Управление оборотными активами

ВВЕДЕНИЕ

В качестве основной цели образования активов компании выступает удовле-творение её потребностей, обеспечения бесперебойности торгово-производственного процесса и высокого уровня эффективности ее операционной деятельности. Финансовое положение компании в условиях рыночных отношений и уровень ее устойчивости в значительной степени находятся в зависимости от того, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.
Принимая во внимание многообразие видов активов, они могут быть классифицированы по некоторым критериям. К примеру, по характеру участия в хозяйственном процессе и скорости оборота в составе активов выделяют внеоборотные и оборотные активы. Но при этом для настоящей выпускной работы интерес представляют именно оборотные активы.
Оборотные активы всегда имеют значительный удельный вес в общем итоге баланса, если компания стремится к его ликвидности. Они являются наиболее мо-бильной частью капитала, от состояния и рациональной степени использования которого в большинстве своем находятся в зависимости результаты финансово-хозяйственной деятельности и финансовое положение компании.
В связи с этим, в качестве основной цели анализа оборотных активов выступает своевременность выявления и устранения недостатков в управлении оборотным капиталом и изыскание резервов роста уровня интенсивности и эффективности его использования.
В процессе проведения анализа, прежде всего, необходимым является исследовать разного рода изменения в наличии и структуре оборотных активов. При всем этом нужно принимать во внимание, что уровень стабильной структуры оборотного капитала говорит о стабильном, хорошо отлаженном процессе выпуска и реализации товаров (работ, услуг). Существенные изменения в структуре оборотных активов свидетельствуют о нестабильности функционирования компании.
В состав оборотных активов включаются денежные средства, товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и иного рода объекты, которые характеризуют тем, что их можно потребить в течение одного торгово-производственного цикла или одного года.
Оборотные активы представляют собой совокупность ценностей имущественного и финансового характера, которые полностью потребляются в течение одного операционного цикла или в течение одного года. В качестве важнейшей цели управления оборотными активами выступает установление их необходимого объема и структуры, а вместе с тем оптимизация структуры их финансового обеспечения.
Оптимальное использование оборотного капитала играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности субъекта хозяйствования. В каждом отдельно взятом субъекте хозяйствования величина оборотных активов, их состав и структура находятся в зависимости от большого числа факторов производственно-экономического характера. Наличие у субъекта хозяйствования собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота такого оборотного капитала и эффективность его использования в большинстве своем предопределяет состояние субъекта экономики и устойчивость его положения на рынке финансовых ресурсов.
При низком уровне оборотного капитала производственно-финансовая дея-тельность субъекта хозяйствования не поддерживается на необходимом уровне, отсюда вытекает возможность потери ликвидности, периодические сбои в деятельности и низкий размер прибыли. При определенном оптимальном уровне оборотного капитала у субъекта хозяйствования прибыль будет на максимальном уровне. Дальнейшее увеличение размера оборотного капитала может привести к тому, что субъект хозяйствования будет иметь в своем распоряжении временно свободные, бездействующие оборотные активы, а вместе с тем излишние расходы на финансовое обеспечение, что повлечет за собой уменьшение суммы прибыли.
Идущие в экономике России рыночные отношения, многообразие форм собственности и хозяйствования, а также различные типы поведения собственников и управленцев субъектов хозяйствования требуют новых, научных подходов к управлению финансовыми ресурсами российских фирм.
Кардинальные изменения в экономике России, связанные с рыночными отношениями, предполагают эффективное функционирование хозяйственных единиц. Однако перспективы их развития определяются не только прибыльной деятельностью, но и умением управлять входящими и исходящими денежными потоками, обеспечивая их синхронизацию. Несмотря на совершение операций, характеризующихся потенциальным наращением на авансированный в бизнес капитал, значительные затруднения в денежных средствах могут вызвать напряженность во взаимоотношениях с контрагентами рынка, финансовыми органами, работниками и, в конечном счете, привести к банкротству и принудительной ликвидации организации в соответствии с Федеральным Законом «О несостоятельности (банкротстве)».
Данная проблема особенно актуальна для торговой отрасли, обеспечивающей ритмичность общественного воспроизводства, так как именно здесь, с точки зрения макроэкономики, происходит завершение цикла кругооборота вложенного капитала и берет начало новый его виток.
Эффективное управление оборотным капиталом является наиболее важным аспектом финансовой политики современных компаний, потому что как раз оборотным капиталом, в отличие от капитала внеоборотного, обеспечивается самая большая норма рентабельности, и практически полностью он несет ответственность за платежеспособность компании в текущей деятельности. Политика управления оборотными активами представляет собой совокупность мер, которые направлены на рационализацию и оптимизацию объема, состава и источников финансового обеспечения оборотных активов с целью роста уровня эффективности их использования. В качестве основной цели управления оборотными активами компании выступает максимизация прибыли (иначе - рентабельности оборотных активов) при обеспечении ее устойчивой и достаточной платежеспособности. Данные две важнейшие цели в определенного рода степени как бы противостоят друг другу. К примеру, для роста уровня рентабельности необходимым является, чтобы денежные средства были вложены в разные виды оборотных активов с заведомо более низким, чем денежные средства, уровнем ликвидности. А с целью обеспечения устойчивой платеже-способности у компании постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денежных средств, которая была фактически изъята из оборота с целью осуществления текущих платежей, или же часть средств должна быть размещенной в форме достаточно высоколиквидных активов.
Все выше изложенное позволяет отметить, что достаточно актуальной стала проблема управления оборотным капиталом современных компаний.
Цель работы – анализ управления оборотными активами организации и определение направлений его оптимизации.
Основные задачи исследования состоят в следующем:
- раскрыть понятие и структуру оборотных активов (капитала);
- проанализировать теоретические основы методики управления отдельно взятыми видами оборотных активов;
- представить краткую характеристику Сергинского ПО;
- проанализировать основные показатели деятельности Сергинского ПО;
- оценить эффективность использования запасов, дебиторской задолженности и денежных средств организации;
- определить направления оптимизации величины оборотных активов Сергинского ПО;
- рассчитать эффект от внедрения предложенных мероприятий.
Объект исследования – Сергинское ПО, занимающееся розничной продажей продовольственных товаров.
Предмет исследования – процессы формирования и использования оборотных активов субъекта хозяйствования.
Методы исследования: анализ экономической литературы, методы индукции и дедукции, сравнительный анализ, горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный метод.
Теоретическая значимость дипломного исследования: проведена теоретиче-ская оценка исследований и методических рекомендаций по проведению анализа финансового состояния субъекта хозяйствования с целью выявления банкротства предприятия. Выявлены и систематизированы основные методы предотвращения банкротства и улучшения финансового состояния.
Методологической базой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные вопросам управления ресурсами предприятий, использовались различные источники: законодательная, научная, учебная, учебно-методическая литература, монографии, сборники статей, журнальные публикации.
Информационную базу исследования составили данные бухгалтерского ба-ланса и отчета о финансовых результатах Сергинского ПО за 2013-2014 годы.
Структура работы состоит из введения, заключения, трех глав, списка использованных источников и приложений.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты управления оборотными активами в современных рыночных условиях.
Во второй главе на примере Сергинского потребительского общества рас-смотрены основные показатели деятельности торговой компании, эффективность управления его оборотными активами.
В третьей главе работы представлены основные направления улучшения процесса управления оборотными активами Сергинского ПО.

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3
1 Теоретические основы управления оборотными активами организации 8
1.1 Оборотные активы организации: их состав, структура и сущность 8
1.2 Основные методологические подходы к управлению оборотными активами организации 16
1.3 Оценка эффективности управления и использования оборотных активов организации 28
2 Анализ оборотных активов Сергинского ПО 38
2.1 Характеристика Сергинского ПО 38
2.2 Анализ хозяйственной деятельности Сергинского ПО 45
2.3 Оценка состава и использования оборотных активов 55
3 Основные направления совершенствования системы управления оборотными активами Сергинского ПО 69
Заключение 86
Список использованных источников 89
Приложения 93

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Актуальность темы проведенного исследования заключается в следующем. В каждом отдельно взятом субъекте хозяйствования величина оборотных активов, их состав и структура находятся в зависимости от большого числа факторов производственного, организационного и экономического характера. Оборотные активы субъекта хозяйствования представляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения.
Наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных активов, их со-став и структура, скорость оборота такого оборотного капитала и эффективность его использования в большинстве своем предопределяет состояние субъекта экономики и устойчивость его положения на рынке финансовых ресурсов. Оптимальное использование оборотных активов играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности субъекта хозяйствования.
Целью выпускной квалификационной работы явилось проведение анализа управления оборотным капиталом Сергинского ПО и определение направлений его оптимизации.
В процессе выполнения исследования были решены следующие задачи:
- раскрыты понятие и структура оборотного капитала;
- представлены теоретические основы методики управления отдельными ви-дами оборотного капитала;
- дана краткая характеристика Сергинского ПО;
- проанализирована эффективность использования запасов, дебиторской за-долженности и денежных средств Сергинского ПО;
- определены направления оптимизации величины оборотного капитала Сергинского ПО;
- рассчитан эффект от внедрения предложенных мероприятий.
Объектом исследования явилось предприятие торговли Сергинского ПО, основной вид деятельности которого – торговля продуктами питания, напитками, табаком и прочими товарами.
Проведенное исследование позволило сделать выводы. Выручка от продажи Сергинского ПО возросла в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 1382 тыс.руб., или на 19,1%. В % к обороту уровень издержек снизился на 1% и составил 20,2%. Следовательно, можно сделать вывод об эффективном расходовании средств.
Прибыль от продаж была равной в 2014 году 825,3 тыс.руб., что выше показателя 2013 года на 21,2 тыс.руб., или на 34,6%. Повышение прибыли также опережает рост выручки, что выражается в росте рентабельности продаж на 1,1%, которая составила в 2014 году 9,6%. Следовательно, каждые 100 руб. выручки стали в себе содержать больше выручки, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности и конкурентоспособности Сергинского ПО.
Доля оборотных активов увеличилась в отчетном периоде на 9,87%, что свидетельствует о большем вложении средств в работающие активы в отчетном периоде и положительно характеризует структуру баланса.
В Сергинском ПО часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств. Следует отметить, что доля дебиторской задолженности повысилась на 0,76%, что оценивается как отрицательная структура оборотных активов. Большую часть в оборотных активах занимают запасы в размере 26,89% к итогу, это оценивается отрицательно по причине того, что это самые медленно реализуемые активы, однако их доля в % к итогу стоимости имущества снижается к концу 2014 года на 13,79%.
Положительной оценки заслуживает повышение удельного веса краткосрочных финансовых вложений в размере 21,77% и денежных средств в размере 1,19%. Это свидетельствует о повышении ликвидности баланса субъекта хозяйствования.
Проведенный анализ эффективности использования всех видов оборотных активов свидетельствует об улучшении их оборачиваемости. Однако отрицательной оценки заслуживает высокий уровень дебиторской задолженности и запасов.
Сумма запасов на начало 2015 года составила 2207,3 тыс.руб. При этом произошло увеличение скорости оборота запасов Сергинского ПО на 0,46 раза, она составила 3,16 раза. Следовательно, налицо повышение эффективности управления запасами предприятия. Однако большая сумма запасов говорит о необходимости оптимизации процесса управления ими. Предложенное применение АВС-анализа позволит оптимизировать остатки запасов товаров на складе и сократить запасы менее востребованных товарных групп.
Общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 1518,2 тыс.руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами Сергинского ПО является эффективное управление дебиторской задолженностью.
Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.
С данной целью было предложено предоставлять скидку 4% при условии оплаты дебиторами в срок до 10 дней при договорном сроке в 45 дней. Доказана эффективность применения данной скидки, что выражается в прибыли с каждой тысячи рублей в размере 82 руб.
Совершенствование системы управления запасами и дебиторской задолжен-ностью приведет к росту выручки на 1287 тыс.руб., чистой прибыли – на 310,4 тыс.руб., уменьшению срока оборачиваемости всех оборотных активов на 77,8 дня. Все это приведет к улучшению прочих показателей финансового состояния и эффективности хозяйствования. 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (ред. от 04.08.2014) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ (ред. от 22.10.2014) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 №146-ФЗ (ред. от 29.12.2014) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ (ред. от 29.12.2014) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
5. Федеральный закон от 06 декабря 2011г. №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 16.11.2014) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
6. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.07.1999г. №43н // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
7. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 20 июля 2010г. № 66н (ред. 30.11.2012 №455) «О формах бухгалтерской отчетности» // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
8. Абрютина М. С. Финансовый анализ. – М: Дело и сервис, 2011. – 192 с.
9. Александер Рой, Рот Чарлз Б. Секреты успешных продаж. – М.: АСТ, 2011. – 416с.
10. Артеменко В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2013. – 288с.
11. Бадмаева Д.Г., Бычкова С.М. Бухгалтерский учет и анализ. – СПб.: Питер, 2014. – 512с.
12. Барулин С.В. Финансы: Учебник. – М.: КноРус, 2011. – 640с.
13. Белотелова Н.П., Шуляк П.Н., Белотелова Ж.С. Финансы: Учебник – М.: Дашков и К, 2013. – 384с.
14. Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 336с.
15. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – 3-е изд., перераб. и доп. М.: Омега-Л, 2013. – 611с.
16. Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2013. – 224с.
17. Братухина О.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2012. – 240с.
18. Володина А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. М.: Финансы, 2014. – 502с.
19. Выварец А.Д. Экономика предприятия: Учебник. – М.: Юнити-Дана, 2013. – 544с.
20. Герасимова Е.Б., Мельник М.В., Муравицкая Н.К. Бухгалтерский учет и анализ: Учебник. – М.: КноРус, 2014. – 356с.
21. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятель-ности предприятия. – М.: Андреевский Издательский дом, 2013. – 448с.
22. Голодова Ж.Г. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. - 448с
23. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2013. – 462с.
24. Гришин В.В., Гришина В.Г. Разрабатываем бизнес-стратегию фирмы. – М.: Дашков и Ко, 2012. – 319с.
25. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: ДиС, 2014. – 144с.
26. Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2011. – 800с.
27. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2013. – 621с.
28. Жданов С.А. Основы теории экономического управления предприятием. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 386с.
29. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предпри-ятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.
30. Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.
31. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2011. -288.
32. Киселева О.В., Чеглакова С.Г., Скрипкина О.В. Бухгалтерский учет и анализ: Учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2014. – 448с.
33. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. - 5-е изд. – М.: Юнити, 2011. – 407с.
34. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 3-е изд. – М.: Проспект, 2015. – 1104с.
35. Костырко Р.А. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Харьков: Фактор, 2014. – 784с.
36. Кудина М.В. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра-М, 2013. – 256с.
37. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ЮНИТИ, 2011. – 440с.
38. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2013. – 336с.
39. Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций. – М.: Юрайт, 2011. – 260с.
40. Новиков М.Н. История экономической мысли России (ХХ века). – М.: Экономика, 2011. – 246с..
41. Раицкий К.А. Экономика предприятия. Учебник. - М.:Экономика, 2014. – 698с.
42. Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управ-ления предприятием: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2013. – 459с.
43. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности пред-приятия: Учебник. – М.: Инфра-М, 2013. – 607с.
44. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2012. – 480с.
45. Саркисова Е.А. Риски в торговле. Управление рисками в торговле: Практические пособие. - М.: Дашков и К, 2013. – 244с.
46. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 624с.
47. Филатова Т.В., Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие. М.: КноРус, 2013. – 561с.
48. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Е.И. Шохина. - 3-е изд. М.: КноРус, 2013. – 480с.
49. Чечевицына Л.Н., Чечевицын К.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. – 368с.
50. Экономика, организация и управление на предприятии / под ред. Тимофеевой Е.В. – Ростов-на-Дону: Феникс. 2014. – 480с.