.2. Цели и задачи анализа и оценки финансового состояния предприятия 14
1.3. Методы анализа и оценки финансового состояния предприятия 20
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «РУСЭЛТ» 27
2.1. Организационно-экономическая характеристика ПАО «РУСЭЛТ» 27
2.2. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса предприятия 31
2.3. Оценка показателей финансового состояния предприятия 37
3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «РУСЭЛТ» 51
3.1. Направления улучшения финансового состояния предприятия 51
3.2. Прогнозирование показателей финансового состояния предприятия 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 69
ПРИЛОЖЕНИЯ 74

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе рассмотрены теоретические и практические аспекты анализа и оценки финансового состояния организации.
Насколько эффективным является финансовое положение компании, характеризуют показатели ее финансового состояния, финансовые результа-ты, а также показатели платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.
Объектом исследования в работе выступило ПАО «РУСЭЛТ».
Рост суммы прибыли от продаж работы и услуг организации в 2015 году на 3641 тыс.руб. (или на 67,5%) в таком же размере повлиял на при-рост суммы прибыли до налогообложения. Это повлияло на прирост суммы чистой прибыли в таком же размере. В общем сумма чистой прибыли в 2015 году была равной 2456 тыс.руб., что выше на 34,8% показателя 2014 года (в 2013 году она была только 905 тыс. руб.). Следовательно, расширяются фи-нансовые возможности организации для расширенного воспроизводства, это положительно оценивает финансовую деятельность ПАО «РУСЭЛТ».
Проведенный анализ показателей финансового состояния позволяет сделать выводы. Уменьшение удельного веса дебиторской задолженности за три года на 0,46%, который составил 2,81% (хотя в 2014 году она была вы-ше – 3,61%) характеризуется положительно, так как средства не «оседают» в руках дебиторов. Но при этом повышение удельного веса денежных средств на 13,57% за три года является причиной еще большего роста уровня лик-видности баланса.
В структуре пассивов ПАО «РУСЭЛТ» произошли следующие измене-ния. Удельный вес собственного капитала составил на конец 2015 года 60,81%, уменьшившись за три года на 17,38%. Следовательно, собственни-кам предприятия принадлежит все еще более 50% имущества, однако уменьшение показателя в динамике можно оценить отрицательно, так как это снижает устойчивость компании. Удельный вес краткосрочных обязательств увеличился за три года на 17,40% и стал равным 38,97%. Следовательно, можно отметить, что зависимость от кредиторов на предприятии немного возрастает. При этом именно по причине прироста кредиторской задолжен-ности. Можно отметить недостаток собственного капитала для формирова-ния оборотных активов, большие суммы запасов, неэффективность управле-ния задолженностью дебиторов и кредиторам.
В 2015 году по причине отрицательных значений коэффициентов обес-печенности собственным капиталом можно отметить, что собственный капи-тал не вкладывается в оборотные активы и в запасы. Можно утверждать, что растет уровень финансовой зависимости субъекта хозяйствования.
Коэффициент абсолютной ликвидности (в том числе и уточненный) увеличился, а это свидетельствует о том, что на конец 2015 года абсолютно ликвидные активы на 41,1% покрывают краткосрочные обязательства (при нормативе 20%), следовательно, можно говорить о высоком уровне ликвид-ности.
Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,141 (также и уточ-ненный), следовательно, почти на 103,5% оборотные активы покрывают сумму текущих обязательств (при нормативе 2), в связи с чем можно гово-рить, что баланс компании недостаточно ликвиден, а сама компания недо-статочно платежеспособна.
Все оборотные активы обращаются медленнее в отчетном периоде, кроме дебиторской задолженности, это свидетельствует об ухудшении уров-ня деловой активности компании.
Показатели рентабельности возрастают. В связи с этим можно отме-тить, что увеличивается отдача капитала компании и ее затрат и имущества в виде прибыли, что свидетельствует о повышении конкурентоспособности ПАО «РУСЭЛТ» и об улучшении его финансового положения. Однако че-тыре из шести моделей оценки вероятности банкротства показали ее присут-ствие, в связи с чем необходимым является рассмотреть направления улуч-шения финансового состояния организации
С целью улучшения финансового состояния было рекомендовано ПАО «РУСЭЛТ» улучшить управление финансовыми ресурсами. Для этого пред-ложено применение АВС-анализа для управления запасами, это позволит со-кратить запасы на 20%.
Был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью. Был сделан вывод о необходимо-сти предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 57 руб. прибыли. Также было предложено планирование, контроль за образованием кредиторской задолженности.
Для обеспечения улучшения управления финансами ПАО «РУСЭЛТ» было предложено принять на 0,5 ставки специалиста по финансовому ме-неджменту.
Планируемые направления финансовой политики ПАО «РУСЭЛТ» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности на 0,037 пункта. Это свидетельствует о дальнейшем улучшении показателей финансовой дея-тельности ПАО «РУСЭЛТ».
Также рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,066 пункта свидетельствует об улучшении конкурентоспособности ПАО «РУСЭЛТ» и его финансового положения, это свидетельствует об эффектив-ности предлагаемых мероприятий по улучшению финансовой деятельности.
 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция Российской Федерации (по состоянию на 2015 год). - М.: ЭКСМО, 2015. - 80с.
2. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 15.07.2015 г. - М.: КноРус, 2015. - 512с.
3. Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. - М.: АБАК,2015. - 960с.
4. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002 года (в редакции от 28.07.2014 года) // Справочно-правовая система «Гарант».
5. Федеральный закон «Об акционерных обществах» №208-ФЗ от 26.12.1995 года (в редакции от 29.06.2015) // // Справочно-правовая система «Гарант».
6. Методические положения по оценке финансового состояния пред-приятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 года // Справочно-правовая система «Гарант».
7. Постановление «Об утверждении правил проведения арбитраж-ным управляющим финансового анализа» №367 от 25.06.2003 года// Спра-вочно-правовая система «Гарант».
8. Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтер-ской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень норматив-ных актов федеральных органов исполнительной власти. 2010. № 35.
9. Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Л.А. Адамайтис. - М.: КноРус, 2013. - 400с.
10. Анущенкова, К.А. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие / К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова. - М.: Дашков и Ко, 2015. - 351с.
11. Бадманева, Д.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие / Д.Г. Бадманева, П.В. Смекалов, С.В. Смолянинов. - СПб.: Проспект науки, 2014. - 472с.
12. Бариленко, В.И. Анализ финансовой отчетности (для бакалавров) / В.И. Бариленко. – М.: КноРус, 2016. – 406с.
13. Барулин, С.В. Финансы: Учебник / С.В. Барулин. - М.: КноРус, 2013. - 640с.
14. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: Инфра-М, 2012. - 224с.
15. Бережная, Е.В. Управление финансовой деятельностью предприя-тий (организаций): Учебное пособие / Е.В. Бережная, В.И. Бережной, О.Б. Бигдай. - Инфра-М, 2014. - 336с.
16. Бланк, И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. - М.: Омега-Л, 2015. - 768с.
17. Бобылева, А.З. Управление в условиях неустойчивости финансо-во-экономической системы. Стратегия и инструменты / А.З. Бобылева. - М.: Издательство Московского Университета, 2014. - 224с.
18. Братухина, О.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / О.А. Братухина. - М.: КноРус, 2013. - 240с.
19. Володина, А.А. Управление финансами. Финансы предприятий / А.А. Володина. - М.: Финансы, 2014. - 502с.
20. Выварец, А.Д. Экономика предприятия: Учебник / А.Д. Выварец. - М.: Юнити-Дана, 2013. - 368с.
21. Галицкая, С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие / С.В. Галицкая. - М.: Эксмо, 2014. - 652с.
22. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник / Т.И. Григорьева. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2016. – 462с.
23. Дойль, П. Финансовый менеджмент: стратегия и тактика / П. Дойль. - СПб.: Питер, 2013. - 469с.
24. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: ДиС, 2014. - 144с.
25. Ендовицкий, Д.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Д.А. Ендо-вицкий, Н.В. Щербакова, А.Н. Исаенко. - М.: Рид Групп, 2013. - 800с.
26. Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент/ Н.Б. Ермасова. - М.: Юрайт, 2013. - 621с.
27. Ильин, В.В. Финансовый менеджмент: Учебник / В.В. Ильин. - М.: Омега-Л, 2013. - 560с.
28. Кабанцева, Н.Г. Финансы / Н.Г. Кабанцева. - Ростов-на-Дону: Фе-никс, 2014. - 349с.
29. Камысовская, С.В. Бухгалтерская и финансовая отчетность: фор-мирование и анализ показателей / С.В. Камысовская. – М.: Форум, 2014. – 385с.
30. Кандрашина, Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.А. Кан-драшина. - М.: Дашков и К, 2013. 220с.
31. Кириченко, Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник / Т.В. Кири-ченко. - М.: Дашков и К, 2013. - 484с.
32. Кирьянова, З.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник / З.В. Кирьянова. – М.: Юрайт, 2014. – 411с.
33. Ковалев, В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: Учебно-практическое пособие / В.В. Ковалев. - М.: Про-спект, 2014. - 336с.
34. Колчина, Н.В. Финансовый менеджмент / Н.В. Колчина, О.В. Португалева, Е.Ю. Макеева. - М.: Юнити, 2012. - 464с.
35. Лапуста, М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организа-ций (предприятий): Учебник / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. - М.: Альфа-Пресс, 2013. - 575с.
36. Лимитовский, М.А. Современный финансовый менеджмент / М.А. Лимитовский, Е.Н. Лобанова, В.П. Паламарчук. - М.: ВШФМ РАНХиГС при Президенте РФ, 2012. - 733с.
37. Маховикова, Г.А. Финансовый менеджмент. Курс лекций / Г.А. Маховикова, В.Е. Кантор. - М.: Юрайт, 2013. - 260с.
38. Негашев, Е.В. Методика финансового анализа деятельности ком-мерческих организаций / Е.В. Негашев. – М.: Инфра-М, 2016. – 367с.
39. Нестеренко, Е.А. Основные параметры дивидендной политики / Е.А. Нестеренко, А.С. Козлова. // Финансовая аналитика: проблемы и реше-ния, 2015. - №39. – С.10-20.
40. Парушина, Н.В. Теория и практика анализа финансовой отчетно-сти организаций / Н.В. Парушина. – М.: Форум, 2015. – 358с.
41. Попов, В.М. Анализ финансовых решений в бизнесе / В.М. По-пов. - М.: Кнорус, 2014. - 288с.
42. Пожидаева, Т.А. Практикум по анализу финансовой отчетности / Т.А. Пожидаева, Л.Ф. Щербакова, Л.С. Коробейникова. – М.: КноРус, 2016. – 386с.
43. Просветов, Г.И. Финансовый анализ. Задачи и решения: Учебно-практическое пособие / Г.И. Просветов. – М.: Альфа-Пресс, 2016. – 304с.
44. Хиггинс, Роберт С. Финансовый анализ. Инструменты для приня-тия бизнес-решений / Роберт С. Хиггинс - М.: Вильямс, 2014. - 464с.
45. Румянцева, Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: Учебное пособие / Е.Е. Румянцева. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 459с.
46. Тренев, Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие / Н.Н. Тренев. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 601с.
47. Федорова, Е.А. Анализ факторов, влияющих на дивидендную по-литику в Российской Федерации Е.А. Федорова, Д.В. Завозина. // Экономи-ческий анализ: теория и практика. – 2014. - №44. – С.26-36.
48. Филатова, Т.В. Финансовый менеджмент. Финансовое планиро-вание. Учебное пособие / Т.В. Филатова, П.Н. Брусов. - М.: КноРус, 2013. - 232с.
49. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. / под ред. Е.И. Шо-хина. - М.: КноРус, 2013. - 480с.
50. Экономика предприятия: Учебник / под ред. Аксенова А.П. М.: КноРус, 2015. - 352с.