Управление источниками финансирования оборотного капитала предприятия

В процессе производственной и инвестиционной деятельности. предприятием используются финансовые ресурсы.
Основными формами существования финансовых ресурсов являются основные и оборотные средства предприятия. Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.
Оборотные активы представляют собой совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла.
Финансируются оборотные активы за счет оборотного капитала предприятия, который представляет собой источник финансовых ресурсов предприятия.
Оборотные средства, оборотные активы и оборотный капитал характеризуют сущность одной и той же категории, но в различных аспектах: оборотный капитал в аспекте формирования источников финансирования оборотных активов; оборотные активы в аспекте формирования имущественных ценностей предприятия; оборотные средства в формирования производственных фондов и фондов обращения. Оборотные средства, согласно принятой методике бухгалтерского учета, характеризуют активы предприятия, а капитал – источники средств;
Важнейшей целью управления источниками финансирования оборотного капитала является поддержание оптимального уровня объема и структуры оборотных средств. При анализе состояния компании определяется, насколько эффективно на предприятии идет управление оборотными активами. Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное управление ими во многом предопределяют финансовое благополучие предприятий. Именно поэтому тема эффективного управления источниками финансирования оборотного капитала предприятия является актуальной в условиях рыночной экономики.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование источников финансирования оборотного капитала предприятия и разработка направлений повышения эффективности управления источниками финансирования оборотного капитала предприятия.
Для реализации поставленной цели в выпускной квалификационной работе необходимо решить следующие задачи:
1. Раскрыть сущность, особенности управления оборотным капиталом предприятия, изложить классификацию оборотных средств предприятия и источников их финансирования, выявить направления повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия.
2. Провести анализ финансово-экономической деятельности конкретного предприятия.
3. Провести анализ действующей системы управления источников финансирования оборотного капитала предприятия, выявить существующие проблемы.
4. Разработать мероприятия по повышению эффективности управления источниками оборотного капитала предприятия, оценить их экономическую эффективность.
Предмет исследования – совокупность методов управления источниками финансирования оборотного капитала предприятия.
Объект исследования- предприятие ЗАО «Центрэлектрокабель-НН».
Информационная база исследования- нормативно-правовые акты, статьи в периодической печати, труды отечественных авторов по теме исследования, и материалы годовой бухгалтерской отчетности ЗАО «Центрэлектрокабель-НН».
Методы исследования: изучение и анализ научной литературы; методы сравнения, обобщения, табличный ,балансовый метод, метод факторного анализа.
Научная новизна работы заключается в том, что система управления источниками финансирования оборотного капитала, предлагаемая в дипломной работе, позволяет не только поддерживать финансово устойчивое положение компании, но и способствует росту и развитию компании, что является основополагающим в условиях рынка.
Практическая значимость предложенных рекомендаций по повышению эффективности управления источников финансирования предприятия заключается в реальном применении предложенной системы не только на данном предприятии, но и на других коммерческих предприятиях.
В первой главе работы раскрыта экономическая сущность оборотного капитала, приведена классификация, показатели эффективности использования, исследованы методы управления источниками финансирования оборотного капитала предприятия.
Вторая глава посвящена анализу системы управления и эффективности использования источников финансирования оборотного капитала исследуемого предприятия- ЗАО «Центрэлектрокабель-НН». В ней проведен полный комплексный анализ деятельности предприятия за 3 года, определены проблемы в управлении источниками финансирования оборотного капитала предприятия и выявлены повышения эффективности управления источников финансирования оборотного капитала предприятия.
В третьей главе предложены мероприятия совершенствования управления источниками финансирования оборотных активов предприятия и рассчитана экономическая эффективность предложенных мероприятий.

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Сущность и роль источников финансирования оборотного капитала в системе управления предприятием
Оборотный капитал финансирует оборотные средства предприятия. Оборотные средства-это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год. Оборотный капитал финансирует оборотные средства предприятия. Типовой состав и размещение оборотного капитала представлены на рис. 1.

Рис.1. Состав и размещение оборотного капитала
Оборотные активы (в бухгалтерском учете - оборотные средства) – это мобильные активы предприятия, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение одного производственного цикла и обеспечивают текущую деятельность предприятия[7,с.108].
Экономическая сущность оборотных активов (средств) определяется его ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные средства проходят как сферу производства, так и сферу обращения.
К оборотным активам относятся[25, с.86]:
а)запасы:
-сырьё, материалы, топливо, энергия, полуфабрикаты, запчасти,
-затраты в незавершённом производстве,
-готовая продукция, расходы будущих периодов.
б)НДС по приобретённым ценностям.
в) дебиторская задолженность; г) финансовые вложения.
д)денежные средства на счетах и в кассе; е) прочие оборотные активы.
Оборотные средства обеспечивают текущую деятельность предприятий, ее непрерывность. Они не покидают производственную сферу и не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия (рис 2).

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ 7
1.1.Сущность и роль источников финансирования оборотного капитала в системе управления предприятием 7
1.2.Состав и особенности источников финансирования оборотного капитала предприятия 14
1.3.Характеристика методов управления источниками финансирования оборотного капитала предприятия 21
ГЛАВА 2.АНАЛИЗ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В ЗАО «ЦЕНТРЭЛЕКТРОКАБЕЛЬ-НН» 34
2.1.Экономическая характеристика предприятия 34
2.2.Анализ источников финансирования оборотного капитала предприятия 52
2.3.Оценка системы управления финансирования оборотного капитала предприятия 58
ГЛАВА 3.НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ЗАО «ЦЕНТРЭЛЕКТРОКАБЕЛЬ-НН» 61
3.1.Пути улучшения обеспечения источников финансирования оборотного капитала предприятия 61
3.2.Направления совершенствования системы управления источниками финансированием оборотного капитала 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 84
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 90
ПРИЛОЖЕНИЯ 94

Успешная работа любого предприятия зависит от ряда условий, одним из важнейших среди которых является организация эффективного использования оборотного капитала предприятия.
Финансовая деятельность любого предприятия является элементом финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйственного субъекта и оптимизации оборота его денежных средств. Основной целью финансового менеджмента является максимизация благосостояния собственника капитала предприятия. Таким образом, проблемы управления финансами предприятия и организации его финансовой деятельности с целью роста прибыли и повышения эффективности использования ресурсов и капитала остро встают перед предприятиями, поскольку решение этих вопросов являются залогом успешной деятельности предприятия и его финансового благополучия. Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное управление имуществом предприятия во многом предопределяют финансовое благополучие предприятий.
Объектом исследования в работе является предприятие ЗАО «ЦентрЭлектрокабель-НН».
Предприятие имеет в собственности складское и офисное оборудование, складскую погрузочно-разгрузочную технику, а также производственно-хозяйственный инвентарь. В штате предприятия 24 человека.
Во 2 главе выпускной квалификационной работы проведен комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «ЦентрЭлектрокабель-НН» за 2012-2014 годы, который позволил сформировать следующие выводы и выявить направления улучшения финансового состояния предприятия.
1) Проведенный анализ динамики объема производства и реализации товара показывает спрос на продукцию предприятия и устойчивое положение предприятия на рынке. Наблюдается прирост объемов и рост выручки к 2014 году.
2)Анализ оплаты труда и использования трудового потенциала позволил выявить эффективное использование трудовых ресурсов, среднюю оплату труда, которая соответствует среднему уровню по отрасли и опережающий темп производительности труда в сравнении с оплатой труда, что оценивается положительно.
3) Анализ структуры источников финансирования ЗАО «ЦентрЭлектрокабель-НН» выявил, что у предприятия в 2012-2014 годах имеется собственный капитал, но его доля ниже размера привлеченных средств. Имеется динамика снижения размера собственного капитала к 2014 году.
4) Анализ финансовой устойчивости выявил, что по абсолютным показателям финансовое положение предприятия в 2012-2014 годах можно назвать кризисным, так как предприятие не располагает достаточными средствами для покрытия запасов и затрат, а по относительным показателям предприятие имеет высокую степень зависимости от привлеченных средств.
5) Анализ коэффициентов платежеспособности показал, что у предприятия на протяжении 2012-2014 годов баланс предприятия неликвиден, вместе с тем, наблюдается нормальный уровень платежеспособности.
6)Динамика выручки и прибыли за период показывает увеличение прибыли от продаж и чистой прибыли от деятельности, что оценивается положительно. Вместе с тем, ежегодный прирост прибыли невысок.
7) Анализ рентабельности показывает в 2013 году в сравнении с 2012 годом снижение рентабельности продаж по прибыли от продаж, снижение рентабельности продаж по чистой прибыли и рентабельности собственного капитала, остальные виды рентабельности имеют тенденцию роста. В 2014 году в сравнении с 2013 годом наблюдается снижение всех видов рентабельности (исключая рентабельность затрат), что показывает снижение конечной эффективности деятельности предприятия.
8)Анализ использования оборотных активов выявил рост эффективности к 2013 году и снижение ее к 2014 году, что произошло по причине отсутствия оптимального соотношения темпов роста выручки и размера оборотных средств.
Проведенный анализ показал, что на предприятии существуют проблемы в управлении источниками финансирования оборотного капитала. Это выражается в первую очередь в том, что размер оборотных активов не планируется, соответственно при росте их размера предприятие вынуждено привлекать краткосрочные кредиты.
Размер оборотных активов возрастает по причине роста дебиторской задолженности, что связано с тем, что предприятие позволяет покупателям длительное время не оплачивать за приобретенную продукцию в силу того, что существуют длительные партнерские отношения.
Ввиду того, что имеются перебои в поступлении денежных средств, предприятие старается закупить как можно больше товара при наличии денежных поступлений, таким образом, возрастает запас готовой продукции в оборотных активах, на что также привлекаются краткосрочные кредиты.
Во вторую очередь проблемы в управлении источниками финансирования оборотного капитала связаны с низким удельным весом собственных источников финансирования –собственного капитала в валюте баланса, которые не обеспечивают покрытие прироста оборотных средств.
Таким образом, рост размера оборотных активов является причиной привлечения заемных средств и, соответственно, снижением финансовой устойчивости предприятия.
Для эффективного управления источниками финансирования оборотного капитала необходимо ввести механизм, который позволит создать консервативную модель управленияисточниками финансирования оборотного капитала предприятия, что в конечном итоге позволит улучшить финансовое состояние компании. Это предлагается сделать по 2-м направлениям:
1) Оптимизировать размер оборотных активов, для чего разработать систему нормативных значений составляющих по статьям;
2) Увеличить размер собственного капитала в источниках финансирования, что позволит снизить привлеченные источники и повысить размер собственного оборотного капитала.
Механизм управления источниками финансирования оборотного капитала, предложенный в 3 главе выпускной квалификационной работы, сводится к следующим этапам реализации:
1)Определение оптимального размера оборотных активов.
2)Высвобождение излишних оборотных активов с соответствующим снижением размера заемного капитала.
3) Постоянный контроль за поддержанием размера оборотных активов на плановом уровне.
4) Поддержание такой структуры источников финансирования, где размер собственного оборотного капитала составит 60% и более от всех источников финансирования.
Мероприятие 1.Нормирование размера дебиторской задолженности. В качестве мероприятия по оптимизации размера дебиторской задолженности предложено поддерживать ее на конец отчетного периода в размере ,не превышающем 5% от выручки за отчетный год. Это должно стать постоянным элементом финансовой политики предприятия.
Излишнюю часть дебиторской задолженности предлагается погасить самим предприятиям-должникам со скидкой 15%. Вырученные средства планируется направить: на погашение кредиторской задолженности-35484 тыс.руб.
Мероприятие 2. Нормирование запасов товара. Предприятие имеет перебои в поступлении денежных средств из-за наличия большого количества дебиторов, поэтому, с учетом того, что товар не имеет сроков хранения, закупает товар на склад как можно больше, при этом увеличивая оборотные средства, на поддержание которых привлекается кредиторская задолженность. Предлагается ввести норматив запасов товара, что позволит не закупать «впрок», отвлекая средства, а планировать закупку товара в пределах норматива и осуществлять закупки регулярно. За счет высвобождения средств актива предлагается снизить размер кредиторской задолженности на 53723 тыс.руб.
Мероприятие 3. Увеличение прибыли от деятельности с целью пополнения собственного капитала предприятия. Данное мероприятие включает в себя:
а) введение новой ассортиментной группы товаров;
В качестве новой ассортиментной группы товаров предлагается введение оптовых продаж стальных профильных труб. Основным преимуществом профильной квадратной трубы является высокий момент сопротивления такой конструкции при ее изгибе. Именно поэтому, квадратная профильная труба используется на наиболее напряженных участках энергетических систем и механизмов, парового предназначения. Приведенные расчеты показали, что за счет введения новой ассортиментной группы дополнительная чистая прибыль составит 10033 тыс.руб.
б) увеличение производительности труда на складе.
В качестве мероприятия по повышению производительности работы склада в ЗАО «ЦентрЭлектрокабель-НН» предлагается приобретение комплекта современного складского оборудования, позволяющего ускорить процесс перемещения, погрузки, разгрузки и складирования товаров. В настоящее время предприятие имеет обычное складское оборудование, которое отвечает современным требованиям складской логистики. Спрос на продукцию компании достаточно большой и, зачастую, задержка в разгрузке товара от поставщика или отгрузка товара заказчику замедляет процесс продажи. Планируется приобрести штабелеры, электрические погрузчики и самоходные электротележки. За счет приобретения указанного современного складского оборудования ожидается ускорение технологических процессов складирования и отгрузки товара, тем самым будет обеспечен дополнительный прирост товарооборота. Проведенные расчеты показали, что за счет приобретения нового складского оборудования дополнительная чистая прибыль составит 1687 тыс.руб. в год. Всего прирост чистой прибыли за счет введения 3 мероприятия составил 11720 тыс.руб., что планируется направить на прирост собственного капитала предприятия с соответствующим снижением кредиторской задолженности.
С учетом реализации предложенных мероприятий в работе сформирован прогноз прибылей и убытков и укрупненный прогнозный баланс, на основании чего рассчитаны показатели рентабельности, оборачиваемости и финансовой устойчивости.
Данные расчетов показали, что введение предложенного механизма управления источниками финансирования оборотного капитала позволит повысить размер собственного оборотного капитала со значения 34% до значения 60% от суммы оборотных средств.Кроме того, введение предложенной системы в качестве элемента финансовой политики позволит предприятию постоянно поддерживать оптимальный размер оборотных средств и, соответственно источников их финансирования.
Введением предложенного механизма оценено расчетом основных показателей проектного года- финансовой устойчивости и рентабельности, которые показали рост в проектном году.
Введение данных и аналогичных мероприятий, направленных на финансовое укрепление предприятия должно стать постоянно контролируемым элементом финансовой политики организации.

1. Абдукаримов, И.Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 320 c.
2. Аверина, О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / О.И. Аверина, В.В. Давыдова, Н.И. Лушенкова. - М.: КноРус, 2012. - 432 c.
3. Александров, О.А. Экономический анализ: Учебное пособие / О.А. Александров, Ю.Н. Егоров. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 288 c.
4. Артеменко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие / В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимова. - М.: КноРус, 2013. - 288 c.
5. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 366 c.
6. Бороненкова, С.А. Бухгалтерский учет и экономический анализ в страховых организациях: Учебник / С.А. Бороненкова, Т.И. Буянова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 478 c.
7. Гарнова, В.Ю. Экономический анализ: Учебное пособие / Н.Б. Акуленко, В.Ю. Гарнова, В.А. Колоколов; Под ред. Н.Б. Акуленко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 157 c.
8. Герасимова, Е.Б. Экономический анализ: Задания, ситуации, руководство по решению / Е.Б. Герасимова, Е.А. Игнатова. - М.: Форум, 2011. - 176 c.
9. Гинзбург, А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2011. - 208 c.
10. Гинзбург, А.И. Экономический анализ: Предмет и методы. Моделирование ситуацией. Оценка управленческих решений: Учебник для вузов. Стандарт третьего поколения / А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2011. - 448 c.
11. Горелик, О.М. Технико-экономический анализ и его инструментальные средства: Учебное пособие / О.М. Горелик. - М.: ФиС, 2007. - 240 c.
13. Жминько, С.И. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие / С.И. Жминько, В.В. Шоль, А.В. Петух [и др.]. - М.: Форум, 2011. - 368 c.
14. Зороастрова, И.В. Экономический анализ фирмы и рынка: Учебник для студентов вузов / И.В. Зороастрова, Н.М. Розанова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 279 c.
15. Иванов, И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / И.Н. Иванов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 348 c.
16. Казакова, Н.А. Экономический анализ в оценке бизнеса и управлении инвестиционной привлекательностью компании: Учебное пособие / Н.А. Казакова. - М.: ФиС, ИНФРА-М, 2011. - 240 c.
17. Казакова, Н.А. Экономический анализ: Учебник / Н.А. Казакова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 343 c.
18. Каурова, О.В. Финансово-экономический анализ предприятия туристской индустрии: Учебное пособие / О.В. Каурова. - М.: КноРус, 2012. - 216 c.
19. Климова, Н.В. Экономический анализ (теория, задачи, тесты, деловые игры): Учебное пособие / Н.В. Климова. - М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 287 c.
20. Когденко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 392 c.
21. Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. - М.: Дашков и К, 2012. - 248 c.
22. Липсиц, И.В. Экономический анализ: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. - М.: Магистр, 2011. - 383 c.
23. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 320 c.
24. Любушин, Н.П. Экономический анализ.: Учебник для студентов вузов / Н.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 575 c.
25. Макарова, Л.Г. Экономический анализ в управлении финансами фирмы: Учебное пособие для студ. высш. учеб. заведений / Л.Г. Макарова, А.С. Макаров. - М.: ИЦ Академия, 2008. - 336 c.
26. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КноРус, 2013. - 536 c.
27. Маркин, Ю.П. Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов / Ю.П. Маркин. - М.: Омега-Л, 2012. - 450 c.
28. Медведева, О.В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / О.В. Медведева, Е.В. Шпилевская, А.В. Немова. - Рн/Д: Феникс, 2010. - 343 c.
29. Мельник, М.В. Экономический анализ в аудите: Учебное пособие для студентов вузов / М.В. Мельник, В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 543 c.
30. Панков, В.В. Экономический анализ: Учебное пособие / В.В. Панков, Н.А. Казакова. - М.: Магистр, ИНФРА-М, 2012. - 624 c.
31. Пласкова, Н.С. Экономический анализ: Учебник / Н.С. Пласкова. - М.: Эксмо, 2010. - 704 c.
32. Романова, Л.Е. Экономический анализ: Учебное пособие / Л.Е. Романова, Л.В. Давыдова, Г.В. Коршунова. - СПб.: Питер, 2011. - 336 c.
33. Румянцева, Е.Е. Экономический анализ: Учебник / Е.Е. Румянцева. - М.: РАГС, 2010. - 224 c.
34. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 649 c.
35. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 378 c.
36. Сурков, И.М. Экономический анализ деятельности сельскохозяйственных организаций / И.М. Сурков. - М.: КолосС, 2012. - 240 c.
37. Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. - М.: Юрайт, 2013. - 672 c.
38. Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. - М.: Юрайт, 2013. - 672 c.
39. Чернов, В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: Учебное пособие для студентов вузов / В.А. Чернов; Под ред. М.И. Баканов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 639 c.
40. Чуев, И.Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / И.Н. Чуев. - М.: Дашков и К, 2013. - 384 c.
41. Шейнин, Л.Б. Монопольные и другие невыровненные цены: Экономический анализ с примерами из отечественной и зарубежной практики / Л.Б. Шейнин. - М.: ЛИБРОКОМ, 2013. - 224 c.
42. Шмаков, А.В. Экономический анализ права: Учебное пособие / А.В. Шмаков. - М.: Магистр, ИНФРА-М, 2011. - 320 c.