управление собственным капиталом предприятия

ВВЕДЕНИЕ

На современном этапе развития предпринимательской деятельности в России особую роль в успехе организации в условиях конкуренции играют процессы формирования и размещения капитала. Каждая организация, независимо от формы собственности, должна располагать экономическими ресурсами, то есть капиталом, для осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Это и обуславливает актуальность выбранной темы дипломной работы.
Важнейшим условием осуществления расширенного воспроизводства организации и эффективной финансово-экономической деятельности является грамотное управление капиталом в соответствии с требованиями закона пропорционального развития экономики, формирования оптимальной структуры капитала.
Руководители любого предприятия рано или поздно сталкиваются с проблемами управления капиталом. Например, может выясниться, что показатели, используемые раньше для планирования деятельности предприятия (объем выпуска продукции, ассортимент, рынки сбыта, покупатели и т.д.) не позволяют предприятию в настоящих условиях успешно функционировать из-за высокой себестоимости продукции и конкурентов, что может свести прибыль до нуля.
В итоге приходит понимание, что необходимо менять систему управления на предприятии, снижать себестоимость производимой продукции, менять стратегию управлять капиталом.
Собственный капитал – это главный источник финансирования деятельности предприятия, позволяющий предприятию оставаться финансово независимым от внешних источников финансирования. Достаточная величина собственного капитала позволяет организации оставаться финансово устойчивой, платежеспособной и кредитоспособной и в случае необходимости обраться за получением кредита в банк.
Целью написания дипломной работы является проведение анализа и разработка рекомендаций по управлению собственным капиталом организации.
Для достижения поставленной цели дипломной работы были выделены следующие задачи:
 рассмотреть экономическую сущность собственного капитала организации;
 изучить основные источники информации, используемые для анализа собственного капитала;
 рассмотреть цели и направления анализа собственного капитала организации;
 изучить механизм управления капиталом организации на основе оптимизации его структуры;
 провести организационно-экономический анализ деятельности ООО «Атардо»;
 проанализировать состав, структуру, динамику собственного капитала ООО «Атардо»;
 оценить эффективность управления собственным капиталом ООО «Атардо»;
 разработать рекомендации по совершенствованию управления собственным капиталом ООО «Атардо».
Объект исследования – ООО «Атардо».
Предметом исследования дипломной работы является управление собственным капиталом в ООО «Атардо»собственный капитал.
Период исследования дипломной работы – 2012-2014гг.
В работе использованы такие экономические приемы и методы, как монографический метод, наблюдение в виде изучения документации, группировка и обобщение данных, метод анализа и сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ, факторный анализ, анализ относительных и абсолютных величин, экономико-статистический метод, расчетно-конструктивный метод и др.
В процессе исследования использовалась следующая информационная база: бухгалтерская (финансовая) отчетность организации (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах), Устав ООО «Атардо», Приказ об учетной политике ООО «Атардо», штатное расписание и др.
Нормативно-правовой базой написания дипломной работы послужили такие документы, как Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, Закон «Об обществах с ограниченной ответственностью», Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)», Приказ Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности организаций».
Методологической основой написания дипломной работы послужили труды таких отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области финансового менеджментами экономического анализа, как Балабанов И.Т., Бланк И. А., Бригхем Ю., Гапенски Л., Уткин Э. А., Берзон Н.И., Стоянова Е.С., Самсонов Н.Ф., Шохин Е.И. и др.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
В первой главе дипломной работы рассмотрены теоретические аспекты собственного капитала, в частности понятие и сущность собственного капитал, его структура, источники информации для анализа собственного капитала и основные этапы проведения анализа, механизмы управления собственным капиталом предприятия.
Вторая глава аналитическая: в ней осуществлена организационно-экономическая характеристика деятельности ООО «Атардо»; проведен анализ состава, динамики, структуры, движения, эффективности использования собственного капитала ООО «Атардо».
В третьей главе представлены рекомендации по совершенствованию управления собственным капиталом ООО «Атардо», в частности, за счет оптимизации структуры капитала, выбора оптимальной стратегии управления капиталом, роста прибыли.

ВВЕДЕНИЕ 3
1 Экономическая сущность собственного капитала организации 6
1.1 Понятие и показатели собственного капитала организации 6
1.2 Источники информации, цели и направления анализа собственного капитала 9
1.3 Механизм управления капиталом организации 14
2 Анализ собственного капитала ООО «Атардо» 19
2.1 Экономическая характеристика ООО «Атардо» 19
2.2 Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала ООО «Атардо» 32
2.3 Оценка эффективности управления собственным капиталом в ООО «Атардо» 49
3 Совершенствование управления собственным капиталом ООО «Атардо» 53
3.1 Обеспечение роста собственного капитала за счет привлечения заемных средств 53
3.2 Выбор стратегии управления капиталом ООО «Атардо» 57
3.3 Пути увеличения собственного капитала ООО «Атардо» 65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 78
ПРИЛОЖЕНИЯ 82

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В дипломной работе были поставлены и достигнуты следующие цели:
1) Раскрыта экономическая сущность капитала
2) Изучены источники формирования собственного капитала
3) Осуществлена характеристика ООО «Атардо»
4) Разработаны рекомендации по совершенствованию механизма управления собственным капиталом ООО «Атардо».
Капитал, являясь экономическим ресурсом, представляет собой совокупность собственного и привлеченного капитала, необходимого для осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации. В работе рассмотрен собственный капитал организации, который является основным источником финансирования производства. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль), целевое финансирование.
Собственный капитал ООО «Атардо» состоит из уставного капитала; резервного капитала; добавочного капитала; чистой прибыли.
Уставный капитал ООО «Атардо» составляет 4414 тыс. рублей. Динамика таких результативных показателей, как выручка от продаж, прибыль от продаж, производительность труда является благоприятной, так как в течение всего анализируемого периода наблюдается их рост.
Рентабельность продаж очень низкая, что является следствием большой доли в структуре выручки расходов по обычным видам деятельности, операционных и внереализационных расходов.
Значительное снижение чистой прибыли в 2014г. по сравнению с 2013г. – неблагоприятная тенденция, являющаяся следствием нарушения платежно-расчетной дисциплины.
Но в целом, ООО «Атардо» работает эффективно, так как в течение всего анализируемого периода наблюдается прибыль, убытки отсутствуют.
Анализ собственного капитала осуществляется с помощью таких методов экономического анализа, как горизонтальный и вертикальный анализ, анализ относительных и абсолютный величин, трендовый, факторный анализ. Основным источником информации для анализа собственного капитала ООО «Атардо» послужила форма № 0710001 бухгалтерский баланс. Информация о собственном капитале содержится в пассиве бухгалтерского баланса, в разделе III «Капитал и резервы».
Анализ структуры источников формирования совокупного капитала ООО «Атардо» показал, что в источниках формирования наблюдается преобладание заемного капитала над собственным, что является неблагоприятным фактором, угрожающим финансовой устойчивости организации и повышающим риск банкротства. Также неблагоприятной тенденцией является рост заемного капитала в динамике, то есть по годам. Значительное преобладание заемного капитала над собственным, а так же его дальнейший рост в динамике, является неблагоприятным фактором, угрожающим финансовой устойчивости ООО «Атардо».
Наибольшую долю в структуре собственного капитала занимает уставный капитал – 42% в структуре пассива (валюты) баланса на конец 2014г. Доля добавочного капитала в 2014г. составила 30,9%. Резервный капитал составляет 26,7%. Чистая прибыль составляет всего 0,35%.
Анализ структуры собственных средств организации необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации и ее рыночной устойчивости.
Размер уставного капитала на начало и конец года остался без изменений. Экономическая и практическая роль создания уставного капитала заключается в возможности оперативного привлечения финансовых средств, необходимых как для начала, так и для продолжения реальной хозяйственной деятельности.
Растет в течение анализируемого периода размер резервного капитала, который значительно превышает величину уставного капитала. Резервный капитал чрезмерен, было бы намного эффективнее снизить его и включить высвободившееся ресурсы в производственный оборот, что значительно бы повысило эффективность деятельности организации. Добавочный капитал также целесообразно было бы вовлечь в производственный оборот.
Удельный вес чистой прибыли (0,35%) в структуре собственного капитала свидетельствует о малоэффективной деятельности ООО «Атардо».
ООО «Атардо» необходимо изменить политику управления капиталом и сменить высокоагрессивную модель управления на компромиссную, которая, как показали расчеты, наиболее подходит для ООО «Атардо». В качестве источников финансирования активов лучше использовать долгосрочные кредиты и займы и собственный капитал, краткосрочный капитал необходимо снизить, что приведет к снижению силы воздействия финансового рычага. Следовательно, необходимо увеличить долгосрочный капитал в части заемного капитала (долгосрочные обязательства). Краткосрочные обязательства в части кредиторской задолженности необходимо снизить. В ООО «Атардо» долгосрочные обязательства же вообще отсутствуют, что является недостатком в управлении капиталом организации.
Таким образом, необходимо увеличить долгосрочный капитал в части заемного капитала (долгосрочные обязательства). Краткосрочные обязательства в части кредиторской задолженности необходимо снизить. В ООО «Атардо» долгосрочные обязательства же вообще отсутствуют, что является недостатком в управлении капиталом организации. ООО «Атардо» выгоднее использовать отпускаемые в производство материально-производственные запасы, используя метод оценки по средней себестоимости, так как при этом снижается сумма налоговых платежей в бюджет, следовательно, возрастает величина финансовых результатов. Как показали расчеты, использование метода средней себестоимости позволило бы предприятию сэкономить 76 тыс. руб. Введение нового вида товаров позволит увеличить результативность деятельности предприятия на 1049 тыс. руб. чистой прибыли.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативно-правовые источники

1. Гражданский кодекс РФ от 30.11.1994г. № 51-ФЗ (в ред. от 30.11.2014г.) // Правовая система Гарант.
2. Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от 05.08.2000г. № 117-ФЗ (в ред. от 06.02.2015г.). - М.: Лига-Т, 2013. - 794 с.
3. Федеральный закон от 26.10.2002г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (в ред. от 23.07.2013г.) // Правовая система Гарант.
4. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (ред. от 05.10.2014г.) // Правовая система «Гарант».

Учебники, монографии, брошюры

5. Александров Ю.Л., Батраева Э.А., Петрученя И.В. Экономика предприятия торговли. Учебное пособие. 2 часть. – Красноярск, 2012. – 218 с.
6. Алексеева М. М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. - М.: Финансы и статистика, 2013.-248 с.
7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2010. – 433 с.
8. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2014. – 526 с.
9. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. - М.: РАГС, 2011. – 580 с.
10. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс. - СПб.: Экономическая школа, 2011. – 418 с.
11. Бухгалтерский учет основной деятельности промышленных предприятий. Учебник / Под ред. А.П. Кралова. – М.: Транспорт, 2012. – 279 с.
12. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. – М.: Инфра-М., 2012. – 412 с.
13. Глушков И.Е. Бухгалтерский учёт на современном предприятии. - Новосибирск: Кнорис, 2012. – 730 с.
14. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчётности. - М.: Дело и Сервис, 2014. – 390 с.
15. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: пособие для сдачи экзамена. – М.: Юрайт-Издат, 2013. – 191 с.
16. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2015. – 322 с.
17. Зайцев Н.Л. Экономика организации. Учебник для вузов. – М.: Экзамен, 2010. – 624 с.
18. Карпова Т.П. Управленческий учет. Учебник для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2014. – 351 с.
19. Ковалёв А.И. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр Экономики, 2012. – 220 с.
20. Ковалёв В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2011. – 242 с.
21. Ковалева А.М. Финансы. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 382 с.
22. Козлова Е.П., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет в организациях. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 752 с.
23. Колчина Н.В. Финансы предприятий. – М.: Юнити-Дана, 2011. – 420 с.
24. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: Дело и сервис, 2014. – 421 с.
25. Крутин А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2014. – 336 с.
26. Литовских А.М. Конспект лекций по финансовому менеджменту. – М.: Инфра-М, 2011. – 373 с.
27. Лукьянчук У.Р. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – Спб.: Нива, 2012. – 407 с.
28. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономичес-
кой деятельности предприятия. - М.: Юнити-Дана, 2015. – 471 с.
29. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: учебник для вузов. - М.: Юнити-Дана, 2012. – 389 с.
30. Румянцева Е.Е. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: Экономика, 2012. - 303 с.
31. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2015. –334 с.
32. Савицкая Г.В.Экономический анализ: Учебник – М.: Новое знание, 2012. - 640 с.
33. Соломатин А. Н. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебник. - М.: Инфра-М, 2010. – 292 с.
34. Титова Н.В. История экономических учений. – М.: Академия, 2011. – 602 с.
35. Уткин Э. А. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – М.: Зеркало, 2012. – 272 с.
36. Финансовый менеджмент / Под ред. Н.И. Берзона. – М.: Академия, 2011. – 334 с.
37. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2010. – 412 с.
38. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Под ред. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, 2011. – 349 с.
39. Финансовый менеджмент: учебник для студентов вузов / Е.И. Шохин. - М.: КноРус, 2012.-474 с.
40. Финансы. Учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Юнити-Дана, 2015. – 607 с.
41. Финансы организаций (предприятий). Учебник для вузов / Под ред. Н.В. Колчиной, Г.Б. Поляка, Л.М. Бурмистровой и др. – М.: Юнити-Дана, 2011. – 368 с.
42. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2014. – 208 с.
43. Чечевицина Л.Н. Микроэкономика. Учебное пособие. – Р-на-Д.: Феникс, 2013. – 284 с.
44. Экономика предприятия. Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова. М.: Инфра-М, 2011. - 519 с.
45. Экономический анализ: учебник / Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 615 с.
46. Экономическая теория / Под ред. Н.И. Базылева и С.П. Гурко. – Минск: Интерпрессервис, 2010. – 372 с.

Периодические издания

47. Воронина В.М. Анализ стоимости чистых активов // Финансы, 2014. – № 8. – С. 5-12.
48. Ковалев В.В. Управление финансовыми ресурсами российских предприятий // Финансы. - 2014. - № 6. – С. 12-14.
49. Соколов Н.А. Современные методы управления ресурсами предприятия // Финансы. - 2015. - № 1. – С. 21-25.
50. Сорокина И.В. Анализ и оценка финансовых рисков предприятия-заемщика коммерческим банком // Управление корпоративными финансами, 2014. - № 9. - С. 29-41.

Электронные ресурсы

51. Электронный ресурс: http://www.be5.biz/ekonomika/bmi/02.htm.